文章核心观点 - 公司是一家工业巨头,市值470亿美元,是一家连续复合增长的公司,在工业、汽车、IT、国防和移动设备市场有重大业务 [10] - 公司过去20年年复合增长率达19%,是整个股票市场上最好的复合增长公司之一 [3] - 公司通过积极的并购策略不断扩大业务范围,已收购50多家公司,成为许多行业的"首选收购者" [13] 公司表现 - 2022年第二季度公司创下了36.1亿美元的创纪录收入,同比增长18%,其中11%为有机增长 [16] - 公司调整后的营业利润率达21.3%,同比提升90个基点,反映了成本管控有效和销量增长带来的良好杠杆作用 [16] - 公司调整后每股收益同比增长22%,达0.44美元,同时自由现金流也非常出色,达5.28亿美元,占调整后净收益的95% [16] - 公司资产负债表健康,净负债率仅1.2倍,拥有43亿美元的大量流动性 [17] 未来增长 - 公司2022年第二季度订单创下41亿美元的新高,订单/销售比达1.12,显示需求强劲 [22] - 公司正在进行多项收购,如收购Lutze和CommScope的部分业务,预计将进一步提升公司在工业和5G领域的实力 [22][23] - 公司在国防、商用航空、数据中心等关键领域保持快速增长,预计2023年第三季度销售和利润将分别增长16%-19%和10%-15% [23] - 分析师预计公司未来3年每股收益将保持15%-17%的高增长 [23] 估值与投资评级 - 目前公司股价估值较高,市盈率达38.4倍,远高于10年平均水平27倍,增长预期已被充分反映 [24] - 尽管如此,公司仍被视为工业领域最优秀的公司之一,未来有望继续保持出色的业绩和增长 [25][26] - 考虑到当前估值偏高,建议在股价回调时再考虑增持,将其纳入核心投资组合 [25][27]