文章核心观点 - Vertiv Holdings (VRT)股价自2024年5月以来下跌近35%,主要受到AI基础设施股票市场轮换的影响 [2] - Vertiv专注于数据中心领域,是AI基础设施投资的主要受益者 [2][3] - Vertiv在第二季度财报中表现出色,营收增长13%,调整后营业利润率达19.6% [4] - 但Vertiv预计订单增长率将从高位回落至10%-15%,收入转化周期也将延长 [5] - 尽管如此,Vertiv仍有望受益于AI芯片集群对直接液冷技术的需求增长 [6] 公司表现 - 第二季度营收增长13%,主要得益于美洲和EMEA地区的强劲表现 [4] - 调整后营业利润率达19.6%,接近公司20%以上的长期目标 [4] - 公司全年业绩指引也有所上调,反映出管理层的乐观态度 [4] - 但公司预计订单增长率将从高位回落至10%-15%,收入转化周期也将延长 [5] 行业趋势 - Vertiv专注于数据中心领域,是AI基础设施投资的主要受益者 [2][3] - 公司推出了更多创新产品如直接液冷技术,以满足先进AI芯片集群的需求 [6] - 随着英伟达Blackwell AI芯片的出货,Vertiv有望从中获得更多收入转化机会 [6]