文章核心观点 - 公司第二季度业绩超出市场预期,但收入略有下滑 [1][2][3][4] - 公司各业务板块表现良好,其中商用航空业务增长强劲 [5][6] - 公司毛利率和营业利润率有所下降,但现金流表现良好 [7][8][9][10][11] - 公司对2024年全年业绩保持乐观,预计各业务板块均将实现增长 [12][13] 公司概况 - 公司于2024年4月从通用电气(GE)分拆而来,成为独立上市公司 [1] 财务表现 - 第二季度调整后每股收益为1.20美元,超出市场预期 [2] - 总收入为90.9亿美元,同比增长4% [3] - 订单总额增长18%至112亿美元 [3] - 调整后收入为82.2亿美元,略低于市场预期 [4] 业务表现 - 商用航空发动机及服务业务收入增长7%至61亿美元,订单增长38% [5] - 国防及推进技术业务收入增长1%至24亿美元,订单下降25% [6] 盈利能力 - 销售成本基本持平,销售费用和研发费用有所增加 [7] - 营业利润下降6.7%,利润率下降130个基点至15.9% [8] 财务状况 - 现金及受限现金为121亿美元,长期借款为180亿美元 [9] - 前6个月自由现金流为27.7亿美元,同比增长56.5% [10] - 前6个月派发股息3.94亿美元,同比增长12.6%;回购2亿美元股票 [11] 未来展望 - 预计2024年全年收入将高个位数增长 [12] - 预计营业利润将在65-68亿美元区间,调整后每股收益3.95-4.20美元 [12] - 预计自由现金流将在53-56亿美元区间,现金流转换率超过100% [12] - 商用航空业务收入预计增长低个位数至中个位数,利润将在63-65亿美元 [13] - 国防及推进技术业务收入预计增长中个位数至高个位数,利润将在10-13亿美元 [13]