文章核心观点 - GE Aerospace 是一家纯粹的航空航天公司,在商业和国防需求蓬勃发展的世界中拥有巨大的优势 [2] - GE Aerospace 拥有广泛的护城河,其发动机为全球三分之四的商业航班提供动力 [3][4] - GE Aerospace 的业务环境正在蓬勃发展,订单增加、利润率提高、每股收益增长 [5][9][10] - GE Aerospace 的售后市场销售占其总收入的70%,这为公司带来了稳定的经常性收入 [6] - GE Aerospace 正在通过创新项目如CFM RISE来提高燃油效率和减少环境影响,这是航空公司愿意大量投资的领域 [6] - GE Aerospace 在现有产品组合中也获得了新的重大交易,如土耳其航空、日本航空等的宽体发动机订单 [7] - GE Aerospace 的FLIGHT DECK项目有助于提高运营效率,应对供应链制约 [7][8] 财务表现 - 商用发动机服务(CES)业务显著增长,订单增加38%,收入增长7% [9][10][11] - 国防推进和技术(DPT)业务尽管订单下降25%,但利润增长70% [13][14][15] - 公司整体成本结构得到优化,调整后的成本和内部抵消下降40% [17] - 公司通过出售电力保险业务和再保险协议等交易获得了约7亿美元的现金流 [18] 未来展望 - 公司提高了全年业绩指引,预计营业利润将达65亿至68亿美元,调整后每股收益3.95美元至4.20美元 [20] - 公司预计2028年营业利润将达100亿美元,较今年上限高出47% [22] - 分析师预计公司未来5年每年每股收益将增长超过20% [24] - 根据5年平均市盈率,公司股价目标为220美元,较当前高出27% [25]