文章核心观点 - 物业和意外险(P&C)保险行业将受益于更好的定价、谨慎的承保、曝光度提高、利率环境改善和雄厚的资本实力 [1][3] - 行业在过去一年内提供了24.2%的回报,今年迄今为止的回报率为15.6% [2] - 预计到2030年,毛保费将增长6倍至7220亿美元 [3] - 预计2024年综合成本率为98.5%,其中自然灾害损失将贡献680个基点 [5] - 行业正在大量投资技术以提高基准点、规模和效率 [6] - 行业整合将继续,预计2024年再保险领域将出现更多并购 [7] - 利率大幅上升将提高保险公司的利润空间 [8][9] 行业概况 - 行业目前在扎克斯行业排名前11%,过去一年内表现优于市场 [2] - 预计未来3-6个月内将继续跑赢市场 [2] - 个人汽车保险有望表现更好 [4] - 预计2024年商业线和个人线将有所改善,投资收益也将提高 [4] - 预计今年将出现更活跃的飓风季节 [4] 公司分析 HCI Group Inc. (HCI) [11][12][13] - 主要从事财产和意外险、保险管理、再保险、房地产和信息技术业务 - 预计2024年收入和利润增长率分别为40.9%和57.6% - 过去60天内,2024年盈利预测已上调13.1% Palomar Holdings Inc. (PLMR) [14][15][16] - 专注于新业务开拓、保持高保费续保率,并通过产品组合、地域扩张和费率上调来推动增长 - 预计2024年投资收益将增长,调整后净利润将达1.13-1.18亿美元 - 预计2024年收入和利润增长率分别为34.2%和26% RLI Corp. (RLI) [17][18][19] - 是行业内最赢利的财产和意外险承保商之一,拥有出色的承保纪录 - 通过专注于特种险种和精简低效产品来维持优秀的综合成本率 - 预计2024年收入和利润增长率分别为15.6%和18.4% ProAssurance Corp. (PRA) [20][21][22] - 新业务增长推动了工伤保险和特种财产险业务的发展 - 成本控制措施有望提升利润率,预计2024年总费用将同比下降8% - 预计2024年收入和利润增长率分别为1.4%和超过100% Root Inc. (ROOT) [23][24] - 主要提供汽车、家庭和租户保险产品,采用直销模式 - 预计2024年收入和利润增长率分别超过100%和53%