一、涉及公司 龙江交通[1] 二、核心观点及论据 （一）公司基本情况 1. **公司概况** - 2010年3月1日注册成立，由东北高速64013代码分类上市，注册资本3.16亿。大股东为黑龙江省高速公路集团有限公司（持股33.48%），穿透后为黑龙江国资委，第二大股东为招商局公路网络科技控股股份有限公司（股票代码001965，深交所上市），还有其他股东结构[2]。 2. **业务结构** - **高速公路运营管理收费**：拥有哈尔滨 - 大庆高速公路，全程133公里，途经安达和肇东两市，是公司主营业务[3]。 - **房地产业务**：进通房地产公司，2011年开始业务，开发040地块别墅等业务，受房地产政策影响，目前处于尾盘销售状态[4]。 - **出租车业务**：龙运现代出租车公司，2010年年底成立，有1500台巡游车运营权，是黑龙江省最大的出租车公司。近期摘牌网约车平台，准备巡游加网约共同发展，管理水平较高，获得出租车运营管理方面的奖项，新级驾驶员数量全市第一，共产党员车厢命名数量在出租车公司中排名第一[5][11][12]。 - **新能源业务**：与控股股东签战略合作协议，在黑龙江省高速公路场景做分布式光伏，子公司龙源负责，东部片区计划49个点位，已开发38个点位且运营正常[5]。 - **新产业（石墨产业链）业务** - **矿端**：摘得60%工农村石墨矿，开采量从45万吨提升到200万吨/年，目前在做前期准备工作，如土地、林业、项目可研、环保等方面的沟通，正在进行裁选联合项目可研的专家评审工作，争取2025年进入决策阶段[6][14][15]。 - **研发端**：收购墨康石墨（现改名石墨科技），是黑龙江省丰庆厅唯一的石墨方面高新技术企业，加大研发投入，自建实验室且与各大学校、专业机构合作，拥有15项专利（包括发明专利、实用经济的6项等），目前在推进裁选项目前期工作[7]。 - **能源端配套**：推进黑龙江水运建设发展公司（大岭山水电站）股权项目，水电站每年发电量3亿多度，有6台机组，用于配套石墨产业开发[7][8]。 （二）公司业绩相关 1. **业绩变化及原因** - 一到二季度收入有下滑，三季度好转。疫情后高速公路收费呈下降趋势，受国家GDP影响，且有新建成公路分流（如哈兆路等）、龙凤湿地大桥施工影响。但第三季度地方经济恢复、哈尔滨旅游热（如5 - 7月的文旅活动，5月哈大高速公路沿线安达市和肇东市的活动使收费收入环比上升10.49%，7月通行费收入同比上升等）使下降幅度收窄[8][9][10]。 2. **各业务对业绩影响** - **出租车业务**：网约车对巡游车冲击大，但文旅活动增加、自身管理增效等弥补了影响，盈利较平稳。新通房地产业务受政策影响，营收大幅下降（今年卖了3套别墅，远低于去年），影响公司整体业绩[17][18]。 （三）未来发展相关 1. **高速公路业务发展** - 高速公路运营管理是成熟业务，哈大高速2029年到期且可能扩建，正在做全局调研工作。公司想把新产业作为第二主业开发，目前新老业务取代时间和比重尚无比例，仍主要倚重高速公路运营管理[16]。 2. **获取更多业务机会** - 黑龙江省大部分高速公路运营管理在实控人黑龙江省交通投资集团，公司想争取更多高速公路运营权。集团有资产证券化率要求，公司是集团唯一的高速公路上市公司，集团优质资产（如大岭山水电站）可能注入，集团在新能源方面（如光伏发电场景、免费土地等）对公司有支持[19][20]。 3. **出租车业务发展** - 巡游车不能转成网约车，网约车有指标限制，公司在争取指标。拿到指标后，巡游车品牌响亮、业务稳定，网约车也有受众群体，两者可协同发展[24][25]。 4. **资金来源** - 目前新能源和石墨布局的投资主要是自有资金，公司资产负债率在10%左右，货币资金有一定储备，大规模投资时可能会有其他方案，但会在合理范围，目前具备一定投资能力[26]。 三、其他重要内容 1. **冰雪旅游和亚冬会影响** - 冰雪旅游和亚冬会对高速公路和出租车运营有积极影响。出租车公司龙运现代因管理好、配合政府活动，今年经营权指标未减少，且在文旅活动中获益，亚冬会之前的活动已使收益增加，预计亚冬会时收益会保持稳定[11][12]。 2. **公司形象宣传相关** - 在网络上对黑龙江或哈尔滨出租车司机形象宣传积极，但公司在网络方面未做工作。公司对出租车驾驶员管理有人文关怀，驾驶员有归属感，如龙运现代有出租车司机入党，共产党员车厢信誉更好，公司在驾驶员管理方面得到哈尔滨市交通局和黑龙江省政府多方肯定，黑龙江电视台宣传文旅活动时首选龙运现代[22][23]。

一、涉及公司 交通银行[1] 二、核心观点及论据 （一）财务表现 1. **净利润** - 2024年前三季度集团实现净利润规模口径686.9亿元，同比下降0.69%，降幅较上半年收窄0.94个百分点[2]。 2. **资产总额与不良贷款率** - 报告期末集团资产总额达14.6万亿元，较上年末增3.8%，不良贷款率1.32%，较上年末下降0.01个百分点[2]。 3. **净经营收入** - 2024年前三季度集团实现净经营收入1964.11亿，同比降1.37%，降幅较上半年收窄了2.09个百分点，其中利息净收入1267.96亿，同比增长2.15%，首期费及佣金净收入293.53亿元[2][3]。 - 集团净利息收益率是1.28与上年持平，年化平均资产回报率0.65%，年化加群平均净资产收益率是9.06%[3]。 4. **贷款相关指标** - 报告期末集团客户贷款余额8.44万亿，较上半年增加4851亿，增幅是6.1%，客户贷款平均收益率是3.67%，同比下降34个基点[3]。 - 交行在长三角、珠三角和环渤海三大区域贷款余额占比是57.52%，较上半年提升了0.14个百分点[4]。 - 境内行制造业中长期贷款增幅是10.8%，战略新兴产业贷款增幅是6.98%，境内行民营企业贷款增幅是10.36%[4]。 - 报告期末，预期贷款率1.39%，较上年末上升0.01个百分点，剥备覆盖率203.87%，较上年末上升8.66个百分点，报告期内共处置不良贷款435.03亿，其中核销243.32亿，实质性清收191.71亿元[4]。 （二）经营发展 1. **公司金融业务** - 报告期末公司存款余额4.91万亿元，公司内贷款余额5.53万亿元[5]。 - 境内行对公客户总数较上年末增长5.03%[5]。 - 智慧金服平台累计签约客户数是14.36万户，较上年末增加0.51万户，收款结算量是1.93万亿，同比增长27.31%[5]。 - 产业链金融业务量4422.04亿元，同比增7.33%，服务产业链上下游企业一共是4.73万户，同比增长15.02%[5]。 - 报告期内，承销债券1588.5亿元，为科技型企业提供投融资服务是300.54亿元[5]。 2. **个人金融业务** - 报告期末个人存款余额是3.65万亿，个人贷款余额是2.63万亿[5]。 - 境内行零售客户数是1.97亿户（包含借记卡和信用卡的客户数），较上年末增长2.48%，达标沃德客户是260.41万户，较上年末增7.61%[5]。 - 集团私人银行客户数在报告期末是9.31万户，较上年末增11.45%，集团管理私人银行客户资产一共是1.28万亿，较上年末增长9.32%[6]。 - 报告期内信用卡累计消费额18421.37亿元，在册卡量是6288.36万张，借记卡累计消费额是18696.34亿元，在册卡量是1.84亿张[6]。 - 养老目标基金管理规模50.51亿元，居市场前列，养老产业贷款余额增幅是48.56%，客户数增幅是25.53%，养老金账户养老金资金账户436.84万户，较上年增了30.85%，账户数与户均缴费金额居市场前列[6]。 3. **同业与金融市场业务** - 报告期末，金融投资规模4.23万亿，证券投资收益率是3.31[6][7]。 - 上海清算所代理清算业务量，市场排名前列[7]。 - 报告期内，人民币货币市场交易量75.79万亿元，外币货币市场交易量5714亿美元，人民币债券交易量4.54万亿元，银行间外汇市场外汇交易量3.17万亿美元[7]。 4. **理财业务** - 报告期末，集团理财产品实践余额1.6万亿，其中净执行理财产品试点余额是1.55万亿元，在理财产品中的占比是96.9%，较上年末提升了2.36个百分点[7]。 5. **托管业务** - 报告期末资产托管规模15.13万亿元，较上年末增10.12%，养老金托管规模居行业前列[7]。 6. **综合化经营与全球服务能力** - 集团形成了以商业银行业务为主体，金融租赁、基金、理财、信托、保险、境外证券再转股等业务协同联动的发展格局，报告期内，此公司实现归属于母公司的净利润79.14亿元，占集团净利润的比例为11.52%[7][8]。 - 报告期末，子公司资产总额是7259.08亿，占集团资产总额比例是4.97%，交银租赁在报告期内实现营业收入234.5亿，同比增长8.41%，净利润是34.88亿元，同比增5.23%，交银基金连续5年获得金牛基金管理公司大奖，报告期末管理公募基金规模5299亿元，交银理财在报告期内实现净利润11.43亿，同比增了27.76%[8]。 - 集团拥有覆盖主要国际金融中心，横跨五大洲的境外经营网络，在全球设有23家境外分子行及代表处，境外经营网点66个，报告期内境外银行机构实现经营利润86.76亿，占集团经营利润比例是12.63%，资产方面报告期末境外银行机构资产总额1.23万亿，占集团资产总额比例是8.44%[8]。 （三）业务展望 1. **宏观环境与政策影响** - 当前国内外环境复杂多变，外部压力持续增大，国内经济处于结构调整转型关键期，但我国经济基本面、广阔市场、经济韧性强潜力大等有利条件未改变，随着支持政策措施出台，预计后续经济将延续起稳回升态势[11][12]。 2. **集团发展方向** - 下阶段集团将全面贯彻落实党的二十大和二十届三中全会精神，坚持稳中求进，以进促稳，先立后破，进一步全面深化改革，提升治理能力和核心竞争力，积极对接落实中央政策，提升金融供给之效，聚焦做深做细五篇大文章，发挥服务实体经济主力金作用，统筹发展和安全，防范化解重点领域风险[12]。 三、其他重要内容 1. **各业务板块特色业务发展情况** - 普惠金融方面，报告期末普惠型小微企业贷款余额增幅是21.87%，客户数增幅是14.99%，个人贷款余额较上年末增了6.33%，个人贷款增量在客户贷款增量中占比是32.28%，同比上升了21.74个百分点[9]。 - 贸易金融方面，报告期内产业链金融业务量同比增长7.33%，国际结算量3767.22亿美元，跨境人民币结算量是1.39万亿元[9]。 - 科技金融方面，报告期末科技型企业贷款余额增幅是14.2%，科技型企业受信客户数增幅是28.79%，投资科技型企业约250家余额近300亿元[9]。 - 财富金融方面，报告期末零售AUM10点余额5.38万亿元，较上年末增长7.52%，理财产品余额1.6万亿元，较上年末增长22.88%[10]。 - 绿色金融方面，报告期末绿色贷款余额增幅是5.13%，其中清洁能源产业贷款余额增幅是14.48%[10]。 2. **上海主场建设情况** - 交行发挥主场优势引领集团的高质量发展，一方面助力加快建设上海国际金融中心，在报告期内银行间市场交易量1亿万亿元，货币债券外汇贵金属交易量保持活跃交易商地位，上清所上交所等日均托管清算量超过3100亿元，第二是打造创新策源样板间并加快复制推广在上海起源的一键式机制以在科技金融、产业链金融、医网通办、信用就医等重点领域发挥一定示范引领作用，报告期末医疗付费一键式已经在34家省支分行、93个城市、1072家医院推广上线焦振通在34家省支分行落地，省值分行的覆盖率是达到了89.47，在140家省闲分行落地，在省家分行的覆盖率达到了55.12%[10]。 3. **数字化新交行建设情况** - 着重构建发展新动能，做好数字金融的大文章意识，报告期内持续释放数据要素价值赋能业务发展，助劳科技底座，强化业务协同发力推动五篇大文章融合发展，报告期末，手机银行月度活跃客户数MAU达到了4683.75万户，买单吧月度活跃客户2670.97万户，开放银行开放接口5478个，累计调用次数超54亿次，云管家服务用户规模920.37万人，较上年末增了24.09[11]。

好的,我已经仔细阅读了会议纪要,并根据您提供的要求总结了关键要点。以下是我的总结: 行业和公司概述: - 会议涉及的行业包括高速公路、港口、铁路、航运、快递物流和航空机场等。 - 主要涉及的上市公司有招商公路、凝固高速、网通高速、越高速、唐山港、清华港、东航物流、中国外运、顺风控股、中国国航等。 核心观点和论据: 高速公路板块: 1. 前三季度高速公路行业整体表现平稳,客车和货车流量小幅下滑,业绩基本符合预期。[1][2][3][4][5][6] 2. 政策方面,收费公路管理条例可能不会在年底出台,但不会对行业产生重大影响。[4][5] 3. 未来一年内,高速公路行业业绩有望保持稳定,客车和货车流量可能小幅增长。[1][2][3][4] 港口板块: 4. 前三季度全国港口吞吐量同比增长3.7%,集装箱吞吐量增长8.2%,保持较高景气度。[8][9][10] 5. 四季度及2025年,集装箱吞吐量可能保持平稳,煤炭和铁矿石吞吐量增速有所放缓。[9][10][11][12] 6. 主要港口公司如唐山港、招商港口和清华港三季度业绩基本符合预期。[11][12] 铁路板块: 7. 高铁客运需求总体保持较高增长,但京沪高铁等成熟线路客流有所下滑。[13][14] 8. 铁路货运需求受宏观经济影响较大,大型铁路公司三季度业绩下滑23%左右。[15][16] 航运板块: 9. 集装箱航运市场三季度运价中枢有17%左右涨幅,但四季度有所回落。[17][18][19][20][21] 10. 干散货和油轮市场三季度整体偏弱,邮轮市场需求恢复缓慢。[17][18] 11. 2025年集装箱运价中枢可能同比有所下降,但仍处于相对高位。[20][21][22][23][24][25] 快递物流板块: 12. 三季度快递业务量增长20%,但价格竞争激烈导致平均价格下降6%。[26][27][28] 13. 四季度和2025年,快递行业需求增速可能有所放缓,但整体盈利能力有望保持较快增长。[27][28] 航空板块: 14. 三季度国内航线旅客量同比增长9%,国际航线下降11%,票价同比下降9-16%。[31][32] 15. 四季度航空公司盈利有望同比大幅改善,2025年供需关系有望进一步改善。[32][33][34][35] 其他可能被忽略的内容: - 会议提到了一些投资建议,如推荐越高速、唐山港、中远海控等标的。[7][25] - 会议还分析了一些宏观经济和政策因素对各行业的影响。[1][9][20][22][34] 总的来说,会议全面总结了各行业和公司的最新情况,并对未来的发展趋势进行了预判和投资建议。

那我先开头讲一下整个板块的一个情况这次我们比较简单就是一个回顾和展望先说一下回顾沪深300在6月下跌3.3%的基础之上7月份还是小幅的下降了0.6%那交运在7月是跑赢了1.1个百分点就差不多把6月份跑输的这个1.1给追了回来 那几个板块来说,公交是上涨非常高的,上涨了91.4%,这个主要是在罗伯快跑的这么一个催化之下。当然了,上海也发布了首批无人驾驶智能网联汽车示范应用许可,这个引发了一个智能驾驶的主题,所以相关的公交板块的公司表现都比较突出。 那么除此之外,其他的我们传统的几个板块来说,基础设施整齐划一的全都跑赢了护身三百指数和教育指数,机场供铁港分别上涨了六三三五的一个涨幅,那么机场主要受益的是消费税的一个改革的一个预期,那么供铁港来说呢,从情绪面说是一个市场风险偏好的下降, 所以会选比较稳妥的股票,那么资金面来说是有一个降息的动作,会让大家更愿意偏好这部分的股票。除此之外,港口没有策略了,但是公路有一个改革的预期,因为三中全会提到了一个推进能源、铁路这些自然垄断行业环节的独立运营和竞争性。 市场化改革所以大家就对铁路改革有一些期待所以这个也推上了一些股价那公路呢也有一些政策的预期就是社会公路管理条例感觉 ...

中国海港城市港口经济 发 展 报 告 PORT ECONOMIC DEVELOPMENT REPORT OF CHINESE SEAPORT CITIES 2024 北京北达城市规划设计研究 院 PORT ECONOMIC DEVELOPMENT REPORT OF CHINESE SEAPORT CITIES 2024 中国海港城市港口经济发展报告 交通运输部规划研究院 项目组成员 主管院长 刘占山 副院长 主管所长 田 佳 高级工程师/副所长 主管总工 孙瀚冰 教授级高工/总工 项目负责人 王 蕊 高级工程师 主要参加人 任 静 高级工程师 黄 川 工程师 张晓晴 高级工程师 葛 彪 高级工程师 姚海元 高级工程师 丁文涛 高级工程师 黄 俊 高级工程师 高天航 工程师 吴宏宇 工程师 于汛然 工程师 I PORT ECONOMIC DEVELOPMENT REPORT OF CHINESE SEAPORT CITIES 2024 中国海港城市港口经济发展报告 北京北达城市规划设计研究院 项目组成员 项目顾问 | --- | |--------------------------| | 沈体雁 北京大学教 ...