Deloitte. 德勤 生成式人工智能 零售业全景探索白皮书 2 中国连锁经营协会 CCFR China Chain Store & Franchise Association C 中国电信 intel. S HUAWEI 77365 汉赐科技 中国连锁经营协会会长 田芮丰 课题组成员 彭建真 中国连锁经营协会 © 2024。欲了解更多信息，请联系德勤中国 1 中国连锁经营协会创新与发展部主任 尹恒 中国连锁经营协会创新与发展部主任助理 德勤中国 戴自强 德勤咨询合伙人 强晓明 德勤咨询高级经理 德勤咨询高级顾问 德勤咨询顾问 德勤咨询顾问 德勤咨询顾问 | --- | --- | |--------|-------| | | | | 徐宇豪 | | | 莫翌阳 | | | 卓自鹏 | | | 雍家念 | | | | | | | | 特别鸣谢华为、金山办公、腾讯、石基大商、汉朔、中科英泰、英特尔、中国电信等合作 伙伴（排名不分先后）对白皮书写作的大力支持 特别鸣谢华为、金山办公、腾讯、石基大商、汉朔、中科英泰、英特尔、中国电信等合作 伙伴（排名不分先后）对白皮书写作的大力支持 目录 前言 3 5 合作伙伴致 ...

Deloitte. 绿色、创新、数智、协同 中国包装行业趋势洞察 2024年10月 1 1 p Y 2 前言 3 中国包装行业作为支撑 国民经济发展的基础产业之 一，其重要性不言而喻。它 不仅贯穿于国计民生的各个 领域，从日常消费品到高端 工业产品，包装都是不可或 缺的一环，直接影响着产品 的安全、品质和市场竞争力。 中国包装行业已经历了 多个发展阶段，从最初的简 单包装到如今的智能化、绿 色化、个性化包装，每一次 变革都见证了行业的进步与 成熟。 | --- | |--------------------------| | | | | | 然而，面对当前复杂的 | | 经济形势以及科技日新月异 | | 的发展，中国包装行业正站 | | 在新的历史起点上，积极探 | | 寻未来的发展方向。行业在 | | 努力思考，如何在保持传统 | | 优势的同时，融入更多创新 | | 元素，以适应市场变化，满 | | 足客户日益增长的多样化需 | | 求。 | 基于"客户为中心"的 核心理念，我们深知，只有 深入了解下游客户的需求与 期望，才能找准行业发展的 脉搏。因此，德勤中国联合 中国包装CEO俱乐部[1]，深 入市场 ...

报告行业投资评级 - 文档未提及，无相关内容 报告的核心观点 - 对中国银行业2024年上半年发展进行回顾与展望，涉及宏观经济和金融形势、上市银行业绩、业务观察、热点话题探讨等多方面内容，但未明确给出一个总结性的核心观点[1][6] 根据相关目录分别进行总结 2024年上半年宏观经济和金融形势回顾 - 提及GDP相关数据，如GDP增长5.0%等，但未对宏观经济和金融形势给出明确的总结性观点[10] 2024年上半年上市银行业绩分析 - 给出了众多银行相关业绩数据，如ROA、ROE、RORWA、RAROC等指标在2023 - 2024年上半年的变化数据，但未进行总结性分析[34][37][38] 2024年上半年上市银行业务观察 - 文档未对业务观察给出明确的总结内容，仅列举了一些业务相关数据[3] 热点话题探讨 - 文档未对热点话题探讨给出明确的总结内容，仅提及一些话题相关内容[4]

报告的核心观点 - 今年前三季度,全球资本市场受到多重负面因素影响,但欧洲央行和美联储的降息措施有助于改善市场投资情绪 [3][4] - 中国内地及香港/WK市场新股发行数量和融资规模较上年同期均大幅下降 [41][42] - 香港新股市场流动性和投资情绪受美联储减息预期影响,但最终迎来1只超大型新股上市,以及特专科技和'D新股上市 [10] - 中国内地新股市场以创业板和科创板为主导,但各板块新股数量和融资额均同比大幅下降 [41][42][43] 新股市场回顾 - 全球 - 纳斯达克超越纽交所排名第一,印度国家证券交易所和香港交易所分列第三和第四 [6] - 全球前十大新股融资规模较去年同期增长2% [8] 新股市场回顾 - 香港 - 香港新股市场融资规模较去年同期大幅下降,但有1只超大型新股和1只中型新股主导市场融资 [11] - 香港新股数量和融资额较去年同期均有所增加,主要由于有2只特专科技新股和3只'D新股上市 [11] - 香港新股上市首日表现最佳的3只新股较去年同期更为理想,整体新股平均首日回报率也高于去年 [24][25] 新股市场回顾 - 中国内地 - 中国内地新股发行数量和融资规模较上年同期均大幅下降,创业板和科创板数量和融资额下降最为明显 [41][42] - 中国内地前5大新股融资规模为95亿元人民币,较上年同期下降83% [43] - 中国内地新股上会数量和/WK申请数量较上年同期均大幅下降 [44][45] - 中国内地新股发行市盈率以10-20倍为主,新股上市首日平均回报率为67.5% [46][48] - 中国内地新股融资规模以中等规模和小规模为主,各板块平均融资规模较上年同期均有所下降 [53][55] - 中国内地新股认购热情仍然高涨,100%的新股获得超额认购 [56][57] 行业分析 - 香港新股以消费和dDd行业为主 [92][93] - 中国内地新股以传统与高端制造、科技传媒电信行业为主 [59][60][61] 监管政策 - 证监会出台多项政策措施,包括修订《首发企业现场检查规定》、发布《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见》等,以提高上市公司质量 [69][70][71][72] - 三大交易所发布上市公司可持续发展报告指引,规范上市公司在环境、社会和治理等方面的信息披露 [73] - 国务院出台《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,并配套出台相关制度规则 [74][75] - 证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》,进一步优化科创板政策 [76]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级。[无] 报告的核心观点 1. 2024年1-6月，三大电信运营商移动数据流量业务收入同比下降2.3%，占电信业务收入比重36.7%，下降1.9个百分点；固定互联网宽带业务收入同比增长5.4%，占电信业务收入比重15.3%，提升0.3个百分点；新兴业务收入同比增长11.4%，占电信业务收入比重25.5%，提升3.9个百分点。[20] 2. 截至2024年6月，全国移动电话用户累计净增2,401万户，总数达到17.68亿户；5G移动电话用户累计净增1.05亿户，总数达到9.27亿户，占移动电话用户的52.4%。[47] 3. 截至2024年6月，全国5G基站总数达391.7万个，比上年末净增53.5万个，占移动基站总数的33.0%。[47] 4. 截至2024年6月，三大电信运营商固定互联网宽带接入用户累计净增1,810万户，总数达到6.54亿户。[65] 5. 中国电信2024年1-6月服务收入为2,462亿元，同比增长4.3%；净利润为218亿元，同比增长8.2%。[66] 6. 中国联通2024年1-6月营业收入为1,973亿元，同比增长2.9%；净利润为138亿元，同比增长11.3%。[67] 7. 中国移动2024年1-6月营运收入为5,467亿元，同比增长3.0%；净利润为802亿元，同比增长5.3%。[68] 报告分类总结 1. 运营数据分析: - 移动数据流量、固定宽带、新兴业务收入占比变化[20] - 移动电话用户、5G用户、5G基站数量增长[47] - 固定宽带用户增长[65] 2. 财务数据分析: - 中国电信、中国联通、中国移动的收入、利润增长情况[66][67][68] 3. 行业发展趋势: - 5G网络建设加速推进[47] - 固定宽带用户规模持续增长[65] - 新兴业务收入占比不断提升[20]

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[1] 报告的核心观点 全球宏观经济与地缘政治概况 1. 今年前三季度,环球资本市场受到多重负面因素影响,但欧洲央行和美联储的降息措施有助于改善市场投资情绪。[3][4] 2. 俄乌冲突持续、中东局势紧张、美联储延后减息等因素对全球经济造成压力,但经合组织预计全球经济将实现软着陆。[4] 3. 人民币对美元汇率在上半年承压后出现反弹,中美贸易谈判取得进展,但美国对中国产品加征关税。[4] 全球新股市场回顾 1. 纳斯达克、印度国证交易所和香港交易所位列全球前三大新股融资市场。[6][7] 2. 今年前三季度全球前十大新股融资规模较去年同期增长2%。[8] 香港新股市场回顾 1. 香港新股市场流动性和投资情绪受美联储减息预期影响,但仍有1只超大型新股和1只中型新股主导融资。[10] 2. 今年前三季度香港新股数量和融资总额较去年同期均有所增加,其中包括2只特专科技新股和3只GEM新股。[11] 3. 香港新股市场估值偏低,吸引部分中资企业赴美上市。[71] 中国内地新股市场回顾 1. 今年前三季度,中国内地新股发行数量和融资额较去年同期大幅下降。[41] 2. 上会数量和IPO申请数量均大幅下降,但已过会未发行的企业数量较多。[40][41] 3. 新股发行市盈率和首日平均回报率整体有所下降,其中科创板新股表现最佳。[42][43][45][46] 4. 中等规模和小规模新股发行数量及融资额占比有所上升。[48][50] 5. 新股认购热情仍然高涨,100%的新股获得超额认购。[51][52] 6. 科技、传媒和电信行业新股数量占比上升,传统制造行业仍占主导地位。[53][54][55] 其他内容总结 1. 证监会出台多项政策措施,从严监管企业发行上市、加强上市公司监管,推动资本市场高质量发展。[61][62][63][64] 2. 三大交易所发布上市公司可持续发展报告指引,规范上市公司环境社会治理信息披露。[65] 3. 国务院出台"国九条"等政策,与证监会配套制度共同推动资本市场高质量发展。[66][67] 4. 证监会出台多项措施深化科创板改革,支持科技创新企业发展。[68] 5. 国务院等部门出台意见,全面加强资本市场财务造假综合治理。[69]

报告行业投资评级 无相关内容。 报告的核心观点 1. 德勤认为香港经济在2024年表现平稳,但地缘政治、利率走势以及环球增长放缓等因素令香港经济前景增添不确定性,香港需确保可持续的发展模式。[4] 2. 德勤建议政府成立"检讨公共财政专责小组"和"新税项事宜咨询委员会",深入研究影响公共财政的因素,并就不同增加税收和扩闊税基方案提供意见。[8] 3. 德勤建议政府持续检讨公务员编制、架构及工作安排,在确保公共服务质素的前提下,设下明确目标来缩减公务员编制。[9] 4. 德勤建议政府提高机场离境税、开征海陆离境税,以及调整2元乘车优惠计划,以增加政府收入。[10][11] 5. 德勤认为政府应采取"片区"模式与企业合作开发北部都会区,并提出多项优化措施,如清晰定义片区资产组合和规则、拓展多元合作方背景等。[13][14][15][16] 6. 德勤建议政府制定人工智能法规,确立长远广泛应用AI的愿景,并在基层医疗、教育和金融监管等领域推动AI应用。[20][21] 7. 德勤建议政府在现有"优秀人才入境计划"基础上,增设具配额限制的"中间"签证类别,以吸引非学位技术人员。[22] 8. 德勤建议政府与内地政府协商,让内地高净值人士在香港设立家族办公室,并增加跨境理财通的投资选择。[24][25][26] 9. 德勤建议政府对中东市场主权基金管理公司地区总部提供利得税优惠,以及优化"新资本投资者入境计划"。[27][28][29][30][31] 根据目录分别总结 一、检视公共财政 1. 政府近年公共财政状况存在挑战,自2019/20年起五个财政年度有四个年度录得综合赤字,财政储备水平下跌逾三分之一。[6] 2. 德勤建议政府成立"检讨公共财政专责小组"和"新税项事宜咨询委员会",深入研究影响公共财政的因素,并就不同增加税收和扩闊税基方案提供意见。[8] 3. 德勤建议政府持续检讨公务员编制、架构及工作安排,在确保公共服务质素的前提下,设下明确目标来缩减公务员编制。[9] 4. 德勤建议政府提高机场离境税、开征海陆离境税,以及调整2元乘车优惠计划,以增加政府收入。[10][11] 二、北都发展：推动"片区"先行先试 1. 德勤认为政府应采取"片区"模式与企业合作开发北部都会区,并提出多项优化措施,如清晰定义片区资产组合和规则、拓展多元合作方背景等。[13][14][15][16] 三、创新科技：普及人工智能 1. 德勤建议政府制定人工智能法规,确立长远广泛应用AI的愿景,并在基层医疗、教育和金融监管等领域推动AI应用。[20][21] 2. 德勤建议政府在现有"优秀人才入境计划"基础上,增设具配额限制的"中间"签证类别,以吸引非学位技术人员。[22] 四、金融市场：加强引进资本 1. 德勤建议政府与内地政府协商,让内地高净值人士在香港设立家族办公室,并增加跨境理财通的投资选择。[24][25][26] 2. 德勤建议政府对中东市场主权基金管理公司地区总部提供利得税优惠,以及优化"新资本投资者入境计划"。[27][28][29][30][31]

Deloitte. Private FAMILY OFFICE 家族办公室洞察系列报告—亚太地区 家族办公室十大趋势 2024 前言 欢迎阅读由德勤民营企业与私人客户服务(Deloitte Private)与万方家族办公室联合发布的亚太地区家族 办公室洞察报告。我们的共同愿景是携手行业领导 者一同推动繁荣。本报告是我们计划在2024年发布 的家族办公室系列洞察报告之一，该系列洞察报告会 涵盖家族办公室十大趋势和发展格局等话题。 第一份报告将聚焦2024年家族办公室的关键趋势， 包括投资、风险管理、人才招聘、可持续发展、代际 传承、数字化转型、网络安全等议题。 2023年，亚太地区以4.6%的GDP增长率展现出了经 济韧性，主要得益于强劲的内需以及中国、印度等主 要经济体的复苏 i。资本投资前景的改善以及区域通 胀下降的加速开拓了通往经济"软着陆"的道路，也 将为2024年货币政策的调整提供了空间 ii 。尽管地 缘政治的紧张局势等挑战依然存在，许多地区的中 央银行预计通胀将在2024年降至目标水平，为经济 前景带来谨慎乐观的情绪 iii。中长期来看，投资者正 在积极应对地缘经济分化带来的潜在挑战，重新评 殷亚 ...

Deloitte. will 聚力转型 金融服务业的税务趋势 拥抱变革 金融服务业的税务主管们正面临着前所未有的变革浪潮。从经合组织支柱二框架的实施，转让定价新指南的发布，到新的间接税合规要求的出台，税务 机关正在积极推行各类新举措，从而对税务环境带来深刻影响。 面对这些变革，全球金融服务机构的核心税务挑战往往集中在技术需求上。因为每项新的合规要求出台，都势必对数据的准确性、详尽度和可靠性提出 更高要求。税务主管们不仅需要对于各辖区新规的落地作出快速反应，还需具备清晰的全局观，确保企业资源规划（ERP）系统和其他IT工具能够满足 日益增长的数据需求。技术相关的基础设施的灵活性和可扩展性，对于税务部门的可持续发展而言至关重要。 政府和监管部门的要求越来越高，支柱二和数电发票也离我们越来越近，我们必须扪心 自问："究竟什么样的技能组合才能让我们致胜未来？ —澳大利亚一全球金融服务集团税务总监 与此同时，随着税务工作流程的演进，金融机构的税务主管们还必须重新评估资源分配，制定合理的人才招聘和留任策略。此外，税务部门还面临着花 小钱办大事、提升效率和自动化程度的持续压力。 为深入了解金融企业的税务部门如何响应这些变革 ...

报告行业投资评级 报告未提供行业投资评级。[无] 报告的核心观点 全球基建行业概览 1. 2023年全球基建企业100强营业收入总额为1.997万亿美元,较2022年增长3.4%。其中,约53.5%的收入来自中国,其余收入来自欧洲、日本、美国及韩国等地区。[18][19][20] 2. 2023年,全球基建企业100强市值整体上升18.3%,美国和欧洲企业市值表现良好,但中国企业市值仍为下跌趋势。[19][56][57][58][59][60][61][62][63][64][65][66] 3. 2023年,按照国际收入排名前30强的企业,在各自国内市场以外的总收入约占总收入的18.4%,较2022年的17.1%略有提升,但仍低于2019年19%的国际收入占比。[72][73][74][75][76] 4. 2023年,全球基建企业前30强的财务业绩表现参差不齐,营业收入总额增长了4%,盈利能力相对保持稳定,但息税前利润率略有下降,净债务同比上涨5%,综合导致净利润下降了0.5%。[81][82][83][84][85][86][87][88][89] 中国基建企业概览 1. 2023年,10家中国主要基建行业上市公司营业收入总额增长7.6%,收入增幅有所放缓,总市值仍呈现下降趋势,降幅8.5%。[134][135][142][143][144] 2. 中国建筑、中国中铁和中国铁建营业收入位列前三,2023年收入均超过万亿元人民币。[134][135][138] 3. 除中国电建和中国中冶外,其他8家企业2019年至2022年的收入排名未发生变化,前三甲均依次为中国建筑、中国中铁及中国铁建。[135] 4. 中国建筑、中国交建一直在海外收入领域保持领先,其他企业海外收入近几年整体呈上升趋势,其中海外业务增幅最高的为中国铁建,增幅高达69.43%。[147][148][149] 根据目录分别进行总结 一、全球基建行业概览 1. 全球基建行业上市公司排名 - 2023年全球基建企业100强营业收入总额为1.997万亿美元,较2022年增长3.4%。[18][19][20] - 中国建筑、中国中铁和中国铁建位列前三,总收入约占全球基建100强总收入的33%。[20] - 欧洲企业数量占比最多,有40家集团列席百强,营业收入总额较上年增长了11.3%。[21][22] - 日本和美国各有14家企业上榜,收入总额分别为174,955百万美元和166,768百万美元。[23][24][25] 2. 市值排名前30的全球基建企业分析 - 2023年,市场正在全面复苏,全球基建企业100强的市值整体上升18.3%。[56][57] - 美国和欧洲企业市值表现良好,但中国和日本企业市值仍不佳。[58][62][63][64][65][66] 3. 国际收入前30的全球基建企业分析 - 2023年,按国际收入排名前30强的企业,在各自国内市场以外的总收入约占总收入的18.4%,较2022年的17.1%略有提升,但仍低于2019年19%的水平。[72][76] - 欧洲企业的国际化程度仍为最高,来自本国以外的收入占比达63%。[73] - 美国企业仅实现了9%的海外收入,其余两家美国企业的海外收入约占其收入的三分之一。[74] 4. 营业收入前30的全球基建企业分析 - 2023年,全球基建企业前30强的财务业绩表现参差不齐,营业收入总额增长了4%,盈利能力相对保持稳定。[81][82] - 息税前利润率略有下降,净债务同比上涨5%,综合导致净利润下降了0.5%。[83][84][85][86][87][88][89] 二、中国基建企业概览 1. 中国基建企业财务业绩表现 - 2023年,10家中国主要基建行业上市公司营业收入总额增长7.6%,收入增幅有所放缓。[134] - 中国建筑、中国中铁和中国铁建营业收入位列前三,2023年收入均超过万亿元人民币。[134][135][138] - 除中国电建和中国中冶外,其他8家企业2019年至2022年的收入排名未发生变化。[135] - 中国建筑、中国交建一直在海外收入领域保持领先,其他企业海外收入近几年整体呈上升趋势。[147][148][149] 2. 中国基建企业分析 - 2023年,10家中国主要基建行业上市公司总市值较2022年下降约8.5%。[142][143][144] - 中国建筑市值处于10家基建企业中的首位,远远高于其他基建企业。[142][143][144] - 中国中铁及中国交建市值均超过人民币1,000亿元,中国铁建的营业收入高于中国交建,但其市值略低于中国交建。[142][143][144] 三、中国基建行业未来展望 1. 中国基建企业的ESG探讨 - 自2023年以来,ESG理念在全球范围内引发了空前的关注和响应,监管要求不断趋严。[156][157][158][159] - 基建企业ESG发展呈现三大趋势:更趋于统一深入的监管合规要求、更广泛的投资机遇和投资挑战、更紧密的ESG与财务影响。[156][162][172] - 基建企业应推动ESG融入企业可持续发展战略和业务运营、加速ESG数字化转型、建立可持续发展能力图谱。[173][174][175][179][180][181][182] 2. 国际工程项目近期税务热点分享 - 海外人员派遣给企业带来了诸多合规和管理挑战,需要从劳动关系、出入境