Visa业务数据 - 2024财年带有Visa品牌的支付和现金交易共3030亿笔平均每天8.29亿笔其中2340亿笔由Visa处理[13] - 2024财年Visa的支付和现金总量为16万亿美元[13] - 2024财年Visa有46亿支付凭证可在全球超1.5亿商户地点使用[13] - 截至2024年9月30日，Visa已提供115亿个网络令牌[27] - 2024财年Visa Direct为超550个合作伙伴处理近100亿笔交易[36] - 2024年3月推出三款新的防欺诈产品[50] - 2024财年员工总数从2023财年约28800人增长到约31600人，同比增长10%[61] - 截至2024年9月30日，自愿离职率为5%[61] - 91%的员工推荐Visa为理想工作场所[65] - Viva Engage平台推出后，97%的员工至少访问过一次，82%的员工平均每周至少访问两次[66] - 2024财年UPLIFT平台活跃用户占比78%，认可数量从约13万增长到近24.8万[67] - 2024财年与金融科技公司签订的商业合作协议超650份，同比增长30%[69] - 2024财年完成对Pismo的收购，达成收购Prosa多数股权和Featurespace的协议[74] Visa业务构成与服务 - Visa的净收入由服务收入、其他收入、数据处理收入、客户激励、国际交易收入构成[17] - Visa为非Visa品牌和Visa品牌的卡交易提供支付处理[18] - Visa不是金融机构不发行卡、不提供信贷、不设定费率[19] - Visa的核心产品为信用卡、借记卡和预付卡[21 - 24] - Visa提供多种增值服务，包括发行解决方案、受理解决方案等[13] - Visa采取开放的合作方式，通过API提供技术能力[13] - Visa正在加速向数字支付的迁移[13] - Visa投资并推广其品牌[13] - Visa的目的是成为最佳支付和收款方式[11] Visa支付技术与市场渗透 - Tap to Pay技术推出超十年成为许多国家消费者偏好的支付方式[25] - Tap to Pay在近60个国家和地区成为Visa持卡人默认支付方式，Visa面对面交易渗透率超90%，在125个以上国家和地区占面对面交易50%以上[26] - 2024财年除美国外全球超80%的Visa面对面交易为非接触式，美国Visa非接触式渗透率超50%，已发行超5.35亿张支持Tap to Pay的Visa卡[26] - Visa B2B Connect可在100多个国家和地区使用[37] - 截至2024年9月30日提供200多种增值服务产品[42] Visa商业机会 - Visa看到全球超20万亿美元将其他支付形式转换为Visa网络上的卡和数字账户的机会[20] - 新业务流代表每年约200万亿美元的支付流机会（不含俄罗斯和中国）[29] - Visa商业解决方案旨在解决全球每年145万亿美元的B2B支付流机会中的约20万亿美元（不含俄罗斯和中国）[30] 行业支付量与交易量对比 - 2023年支付量（$B）：Visa为12620，美国运通为1665，大来/发现为256，JCB为321，万事达为7344[80] - 2023年总交易量（$B）：Visa为15114，美国运通为1680，大来/发现为272，JCB为329，万事达为9029[80] - 2023年总交易数（B）：Visa为284，美国运通为12，大来/发现为4，JCB为7，万事达为184[80] 支付行业监管 - 美国大型金融机构的最高借记卡交易互换报销率为每笔交易21美分加5个基点，另加1美分的欺诈调整[111] - 欧洲经济区内国内和跨境交易的消费者信贷和消费者借记卡互换费用上限分别为30个基点和20个基点[113] - 2022年新西兰议会通过立法对借记卡和信用卡产品的国内互换率设定上限[114] - 2024年希腊议会对某些小面额交易在部分商户类别中的收单费用设定三年限制[116] - 美国多德 - 弗兰克法案限制了发卡行和支付网络在借记卡和预付费领域采用网络排他性和首选路由的能力[111] - 欧盟的IFR要求Visa欧洲将其支付卡计划活动与处理活动分开，影响商业创新和产品战略并增加成本[113][119] - 美国一些州通过或正在考虑通过法律来规范互换费用的评估[113] - 英国的PSR正在对计划和处理费用进行市场审查，可能会给公司在英业务带来复杂性和负担[116] - 美国立法重新提出要求大型发卡银行提供至少两个无关联网络用于处理电子信贷交易[113] - 澳大利亚储备银行已对互换进行监管，并持续关注相关支付问题[114] - 2023年10月VisaNet在加拿大被指定为重要支付系统[120] - 公司业务扩张需获取新类型执照这可能带来更多监管和合规义务[121] - 一个司法管辖区的监管发展可能影响其他地区的监管方式[122] - 无法设定最优交换报销率会影响公司支付系统吸引力[123] - 政策改革可能限制公司管理业务能力[124] - 政府限制可能使公司无法在某些国家竞争[125] - 中国银联发展迅速且积极国际扩张可能带来监管压力[128] - 印度数据本地化要求有成本影响并影响竞争能力[129] - 公司受多种数据相关法律法规约束[134] Visa面临的竞争压力 - 面临激烈行业竞争竞争对手众多且各有优势[142] - 竞争对手可能拥有更好技术资源等影响公司财务结果[144] - 部分竞争对手商业模式不同且受政府支持[145] - 净收入和利润依赖客户和商家基础获取留存发展成本高[152] - 面临金融机构客户定价方面的竞争压力[154] - 难以获取与竞争对手有独家关系的机构或商家业务[155] - 商家降低接受成本的努力可能损害公司业务[157] - 依赖多方关系且需平衡多方利益[159] Visa品牌相关 - 品牌受多种因素影响损害品牌会危害业务[160] - 品牌声誉受多种负面因素影响[162] Visa业务的地域与收入结构 - 超半数净收入来自美国以外地区国际跨境交易收入是净收入重要部分[163] - 在全球80个国家和地区开展业务[14] - 通过创新技术在200多个国家和地区促进资金流动来赚取收入[15] 宏观经济与客户决策影响 - 宏观经济状况不佳会影响公司业务量交易和净收入[163] - 2022财年公司暂停俄罗斯业务不再有相关收入[165] - 客户决策可能影响持卡人账户数量和信用额度进而影响净收入[166] Visa面临的其他风险 - 公司面临众多企业责任和可持续发展相关风险[169] - 公司对客户的赔偿义务有重大损失风险可能降低流动性[172] - 支付行业新技术发展迅速公司需适应[175] - 公司网络或系统受多种因素影响出现问题会损害业务[177] - 公司面临复杂多样的网络安全法规和报告要求[181] - 收购合资或战略投资可能无法实现预期收益[183]