业务概况 - 公司提供一套综合解决方案,包括K-12教育市场的关键系统[149] - 公司的云平台是最全面、集成的企业级套件,帮助客户高效管理各种教育相关功能[151] - 公司通过20年的创新和有针对性的收购活动,建立了一个庞大的K-12软件解决方案平台[153] - 公司计划以收购、合作等方式继续拓展相关领域,提升创新和技术领先地位[165][166] - 公司正计划在第二财季完成与Bain Capital的并购交易[154][155][156] - 公司的订阅收入占总收入的比重超过88%,业务模式灵活[158][159] - 公司正积极拓展国际市场,尤其是印度市场[167] 财务表现 - 订阅和支持收入同比增长16%，达到1.701亿美元[185] - 服务收入同比下降4%，至1,932万美元[185] - 许可和其他收入同比下降70%，至214.2万美元[185] - 订阅和支持成本同比增长30%，达到4,776.8万美元[187] - 服务成本同比下降19%，至1,221万美元[188] - 折旧和摊销成本同比增长16%，达到1,870.5万美元[189] - 研发费用同比增加18%，主要由于人员成本增加200万美元、硬件和软件支持成本增加60万美元、股份支付增加40万美元以及重组费用增加30万美元[191] - 销售、一般及管理费用同比增加35%，主要由于重组费用增加1710万美元、专业服务费用增加130万美元、股份支付增加110万美元和人员成本增加70万美元[192] - 收购费用同比增加，主要由于收购Allovue公司[193] - 折旧和摊销费用同比增加10%，主要由于Neverskip、SchoolMessenger和Allovue收购后无形资产余额增加[194] - 利息费用同比增加44%，主要由于平均债务余额增加和First Lien Term Loan利率上升[196] - 其他收支净额同比大幅下降2852%，主要由于外币现金和应收账款余额重新计量产生的波动[198] - 所得税费用同比下降174%，主要由于税前亏损增加以及Allovue收购后的税务重组产生的递延税费[200] 现金流和财务状况 - 公司预计未来12个月内现有现金、信用额度和经营活动现金流将满足运营和资本支出需求[203] - 截至2024年6月30日，公司有2.074亿美元现金及等价物和1.87亿美元的可用信用额度[202] - 截至2024年6月30日，公司有2.134亿美元的递延收入，其中2.065亿美元将在未来12个月内确认为收入[206] - 截至2023年6月30日止六个月,经营活动使用的净现金为9,270万美元,主要原因是净亏损1,910万美元,加上非现金费用9,990万美元,以及经营资产和负债变动导致的现金流出1.735亿美元[217] - 截至2024年6月30日止六个月,投资活动使用的净现金为6,400万美元,主要用于收购Allovue公司3,610万美元、资本化产品开发成本1,810万美元、购置不动产和设备500万美元,以及支付收购相关递延对价580万美元[218] - 截至2023年6月30日止六个月,投资活动使用的净现金为2,090万美元,主要用于资本化产品开发成本1,990万美元和购置不动产和设备90万美元[219] - 截至2024年6月30日止六个月,筹资活动提供的净现金为1.824亿美元,主要来自1.87亿美元的循环信贷协议净收款,部分被偿还4.2百万美元的优先债务所抵消[220] - 截至2023年6月30日止六个月,筹资活动提供的净现金为470万美元,主要来自1,000万美元的循环信贷协议收款,部分被支付140万美元的与股权激励相关的税款和390万美元的优先债务偿还所抵消[221] 风险因素 - 公司正在进行一项拟议的合并交易,存在诸多不确定性[240] - 公司历史上一直亏损,预计在可预见的未来不会盈利[240] - 公司面临激烈的市场竞争[240] - 公司可能进行收购和剥离,存在相关风险[240] - 公司依赖第三方软件和知识产权许可,存在相关风险[241] - 公司外汇风险较小,但仍可能受到汇率波动的不利影响[246] - 公司面临利率风险,利率上升可能增加利息支出[247,248] - 公司尚未采取任何利率风险对冲措施[249] - 公司面临各种法律和监管风险[240,241] - 公司存在信息安全和数据隐私风险[240,241]