公司投资组合和策略 - 公司主要投资于中型企业的高级担保贷款、次级担保贷款、次级/夹层债务投资和其他股权投资[197] - 公司的投资目标是在中型私营企业中获得当期收益和适度的资本增值[192] - 公司投资组合包括"无财务维护性契约"贷款，这类贷款赋予借款人更多的自由度，公司面临更大的损失风险[192] - 公司的投资组合包括对抵押贷款债务凭证基金的投资[192] - 公司的投资组合还包括对上市公司的贷款、高收益债券和陷入困境的债务证券的投资[192] - 公司投资组合中一级抵押贷款债务占72.1%，二级抵押贷款债务占8.2%[200] - 公司投资组合行业集中度最高的是服务业务(13.7%)、医疗保健和制药(12.4%)、高科技行业(11.9%)以及银行、金融、保险和房地产(11.1%)[202] - 公司投资组合中有9项投资处于非应计状态[206] - 公司投资于CLO基金的证券,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司持有的CLO基金证券的公允价值分别为740万美元和900万美元[208] - 公司持有KCAP Freedom 3 LLC的62.8%经济权益,该合资企业主要投资于中型企业贷款,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司在该合资企业的投资公允价值分别为1350万美元和1430万美元[211] - 公司投资于Great Lakes Funding II LLC合资企业,持有该合资企业的股权,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司在该合资企业的投资公允价值分别为4070万美元和4500万美元[212] - 公司可能持有支付实物利息(PIK)的贷款投资[253] - 公司可能获得投资组合公司的各种费用收入[254] 公司收购和管理改革 - 公司完成了对Garrison Capital Inc.和Harvest Capital Credit Corporation的收购[194][196] - 公司承接了Harvest Capital Credit Corporation的6.125%到期2022年9月15日的28.75亿美元债券,并于2021年7月23日全额赎回了该债券[196] - 公司在2019年4月1日完成了外部管理化改革,BC Partners Advisors L.P.向公司股东支付了2500万美元作为改革对价[193] - 公司计划在未来评估与其他关联1940年法案基金进行合并的战略机会[192] 公司投资收益和费用 - 公司的投资收益主要来自于债务证券投资组合的利息收入,包括实付利息和付息债券利息,2024年上半年和2023年上半年分别为2810万美元和3230万美元[214] - 公司的投资组合加权平均合同利率分别为12.4%和12.5%[214] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的投资收入分别为1630万美元和1960万美元,2024年上半年和2023年上半年的投资收入分别为3290万美元和3995万美元[215] - 公司的投资收益主要来自于利息收入、股息收入以及各种费用收入[216] - 投资收益包括息票利息、折价摊销和因提前还款而加速摊销等其他运营收益[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,分别有约50万美元和80万美元的投资收益来自于CLO基金证券投资[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,分别有约180万美元和230万美元的投资收益来自于合资企业投资[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,分别有约11万美元和91万美元的投资收益来自于费用和其他收入[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,总费用分别约为990万美元和1170万美元,主要由于平均债务余额下降以及激励费用降低[220,221] - 2024年第二季度和2023年第二季度,管理费分别约为168万美元和187万美元,绩效激励费分别约为137万美元和168万美元[221] - 2024年第二季度和2023年第二季度,利息费用和债务发行成本摊销分别约为536万美元和637万美元[221,223] - 2024年第二季度和2023年第二季度,专业费用分别约为63万美元和70万美元,行政服务费分别约为36万美元和66万美元[224] 公司投资组合的公允价值变动 - 公司总投资的未实现收益(损失)净变动约为(5,895)千美元[227] - 公司总投资的未实现收益(损失)净变动主要包括CLO基金证券(900)千美元、权益证券4,000千美元、合资企业投资600千美元、债务证券(9,600)千美元[227] - 公司总投资的未实现收益(损失)净变动主要包括非控制/非关联投资(10,822)千美元、非控制关联投资(1,915)千美元、控制关联投资6,842千美元[227] 公司资产负债和融资 - 公司现金及现金等价物为9,813千美元,受限现金为26,826千美元[231] - 公司一年期内到期的债务为320,815千美元,二年期内到期的债务为36,386千美元,次级债务为1,693千美元[231] - 公司权益投资为23,830千美元,CLO投资为7,354千美元,合资企业投资为54,292千美元[231] - 公司资产负债率为169%,符合1940年投资公司法规定的150%最低资产覆盖率要求[233] - 公司发行了1.08亿美元4.875%2026年到期的无担保票据,目前余额为1.08亿美元[234] - 公司与JPMorgan Chase Bank签订了1.15亿美元的循环信贷额度,并于2022年4月将其延长至2026年4月[235] - 公司于2020年10月完成GARS收购,并将2018-2 CLO并入财务报表[236] - 公司拥有2018-2次级票据全部1.08