物业运营情况 - 公司拥有178个运营零售物业,总面积约27.6百万平方英尺[182] - 公司在第二季度执行了160个新租约和续租,总面积为1,153,766平方英尺,现金租赁价差为15.6%[185] - 公司在2023年9月收购了一处名为Prestonwood Place的物业,位于达拉斯市,面积为155,975平方英尺[187] - 公司在2023年至2024年上半年期间出售了5处物业,总面积为683,671平方英尺[188] - 公司有两处正在开发的项目,另有两处具有未来重建机会[191][192] 财务表现 - 公司第二季度的租金收入保持不变,主要是由于出售物业的影响被新收购和重建物业的增长所抵消[202][203][204] - 公司第二季度的物业运营费用占总收入的比例为13.4%[201] - 公司第二季度录得6,620.1万美元的减值损失[198] - 公司第二季度的营业亏损为8,162万美元[200] - 公司第二季度归属于普通股东的净亏损为8.07亿美元[200] - 其他物业相关收入主要包括停车收入、土地出售收益和其他杂项收入，该收入增加了130万美元[205] - 公司在2024年6月30日和2023年6月30日三个月内分别录得350万美元和100万美元的物业管理和开发服务费收入[206] - 物业运营费用增加了130万美元或4.9%[206] - 房地产税减少了20万美元或0.8%[207] - 一般、管理和其他费用减少了150万美元或10.6%[209] - 折旧和摊销费用减少了1,020万美元或9.3%[209,211] - 公司在2024年6月30日三个月内就纽约大都市区的零售运营物业City Center确认了6,620万美元的减值损失[212] 物业表现指标 - 公司使用物业净营业收入(NOI)和同店物业NOI作为非GAAP财务指标来评估物业表现[234][235][236] - 同店物业NOI增长1.8%,主要由于合同租金增长,部分被坏账费用上升所抵消[245] - 基金营运收益(FFO)增长2.2%,主要由于出售资产收益和减值损失的影响[249] - 调整后EBITDA为1.448亿美元,年化调整后EBITDA为5.793亿美元[254][255] - 租赁率为94.8%,经济出租率为91.6%[239] - 同店物业数量为177个[238] - 收购或开发的新物业以及重大改建项目不包括在同店物业范围内[237][243][244] - 受Bed Bath & Beyond破产影响,经济出租率有所下降[244] 资产负债情况 - 公司的净债务为27.66亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为4.8倍[256] - 公司有1.53亿美元现金及现金等价物、490万美元受限现金和存款、1.2亿美元短期存款[260] - 公司有11亿美元的可用循环信贷额度[264] - 公司于2024年6月7日向SEC提交了新的S-3注册表格,可发行不确定金额的股权和债务证券[266] - 未来12个月内公司有3.5亿美元的无担保债务到期,公司有足够流动性通过经营现金流、资本市场交易和循环信贷额度来偿还[268] - 公司预计未来12-24个月内还需投入1亿美元用于主要租户装修费用[271] - 公司有两个在建开发项目,预计未来12个月内还需投入5970万美元[272] - 公司有300亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日尚未回购任何股票[273] 现金流情况 - 公司资本支出中,2024年上半年活跃开发和改建项目支出为669.2万美元,经常性运营资本支出和其他为6043.9万美元[279] - 公司经营活动产生的现金流量净额为1.957亿美元(2024年)和1.804亿美元(2023年)，增加1,526万美元[291] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.546亿美元(2024年)和0.801亿美元(2023年)，减少1.626亿美元[292] - 筹资活动产生的现金流量净额为0.765亿美元(2024年)和-1.755亿美元(2023年)，增加2.519亿美元[294] - 现金、现金等价物和受限现金增加1.176亿美元(2024年)和0.130亿美元(2023年)，增加1.046亿美元[289] - 截至2024年6月30日,公司持有现金、现金等价物和受限现金1.590亿美元[290] 债务情况 - 公司有3.0亿美元的未偿还债务,其中94%为固定利率债务,6%为浮动利率债务[298] - 未来12个月内到期的固定利率债务为4.7亿美元,利率变动100个基点将影响年现金流量470万美元[299] - 未对冲的浮动利率债务为1.708亿美元,利率变动100个基点将影响年现金流量170万美元[299] - 公司最容易受到短期SOFR利率变动的影响[299] 会计政策 - 公司未对关键会计政策做出任何变更[296]