公司业务 - 公司是一家全球领先的信息技术生态系统的分销商和解决方案聚合商[103] - 公司的全球战略重点是投资于战略技术，如混合云、安全、数据分析、人工智能、超大规模基础设施和服务[104] - 公司的主要解决方案组合包括端点解决方案和高级解决方案[108] 财务表现 - 公司的营业收入占比分别为：毛利润为6.98%，销售、一般和管理费用为4.82%，运营收入为1.89%，利润前税收为1.32%，净利润为1.03%[114] - 2024年5月31日，公司营收为139.48亿美元，同比下降0.8%；六个月内总营收为279.23亿美元，同比下降4.3%[124] - 美洲地区2024年5月31日营收为85.58亿美元，同比下降1.6%；六个月内总营收为164.61亿美元，同比下降5.1%[124] - 欧洲地区2024年5月31日营收为44.27亿美元，同比下降0.8%；六个月内总营收为95.44亿美元，同比下降4.4%[124] - 亚太地区2024年5月31日营收为9.64亿美元，同比增长6.9%；六个月内总营收为19.18亿美元，同比增长2.7%[124] - 公司毛利润在2024年5月31日三个月内为9.73亿美元，同比增长1.1%；六个月内总毛利润为19.79亿美元，同比增长0.6%[133] - 公司销售、一般和管理费用在2024年5月31日三个月内为6.72亿美元，同比下降0.3%；六个月内总费用为13.43亿美元，同比增长1.2%[137] 成本和费用 - 公司毛利润受到多种因素影响，包括竞争、产品价格、产品组合、销售净额占比、产品成本、供应商的折扣和退款计划、库存损失和收入波动[134] - 公司毛利润在2024年5月31日三个月和六个月内有所增加，主要是由于与Merger相关的购买会计调整减少[135] - 公司在2024年5月31日三个月和六个月内的非GAAP毛利润相对稳定，主要是由于收入减少，部分抵消了毛利率的改善[136] - 公司在完成合并交易过程中，发生了与合并相关的收购、整合和重组成本，包括专业服务成本、人员和其他成本、长期资产减值和终止费用，以及股权补偿费用[141] 地区运营情况 - 美洲地区运营利润在2024年5月31日前三个月有所增加，主要是由于该地区的毛利增加以及人员成本和信贷成本的降低[150] - 欧洲地区运营利润和利润率在2024年5月31日前三个月有所下降，主要是由于收购、整合和重组成本的增加以及毛利率的下降[155] - 欧洲非GAAP运营收入和毛利率在2024年5月31日结束的三个月内与去年同期相比有所下降，主要是由于毛利率下降[157] - 亚太地区（APJ）非GAAP运营收入和非GAAP运营利润在2024年5月31日结束的三个月内与去年同期相比均有所下降，主要是由于该地区毛利率下降和人员成本增加[159] - 亚太地区（APJ）非GAAP运营利润率在2024年5月31日结束的三个月内与去年同期相比有所下降，主要是由于该地区毛利率下降和人员成本增加[160] 现金流和资金状况 - 我们的现金转换周期（CCC）在2024年5月31日和2023年11月30日均为23天，与2023年11月30日相比保持稳定[173] - 我们计划通过投资或收购来扩大市场份额，这将需要初期投资，主要通过现有现金、额外借款或证券发行来资助[174] - 我们的经营活动现金流量在2024年5月31日的六个月内为2.7亿美元，较2023年5月31日的六个月内的6.0亿美元减少，主要是由于2023年5月31日的六个月内存货减少较大[175] - 在2024年5月31日和2023年5月31日的六个月内，投资活动中使用的净现金分别为1.08亿美元和0.65亿美元，主要是由于支付了2.62亿美元的企业收购款项[176] - 在2024年5月31日的六个月内，融资活动中使用的净现金为1.75亿美元，较2023年5月31日的六个月内的2.47亿美元减少，主要是由于发行了6亿美元的2034年到期的优先票据[177] - 我们相信我们目前的现金余额、经营活动现金流量和信贷可用性足以支持至少未来12个月的经营活动[178] - 我们的现金及现金等价物在2024年5月31日和2023年11月30日分别为12亿美元和10亿美元，我们相信我们有足够的资源、现金流和流动性来满足当前和未来的工作资本、投资和其他一般公司资金需求[179] - 我们相信我们的可用现金及现金等价物余额、经营活动现金流量和现有的流动性来源将足以偿还2024年8月到期的7亿美元优先票据，并满足未来12个月在所有地区的工作资本和投资需求[180] - 在美国，我们有一个应收账款证券化计划，根据该计划，我们和参与该计划的子公司可以根据符合条件的贸易应收账款借款最高可达15亿美元，截至2024年5月31日和2023年11月30日，该计划和TD SYNNEX循环信贷设施均没有未偿金额[181] - 我们有各种承诺和非承诺的信贷额度、短期贷款、长期贷款、信贷设施和账户透支设施，截至2024年5月31日