财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长12%至3.45亿美元,创历史新高 [9] - 净利润同比增长539%至5800万美元,利润率为17% [14] - 调整后EBITDA同比增长30%至9600万美元,利润率为28%,创历史新高 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长14%至2.06亿美元,创历史新高 [15] - 餐饮零售及其他业务广告收入同比增长10%至1.24亿美元,创历史新高 [15] - 广告位数量较上季度下降2%至56.1万个 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 点击量同比增长9%,扭转了上季度的平盘态势 [24][27] - 平均每次点击成本同比增长4%,增速较上季有所放缓 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进产品创新,提升广告系统和广告形式,为广告客户创造更多价值 [9][10][24] - 公司正在开拓搜索引擎营销(SCM)业务,这是一个新的增长机会 [27][28][29] - 公司在内容和评价体系方面的优势有助于提升消费者的信任度 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期可持续增长充满信心,看好未来的创新和盈利增长机会 [12] - 尽管宏观环境存在不确定性,但公司的产品驱动战略使其长期实力不断增强 [20] - 公司将继续通过股票回购等方式回报股东 [17][18]

财务表现 - 2023年第三季度，YELP INC.的净营收为345,122,000美元，同比增长11.7%[9] - YELP INC.的营业收入为41,873,000美元，同比增长212.3%[9] - YELP INC.的净收入为58,216,000美元，同比增长539.5%[9] - YELP INC.的每股基本净收入为0.84美元，同比增长546.2%[9] - YELP INC.的每股摊薄净收入为0.79美元，同比增长507.7%[9] - YELP INC.的综合收入为56,814,000美元，同比增长1270.3%[10] 资产情况 - 截至2023年9月30日，Yelp的现金、现金等价物和受限现金总额为305,454千美元，其中现金为96,050千美元，现金等价物为209,053千美元，受限现金为351千美元[19] - 截至2023年9月30日，Yelp的市场性证券包括短期投资和特定现金等价物，总额为127,208千美元，其中包括商业债券、美国政府证券等[21] - Yelp的长期和无形资产，如房地产、设备和软件，净值为72,373千美元，其中包括资本化的网站和内部使用软件开发成本、租赁改良等[25] - 截至2023年9月30日，无形资产的累计摊销金额为10,939千美元，其中包括商业关系、许可协议和域名数据许可[27] 财务策略 - 公司董事会授权回购其未来最多14.5亿美元的普通股，截至2023年9月30日尚有1.317亿美元可用[38] - 公司于2023年9月30日通过员工股票购买计划购买了382,627股公司普通股[44] - 公司于2023年9月30日总共记录的股权报酬费用为1.33304亿美元[45] - 公司于2023年9月30日将220万美元的股权报酬费用资本化为网站开发成本[46] 其他 - Yelp是一家总部位于德拉华州的公司，为消费者提供广泛的商家评分和评论，同时帮助各种规模的企业通过在Yelp上广告来吸引购买意向强烈且通常富裕的消费者[14]

无形资产 - 截至2023年6月30日，无形资产的净账面价值为8315千美元，主要包括商业关系、许可协议和域名数据许可[27] 预计摊销费用 - 2023年6月30日，未来预计的摊销费用分别为677千美元、1353千美元、1353千美元、1353千美元、1353千美元、1353千美元和873千美元[27] 租赁成本 - 2023年6月30日，租赁成本净额为5917千美元，主要包括经营租赁成本、短期租赁成本和转租收入[27] 其他非流动资产 - 截至2023年6月30日，其他非流动资产包括递延税款、递延合同成本和其他非流动资产，总计179024千美元[28] 应付账款和应计负债 - 2023年6月30日，应付账款和应计负债总额为171871千美元，主要包括应付账款、与员工相关的负债、应付税款、应计法律和其他应计负债[30] CIPA诉讼解决 - 公司于2023年7月17日与原告初步达成解决CIPA诉讼的协议，金额为1500万美元，预计部分由保险金支付[32] - 公司认为CIPA诉讼的损失概率很高，支付金额1500万美元为合理估计[33] - 公司于2023年6月30日在资产负债表中记录了1500万美元的损失准备金，以及330万美元的损失回收应收款项[33] 法律诉讼 - 公司认为其他法律诉讼不会对业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响[34] - 公司认为对赔偿安排下的任何索赔结果不会对业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大影响[35]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长13%至3.37亿美元,连续第9个季度实现两位数增长 [12][19] - 净利润同比增长84%至1500万美元 [19] - 调整后EBITDA同比增长25%至8400万美元,创历史新高 [19][28] - 广告收入中自助服务和多门店渠道占比首次超过50% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务行业广告收入同比增长15%至2亿美元,其中家居服务类别收入同比增长约25% [14] - 餐饮零售及其他行业广告收入同比增长11%至1.22亿美元 [14] - 广告点击量同比持平,平均点击单价同比增长14% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 付费广告位客户数量同比下降1% [20] - 每付费广告位客户平均收入创历史新高 [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大产品创新力度,利用人工智能技术优化广告匹配和内容推荐,提升广告主和消费者体验 [16][37][38][39][40] - 公司将继续专注于执行战略举措和产品路线图,以实现长期股东价值 [17] - 公司在自助服务和多门店渠道保持强劲增长,这些渠道占总广告收入的比重首次超过50% [15] - 公司将继续通过股票回购等方式回报股东 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性,但公司在第二季度表现出色,体现了公司产品创新和执行力的持续提升 [12][29] - 公司对未来保持乐观,认为随着宏观经济环境改善,可能从之前的逆风转为顺风 [47][48] 其他重要信息 - 公司将继续努力降低股份支付占收入比重,到2025年底将其控制在8%以下 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Sheridan 提问** 询问公司在内容推荐和广告定向方面的优化进展,以及对第四季度收入指引的保守性 [33][34][35] **Jeremy Stoppelman 回答** 详细介绍了公司在利用人工智能技术优化内容推荐和广告定向方面的持续努力,并表示对此保持乐观 [36][37][38][39][40] **David Schwarzbach 回答** 解释了公司在提供指引时会考虑未来的不确定性因素 [42][43] 问题2 **Sergio Segura 提问** 询问消费者需求和互动情况,以及服务行业广告业务的改善情况 [45][46] **Jeremy Stoppelman 回答** 描述了消费者需求保持稳定,公司在消费者端的投入正在产生成效;并介绍了服务行业广告业务的改善情况 [47][48][49][50] **Jed Nachman 回答** 补充了Yelp Audience网络业务的进展情况 [67][68] 问题3 **Stan Velikov 提问** 询问公司最新产品举措中的重点和增长机会 [72][73] **Jeremy Stoppelman 回答** 详细介绍了公司在广告技术创新、Yelp Audience网络、Request-a-Quote等方面的重点举措和增长潜力 [73][74][75][76][77][78][79][80] **Jed Nachman 回答** 补充了多门店广告业务的发展情况 [84][85][86][87]

Yelp Inc. (NYSE:YELP) Q1 2023 Results Conference Call May 4, 2023 5:00 PM ET Company Participants James Miln - SVP, Finance and IR Jeremy Stoppelman - CEO David Schwarzbach - CFO Jed Nachman - COO Conference Call Participants Colin Sebastian - Baird Sergio Segura - KeyBanc Capital Markets Justin Patterson - KeyBanc Capital Markets Operator Hello and welcome to the Yelp First Quarter 2023 Earnings Conference Call. My name is Elliot and I’ll be your coordinating your call today. [Operator Instructions] I’d no ...

财务状况 - Yelp Inc. 2023年第一季度净营收为312,438,000美元，较2022年同期的276,628,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度营销费用为147,455,000美元，较2022年同期的126,097,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度产品研发费用为88,197,000美元，较2022年同期的80,685,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度总成本和费用为319,025,000美元，较2022年同期的281,084,000美元增长[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度净亏损为1,178,000美元，较2022年同期的915,000美元增加[9] - Yelp Inc. 2023年第一季度其他综合收益为1,787,000美元，较2022年同期的813,000美元增加[10] - Yelp Inc. 2023年第一季度现金、现金等价物和受限现金为289,835,000美元，较2022年同期的307,138,000美元减少[12] - Yelp Inc. 2023年第一季度经营活动净现金流为74,244,000美元，较2022年同期的59,903,000美元增加[12] - Yelp Inc. 2023年第一季度投资活动净现金流为-37,280,000美元，较2022年同期的-6,575,000美元减少[12] 资产情况 - 2023年3月31日，公司的短期可交易证券总价值为12.49亿美元，其中美国政府债券占比最高，为6.24亿美元[20] - 公司在2023年3月31日和2022年12月31日未承认任何与可供出售市场证券相关的信用损失[21] - 公司的现金等价物和市场证券总价值在2023年3月31日为33.32亿美元，其中现金等价物占比最高，为19.83亿美元[22] - 截至2023年3月31日，公司的预付费用和其他流动资产总额为3.70亿美元，其中预付费用占比最高，为1.57亿美元[23] - 公司的固定资产、设备和软件净值在2023年3月31日为7.69亿美元，其中资本化的网站和内部使用软件开发成本占比最高，为2.38亿美元[24] - 公司的商誉在2023年3月31日为10.32亿美元，较2022年12月31日增加了0.87亿美元[25] - 公司在2023年3月31日未完全摊销的无形资产总额为8.66亿美元，其中商业关系占比最高，为4.19亿美元[26] 负债情况 - 2023年3月31日，公司的经营租赁现金流信息显示，经营租赁的运营现金流为12,031千美元[27] - 2023年3月31日，租赁负债的到期情况如下：2023年剩余部分为33,362千美元，2024年为42,658千美元，2025年为22,119千美元，2026年为7,181千美元，2027年为6,369千美元，2028年为6,507千美元，此后为9,632千美元，总最低租赁支付为127,828千美元[27] - 2023年3月31日，公司的权重平均剩余租赁期限为4.0年，运营租赁的权重平均折现率为5.3%[27] 股权和股票 - 公司的股东权益中，截至2023年3月31日，公司董事会授权回购其最多14.5亿美元的普通股，其中截至该日尚有231.7百万美元可用[33] - 公司股票期权的活动情况：2023年第一季度，公司股票期权的权重平均剩余合同期限为3.6年，总体内在价值为7,507千美元[34] - 未实现的股票期权相关的总体未认可的补偿成本约为1.3百万美元，预计将在1.8年的加权平均时间内确认[35] - 公司授予的股票单位（RSUs）的活动情况：2023年第一季度，非实现的RSUs和PRSUs的总体公允价值为46.2百万美元，预计将在约2.8年的加权平均归属期内确认[38] - 员工股票购买计划（ESPP）：2023年第一季度，员工通过ESPP购买了676股，每股加权平均购买价格为26.31美元[39] - 股权补偿费用：2023年第一季度，公司的股权补偿费用分别为1,382千美元、9,114千美元、25,867千美元和9,894千美元，总计46,257千美元[40] - 公司将2.9百万美元和2.5百万美元的股权补偿费用资本化为网站开发成本和与云计算安排相关的实施成本[41] 其他 - 公司于2023年4月28日与某些贷款人和摩根大通银行签订了一份新的1.25亿美元的信用额度协议，取代了之前的信用额度协议[32] - 2023年3月31日，公司因放弃旧金山某办公空间而确认了360规范下的资产减值损失，其中包括3.6百万美元的减值损失[27] - 2023年3月31日，公司的其他非流动资产包括递延税款资产117,263千美元，递延合同成本26,252千美元[29] - 2023年3月31日，公司的应付账款和应计负债包括应付账款18,248千美元，员工相关负债82,557千美元，税款应付21,195千美元[30] - 其他收入：2023年第一季度，公司的其他收入净额为5,212千美元，其中包括利息收入、外汇交易损益和其他非经营性收入[42] - 所得税情况：2023年第一季度，公司的所得税收益为0.2百万美元，主要归因于美国联邦、州和外国所得税收益，部分抵消了主要与股权补偿相关的净离散税费用[43] - 每股净亏损：2023年第一季度，基本每股净亏损为0.02美元，

广告产品 - Yelp的广告产品在2022年的营收中占据了绝大部分，贡献了95%的收入[22] - Yelp的广告产品包括CPC广告(Yelp Ads)，主要通过自动拍卖系统定价的CPC基础上匹配给个体消费者，从而产生大部分广告收入[22] - Yelp为多地点广告商提供一系列广告产品，包括Showcase Ads、Spotlight Ads和Yelp Audiences[23] - Yelp提供免费商业账户，允许企业创建并认领其Yelp页面，更新信息并购买页面升级功能[24] - Yelp的最受欢迎产品之一是Upgrade Package，包括Business Highlights、Portfolio、Yelp Connect和Logo等功能[25] - Branded Profile产品为企业提供高级功能，如幻灯片功能来突出显示页面上的照片[26] - Enhanced Profile产品提供与Branded Profile相同的高级功能，并防止其他企业的广告出现在Yelp增强配置客户的业务页面上[27] - Verified License是一个徽章，出现在Yelp商业页面上，表示我们已验证企业的贸易许可证，并确认截至某个日期为止处于良好状态[28] - Business Highlights允许企业突出显示使其独特的六个属性，如“家族经营”或“宠物友好”[29] - Portfolio允许企业通过项目的照片集展示他们的工作或服务[29] - Yelp Connect为广告商提供一个渠道，用于推广新产品，如新菜单项，或向客户传达业务更新[30] 用户内容和社区管理 - 平台上约74%的评论由自动化软件推荐，18%的评论虽未被推荐但仍可访问[52] - Yelp鼓励用户提供真实内容，建立社区，设立Yelp Elite Squad以表彰活跃用户[52] - 消费者警示计划警告消费者操纵商家评级和评论的极端行为[53] - 警示消费者异常评论活动，如同一IP地址提交过多正面评论[54] - 警示消费者有偿活动，如企业试图购买好评[55] - 警示消费者可疑法律威胁，如企业滥用法律系统维护虚高评级[56] - Yelp定期删除违反服务条款的评论，确保平台安全[57] - Yelp与执法机构合作调查虚假广告或其他欺诈行为[57] 法律法规和监管 - Yelp受到隐私、数据保护、广告等多方面法律法规监管[66] - 美国各州开始出台全面的隐私、数据保护和数据安全立法，如加州消费者隐私法（CCPA）[70] - 欧盟的一般数据保护条例（GDPR）对企业施加了全面的隐私、数据保护和数据安全义务，并对不遵守者处以重罚[71] 公司文化和员工关怀 - Yelp公司在2022年拥有全球约4900名员工，实行分布式工作模式，大部分团队全职远程工作[73] - Yelp公司认为文化是其竞争优势之一，致力于吸引和留住人才，包括通过员工资源和亲和力团体来培养员工的归属感[74] - Yelp公司通过用户运营团队维护平台内容质量，包括评估评论、照片和其他关于企业的信息，以及管理消费者警示计划[75] - Yelp公司通过平台提高社区意识，支持有需要的人士获得经济机会，并支持服务当地社区的组织[76] - Yelp公司致力于增加组织各层次的多样性，以更好地反映所在社区的多样性，并通过员工资源和亲和力团体等方式促进员工的归属感[78] - Yelp公司重视人才吸引和留住，提供灵活的工作环境、竞争性薪酬和全面福利，以及人才发展计划和健康、财务福利项目[81] - Yelp公司强调持续学习和发展机会，提供全球入职计划、领导力发展计划和个人贡献者的持续学习机会[82] 财务和股票回购 - 公司业务受季节性波动和经济周期性影响，收入通常在第一季度最低，逐年增长至第四季度最高[83] - 自2017年7月以来，公司董事会已授权回购总额达14.5亿美元的普通股，截至2023年2月17日，尚有2.547亿美元可用[206] - 公司现金及现金等价物主要由现金和货币市场基金组成，由于其具有相对较短的到期日，对利率变化的敏感性相对较低[208]

Yelp Inc. (NYSE:YELP) Q4 2022 Earnings Conference Call February 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants James Miln - Senior Vice President, Finance and Investor Relations Jeremy Stoppelman - Co-founder and Chief Executive Officer David Schwarzbach - Chief Financial Officer Jed Nachman - Chief Operating Officer Conference Call Participants Colin Sebastian - Baird Shweta Khajuria - Evercore ISI Eric Sheridan - Goldman Sachs Cory Carpenter - JP Morgan Christopher Suchecki - Jefferies Brian Fitzgerald - Wells ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入同比增长15%达到3.09亿美元[7][11] - 净收入为900万美元[7] - 调整后的EBITDA为7400万美元，调整后的EBITDA利润率为24%[13] - 广告点击量与第二季度持平，但较上年同期下降15%[12] - 平均每次点击成本（CPC）同比增长36%[12] - 非定期广告商预算的留存率在第三季度保持稳定，但较第二季度略有下降[12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 付费广告地点同比增长7%达到57.2万个[7][8][11] - 服务业务的广告收入同比增长15%达到1.81亿美元，付费广告地点和每个地点的平均收入均创纪录[11] - 餐厅、零售和其他业务的广告收入同比增长14%达到1.13亿美元，主要受付费广告地点同比增长10%的推动[11] - 家庭服务类别的收入同比增长加速至约25%[8] - 多地点和自助服务渠道同比增长约25%达到创纪录水平[9] 各个市场数据和关键指标变化 - 文档未提及，无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进通过最有效的渠道推动销售的计划，如多地点和自助服务渠道[9] - 公司将继续专注于服务广告的重大机遇，提高潜在客户质量和货币化[8] - 公司将继续依靠产品路线图来支持餐厅和零售广告商[9] - 公司认为其广泛的类别组合、绩效广告产品和先进的广告技术堆栈为其提供了持久的基础[15] - 公司正在调整薪酬方法，以降低股票薪酬占收入的比例[13] - 公司将继续通过股票回购向股东返还资本[13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在宏观不确定的背景下，公司第三季度仍看到广告商需求强劲[7] - 在服务领域，公司预计会有典型的季节性，同时保持同比增长势头[14] - 在餐厅、零售和其他领域，由于宏观不确定性增加，一些多地点广告商在第三季度末表现出更加谨慎的态度，预计假日季会比较平淡，这些广告商的增量支出将少于以往[14] - 公司预计第四季度净收入将在约3亿美元至3.1亿美元之间，全年净收入将在11.85亿美元至11.95亿美元之间[14] - 公司预计第四季度调整后的EBITDA将在约7500万美元至8500万美元之间，全年将在2.65亿美元至2.75亿美元之间[15] 其他重要信息 - 2022年公司投资于增长计划，如产品和绩效营销方面的投资推动了本季度自助服务客户获取量创纪录[12] - 公司第三季度净收入900万美元包含7月纽约办公室部分转租相关的1000万美元减值费用[12] - 公司在第三季度以平均每股31.25美元的价格回购了价值5000万美元的股票，董事会授权额外回购价值2.5亿美元的股票，剩余授权总额为3.32亿美元[13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 付费广告账户和每个广告商收入增长的可持续性以及考虑到宏观问题和留存率变化的情况，还有提升面向消费者业务的举措以及对未来参与趋势的影响 - 付费广告地点方面，其数量和每个地点的收入均创纪录，虽然会受多种因素影响季度间波动，但仍有很大的市场空间，公司希望在增加付费广告地点和提高每个地点收入之间取得平衡，并且在现有业务中有向上销售的机会[18][19] - 在消费者方面，过去几个季度公司对安卓系统进行了改进，过去几年主要关注货币化，现在也将更多资源投入到消费者体验上，除安卓外，在所有平台都有一系列举措并已初见成效[20][21] 问题: 关于零售、餐厅和其他业务的指引评论，第三季度末观察到的疲软情况在10月初的表现，以及该类别付费广告地点（PALs）的环比下降是否与此有关 - 该类别付费广告地点的环比下降反映了餐厅和零售行业的谨慎态度，特别是在多地点渠道，公司预计2022年假日季这些全国性和中型市场广告商的广告支出不会像以往那样增加，但公司对整体业绩仍感到满意，尤其是家庭服务业务的增长加速[24] 问题: 从客户流失的角度看，与过去相比，公司业务在2023年宏观环境下有何不同 - 公司拥有多元化且持久的客户基础，包括不同的类别和客户规模，目前服务业务表现强劲，特别是家庭服务业务，公司有高意向的潜在客户群，广告基于绩效，在宏观环境波动时对广告商有价值，公司的产品和工程执行有助于维持增长[27][28][29] 问题: 家庭服务类别表现出色的原因以及如果请求量持续放缓这种情况的可持续性 - 公司在家庭服务类别的收入同比增长25%，这得益于公司庞大的有机用户群，公司为广告商提供有价值的潜在客户，公司将继续改进产品体验、简化消费者体验并提高参与度[31][32] 问题: 对中小企业明年（2023年）的展望，在当前经济环境下这些企业如何调整广告支出 - 公司的广告客户在服务领域更倾向于中小企业，在本季度服务业务增长强劲，中小企业客户群具有持久性，公司过去经历宏观经济时期时看到客户群有很强的韧性，公司广泛的业务类别是在不确定环境中的优势[35][36]