Targa Resources Corp. (TRGP) has had a remarkable run this year, with its share price jumping 75.9% year to date, which is an impressive feat compared with the broader oil and energy sector managing only a 2.9% gain. Even within its sub-industry, which has gained 40.6%, TRGP has performed remarkably. With the S&P 500 rising 19.7%, it’s clear that TRGP is booming while many others are lagging behind. This raises an important question for investors: Should they take a leap and ride this wave or hold for a bet ...

HOUSTON, Aug. 09, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) ("Targa" or the "Company") announced today that representatives from the Company will participate in investor meetings at the Citi One-on-One Midstream and New Energy Infrastructure Conference in Las Vegas, NV on Tuesday, August 13 and Wednesday, August 14, 2024. A copy of the slides used for the conference meetings will be available in the Investors section of the Company's website at www.targaresources.com, or by going to https: ...

Targa Resources Corp. (TRGP) reported second-quarter 2024 earnings of $1.33 per share, which beat the Zacks Consensus Estimate of $1.21. The outperformance could be attributed to strong volumes across its systems in the reported quarter. However, the bottom line deteriorated from the year-ago quarter’s level of $1.44. The year-over-year underperformance resulted from higher product costs.Revenues totaled $3.6 billion, up 4.6% year over year. The increase was driven by higher sales of commodities and fees fr ...

DNY59 Thesis Targa Resources (NYSE:TRGP) is a midstream company that focuses its operations on a vertically integrated value chain for natural gas and natural gas liquids out of the Permian Basin. The wellhead to the water strategy gives a one-stop shop from the Permian Basin to international export markets. Over the last two years, TRGP has deployed an impressive amount of capital to expand its natural gas processing and NGL fractionation capabilities out of the Permian Basin. The company has a full set of ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度创下多项季度记录,包括天然气进气量、NGL管道运输量、分馏量和LPG出口装载量 [25] - 公司第二季度调整后EBITDA为9.84亿美元,较第一季度增长2% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中间地带地区天然气进气量增长5%,已接近满负荷运转,新的Greenwood II处理厂预计将高度利用 [26] - 德拉瓦地区活动和产量也很强劲,新的Roadrunner II处理厂投产后即满负荷运转 [28] - 物流和运输业务方面,Daytona NGL管道扩建进展顺利,可能提前投产;Train 9分馏装置已满负荷运转,GCF分馏装置也即将投产 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - LPG出口业务在6月下旬至7月下旬受到10年例行检查的影响,装载能力有所下降,但预计夜间装载将成为永久性利益 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布在中间地带和德拉瓦地区新建两座处理厂,以支持更高的产量和EBITDA [16][28] - 公司参与建设连接中间地带和南德克萨斯的新天然气管道Blackcomb,持有17.5%的权益 [13] - 公司认为自身在短期、中期和长期都处于有利位置,能够从最佳生产商那里获得持续的中间地带产量增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年全年调整后EBITDA中值将达40亿美元,较之前预期增加5% [19] - 公司预计2025年资本支出将增加至17亿美元,主要用于加速中间地带和德拉瓦地区的处理厂建设 [18] - 公司认为自身有能力在未来几年内将40%-50%的经营活动现金流返还给股东 [39] 其他重要信息 - 公司第二季度创纪录回购3.55亿美元普通股,加上新的10亿美元回购计划,体现了公司对前景的信心 [37][38] - 公司90%的利润来自费用合同,其余10%受商品价格影响,公司已对90%的商品价格风险进行了对冲 [33][34] - 公司第二季度净杠杆率为3.6倍,处于3-4倍的长期目标区间 [35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeremy Tonet 提问** 询问公司2025年自由现金流的预期变化 [43] **Matt Meloy 回答** 公司预计2025年自由现金流与之前预期类似,主要得益于EBITDA增长和资本支出的增加 [44][45][46][47] 问题2 **Spiro Dounis 提问** 询问公司系统内的加速增长与行业平均增速的差异原因 [57][58] **Matt Meloy 和 Pat McDonie 回答** 公司在中间地带和德拉瓦地区的核心区域布局,以及与生产商的大面积承诺协议,使公司能够持续获得高于行业平均的产量增长 [59][60][61][62][63][64] 问题3 **Jen Kneale 回答** 公司第二季度毛利率改善主要是由于乙烷回收经济性改善,以及气体市场的紧缩 [48][49][50]

Second Quarter 2024 Earnings Supplement August 1, 2024 | TARGA RESOURCES CORP. Forward Looking Statements Certain statements in this presentation are "forward-looking statements" within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. All statements, other than statements of historical facts, included in this presentation that address activities, events or developments that the Company expects, believes or anticipates w ...

公司概况 - 公司主要从事天然气、天然气液体和原油的收集、运输、储存和销售业务[155,156] - 公司在Permian盆地、Eagle Ford页岩、Barnett页岩等地区拥有收集和加工资产[157] - 公司在Mont Belvieu和Galena Park等地区拥有天然气液体分馏和运输资产[158] 未来投资计划 - 公司计划在Permian盆地新建3座275 MMcf/d的天然气加工厂，分别于2024年第四季度、2025年第四季度和2026年第三季度投产[160,161,164] - 公司计划在Mont Belvieu新建3座天然气液体分馏设施，分别于2024年第二季度、2024年第四季度和2026年第三季度投产[166,168,169] - 公司计划新建Daytona NGL管线，于2024年第四季度投产，连接Permian盆地至Mont Belvieu[170] - 公司与WPC合资建设Blackcomb天然气管线项目，预计2026年下半年投产[171] 股东回报 - 公司宣布增加普通股股息至每股0.75美元[172] - 公司批准了10亿美元的股票回购计划[173] 财务表现 - 调整后的经营活动现金流为8.085亿美元，同比增加30%[201] - 调整后的自由现金流为-4300万美元，同比下降113%[201] - 商品销售收入增加主要由于NGL价格上涨和NGL、天然气及凝析油销量增加[203] - 中游服务费收入增加主要由于天然气集输和加工费用上升以及出口量增加[204] - 产品采购和燃料成本增加主要由于NGL价格上涨和NGL、天然气及凝析油销量增加[205] - 运营费用增加主要由于人工成本和租赁费用上升[206] - 折旧和摊销费用增加主要由于资产扩张[207] - 利息费用净额增加主要由于借款增加[207] - 天然气和NGL销量分别增加8%和15%[224] - 天然气和NGL价格分别下降60%和2%[224] 业务运营 - 公司天然气处理厂的进气量和天然气液体生产量包括生产商自留量，而天然气销售和天然气液体销售不包括生产商自留量[3] - 公司Permian Midland区域的运营包括WestTX资产(公司持有72.8%权益)和其他100%自有的工厂[4] - 公司天然气和凝析油价格下降,但天然气进气量和费用上升,导致采集和加工业务调整后营业利润增加[1,2,3] - 公司管道运输和分馏业务量增加,主要受益于Permian采集和加工系统供给量上升以及新增9号馏分装置,营业利润增加[6,8] 流动性和资本管理 - 公司2024年6月30日的总流动性为16.37亿美元,包括现金、信用额度和应收账款融资[7,8] - 公司总体营运资金于2024年6月30日较2023年12月31日减少4.577亿美元，主要由于天然气价格下降和NGL销量下降导致应收应付款项净额减少、资本支出增加导致应付款项增加、以及套期保值活动净负债增加[253] - 公司预计未来12个月内通过自身现金流、可用的循环信贷、商业票据计划、应收账款证券化融资以及债券和股权发行、合资企业和/或资产出售等方式可为经营、资本支出、长期债务偿还、抵押要求和季度现金股利提供足够资金[254] - 公司长期融资方式包括通过长期债务、普通股、优先股发行或合资安排等方式筹集资金[255] - 截至2024年6月30日，公司及其子公司均符合各自债务协议中规定的契约条款[258] - 2024年上半年经营活动现金流较2023年同期减少0.657亿美元,主要由于客户回款减少和套期保值交易结算减少,部分被产品采购和燃料支付减少所抵消[260] - 2024年上半年投资活动现金流出较2023年同期增加3.531亿美元,主要由于在Permian地区和德克萨斯州蒙特贝维尤的建设活动导致资本支出增加[263,264] - 2024年上半年筹资活动现金流出较2023年同期减少4.931亿美元,主要由于2023年大型收购交易后少数股东权益回购减少,部分被偿还全部定期贷款、增加股票回购和派发更高股利所抵消[265,266] - 公司有权根据TRGP循环信贷额度增加5亿美元的承诺[250] - 公司使用26亿美元的信用证满足某些交易对手的信用要求[251] - 2024年6月30日的营运资金较2023年12月31日减少4.58亿美元,主要由于商品应收应付减少、资本支出增加和套期保值负债增加[253] - 公司预计未来12个月内通过内部现金流、循环信贷、商业票据、资产证券化等方式可以满足运营、资本支出、偿债和分红的需求[254] - 2024年上半年经营活动产生的现金流较2023年同期减少0.66亿美元,主要由于客户回款减少和套期保值交易结算减少[260] - 2024年上半年投资活动使用的现金较2023年同期增加3.53亿美元,主要由于在Permian地区和Mont Belvieu的建设支出增加[263] - 2024年上半年筹资活动使用的现金较2023年同期减少4.93亿美元,主要由于回购少数股东权益减少,部分被偿还债务、回购股票和支付股利增加所抵消[265] - 公司预计2024年全年的净增长资本支出约为27亿美元,维护资本支出约为2.25亿美元[283]

财务业绩 - 公司第二季度调整后EBITDA达9.843亿美元,创历史新高[3] - 2024年第二季度收入为35.62亿美元，同比增长5%[19] - 2024年上半年收入为81.24亿美元，同比增长3%[19] - 2024年第二季度调整后EBITDA为9.84亿美元，同比增长25%[19] - 2024年上半年调整后EBITDA为19.51亿美元，同比增长13%[19] - 2024年第二季度净收益同比下降7%[19] - 总营业收入为7,390.2百万美元，同比增长7%[37][38] 业务表现 - 公司第二季度Permian、NGL管输和分馏量均创新高[4] - 2024年第二季度Permian Basin地区天然气进厂量同比增长12%[35] - 2024年上半年Permian Basin地区天然气进厂量同比增长12%[35] - 2024年第二季度Gathering和Processing业务分部调整后营业利润同比增长12%[35] - 2024年上半年Gathering和Processing业务分部调整后营业利润同比增长8%[35] - 页岩油气业务总产量为931.3千桶/日，同比增长11%[40][41] - 页岩油气业务天然气销售量为2,876.8十亿英热单位/日，同比增长8%[41] - 页岩油气业务NGL销售量为569.7千桶/日，同比增长15%[41] - 天然气平均实现价格为0.10美元/百万英热单位，同比下降92%[41] - 管道运输业务NGL管道运输量为783.5千桶/日，同比增长26%[53] - 管道运输业务分馏量为902.2千桶/日，同比增长14%[53] - 管道运输业务出口量为394.1千桶/日，同比增长30%[53] - 管道运输业务NGL销售量为1,018.4千桶/日，同比增长8%[53] - 页岩油气业务和管道运输业务的营业利润均有大幅增长[48][49][50][51][54] - 公司的管道运输和分馏业务利润增加,主要得益于来自Permian Gathering and Processing系统的供应量增加以及2024年第二季度新增9号装置[55,57] - 营销业务利润增加,主要由于优化机会增加[55,57] - LPG出口业务利润增加,主要由于2023年第三季度完成出口扩张项目以及休斯顿船道允许夜间船舶通航,部分被维护和检查工作抵消[55,57] 资本支出和回购 - 公司第二季度回购了355.1百万美元的普通股,创季度新高[6] - 公司宣布新增10亿美元的普通股回购计划[6] - 公司预计2024年净增长资本支出约为27亿美元,主要由于Permian系统预期产量增长加快[4] - 公司预计2025年净增长资本支出将大幅下降至17亿美元[16] 未来展望 - 公司预计2024年调整后EBITDA将达39.5亿美元至40.5亿美元,较之前预估增加5%[4] - 公司宣布在Permian Basin新建两座275 MMcf/d的天然气加工厂[4] - 公司预计2025年调整后EBITDA和自由现金流将较2024年大幅增长[15] - 公司宣布与WhiteWater、MPLX和Enbridge合资建设Blackcomb管道项目,Targa持股17.5%[13] - 2023年收购Blackstone Energy Partners在Grand Prix合资企业的25%权益[32] - 公司预计未来财务表现、资本支出和股息支付[77] - 公司业务发展和资本项目完成的预期时间和成功[77] - 公司系统预期体积增长的影响[77] - 疫情或其他公共卫生危机的影响[77] - 由于全球冲突导致的商品价格波动[77] - 银行和资本市场中断的影响[77] 公司概况 - 公司是美国最大的独立中游基础设施公司之一,主要从事天然气和天然气液体的收集、运输、储存和销售等业务[62] - 公司使用经调整的EBITDA、经调整的现金流量和经调整的自由现金流等非GAAP指标来分析业绩[63,64,70,71] - 经调整营业利润率是公司用来评估各业务板块表现的关键指标[65-69]

HOUSTON, Aug. 01, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) (“TRGP,” the “Company” or “Targa”) today reported second quarter 2024 results. Second quarter 2024 net income attributable to Targa Resources Corp. was $298.5 million compared to $329.3 million for the second quarter of 2023. The Company reported adjusted earnings before interest, income taxes, depreciation and amortization, and other non-cash items (“adjusted EBITDA”)(1) of $984.3 million for the second quarter of 2024 compared t ...

文章核心观点 - 动量投资策略是关注股票近期的涨跌趋势,买入涨势股票,希望能继续上涨获利 [1] - 动量投资指标众多,Zacks动量风格评分可以帮助投资者识别优质动量股 [2] 公司概况 - 文章以Targa Resources, Inc.(TRGP)为例,该公司当前Zacks动量风格评分为B,Zacks评级为2(买入) [3][4] 动量特征分析 - 短期价格表现良好,过去一周涨幅0.98%,优于行业1%的涨幅 [7] - 中长期价格表现也很出色,过去3个月和1年分别上涨17.54%和69.28%,大幅领先大盘 [8] - 成交量维持在较高水平,过去20日日均成交1,282,005股 [9] 盈利预测 - 过去2个月内,全年盈利预测有3次上调,无下调,预测值从$5.33上升至$5.38 [11] - 下一年度预测也有2次上调,1次下调 [11]