Bio-Techne Corporation (NASDAQ:TECH) Q1 2024 Earnings Conference Call October 31, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Clair - Vice President-Investor Relations Charles Kummeth - Chief Executive Officer James Hippel - Chief Financial Officer Kim Kelderman - Chief Operating Officer. Conference Call Participants Puneet Souda - SVB Securities Patrick Donnelly - Citi Catherine Schulte - Baird Matthew Larew - William Blair Alex Nowak - Craig-Hallum Paul Knight - KeyBanc Justin Bowers - Deutsche Bank Operat ...

公司财务表现 - 在2023财年，公司的综合净销售额增长了3%[247] - 在2023财年，蛋白质科学部门的净销售额较2022财年增长了2%[261] - 在2023财年，诊断和基因组部门的净销售额较2022财年增长了6%[262] - 公司的调整后毛利率分别为71.7%、72.5%和72.3%[269] - 蛋白质科学部门的毛利率为75.3%[271] - 诊断和基因组部门的毛利率为61.2%[271] - 在2023财年，销售、一般和管理费用较2022财年增加了2%[273] - 在2022财年，销售、一般和管理费用较2021财年增加了15%[275] - 2023财年研发支出增加了5.4百万美元（6%），达到92.493百万美元[277] - 2023财年净利息收入为负7.8百万美元，较2022财年减少，主要受益于利率有利的远期利率互换[277] - 2023财年所得税率为15.7%，较2022财年增加，主要受限于股票期权行权数量减少[282] 公司资金运作 - 资金流动方面，2023财年公司从经营活动中获得了2.544亿美元的现金[295] - 2023财年公司进行了1.012亿美元的投资，收购了Namocell, Inc[296] - 2023财年公司支付了5030万美元的现金股利[304] - 2023财年公司通过股票期权行权获得了2980万美元的现金[305] - 2023财年公司回购了1960万美元的股票[306] - 2023财年公司从循环信贷设施中提取了6.197亿美元[307] - 公司在2023财年未支付任何与待定考虑事项相关的款项[308] 公司财务调整 - 公司的非GAAP调整后净利润排除了股票补偿费用、收购库存出售成本、收购无形资产摊销、收购相关费用等非经常性项目[1] - 公司还排除了与股票补偿费用、重组、投资收益和损失等无关的项目，以及对所得税费用的某些调整[2] - 公司定期重新评估非GAAP调整的组成部分，以确保这些调整仍然相关和有意义[3] 公司现金流 - 公司在2023财年的经营活动中，净现金流为254,393千美元[355] - 公司在2023财年的投资活动中，净现金流为-265,649千美元[355] - 公司在2023财年的融资活动中，净现金流为22,616千美元[355] - 公司在2023财年的净现金变动为8,004千美元[355] - 公司在2023财年的现金及现金等价物结余为180,571千美元[355] 公司资产管理 - 公司的固定资产包括土地、建筑和改良、机器设备等，截至2023年6月净值为22.62亿美元[425] - 公司的其他资产包括对Wilson Wolf的投资、衍生工具、长期库存等，截至2023年6月总额为2.85302亿美元[427] - 公司在2023财年的产品和服务收入净额为1115.6亿美元，其中消耗品收入为917.73亿美元，仪器收入为112.08亿美元，服务收入为85.78亿美元[424]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为3.013亿美元,同比增长5%,全年收入超过11亿美元,同比增长3% [33] - 第四季度调整后每股收益为0.55美元,同比增长8% [32] - 第四季度毛利率为71.6%,同比下降1.6个百分点,主要受到产品组合不利影响 [37] - 第四季度调整后营业利润率为37.1%,同比下降0.3个百分点,主要受到Namocell收购的影响 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质科学部门第四季度收入为2.23亿美元,同比增长3%,全年增长4% [46] - 诊断和基因组部门第四季度收入为7900万美元,同比增长10% [48] - 细胞和基因治疗业务第四季度增长近30%,全年增长超过20% [12] - GMP蛋白业务第四季度增长近60%,连续第三个季度创下收入新高 [13] - 小分子业务第四季度增长超过250% [14] - ProteinSimple仪器业务第四季度增长低个位数,其中Simple Western增长近20% [18] - Ella自动化多重ELISA仪器在第四季度推出36个新的测定项目 [20] - 肿瘤诊断业务ExoDx前列腺检测第四季度收入和检测量均增长近70% [21] - 空间生物学业务第四季度和全年均增长低个位数 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度和全年均增长中个位数,受到2022财年高基数的影响 [9] - 欧洲市场第四季度增长低个位数,全年增长高个位数,去年同期增长中高个位数 [9] - 中国市场第四季度增长中个位数,但上半季度增长强劲,下半季度受政府资金延迟影响而大幅下滑 [10][11] - 亚太地区(不含中国)第四季度整体下降低个位数 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优先发展细胞和基因治疗、液体活检外泌体、空间生物学和分析仪器等核心增长平台 [55] - 公司将通过选择性投资和推广这些增长平台来应对当前的谨慎性融资环境 [55] - 公司最近完成了Lunaphore公司的收购,将进一步增强公司在空间生物学领域的实力 [27][28] - 公司将继续积极进行并购活动,看好生命科学工具行业的并购机会 [108][109] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2023财年是"新冠后遗症"时期,面临生物科技融资环境低迷、中国政府资金延迟等挑战 [51][52][53] - 管理层预计这些挑战将在2024财年上半年逐步缓解,下半年有望加速增长 [55][96][97] - 公司对中国市场的长期发展前景保持乐观,认为中国政府将继续把医疗健康作为重点发展领域 [11][105][106] - 管理层表示公司的核心增长平台在艰难时期也保持了良好的韧性和增长势头 [7][8][29][30] 其他重要信息 - 公司将于9月8日在纽约举办投资者日活动,并将参加8月和9月的多个投资者会议 [5] - 公司在第四季度赢得了一项针对竞争对手Miltenyi Biosciences的专利侵权诉讼 [17] - 公司的外泌体诊断业务ExoDx在第四季度和全年表现出色,检测量和收入均大幅增长 [21][22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Puneet Souda 提问** 对于2024财年的收入增长预期,公司是否有信心在下半年实现加速增长? [61][62][63] **Chuck Kummeth 回答** 公司对下半年加速增长持谨慎乐观态度,主要取决于中国市场政府资金何时恢复以及生物科技融资环境的改善。公司将继续优先发展核心增长平台,相信这些平台未来将推动公司整体加速增长。[96][97][98][99] 问题2 **Dan Arias 提问** 公司为何不愿意给出2024财年全年的具体指引,而只是给出上半年的预期? [92][93][94][95] **Jim Hippel 回答** 公司目前无法准确预测新冠后遗症何时完全消除,特别是中国市场政府资金何时恢复。公司将密切关注未来几个月的市场变化,并在下一个季度更新全年预期。[93][94][95] 问题3 **Catherine Schulte 提问** 公司对Wilson Wolf公司的收购计划有何更新? [108][109][110][111] **Chuck Kummeth 回答** Wilson Wolf目前增长平缓,但正在稳步增加客户数量。公司预计3-4年内完成全资收购,届时Wilson Wolf的收入和利润将为公司带来显著贡献。双方正在加强在细胞治疗等领域的合作。[109][110][111]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other jur ...

Bio-Techne Corporation (NASDAQ:TECH) Q3 2023 Earnings Conference Call May 3, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Clair – Vice President-Investor Relations Chuck Kummeth – Chief Executive Officer Jim Hippel – Chief Financial Officer Conference Call Participants Puneet Souda – SVB Securities Jacob Johnson – Stephens Dan Arias – Stifel Dan Leonard – Credit Suisse Patrick Donnelly – Citi Catherine Schulte – Baird Justin Bowers – Deutsche Bank Alex Nowak – Craig-Hallum Operator Good day, and welcome to th ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022, or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-17272 BIO-TECHNE CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Minnesota 41-1427402 (State or other ...

Bio-Techne Corporation (NASDAQ:TECH) Q2 2023 Earnings Conference Call February 2, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Clair - Vice President of Investor Relations Chuck Kummeth - Chief Executive Officer Jim Hippel - Chief Financial Officer Conference Call Participants Puneet Souda - SVB Securities Jacob Johnson - Stephens Dan Arias - Stifel Dan Leonard - Credit Suisse Catherine Schulte - Baird Patrick Donnelly - Citi Justin Bowers - Deutsche Bank Operator Good morning, and welcome to the Bio-Techne E ...

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