订阅业务 - 订阅年度经常性收入(Subscription ARR)同比增长36.5%[86] - 总年度经常性收入(Total ARR)同比增长7.2%[86] - 拥有年度经常性收入超过10万美元的客户数量增加到1,042家[87] - 公司持续推进订阅优先战略,预计未来会导致许可收入和维护收入下降[88] - 订阅收入增加31.2%，达到7,003万美元，主要由于现有客户转向订阅定价模式以及新客户购买订阅解决方案[99] - 公司维持较高的订阅产品净留存率为97%[101][123] - 订阅收入占总收入的比例有所增加[122] - 订阅收入增加31.0百万美元，增长28.8%，主要由于客户转向订阅定价模式以及新客户购买订阅解决方案[121,122] 许可和维护收入 - 维护收入下降5.0%，达到1.103亿美元，主要由于客户转向订阅产品的影响[102] - 许可收入下降17.2%，主要由于客户转向订阅产品[102] - 维护收入下降3.7%,主要由于客户转向订阅产品的影响[124] - 公司维持较高的永久许可产品维护续订率为97%[103][125] - 许可收入下降7.0百万美元，下降21.3%，主要由于客户转向订阅产品[126] - 维护收入下降8.5百万美元，下降3.7%，主要由于客户转向订阅产品的影响，部分被维护续订率和价格上涨的影响所抵消[124,125] 总收入和成本 - 总收入增加4.4%，达到1.932亿美元，主要由于订阅收入增加抵消了许可和维护收入的下降[96][97][98] - 总收入增加15.6百万美元，增长4.2%，主要由于订阅收入增加抵消了许可收入和维护收入的下降[119,120] - 总成本下降5.3%，主要由于销售和营销以及一般和行政费用的下降[108][109] - 总成本下降2.7百万美元,主要由于已完全摊销的某些无形资产的摊销费用下降[128][129] - 销售和营销费用下降12.3%,主要由于营销计划成本和组织架构调整的影响[132] - 研发费用增加13.3%,主要由于组织架构调整和云基础设施费用增加[132] - 管理费用增加2.7%,主要由于网络事件相关成本增加[132] 非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP经营收入和相关非GAAP经营利润率,不包括已收购无形资产的摊销、股票激励费用和相关的雇主支付的工资税、收购和其他成本、重组成本以及网络安全事件成本[143] - 公司调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是公司用于评估经营业绩的一个指标,剔除了诸如无形资产摊销、折旧费用、股票激励费用等项目[146] - 非GAAP营业利润和营业利润率剔除了无形资产摊销、股票激励费用等项目的影响[143][144] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率剔除了摊销、折旧、税费、利息等项目的影响[146][147] 现金流和财务状况 - 公司截至2024年6月30日的现金及现金等价物和短期投资为1.696亿美元,其中约4800万美元由国际子公司持有[148] - 公司认为现有现金及经营活动产生的现金流以及信贷额度将足以满足未来12个月的运营、偿债和资本支出需求[148] - 公司于2024年4月15日支付了每股1美元的特别现金股利,总额为1.682亿美元[148] - 公司2024年上半年和2023年上半年分别扣除了1430万美元和1020万美元的限制性股票单位税收预扣[155] - 公司总债务为12亿美元，有13亿美元的可用信贷额度[149] - 公司拥有130.0百万美元的高级担保循环信贷额度，包括17.5百万美元的美元循环信贷额度和112.5百万美元的多币种循环信贷额度[150] - 公司拥有12.36亿美元的优先担保定期贷款[150] - 2024年1月和7月公司分别对优先担保信贷协议进行了修订，延长了贷款期限并降低了利率[150,151] 其他 - 公司提供全栈可观测性和IT管理软件解决方案[80] - 公司收入来源包括订阅收入和许可收入[88] - 受到宏观经济环境的负面影响,部分客户延迟续订或取消订阅[81] - 网络安全事件导致公司持续发生相关费用,预计未来期间将继续发生[82][83] - 公司任命新任首席财务官,将于2024年8月就任[84] - 利息费用净额下降5.4%,主要由于利息收入增加和利息费用下降[134][135] - 公司收入税费用较上年同期下降9.04百万美元，主要由于估计年度有效税率的增加[141] - 公司没有重大的合同义务和承诺变化[156] - 公司的关键会计政策和估计没有重大变化[157]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2总收入为1.933亿美元,同比增长4%,超出了公司之前提供的指引范围 [15] - 公司订阅收入为7000万美元,同比增长31%,订阅收入占总收入的比重达到93% [38][39] - 公司总ARR达到7.05亿美元,同比增长7%,其中订阅ARR达到2.7亿美元,同比增长36% [36][37] - 公司调整后EBITDA为9250万美元,同比增长17%,EBITDA率达到48% [43] - 公司非GAAP每股收益为0.26美元,超出了公司之前提供的指引范围 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的混合云可观测性解决方案的ARR超过1亿美元,这是一个重要里程碑 [17][36] - 公司的数据库性能分析器得到增强,帮助企业在内部部署和云环境中最大化PostgreSQL数据库的性能 [22] - 公司的ITSM解决方案推出了基于大语言模型的AI功能,可以提高工作流程、加快故障修复 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美、EMEA和亚太地区的订阅转化保持稳定,正在扩大合作伙伴网络以加快转化步伐 [83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进订阅优先战略,订阅收入和订阅ARR保持高增长 [14][16] - 公司专注于提高客户生产力、降低复杂性和提高成本效率,不断创新产品 [19][22][24] - 公司认为工具整合、云现代化和简单性是关键驱动因素,代表了巨大的增量机会 [17][19] - 公司推出了"AI by Design"原则,作为未来AI工具开发的指导框架 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层表示,尽管IT支出环境仍具有挑战性,但公司业务和财务目标仍保持信心 [34] - 公司认为,在预算受限且复杂性不断增加的环境中,其解决方案能够帮助客户实现混合可见性并有效管理资产 [53] - 公司对自身适应客户需求变化并继续提供价值的能力充满信心 [54] 其他重要信息 - 公司在7月份再次重新融资并延长了债务期限,利率下降50个基点 [44] - 公司CFO Bart Kalsu将离职,由Lewis Black接任 [29][30][31] - 公司表示,法官在SEC执法行动中大部分支持了公司的动议 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Pinjalim Bora 提问** 询问宏观环境对公司的影响以及未来pipeline情况 [56][57] **Sudhakar Ramakrishna 回答** 公司未看到宏观环境有明显变化,客户对公司解决方案的需求保持稳定,公司正在继续拓展合作伙伴 [57][58] 问题2 **Miller Jump 提问** 询问公司是否有增加投资以推动增长的计划 [72] **Bart Kalsu 回答** 公司会在增长和盈利性之间保持平衡,持续评估投资机会 [73] 问题3 **Sanjit Singh 提问** 询问订阅收入增长放缓的原因 [85][86] **Bart Kalsu 回答** 订阅收入受多种订阅类型影响,公司预计下半年订阅收入会有所增长 [86]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为1.93亿美元，超出预期的1.885亿美元中点，年增长率为4%[20] - 2024年第二季度调整后EBITDA为9200万美元，年增长17%，调整后EBITDA利润率为48%[27] - 2024年第二季度的订阅年经常性收入（ARR）为2.7亿美元，年增长36%[27] - 截至2024年第二季度，总ARR为7.05亿美元，年增长7%[30] - 2024年第二季度的维护续订率为97%[27] - 2024年第二季度的无杠杆自由现金流为1.11亿美元[33] - 截至2024年第二季度，净杠杆比率约为3.0倍[33] - 2024年第二季度的订阅收入同比增长31%[39] - 2024年第二季度有1042个客户的年经常性收入超过10万美元，年复合增长率为15%[39] - 2024年全年的总收入预计在7.78亿至7.88亿美元之间，年增长3%[34] - 2024年第三季度的总收入预期在1.91亿至1.96亿美元之间，年增长2%[34] 用户数据 - 2024年第二季度的客户中，有1042个客户的ARR超过10万美元[20] - 维护续约率为97%[39] 未来展望 - 公司预计2024年全年的总收入在7.78亿至7.88亿美元之间，年增长3%[34] - 2024年第三季度的总收入预期在1.91亿至1.96亿美元之间，年增长2%[34] 新产品和新技术研发 - 公司正在进行从监控到可观察性的转型，面临与企业客户销售相关的挑战和投资[2] - 公司致力于通过简单、强大和安全的解决方案来帮助客户加速业务转型[12] 市场扩张和并购 - 2024年7月成功再融资，利率差降低50个基点[39] 负面信息 - 公司面临的风险包括网络事件带来的法律和财务风险，可能导致客户流失和声誉损害[2] - 由于全球经济和地缘政治环境的影响，信息技术支出可能会减少或购买决策延迟[2]

公司营收与每股收益情况 - 2024年第二季度公司营收为1.9325亿美元同比增长4.4% 营收较Zacks共识预期的1.8853亿美元高出2.51% [1] - 每股收益为0.26美元去年同期为0.21美元较分析师预期的0.22美元高出18.18% [1] 关键指标对公司财务健康的重要性 - 投资者通过营收和收益同比变化以及与华尔街预期对比来决定下一步行动关键指标能更准确反映公司财务健康状况这些指标对营收和利润数字有重要影响与去年同期及分析师预期对比有助于投资者更好预测股票价格表现[2] 各项营收指标表现 - 订阅营收为7003万美元三位分析师平均预期为6652万美元同比增长31.2% [3] - 许可营收为1291万美元三位分析师平均预期为1091万美元同比下降17.2% [4] - 总经常性营收为1.8034亿美元三位分析师平均预期为1.7765亿美元同比增长6.4% [5] - 维护营收为1.1031亿美元三位分析师平均预期为1.1113亿美元同比下降5% [6] 公司股票表现 - 过去一个月公司股票回报率为 -1.2% 而Zacks标准普尔500指数综合回报率为+1.1% 公司股票目前Zacks评级为3级（持有）表明近期可能与大盘表现一致[6]

SolarWinds (SWI) came out with quarterly earnings of $0.26 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.22 per share. This compares to earnings of $0.21 per share a year ago. These figures are adjusted for nonrecurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 18.18%. A quarter ago, it was expected that this provider of information-technology management software would post earnings of $0.22 per share when it actually produced earnings of $0.29, delivering a surprise of 31.82%. ...

财务表现 - 总收入为1.933亿美元，同比增长4%，其中经常性收入占总收入的93%[2] - 调整后EBITDA为9250万美元，同比增长17%，占总收入的48%[2] - 订阅年度经常性收入为2.699亿美元，同比增长36%，总经常性收入为7.047亿美元，同比增长7%[2] - 公司总收入为3.87亿美元，同比增长4.2%[33] - 订阅收入为7,003.3万美元，同比增长31.2%[33] - 维护收入为11,030.6万美元，同比下降5.0%[33] - 总经常性收入为18,033.9万美元，同比增长6.4%[33] - 许可收入为1,291.1万美元，同比下降17.2%[33] - 经营利润为4,948.6万美元，同比增长51.5%[33] - 净利润为1,110.4万美元，同比大幅增长[33] - 经调整后的毛利率为90.8%，同比提升0.5个百分点[40] 成本和费用 - 经调整后的销售和营销费用为4,925.5万美元，同比下降8.1%[41] - 经调整后的研发费用为2,254.5万美元，同比增长9.1%[42] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业费用分别为8822.5万美元和1.773亿美元[44] 现金流和资本支出 - 公司六个月期间的自由现金流为6229.6万美元[52] - 公司六个月期间的不含杠杆的自由现金流为1.113亿美元[52] - 公司六个月期间的资本支出为1109.8万美元[52] - 公司六个月期间的利息支付和其他债务相关项目支出为5039.5万美元[52] 非GAAP指标 - 公司剔除了股票激励费用、收购及其他成本、重组成本和网络安全事件成本等非经常性项目的影响，以提供非GAAP财务指标[19-22,23-25] - 公司使用经调整EBITDA和自由现金流等非GAAP指标来评估经营业绩[24-25] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP营业利润分别为7459.1万美元和1.738亿美元[45] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP净利润分别为4429.8万美元和9413.1万美元[46] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP每股摊薄收益分别为0.26美元和0.55美元[47] - 公司三个月和六个月期间的调整后EBITDA分别为9249.6万美元和1.845亿美元[48] - 公司三个月和六个月期间的非GAAP收入按固定汇率计算分别为1.935亿美元和3.71亿美元[50] 产品和技术 - 公司在第二季度推出了SolarWinds AI等新产品和技术[4] - 公司提供了简单、强大、安全的可观察性和IT管理软件，帮助客户加速数字化转型[27] - 公司专注于用户体验和卓越的端到端混合IT管理，已成为全球可观察性、IT服务管理、应用性能和数据库管理解决方案的领导者[27] 财务状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.59亿美元，短期投资为1,070.5万美元[31] - 截至2024年6月30日，公司总资产为30.59亿美元，总负债为17.53亿美元，股东权益为13.05亿美元[31] - 公司2024年6月30日的年度经常性收入(ARR)为3.75亿美元[26] 知识产权保护 - 公司的商标和知识产权受到保护[28] 未来展望 - 公司预计第三季度总收入将达1.91-1.96亿美元，同比增长约2%，调整后EBITDA将达9000-9300万美元，同比增长约8%[8] - 公司预计全年总收入将达7.78-7.88亿美元，同比增长约3%，调整后EBITDA将达3.68-3.75亿美元，同比增长约13%[9]

文章核心观点 - SolarWinds正在将重点转向集成AI技术和基于订阅的模式,这与IT行业自动化解决方案和经常性收入流的整体趋势一致[2] - SolarWinds的AI技术和数据库性能分析器功能有助于提高运营效率和客户满意度,但也存在数据安全风险[4][5] - 尽管存在一些挑战,但SolarWinds的整体前景看好,预计未来收入和利润将保持增长[9][13] 公司概况 - SolarWinds是一家IT管理软件提供商,拥有超过30万名客户,包括499家财富500强企业[3] - 公司提供多种解决方案,如混合云可观测性、数据库性能分析器和服务台等,主要服务于医疗、金融和政府等行业[3] - 主要客户包括洛克希德·马丁、万事达卡和ViacomCBS等[3] 新举措及其风险 - SolarWinds推出了AI技术和数据库性能分析器,以提高竞争力[4] - SolarWinds AI可自动化IT系统转型,减少人工干预,提高效率和客户满意度[4] - 数据库性能分析器升级支持更多PostgreSQL,帮助客户优化数据库性能[4] - 但AI技术也带来了数据隐私和安全风险,需要加强安全防护措施[4][5] 股价变动 - 2024年第一季度,SolarWinds收入同比增长4%,主要得益于订阅模式转型和核心产品表现[6] - 尽管收入增长,但净利润波动较大,从2023年第一季度的亏损转为2024年第一季度的盈利[6] - 过去12个月股价出现较大波动,反映了市场对公司决策的反应[7] 竞争格局 - SolarWinds面临来自Progress Software、Rapid7和Appian等强劲竞争对手[8] - Rapid7专注于安全和IT运营,Appian提供低代码自动化解决方案,与SolarWinds存在直接竞争[8] - 但SolarWinds在可观测性和分析领域有广泛的客户基础,为进一步发展奠定了基础[8] 未来展望 - 随着订阅模式和AI解决方案市场的增长,SolarWinds的新技术和战略合作将成为未来增长的关键驱动力[9] - 分析师预测SolarWinds未来一年收入和利润增长分别为4.29%和8.53%[10][12] - 公司的毛利率和估值指标显示其股票相对低估,但PE较高可能反映了较高的增长预期[12][13]

文章核心观点 - 公司提供可观察性和IT基础设施管理软件,帮助客户提高数字能力 [1][2][3] - 公司产品覆盖多个IT领域,服务于不同类型的专业人士 [3][6][7][8] - 公司通过订阅、维护服务和许可证等方式获得收入,订阅收入增长迅速 [13][14][16][17] - 公司在2023财年实现总收入7.587亿美元,同比增长5% [16] - 2024年第一季度总收入1.933亿美元,净利润1560万美元 [16][22] 公司概况 - 公司成立于1999年,总部位于德克萨斯州奥斯汀 [23] - 2015年被私募股权投资者收购,2018年完成第二次IPO [23] - 现任CEO Sudhakar Ramakrishna拥有25年科技行业经验 [24] - 公司市值约20亿美元,是全球第169大软件公司 [11][30] 行业竞争 - 公司面临来自网络管理、IT服务管理、数据库管理等多个领域的竞争对手 [9][10] - 主要竞争对手包括BMC、思科、IBM、Datadog、Dynatrace等 [9][10] 近期发展 - 2023年10月,公司被美国证券交易委员会指控欺诈和内部控制失败 [28][31] - 2023年5月,公司宣布将在IT服务管理解决方案中引入AI和机器学习功能 [29] - 2024年4月,公司庆祝成立25周年,发布了IT发展调查报告 [27]

文章核心观点 - 分析师给予SolarWinds (SWI)股票的平均目标价为15.36美元,较当前价格有29.3%的上涨空间 [1][2] - 分析师对公司未来盈利前景持乐观态度,最近30天内有3家分析师上调了当前年度的盈利预测 [9][10] - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其在未来短期内有较大上涨潜力 [11] 根据相关目录分别进行总结 分析师目标价格 - 分析师给予SWI股票的平均目标价为15.36美元,较当前价格有29.3%的上涨空间 [1][2] - 分析师预测最高可达26美元,上涨118.9% [2] - 分析师预测最低可跌至11.5美元,下跌3.2% [2] - 分析师预测价格存在较大差异,标准差为4.85美元 [2] 盈利预测变化 - 分析师最近30天内上调了当前年度的盈利预测,预测增幅达10.7% [10] - 这表明分析师对公司未来盈利前景持乐观态度 [9] 评级情况 - 公司目前被评为Zacks Rank 2(买入),表明其在未来短期内有较大上涨潜力 [11]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38711 SolarWinds Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 81-0753267 (State or other jurisdic ...