Have you been paying attention to shares of SolarWinds (SWI) ? Shares have been on the move with the stock up 6% over the past month. The stock hit a new 52-week high of $14.03 in the previous session. SolarWinds has gained 12% since the start of the year compared to the 29.4% move for the Zacks Computer and Technology sector and the 27.4% return for the Zacks Internet - Software industry.What's Driving the Outperformance?The stock has a great record of positive earnings surprises, as it hasn't missed our e ...

公司概况 - 公司提供全栈可观测性和IT管理软件解决方案[62] - 公司收入来源包括订阅收入和许可及维护收入[62] - 公司持续推动订阅模式转型,预计未来将导致许可收入和维护收入下降[72] - 公司持续加大研发投入,尤其是国际市场[75] 财务表现 - 公司订阅年度经常性收入(Subscription ARR)同比增长35.7%至2.895亿美元[70] - 公司总年度经常性收入(Total ARR)同比增长8.3%至7.241亿美元[70] - 公司拥有1,100个总ARR超过10万美元的客户[71] - 总收入增加5.5%，达到2亿美元[81] - 订阅收入增长30.1%，占总收入的38.2%[82] - 维护收入下降5.0%，占总收入的55.3%[85] - 许可收入下降10.3%[85] - 销售和营销费用下降4.6%[88] - 研发费用下降3.5%[88] - 一般和行政费用增加4.7%[88] - 利息费用净额下降11.4%[89] - 税前利润增加75.1%[92] - 有效税率下降85.2个百分点至49.7%[92] 现金流和资本结构 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为1.992亿美元[112] - 公司认为现有现金流和信贷额度足以支持未来12个月的运营和资本支出[112] - 2024年3月15日，公司董事会宣布派发每股1美元的特别现金股利[112] - 截至2024年9月30日，公司总债务为12亿美元，可用的循环信贷额度为1.3亿美元[113] - 公司将继续投入大量资金应对网络安全事件,这些投入不包括在已报告的网络安全事件成本中[106] 非GAAP财务指标 - 公司提供了非GAAP财务指标以增强对公司业绩的理解和分析[105] - 非GAAP营业收入和营业利润率剔除了无形资产摊销、股票激励费用等项目的影响[106] - 调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率剔除了无形资产摊销、折旧、股票激励费用等项目的影响[109] 宏观环境影响 - 公司持续受到地缘政治局势、通胀、供应链等宏观因素的负面影响[64] - 公司持续承担网络安全事件相关的法律和专业服务费用[65][67] - 公司面临外汇波动的风险[79]

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为2亿美元，超出预期的1.96亿美元高端，年增长率为6%[29] - 2024年第三季度的订阅年经常性收入（ARR）为2.89亿美元，同比增长36%[30] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为9600万美元，年增长13%，调整后EBITDA利润率为48%[29] - 2024年第三季度的维护续订率为97%[30] - 截至2024年第三季度，总ARR为7.24亿美元，同比增长8%[30] - 2024年第三季度拥有1100个年经常性收入超过10万美元的客户[29] - 2024年全年总收入预期在7.88亿至7.91亿美元之间，年增长率为4%[42] - 2024年第四季度总收入预期在2.01亿至2.04亿美元之间，年增长率为2%[42] - 2024年全年调整后EBITDA预期在3.76亿至3.79亿美元之间，年增长率为15%[45] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为87.0百万美元，调整后的EBITDA利润率为43.9%[59] - 2023年全年调整后的EBITDA为328.6百万美元，调整后的EBITDA利润率为43.3%[60] - 2023年第三季度净收入为-3.2百万美元，较2022年第三季度的-622.1百万美元有所改善[59] - 2023年全年净收入为-9.1百万美元，较2022年全年净收入-929.4百万美元有所改善[60] 用户数据 - 维护续约率计算为当前期间所有现有维护合同销售额与之前销售额的比率[10] - 2023年第三季度的自由现金流为100.0百万美元[62] - 2023年第三季度的未杠杆自由现金流为174.2百万美元[61] 未来展望 - SolarWinds在2024年第三季度的财务展望包括客户保留、收入增长和市场扩展的预期[1] - 公司预计在2024年剩余时间内继续进行产品开发，以满足客户需求[17] - 公司的目标是通过简单、强大和安全的解决方案来加速客户的业务转型[13] 新产品和新技术研发 - 公司正在向以订阅为主的模式转型，预计将对收入结构产生影响[2] - 公司在转型过程中将增加对企业客户的销售努力，预计将面临额外的投资和成本[2] - SolarWinds的解决方案旨在提高客户的生产力和成本效益，特别是在混合云环境中[15] 负面信息 - 由于网络安全事件，SolarWinds面临潜在的法律和财务风险，包括可能的罚款和诉讼费用[2] 财务数据 - 2023年第三季度的利息支出为28.5百万美元，较2022年第三季度的18.4百万美元有所上升[59] - 2023年第三季度的资本支出为15.5百万美元[62] - 2023年第三季度的摊销和折旧费用为19.4百万美元[59] - 2024年第三季度的净杠杆率为2.8倍，较2024年第二季度的3.0倍有所下降[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度实现总收入2亿美元，同比增长6%，超出预期 [11][29] - 订阅收入达到7600万美元，同比增长30%，反映出公司“订阅优先”战略的成功 [31] - 维护收入为1.11亿美元，同比下降5%，这一变化是由于公司将现有客户转向SolarWinds Observability产品 [32] - 调整后的EBITDA为9600万美元，同比增长13%，EBITDA利润率为48% [12][35] - 公司总年经常性收入（ARR）为7.24亿美元，同比增长8% [12][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅ARR在第三季度达到2.89亿美元，同比增长36% [30] - 维护续约率为96%，过去12个月的续约率为97% [12][33] - 100,000美元以上ARR的客户数量增长至1100个，同比增长18% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“订阅优先”战略，推动收入增长和客户转型 [9][11] - 通过增强Observability解决方案，帮助客户解决混合环境中的可见性问题，提升客户满意度 [18][20] - 公司致力于通过简化产品包装和定价，提升客户体验和产品采用率 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来持乐观态度，认为公司在客户基础和产品组合方面具有良好的增长潜力 [42][44] - 尽管IT支出环境仍具挑战性，但公司在可预测的经常性收入方面持续增长 [28][60] 其他重要信息 - 公司在2024年第四季度的收入预期为2.01亿至2.04亿美元，调整后的EBITDA预期为9500万至9800万美元 [38][39] - 公司在2024年全年的收入预期上调至7.88亿至7.91亿美元，同比增长4% [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于产品的市场需求和合作伙伴的反馈 - 管理层表示，客户普遍关注如何弥合本地和云端的差距，SolarWinds的解决方案能够提供混合可见性并整合多个供应商的工具 [50] 问题: 对于未来的财务目标和优先事项 - 新任CFO表示，公司的商业模式强大，战略与市场需求一致，未来将继续专注于平台的扩展和客户价值的提升 [54] 问题: 关于Gen AI的定价策略 - 管理层提到，Gen AI的功能将作为产品增强的一部分，客户在采用这些功能时将自动提升平均销售价格 [73]

文章核心观点 - 公司本季度收入为2亿美元,同比增长5.5%,每股收益为0.27美元,同比增长17.4% [1] - 公司收入和每股收益均超出市场预期,分别超出3.06%和8% [1] 公司财务数据总结 收入 - 总经常性收入为1.871亿美元,同比增长6.8% [3] - 订阅收入为7646万美元,同比增长30.1% [3] - 维护收入为1.106亿美元,同比下降5% [3] - 许可收入为1293万美元,同比下降10.3% [3] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内下跌1.9%,低于大盘1%的涨幅 [4] - 公司目前评级为中性(Zacks Rank 3) [4]

文章核心观点 - SolarWinds公司第三季度财报超出市场预期,每股收益为0.27美元,高于市场预期的0.25美元 [1] - 公司第三季度收入为2.0003亿美元,超出市场预期3.06% [2] - 公司连续4个季度超出市场收益和收入预期 [2] - 公司股价今年以来下跌0.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 公司表现 - 公司第三季度每股收益0.27美元,同比增长17.4% [1] - 公司第三季度收入2.0003亿美元,同比增长5.5% [2] - 公司连续4个季度超出市场收益和收入预期 [2] - 公司股价今年以来下跌0.6%,低于标普500指数21.9%的涨幅 [3] 未来展望 - 公司未来业绩表现将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的收益预期持谨慎态度 [6][7] - 行业前景较好,互联网软件行业目前在250多个扎克斯行业中排名前29% [8] - 同行Paycor HCM公司第三季度业绩也有望超预期,收入同比增长13% [9][10]

Exhibit 99.1 SolarWinds Announces Third Quarter 2024 Results AUSTIN, Texas - October 31, 2024 - SolarWinds Corporation (NYSE:SWI), a leading provider of simple, powerful, secure observability and IT management software, today reported results for its third quarter ended September 30, 2024. Third Quarter Financial Highlights • Total revenue for the third quarter of $200.0 million, representing 6% year-over-year growth, and total recurring revenue representing 94% of total revenue. • Net income for the third ...

文章核心观点 - SolarWinds的近几个季度业绩表现可以概括为增长乏力但盈利能力和自由现金流表现强劲 [1] - 公司宣布了每股1美元的特别股息 [1] 公司概况 - 公司是一家科技软件公司,主要从事技术、软件、电子和能源转型领域的研究 [1] - 作者是一名资深研究分析师,有10年投资银行从业经验,擅长解读新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 作者个人投资经验丰富,关注未被充分覆盖的公司,投资组合涵盖多个行业 [1] 作者背景 - 作者拥有电气工程硕士学位,目前在瑞典担任汽车电池研发工程师 [1] - 作者在Seeking Alpha上发表文章,希望能够阐述自己的投资论点并获得投资者社区的反馈 [1] - 作者专注于研究小型和中型公司,希望发现具有潜力的投资机会 [1]

文章核心观点 - 公司Carahsoft Technology Corp.获得了SolarWinds公司颁发的"公共部门营销卓越奖" [1][2][3] - 该奖项表彰了Carahsoft在过去12个月内通过营销活动、渠道策略等方式有效推动SolarWinds解决方案在公共部门的需求 [1][2] - Carahsoft作为SolarWinds的公共部门分销商,一直致力于通过各种营销和引流活动,扩大SolarWinds在公共部门市场的影响力 [2] - Carahsoft的努力帮助政府机构应对数字化转型过程中的挑战,获得了SolarWinds的高度认可 [2] 公司信息 - Carahsoft是一家专注于为公共部门提供IT解决方案的公司,业务涵盖联邦、州和地方政府以及教育和医疗市场 [5] - 公司作为供应商合作伙伴的"主要政府聚合商",提供网络安全、多云、DevSecOps、人工智能等领域的解决方案 [5] - 公司通过渠道合作伙伴,为客户提供广泛的IT产品、服务和培训 [5] 行业信息 - 随着IT环境日益复杂,政府机构在数字化转型过程中面临诸多挑战,对网络基础设施监控等关键工具有迫切需求 [2] - Carahsoft致力于为政府客户提供SolarWinds的先进网络和基础设施监控解决方案,帮助他们应对这些挑战 [2] - 公司的网络安全产品组合涵盖供应链风险管理、云安全、身份与访问管理等多个领域,为客户提供全面的网络安全防护 [4]

文章核心观点 - SolarWinds Corp. (NYSE: SWI)将取代已申请破产的SunPower Corp. (NASD: SPWR)进入标普小型股600指数 在2024年8月9日开盘前生效 [1] 相关目录总结 事件主体 - SolarWinds Corp. (NYSE: SWI)将被加入标普小型股600指数 2024年8月9日开盘前生效 属于信息技术行业 [1] - SunPower Corp. (NASD: SPWR)已申请破产 不再符合继续被纳入标普小型股600指数的条件 将被从该指数中删除 属于工业行业 [1] 关于指数提供方 - S&P Dow Jones Indices是全球最大的基于指数概念数据和研究资源 拥有如标普500和道琼斯工业平均指数等标志性金融市场指标 更多资产被投资于基于其指数的产品 [1] - S&P Dow Jones Indices是S&P Global (NYSE: SPGI)的一个部门 为个人公司和政府提供必要情报以自信地做出决策 [2]