WEST PALM BEACH, Fla., Nov. 18, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Sunrise Realty Trust, Inc. (Nasdaq: SUNS) (“SUNS” or the “Company”) today announced that it has committed $13.0 million to a $26.0 million subordinate loan for the development of the Excel Miami Apartments (“Excel” or the “Project”), a 24-story multifamily tower located at 1550 NE Miami Place in Miami’s Art & Entertainment District. An affiliated entity committed the remaining $13.0 million of the total loan amount. Centennial Bank provided a $68.5 mi ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，公司净利息收入为320万美元，可分配收益为190万美元或每股基本加权平均普通股0.27美元，GAAP净收入为170万美元或每股基本加权平均普通股0.26美元[22] - 截至2024年9月30日，公司的CECL储备为2.4万美元，约为贷款账面价值的3个基点[23] - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为1.121亿美元，每股账面价值为16.19美元，若未宣布第四季度股息，每股账面价值约为16.61美元[25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第三季度，公司成功完成8740万美元的交易，包括对休斯顿的The Allen、奥斯汀的Jovie Belterra、圣安东尼奥的Thompson Hotel和棕榈滩花园的Panther National等项目的贷款承诺[15] - 截至2024年11月1日，公司当前承诺为1.5亿美元，未偿还本金为1.04亿美元，分布在7笔贷款中，加权平均投资组合到期收益率为13%[23] - 公司住宅业务占投资组合的75%，目前没有写字楼物业投资，所有贷款均正常履行[17] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未涉及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标杠杆率为1.5倍，将保持无担保和有担保债务的平衡，与东西方银行达成5000万美元的高级担保循环信贷安排，可扩展至2亿美元借款能力，利率为SOFR + 2.75%，有助于在南部地区战略性扩张投资组合[11] - 在东南部市场竞争环境稳定，未发现竞争明显加剧，看到更多机会，尤其是在住宅领域的再融资机会增多，公司在交易中遇到的竞争对手较少[27] - 公司专注于构建新的优质资产组合，利用本地专业知识、深入的市场知识和在美国南部的强大关系，早期识别机会并果断行动[20] - 公司多数业务集中在再融资方面，新交易业务正在回升，在风险调整方面，更关注高级贷款业务[29][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储9月降息50个基点对买家和借款人情绪产生积极影响，许多传统提供商关注现有投资组合，银行退出市场，像公司这样的另类贷款人有机会投资具有高风险调整回报的交易，预计这种有利趋势将持续[9] - 公司直接发起平台持续寻找有吸引力的交易，保持12亿美元的活跃项目储备，预计到年底将完成部分正在进行的交易[10] - 尽管受到飓风影响，但公司在佛罗里达州的投资未受重大影响，所有在美国南部的投资都有充分保险，公司采取积极措施降低风险[19] 其他重要信息 - 2024年10月15日，公司向9月30日登记在册的股东支付了每股0.21美元的第三季度部分股息，董事会还宣布了2024年第四季度每股0.42美元的常规股息，将于2025年1月15日支付给12月31日登记在册的股东[14][25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 在东南部活跃的市场中，竞争环境如何是否有新的竞争对手进入 - 回答: 未发现竞争明显加剧，与过去几个月情况大致相同，在追求的美国南部交易类型中，很少遇到竞争对手，看到更多机会，尤其是住宅领域再融资机会增多[27] 问题: 能否介绍一下项目储备情况，是新建筑或新开发机会、再融资还是收购融资，以及新次级债务投资与高级贷款之间的相对价值，从风险回报角度看哪种最有吸引力 - 回答: 目前大部分业务集中在再融资方面，借款人对利率下降有积极预期，愿意增加股权进行再融资，再融资机会增多新交易业务正在回升，从风险调整角度看，高级贷款业务更具吸引力[29][30][31] 问题: 预计到第一季度末投资组合的增长情况，或者未来3 - 6个月内投资组合的增长预期 - 回答: 不会给出前瞻性预测，但公司有信心完成已签署的交易，具体时间无法确定，可能在未来6个月内，项目储备的选择率较低[32][34] 问题: 鉴于当前的股权基础和融资情况，公司能够支持多大规模的投资组合 - 回答: 公司考虑构建类似其他公司的结构，中期目标是三分之一股权、三分之一次级债务和三分之一高级债务（其中高级债务半提取），先利用东西方银行的信贷额度，然后寻求在市场上进行次级债务融资[37] 问题: 鉴于已经宣布了每股0.42美元的股息，是否可以假设第四季度及以后的可分配每股收益将在这个水平附近 - 回答: 无法预测未来数字，但随着投资组合的增加和投资增多，收益应该会上升[38]

2024年第三季度财务数据 - 2024年第三季度GAAP净收入为170万美元，合基本加权平均普通股每股0.26美元[1] - 2024年第三季度可分配收益为190万美元，合基本加权平均普通股每股0.27美元[1] - 2024年第三季度成功达成8740万美元的交易[3] 2024年股息相关 - 2024年10月15日公司支付每股0.21美元的部分现金股息共150万美元[4] - 董事会宣布2024年第四季度每股0.42美元的定期现金股息[5] 公司信贷安排 - 与华美银行达成新的循环信贷安排初始借款额度5000万美元最高可扩至2亿美元[3] - 新循环信贷于2027年11月到期年利率为SOFR加2.75%[6] 公司业务储备 - 公司有12亿美元的业务储备[3] 公司信息披露 - 公司发布2024年第三季度投资者报告可在官网投资者关系板块查看[7] - 公司将使用官网披露重要信息[8]

财务业绩 - 2024年第三季度GAAP净收入为170万美元或每股基本加权平均普通股0.26美元可分配收益为190万美元或每股基本加权平均普通股0.27美元[1][2] - 公司于2024年10月15日支付了2024年第三季度每股普通股0.21美元的部分现金股息共分配150万美元股息或每股0.21美元而该期间每股基本加权平均普通股可分配收益为0.27美元[4] - 董事会此前宣布2024年第四季度每股普通股定期现金股息为0.42美元股息将于2025年1月15日支付给2024年12月31日登记在册的股东[5] 业务发展 - 2024年第三季度公司成功完成8740万美元的交易[3] - 2024年11月6日公司与华美银行达成高级担保循环信贷安排初始借款能力为5000万美元可能扩大到2亿美元信贷安排于2027年11月到期年利率为SOFR加2.75%在某些条件未满足的月份增加0.25%且SOFR下限为2.63%[6] 信息披露 - 公司发布了名为“2024年第三季度投资者报告”的演示文稿可在公司网站投资者关系板块查看[7] - 公司于2024年11月7日向美国证券交易委员会提交了截至2024年9月30日的10 - Q季度报告[7] - 公司将在2024年11月7日上午10点（东部时间）召开电话会议并提供业务更新可通过公司网站投资者关系板块的网络直播参与也可电话参与[9] 公司概况 - 公司是一家机构性商业房地产贷款机构为美国南部的商业房地产赞助商提供灵活的融资解决方案[11] 非GAAP指标 - 除了使用按照GAAP编制的某些财务指标评估业绩外公司还使用可分配收益评估业绩可分配收益是一种非GAAP财务指标[12] - 可分配收益的确定与管理协议下的核心收益确定基本相似但计算可分配收益时考虑了该期间赚取的任何激励性薪酬[13] - 提供可分配收益有助于股东评估公司业务的整体业绩但不应被视为GAAP净收入的替代品且公司计算可分配收益的方法可能与其他REITs不同[14][15] - 表格提供了GAAP净收入与可分配收益的调节[16]

公司投资与贷款业务 - 2024年7月9日AFC通过分拆SUNS完成其商业房地产（CRE）投资组合的分离，AFC向SUNS注资约1.148亿美元[112] - 2024年第三季度公司进行多项贷款业务，如8月对休斯顿混合用途房产贷款进行修订，包括延长到期日、修改利率、增加贷款规模等[118] - 2024年7月公司参与得克萨斯州奥斯汀西南部多户住宅租赁开发项目的3520万美元信贷融资，公司承诺约1410万美元[120] - 2024年7月公司参与得克萨斯州圣安东尼奥混合用途项目豪华酒店部分的4200万美元信贷融资，公司承诺约2730万美元[121] - 2024年8月公司参与佛罗里达州棕榈滩花园住宅社区建设的1.6亿美元信贷融资，公司分别对循环贷款和定期贷款承诺约1880万美元和2130万美元[122] - 2024年9月公司进入5000万美元的SRT循环信贷融资，2024年11月6日终止[123] - 2024年11月公司参与9600万美元的整体贷款，公司承诺3000万美元[125] - 截至2024年9月30日公司投资组合包含六种贷款账面价值为1.21570101亿美元[156] - 2024年9月30日高级抵押贷款未偿还本金为7517.955万美元[158] - 2024年9月30日次级债务未偿还本金为2236.7562万美元[158] - 2024年9月30日贷款账面价值总额为9754.7112万美元[158] - 2024年12月31日至2024年9月30日新贷款融资约1.225亿美元[156] - 2024年9月30日贷款账面价值约72%为浮动利率[156] - 截至2024年9月30日未出资承诺为24022989美元且都与贷款承诺有关[180] 公司财务目标 - 公司目标投资组合净内部收益率为低两位数，算上总利息和其他收入后目标为中两位数[108] - 公司目标近至中期资本结构为三分之一股权、三分之一有担保债务可用额度、三分之一无担保债务，目标杠杆率为1.5:1的债务与股权比率[108] 循环信贷相关 - 循环信贷协议初始总承诺为5000万美元可增加至2亿美元[128] - 循环信贷利率为SOFR加2.75%（SOFR下限为2.63%）利率在特定月份增加0.25%[129] - 需向代理和贷方支付费用包括7.5万美元代理费用和每年0.25%的贷款费用[130] - 循环信贷设施包含限制公司及其子公司多项能力的契约[131] - 2024年11月6日终止旧的无担保循环信贷协议[134] 公司收益与股东权益 - 2024年1 - 9月公司宣布现金股息，每股共0.63美元，总额440万美元[124] - 2024年三季度末可分配收益为185.0975万美元每股0.27美元[142] - 2024年三季度末普通股股东净收入约170万美元每股0.26美元[146] 公司运营费用 - 2024年三季度运营费用约150万美元[147] - 2024年三季度末股票补偿约20万美元[150] - 2024年三季度末CECL储备余额约2.43万美元占总贷款0.03%[151] 公司现金情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日公司现金分别约为7020万美元和3120万美元[167] - 2024年9月30日公司净现金运营活动提供约270万美元[176] - 2023年8月28日至2023年9月30日公司净现金运营活动提供约7800美元[176] - 2024年9月30日公司投资活动净现金使用9386.2907万美元[176] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金约为9390万美元而2023年8月28日到9月30日为零[178] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金约为1.301亿美元2023年同期为2100万美元[179] 公司纳税与股息分配 - 公司打算从2024年12月31日结束的纳税年度开始选择作为REIT纳税并按规定分配股息[183] - 若现金不足以按REIT规定分配可能需从营运资金或通过股权债务融资等方式筹集资金[184] 公司会计政策 - 关键会计政策和估计无重大变化[186] 公司利率与风险 - 截至2024年9月30日有五笔浮动利率贷款约占投资组合的72%[196] - 浮动基准利率假设上升100个基点会使年利息收入增加约70万美元[196] - 公司面临信用风险但经理会采取措施减轻风险[201] - 商业房地产贷款受多种不利因素影响[205]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share SUNS The Nasdaq Stock Market LLC FORM 8-K CURRENT REPORT Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): August 14, 2024 SUNRISE REALTY TRUST, INC. (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Maryland 001-41971 93-3168928 (State or Othe ...

Index UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2024 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-41971 SUNRISE REALTY TRUST, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 93-3168928 (State ...