业绩总结 - 第三季度总收入同比增长21.2%，达到2.762亿美元[3] - Shack级别运营利润率为20.4%，同比提高400个基点[3] - 调整后的EBITDA同比增长80.7%，达到3,580万美元[3] - 系统范围内销售同比增长24.3%，达到4.389亿美元[3] - 2023财年调整后净收入为750万美元，每股收益为0.17美元[3] 用户数据 - 每周平均销售额（AWS）同比增长1.4%，达到7.4万美元[3] - 相同店销售额（SSS）同比增长2.3%[3] - 许可业务增长强劲，许可收入同比增长35.1%至11.2百万美元[65] - 许可销售同比增长30%，达到173.9百万美元[68] 未来展望 - 所有地区除了西部地区，在第三季度都有正的SSS增长[61] - 公司目标是2024年每家Shack的预开业费用比2023年水平提高至少10%[121] 新产品和新技术研发 - 公司在2023年第一季度调整了调整后的EBITDA的定义，排除了延迟租金成本和高管过渡成本作为调整项[168] 市场扩张和并购 - 系统范围内Shack数量同比增长23.1%[3] 负面信息 - 5.0百万美元的预开业成本同比增长63.4%[121] 其他新策略和有价值的信息 - 公司将某些营销费用从其他运营费用重新分类为一般和行政费用，以符合当前年度的报告要求[156]

财务数据和关键指标变化 - 总收入增长17.8%至2.718亿美元 [10] - 餐厅营业利润率扩大240个基点至21% [13][34] - 调整后EBITDA增长61.9%至3710万美元,占总收入13.6% [35][82] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自营餐厅销售增长17.4%至2.618亿美元 [45] - 特许经营收入增长29.8%至1000万美元 [45] - 系统范围内销售额增长21.2%至4.263亿美元 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内特许经营业务销售增长超过50% [51] - 机场和公路餐厅表现强劲 [51] - 中国业务表现良好,泰国首店开业 [51] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 继续执行2023年战略计划,重点包括:招聘和留住优秀团队、提升顾客体验、有针对性的门店发展策略、提高门店盈利能力、资本投入的纪律性 [16-32] - 计划2023年开设约75家新门店,其中40家自营和35家特许经营 [70] - 正在优化门店设计和建造成本,预计2024年整体建造成本将下降约10% [30-32] - 将加大营销投入,提升品牌知名度和认知度 [154-156] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者需求总体保持韧性,但面临一些下沉消费者的压力 [110-112] - 对2023年下半年及2024年前景保持乐观 [72-73][96-97] 其他重要信息 - 公司首席运营官Zach Koff将于9月7日离职 [85-86] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Mullan 提问** 询问门店建造成本下降的具体情况 [89-91] **Randy Garutti 回答** 公司正在采取措施降低门店建造成本,包括优化设计和标准化,预计2024年整体建造成本将下降约10% [90-91] 问题2 **Michael Tamas 提问** 询问是否有进一步提升利润率的空间 [95-96] **Randy Garutti 回答** 公司正在不断寻求进一步提升利润率的机会,但当前重点是巩固2023年取得的显著进步 [149-150] 问题3 **Brian Vaccaro 提问** 询问门店人工成本管控的具体措施 [114-117] **Katie Fogertey 回答** 公司采取了动态排班、提高培训效率、利用自助点餐等措施,在第二季度人工成本同比下降80个基点 [115-117]

销售情况 - Shake Shack于2023年6月28日的Shack系统销售额达到4.263亿美元，同比增长21.2%[107] - 数字销售额在2023年6月28日的13周内达到8690万美元，同比增长3.4%[108] - Shake Shack于2023年第二季度开设了10家国内公司经营的Shack和13家国际特许经营的Shack[109] - Shake Shack于2023年6月28日的13周内，Shack销售额达到2.618亿美元，同比增长17.4%[113] - Shake Shack于2023年6月28日的13周内，特许经营收入达到995万美元，同比增长29.8%[114] 成本情况 - 食品和纸张成本在2023年第二季度增长了14.9%，达到7580万美元，与去年同期相比[115] - 劳动和相关费用在2023年第二季度增长了14.1%，达到7515.8万美元，与去年同期相比[117] - 其他运营费用在2023年第二季度增长了12.3%，达到3610.9万美元，与去年同期相比[119] - 租赁和相关费用在2023年第二季度增长了18.9%，达到1980.1万美元，与去年同期相比[122] - 总体和行政费用在2023年第二季度增长了6.7%，达到3147.6万美元，与去年同期相比[124] - 折旧和摊销费用在2023年第二季度增长了23.0%，达到2225.2万美元，与去年同期相比[126] - 预开业成本在2023年第二季度增长了97.6%，达到557.7万美元，与去年同期相比[128] - 资产减值和资产处置损失在2023年第二季度增长了67.4%，达到884万美元，与去年同期相比[130] 财务状况 - 公司在2023年第一季度修改了调整后的净收入的定义，排除了执行过渡成本[150] - 公司主要的流动性来源是来自运营现金、手头现金及等价物和可用额度下的循环信贷设施[157] - 截至2023年6月28日，公司保持了2.037亿美元的现金及现金等价物余额[157] - 公司相信现有的现金及现金等价物余额和运营现金将足以支持未来至少12个月和可预见的未来的运营和融资租赁义务、资本支出、税务可收回协议义务和营运资本需求[161] - 2023年6月28日，公司的经营活动净现金流为6,219.1万美元，较去年同期的3,516.4万美元增加了2,700万美元[162] - 2023年6月28日，公司的投资活动净现金流为-8,541.5万美元，较去年同期的-5,545.4万美元增加了2,990万美元[165] - 2023年6月28日，公司的融资活动净现金流为-359.6万美元，较去年同期的-378.2万美元减少了20万美元[166]

Shake Shack Inc. (NYSE:SHAK) Q1 2023 Earnings Conference Call May 4, 2023 8:00 AM ET Company Participants Annalee Leggett - Director of Investor Relations & FP&A Randy Garutti - Chief Executive Officer Katie Fogertey - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jeffrey Bernstein - Barclays Capital Michael Tamas - Oppenheimer & Co. Jake Bartlett - Truist Securities Drew North - Robert W. Baird & Co. Jim Sanderson - Northcoast Research Maggie O'Hearn - Raymond James John Ivankoe - JPMorgan Chase & C ...

Shake Shack门店情况 - Shake Shack于2023年第一季度在全球范围内共有449家门店[96] 销售额情况 - 2023年第一季度同店销售额较去年同期增长10.3%，主要由价格提升和客流量增加驱动[97] - 2023年第一季度数字销售额较去年同期增长6.2%，占总销售额的36.7%[100] - 2023年第一季度Shack系统销售额较去年同期增长27.5%至3.947亿美元[99] - 2023年第一季度Shack销售额较去年同期增长24.1%至2.4425亿美元[105] 成本情况 - 2023年第一季度许可收入较去年同期增长36.7%至902.4万美元[106] - 2023年第一季度食品和纸张成本较去年同期增长19.9%至7177.2万美元[107] - 2023年第一季度劳动力及相关费用较去年同期增长22.8%至7426.4万美元[110] 运营费用情况 - 2023年3月29日结束的13周内，其他运营费用增加了15.8%，达到3493.6万美元，主要是由于设施成本增加，主要是公用事业费用；与销售额增长相关的交易和交付成本增加；以及在2022年3月30日至2023年3月29日期间开设了35家新的国内公司经营的分店[112] - 2023年3月29日结束的13周内，占销售额的其他运营费用下降，主要是由于销售杠杆效应和较低的交付佣金，部分抵消了较高的公用事业成本[113] - 2023年3月29日结束的13周内，占销售额的占用和相关费用增加了14.2%，达到1858.3万美元，主要是由于在2022年3月30日至2023年3月29日期间开设了35家新的国内公司经营的分店[114] 其他费用情况 - 2023年3月29日结束的13周内，占总收入的一般和行政费用下降了0.2%，达到3131.1万美元，主要是由于法律应计减少了500万美元，部分抵消了为支持分店发展和数字项目而增加的工资和其他团队成本[117] - 2023年3月29日结束的13周内，占总收入的折旧和摊销费用增加了26.5%，达到2132.2万美元，主要是由于与2022年3月30日至2023年3月29日期间开设的35家新国内公司经营的分店相关的资本支出的增加[119] - 2023年3月29日结束的13周内，占总收入的预开业成本增加了31.2%，达到355.7万美元，主要是由于整个年度内分店开业时间的增加和分店团队工资的增加，部分抵消了与旅行相关的成本的减少[122] 财务指标 - 在2023年3月29日结束的13周内，Shake Shack Inc.的Shack级运营利润为44699千美元，较上年同期的29995千美元有所增长[137] - Shack级运营利润率为18.3%，较上年同期的15.2%有所提高[137] - 调整后的EBITDA为20970千美元，较上年同期的1631千美元有显著增长[142] - 调整后的EBITDA利润率为10.9%，较上年同期的5.1%有所提高[142] 现金流情况 - Shake Shack Inc.相信现有的现金和现金等价物余额以及运营现金将足以支持未来至少12个月和可预见的未来的运营和资本需求[154] - 在2023年3月29日结束的13周内，Shake Shack Inc.的经营活动提供的净现金为19820千美元，较上年同期的7970千美元有所增加[156] - 在2023年3月29日结束的13周内，Shake Shack Inc.的投资活动提供的净现金为46462千美元，较上年同期的投资活动使用的28051千美元有显著增加[157] - 在2023年3月29日结束的13周内，Shake Shack Inc.的融资活动使用的净现金为3369千美元，较上年同期的3073千美元有所增加[158] 融资情况 - 公司于2021年3月发行了总额为2.5亿美元的0%可转换优先票据，到期日为2028年3月1日[160] - 公司于2019年8月签订了循环信贷协议，允许借款高达5,000万美元，有可能增加额外的1亿美元借款[161] - 截至2023年3月29日，循环信贷协议下没有任何未偿还金额[162] - 循环信贷协议下的债务受SSE Holdings及担保方的资产的首要担保[163] 合同和义务情况 - 公司需遵守最大净租赁调整杠杆和最低固定费用覆盖比率等惯例性肯定和否定条款[164] - 公司的重要合同义务主要包括运营和融资租赁义务、长期债务、税务可收回协议下的负债和采购义务[165] - 税务可收回协议下的负债包括支付给非控股权益持有人的金额，假设公司在税务可收回协议期内有足够的应税收入来利用相关的税收优惠[166] - 采购义务包括所有具有法律约束力的合同，包括房地产和设施的购买、建设或翻新、库存购买、设备购买、与营销相关的合同、软件获取/许可合同和服务合同[167] 财务报表制定 - 公司的财务报表制定需要进行估计、判断和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额，以及相关的潜在资产和负债的披露[168] 内部控制 - 截至报告期结束，公司的披露控制和程序被认为是有效的[174]

公司概况 - Shake Shack Inc. 于2014年9月23日成立为特拉华州公司，旨在进行首次公开募股和其他相关交易，以继续SSE Holdings, LLC及其子公司的业务[10] - Shake Shack 以美国经典食物的现代、有趣和提升版本而闻名，包括定制的安格斯牛肉汉堡、脆鸡肉、手工搅拌奶昔、自制柠檬水、啤酒和葡萄酒等[11] - Shake Shack 自2004年在纽约市麦迪逊广场公园开设第一家分店以来，已在全球扩张到400多个地点，包括32个美国州和哥伦比亚特区的260多个地点，以及伦敦、香港、上海、新加坡、墨西哥城、伊斯坦布尔、迪拜、东京、首尔等国际地点的140多个地点[13] - Shake Shack 致力于提供提升、现代和有趣的经典食物体验，通过提升所有业务方面的愿景执行，包括购买每一种食材、开发每一种食谱、设计每一家分店、建立每一个团队和支持每一个社区[14] 人力资源管理 - Shake Shack 的人力资本管理战略是招募具有诚信、热情、自我意识和求知欲的人才，培训团队理解和实践 Enlightened Hospitality 的价值观，以提供出色的客户体验并成功扩大业务[22] - Shake Shack 在2022年12月28日拥有11,704名团队成员，其中11,316名是按小时计薪的团队成员和分店级别的经理，388名是总部人员[32] - Shake Shack 致力于提供高度竞争力的薪酬和福利，以奖励团队成员的辛勤工作和服务，通过发展设计和薪酬实践来奖励优秀团队[36] 营销与合作 - Shake Shack 2022年在新店开业时与当地慈善机构合作，每售出一份三明治就捐赠1美元[86] - Shake Shack 2022年向洛杉矶儿童医院捐赠1万美元[87] - Shake Shack 2022年推出了与Apotheke合作的蜡烛系列，销售两天内即告售罄[95] - Shake Shack 2022年举办了Shack Pickleball Club活动，吸引了众多参与者和观众[100] - Shake Shack 2022年推出了与DoorDash合作的“Eat Cute”活动，为单身人士提供免费Buffalo Chicken Sandwich[102] - Shake Shack 2022年举办了Shack Jams音乐会系列活动，吸引了超过400名观众[101] - Shake Shack 2022年推出了与Not Co合作的非奶制品巧克力奶昔和冰淇淋，吸引了众多顶级迈阿密生活方式和美食博主[104] - Shake Shack 2022年获得了QSR Magazine的最佳雇主品牌奖等多个奖项[105] 公司运营与发展 - 2022年度公司新增67家全球Shacks，总数达到436家[127] - 2022年度国内公司经营Shacks新增36家，总数达到254家[129] - 2022年度国际Shacks开设25家，其中13家在中国和香港[137] - 食品安全是公司的首要任务，通过严格的质量保证和食品安全协议来确保食品安全[155] - 公司使用计算机化的销售点和后勤系统来提高运营效率和数据分析[156] - 公司计划继续改进信息技术基础设施以更好地满足业务需求和支持增长[157] - 公司致力于环境责任，包括从符合价值观的供应商采购世界一流的食材，使用100%抗生素和激素免疫的蛋白质和非转基因面包[158] - 公司注重创新，确保菜单品种脱颖而出，以满足消费者需求[164] - 公司拥有战略性地注册商标和服务标记，以及与供应商签订协议确保产品配方和生产过程的保密性[165] - 公司受到广泛的联邦、州、地方和外国法律法规的监管，包括与营养成分标签、食品安全法规和雇佣法规相关的法规[169] - 公司暴露于商品价格风险，许多食材和包装材料是商品或受其他商品价格影响[585]

财务数据和关键指标变化 - 2022年总收入增长超过21%，达到约9亿美元，系统销售同比增长超过22%，创下14亿美元的记录 [6][7] - 第四季度总收入为2.385亿美元，同比增长17.4%，Shack销售也增长17.4%至2.299亿美元 [23][24] - Shack级别运营利润率在第四季度为18.8%，全年调整后的EBITDA增长25.8%至7050万美元 [24][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度的Shack级别运营利润为4320万美元，占Shack销售的18.8%，较去年提高240个基点 [30] - 许可收入在第四季度增长16.6%，达到860万美元，尽管受到中国COVID相关压力的影响 [24][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 在城市市场，第四季度同Shack销售增长8%，而郊区Shack销售增长3% [27] - 2022年，许可合作伙伴开设了33家新Shack，其中20家在亚洲 [15][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年计划开设约40家新Shack，重点在于招聘、奖励和留住优秀团队 [9][14] - 公司将继续专注于提升顾客体验，通过与名厨合作和推出限时优惠产品来吸引顾客 [11][12] - 计划在2023年推出新的植物基产品，以满足市场需求 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的经济环境持谨慎乐观态度，预计将面临挑战，但相信公司有合适的战略优先事项和团队来应对 [8][9] - 预计2023年食品和纸张成本将面临中到高单数字的通胀压力 [39] 其他重要信息 - 公司在2022年进行了菜单价格的中到高单数字的调整，以应对食品和纸张的通胀 [25][34] - 2022年，Shack的平均每周销售额为76,000美元，较第三季度的73,000美元有所上升 [26] 问答环节所有提问和回答 问题: 新Shack的开设趋势 - 在成熟市场如纽约和洛杉矶，新Shack的开设通常不会出现大幅波动，而是在开业初期就能保持较好的销售水平 [46] 问题: 建设成本的潜在降低 - 公司正在努力通过标准化设计和模板化建设来降低未来的建设成本 [50][51] 问题: 2023年毛利率的预期 - 公司专注于销售增长、菜单定价策略和提高劳动效率，以期在2023年实现毛利率的扩张 [55][56] 问题: 驱动销售的关键因素 - 公司认为销售的主要驱动因素是Shack的销售额，尤其是在高销售的Shack中，能够更好地利用固定成本 [101]

SHAKE 👍🏻 SHACK * I C R C O N F E R E N C E J A N U A R Y 1 0 , 2 0 2 3 f CAUTIONARY NOTE ON FORWARD-LOOKING STATEMENTS This presentation contains forward-looking statements, within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 ("PSLRA"), which are subject to known and unknown risks, uncertainties and other important factors that may cause actual results to be materially different from the statements made herein. All statements other than statements of historical fact included in this p ...

Shake Shack Inc. (NYSE:SHAK) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 8:00 AM ET Company Participants Annalee Leggett - Senior Manager-Investor Relations & FP&A Randy Garutti - Chief Executive Officer Katie Fogertey - Chief Financial Officer Conference Call Participants Nicole Miller - Piper Sandler Michael Tamas - Oppenheimer Sharon Zackfia - William Blair Jake Bartlett - Truist Securities Jeff Farmer - Gordon Haskett Andy Barish - Jefferies Chris O'Cull - Stifel Brian Vaccaro - Raymond James Jeff ...