Redwood Trust (RWT) could be a solid addition to your portfolio given its recent upgrade to a Zacks Rank #1 (Strong Buy). This upgrade is essentially a reflection of an upward trend in earnings estimates -- one of the most powerful forces impacting stock prices.The sole determinant of the Zacks rating is a company's changing earnings picture. The Zacks Consensus Estimate -- the consensus of EPS estimates from the sell-side analysts covering the stock -- for the current and following years is tracked by the ...

UNITED STATES OF AMERICA SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended: September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------| ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度报告的GAAP收益为1300万美元，每股收益为0.09美元，相较于上一季度的1400万美元和0.10美元有所下降 [33] - 可分配收益（EAD）达到2500万美元，每股收益为0.18美元，较上一季度的1900万美元和0.13美元增长了近40% [33] - 每股账面价值略微上升至8.74美元，较6月30日的8.73美元有所增加 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅消费者抵押贷款业务的资本回报率从第二季度的16%上升至30% [35] - 住宅投资者部门的EAD资本回报率从13%上升至58%，主要受益于更高的收益和较低的营运资本 [35] - 第三季度锁定的贷款总额为22亿美元，较第二季度的27亿美元略有下降 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度的再融资活动占整体流量的27%，是最近六个季度以来的最高水平 [21] - 10年期国债收益率在第三季度显著波动，最高达到3.6% [21] - 预计未来几个月住房活动将有所回升，尽管过去几年活动水平较低 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年之前专注于扩展使命驱动的战略，利用高潜力增长领域和技术与消费者采用之间的强大联系 [15] - 公司在非机构市场的价值主张将随着更多地区转向非机构部门而增强 [14] - 公司在与贷款销售商的合作中投入了大量时间，以应对高抵押贷款利率的回归 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对新政府的政策变化持乐观态度，认为将有助于改善住房可及性 [9] - 预计未来几个月将继续面临利率波动，但对住房活动的回升持积极态度 [13] - 管理层认为，尽管面临挑战，但公司在市场中的定位将为其带来更多机会 [14] 其他重要信息 - 公司在第三季度首次自2021年以来提高了普通股股息，增幅超过6%至每股0.17美元 [10] - 公司在第三季度完成了15亿美元的Sequoia证券化，保持了强劲的执行水平 [22] - 公司在资本效率方面取得了显著进展，平均在资产负债表上的天数减少了约40% [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于投资组合的净折扣 - 管理层表示，投资组合的净折扣主要分布在再表现贷款组合中，表现持续强劲 [48] - 预计随着利率周期的变化，投资组合的折扣将逐步恢复 [50] 问题: 抵押贷款银行业务的收益 - 抵押贷款银行业务的收益主要受益于利率的变化和利差的收窄 [54] 问题: 关于锁定量的趋势 - 锁定量在第三季度末显著上升，预计第四季度将继续保持良好势头 [56] 问题: 关于投资组合的HEI收入 - HEI收入的下降主要与房价和折现率的变化有关，预计未来将恢复到模型预期水平 [66] 问题: 关于股息的可持续性 - 管理层对股息的可持续性持乐观态度，计划在未来逐步提高股息 [75] 问题: 关于选举对公司的影响 - 管理层认为，无论哪个政党当选，住房可及性问题将得到重视，这对公司有利 [80]

Redwood Trust (RWT) reported $25.5 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year increase of 27.5%. EPS of $0.18 for the same period compares to $0.09 a year ago. The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $25.96 million, representing a surprise of -1.77%. The company delivered an EPS surprise of +28.57%, with the consensus EPS estimate being $0.14. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with ...

Redwood Trust (RWT) came out with quarterly earnings of $0.18 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.14 per share. This compares to earnings of $0.09 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 28.57%. A quarter ago, it was expected that this specialty finance company would post earnings of $0.12 per share when it actually produced earnings of $0.13, delivering a surprise of 8.33%. Over the last four quarte ...

业绩总结 - 2024年第三季度每股收益（GAAP EPS）为0.10美元，较第二季度的0.09美元有所增长[8] - 非GAAP每股可分配收益（EAD）为0.18美元，较第二季度的0.13美元增长38.5%[8] - 2024年第三季度的净收入为1.48亿美元，较2024年第二季度的1.55亿美元下降4.5%[52] - 2024年第三季度的毛利率为204个基点，远高于历史目标范围的75至100个基点[28] 用户数据 - 2024年第三季度，住宅消费者贷款的逾期率（90天以上）为4.8%，较2024年第二季度的5.6%有所改善[46] - 住宅投资者贷款的逾期率（90天以上）为4.5%，较2024年第二季度的4.6%略有下降[46] - 自2013年以来，自雇借款人的比例增加了12%[24] 资本与投资 - 截至2024年9月30日，未受限现金和现金等价物为2.54亿美元[9] - 2024年第三季度的资本部署总额为4.44亿美元，主要集中在短期投资和有吸引力的回报项目上[15] - 截至2024年9月30日，投资组合总额为184.27亿美元，较2024年6月30日的164.91亿美元增长了7.8%[53] - 2024年第三季度的投资公允价值变动净额为12.0百万美元，影响了EAD净贡献的计算[71] 市场活动与展望 - 2024年第三季度的锁定交易量为22亿美元，其中再融资交易量占27%，较第二季度的12%显著上升[10] - 预计随着利率下降，再融资活动将会增长[20] - 预计2024年将通过整体贷款销售或销售给合资企业分配约10亿美元的投资者贷款[38] - 2024年第四季度的活动包括截至2024年10月29日的流动锁定量，涵盖了已定价但尚未关闭的销售[89] 收入与贡献 - 2024年第三季度，抵押贷款银行活动的净收入为2.67亿美元，较2024年第二季度的1.29亿美元增长107%[58] - 2024年第三季度，净贡献（GAAP）为2.28亿美元，较2024年第二季度的0.99亿美元增长130%[58] - 2024年第三季度，投资组合的GAAP净贡献为41.8百万美元，较2023年同期的2.2百万美元大幅上升[71] - 2024年第三季度，住宅消费者抵押贷款银行的GAAP净贡献为22.8百万美元，投资组合的GAAP净贡献为25.6百万美元[71] 其他信息 - 住宅消费者贷款的公允价值为13.62亿美元，较2024年6月30日的9.63亿美元增长了41.4%[53] - 住宅投资者贷款的公允价值为44.80亿美元，较2024年6月30日的46.20亿美元下降了3.1%[53] - 公司的流动锁定量不考虑贷款过程中的潜在流失[89] - 公司的经济利益包括在合并VIE中的经济利益，不包括根据GAAP合并的VIE中的资产[91]

非GAAP指标 - 公司采用非GAAP指标EAD和EAD ROE来补充GAAP净收益和ROE指标，以更好地分析公司经营业绩[2] - 公司将投资公允价值变动、已实现收益/损失、收购相关费用等因素从GAAP净收益中剔除以计算EAD[2] - 公司认为EAD和EAD ROE可以反映公司当期的收入创收能力，有助于分析公司的股息支付能力[2] 业务部门贡献 - 公司披露了住房消费贷款和住房投资贷款两个业务部门的GAAP净贡献和非GAAP EAD净贡献[3] - 住房消费贷款业务的GAAP净贡献率为30%，EAD净贡献率也为30%[3] - 住房投资贷款业务的GAAP净贡献率为45%，EAD净贡献率为58%[3] 联系方式 - 公司披露了联系方式供投资者查询[35]

Redwood Trust (RWT) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended September 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on Octobe ...

cagkansayin Until very recently, our efforts to optimize results from fixed income investments in a changing interest rate environment have focused not only on securing high current yields but also on potential capital appreciation. Fixed-to-floating rate preferred stocks trading at big discounts to par have been the assets of choice. But now that we have reached the Fed's pivot point of turning from raising rates to cutting rates, those discounts have shrunk, and the floating rate yields will likely begin ...

Redwood Trust ( RWT ) is a California based REIT. The company operates through three segments: Residential Consumer Mortgage Banking, Residential Investor Mortgage Banking and Investment Portfolio. The REIT has a high sensitivity to rates, with a high level in mortgages hampering the bread and Analyst's Disclosure: I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any such positions within the next 72 hours. I wrote this article myself, and ...