SAN DIEGO, Sept. 23, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Johnson Fistel, LLP (www.johnsonfistel.com), a shareholder rights law firm, announces its continuing investigation of whether certain directors and officers of B. Riley Financial, Inc. (NASDAQ: RILY) breached their fiduciary duties to the company and its shareholders. What can I do? If you are a current shareholder, you may have legal claims that may be brought on behalf of the company, against B. Riley’s directors and officers. If you wish to discuss this notic ...

文章核心观点 - 公司创始人兼联席CEO Bryant Riley提出以每股7美元的价格将公司私有化的非约束性收购提议 [1][2] - 公司董事会将成立由独立董事组成的特别委员会,由其自行聘请顾问来评估该提议并确定适当的行动和流程 [3] - 公司董事会提醒股东,目前尚未对该提议进行仔细审查和评估,也未就公司的回应做出任何决定,不能保证一定会收到正式要约或达成任何交易 [4] 公司概况 - B. Riley Financial是一家多元化的金融服务平台,为客户和合作伙伴提供量身定制的解决方案,涵盖投资银行、机构经纪、私人财富和投资管理、财务咨询、企业重组、运营管理、风险合规、尽职调查、诉讼支持、评估估值、拍卖和清算等全方位服务 [5] - 公司通过其关联子公司提供端到端的金融服务,同时也会机会性地进行投资以造福股东,某些关联公司还会为资产丰富的公司提供高级担保贷款 [5]

B. Riley Financial’s co-founder and co-CEO, Bryant Riley, disclosed on Friday that he has proposed to buy the investment bank, in a dramatic end to a punishing week that wiped out nearly $360 million in market value.The take-private bid comes after several months of turmoil stemming from the bank’s association with Vitamin Shoppe-owner Franchise Group, which attracted scrutiny from investors and regulators.Riley, who is also the largest shareholder with a 24% stake, has offered $7 each for the shares he doe ...

文章核心观点 - 公司对B Riley (NASDAQ:RILY)及其所有相关证券持强烈的卖出观点，认为其股价自上次更新以来已下跌64.35%，并且所有相关证券的表现均验证了这一观点[2][3][4] 表现评估 - 市场对作者的评估持认可态度，B Riley股价自上次更新以来下跌64.35%[2] - 作者对B Riley所有相关证券的相对表现预期准确，特别是RILYM (2025年到期的优先股)表现最佳[3][4] 论文更新 - B Riley在报告了糟糕的2024财年第二季度初步结果后，股价在一周内下跌57%，主要由于大规模资产减记[5] - 公司的流动性状况显著恶化，管理层被迫暂停分红，同时面临SEC对其风险披露充分性的调查[6] - 作者维持对B Riley股票的看跌立场，指出其资产负债表健康状况恶化，且市净率(P/B)为1倍，但净资产价值可能深陷负值[7] 资产负债表分析 - B Riley在2024年第二季度报告了3.5亿美元的中点非现金投资减记，作者假设这些不是短期投资，并将其分配给商誉项目，导致商誉减记80.2%[9] - 公司流动性在2024年第二季度急剧下降至11亿美元，资产减记和流动性下降导致公司资产价值几乎减半[10] 净资产价值分析 - 尽管B Riley当前交易于账面价值，但考虑到已知的总债务21.6亿美元，作者估计净资产价值深陷负值，无论是否计入商誉[11][12] 关键监控指标 - 排除4.03亿美元资产减记后，B Riley的归一化净收入(优先股股东索赔前)仍为亏损5200万美元，这与其减少的流动性位置和可能的负净资产价值位置相结合，对公司不利[14] - 作者将关注公司的核心运营收益，以更好地评估其利息覆盖和债务覆盖比率，同时跟踪股票的卖空兴趣，目前处于41%的高位，年化股票借入费用为152%，增加了短期挤压的风险[14] 总结与定位 - 作者维持对B Riley普通股及其所有其他证券类的卖出评级，认为尽管股票当前交易于接近1.0倍市净率，但可能存在定价错误，完整财务报告的发布将使这一点更加清晰[16]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计第二季度净亏损在4.35亿美元至4.75亿美元之间 [5] - 第二季度经营调整后EBITDA预计在5000万美元至5500万美元之间,显示核心业务的持续贡献 [5] - 本季度亏损主要由于对Targus的2800万美元非现金减值、2500万美元的递延税收利益和对Freedom VCM投资(包括对Franchise Group和Vintage Capital的贷款)的3.3亿美元至3.7亿美元的非现金减值 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在审查Great American Group业务,该业务在收购前曾过度扩张,公司已将重点集中在资产评估和资产处置两个核心业务线上,这两个业务在2023财年产生了1.53亿美元的收入和3500万美元的营业收入 [14] - 公司正在重新专注于核心金融服务业务 [15] - 通信和品牌投资组合将继续带来稳定的现金流 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 交易活动正在全市场范围内增加,包括资本筹集和并购 [19] - 同时,重组和负债管理活动也有所增加 [19] - 公司近几个月内已增加了服务于这些市场细分的关键人才,并拥有一个活跃的高级制作人才管道 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力减轻Freedom VCM投资损失对其运营子公司的影响 [21] - 公司认为在利率见顶后,小盘股的表现将会有所改善,并且在能源基础设施、金融科技和加密货币等公司早期布局的领域也看到了投资者的新兴趣 [21] - 公司正在审查Great American Group业务,寻求最大化现有主要头寸的价值 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管投资损失给公司带来了挫折,但公司的运营平台仍然很强大,能为客户创造价值 [10][15] - 公司正专注于减轻这一负面影响,并努力恢复所有利益相关方的信心 [11] - 公司暂停派息,以偿还更多债务,同时保持资产负债表的灵活性和资本实力,支持其运营业务和客户 [12][13] 其他重要信息 - 公司及其创始人Bryant Riley收到了来自SEC的传票,主要涉及公司与前Franchise Group CEO Brian Kahn的交易,但公司表示内部调查结果显示其没有参与或知道任何涉嫌不当行为 [9][10]

B. Riley Financial (NASDAQ:RILY) stock is taking a beating on Monday after the financial services company provided its latest preliminary earnings results to investors.These preliminary results include a net loss per share of $14 to $15 per share. This is due to its net loss for the quarter coming in between $435 million and $475 million.These losses come as the company expects an impairment charge of $330 million to $370 million from its investment in Freedom VCM. It’s also expecting an impairment charge o ...

U.S. stocks traded mixed midway through trading, with the Nasdaq Composite gaining around 0.2% on Monday.The Dow traded down 0.39% to 39,341.75 while the NASDAQ rose 0.19% to 16,777.09. The S&P 500 also fell, dropping, 0.02% to 5,342.9.Leading and Lagging SectorsInformation technology shares climbed by 1% on Friday.In trading on Friday, real estate shares fell 1.1%.Top HeadlineKE Holdings BEKE reported better-than-expected second-quarter financial results and increased its repurchase authorization.Equities ...

The company suspended its dividend and is reportedly the subject of a federal probe. Riley Financial (RILY -56.93%) said it expects to post a massive loss in its most recent quarter and suspended its dividend. The investment firm is also reportedly in the crosshairs of U.S. government investigators.On Monday morning, shareholders stampeded for the exits. Shares of B. Riley traded down 46% as of 10:30 Eastern.Losses and investigationsRiley prereleased second-quarter results, and the numbers are not pretty. T ...

财务业绩 - 公司第二季度业绩受到非现金损失的负面影响，主要与公司对Franchise Group, Inc. (FRG)的投资和Vintage Capital贷款应收款的表现有关[3] - 公司预计第二季度净亏损将在4.35亿美元至4.75亿美元之间,每股摊薄亏损14美元至15美元[5] - 公司预计将记录约3.3亿美元至3.7亿美元的非现金减记,主要与FRG的投资和Vintage Capital贷款有关[6] - 公司预计将记录2800万美元的商誉减值,主要与Targus业务受消费支出习惯影响有关[7] - 公司预计将记录约2500万美元的递延所得税估值拨备[8] - 公司预计第二季度经营调整后EBITDA将在5000万美元至5500万美元之间[8] 资本管理 - 公司将暂停普通股股息支付,优先考虑降低负债[4] 战略调整 - 公司正在积极评估Great American Group的战略选择,并将在适当时候提供更多更新[4] - 公司将重点关注核心金融服务业务,为中小企业客户提供支持[5]

文章核心观点 - 公司第二季度业绩受到非现金损失的负面影响 [3] - 这些损失主要源于公司对Franchise Group, Inc. (FRG)的投资以及对Vintage Capital贷款的减值 [3] - FRG的业务和投资受到消费支出环境疲软的影响 [3] - FRG前CEO Brian Kahn的指控事件也给这一投资带来了额外挑战 [3] - 公司将暂停普通股股息以优先偿还债务 [4] - 公司正在审查Great American Group的战略选择 [4] - 公司将重点关注核心金融服务业务并为客户提供支持 [5] 财务数据总结 - 预计第二季度净亏损在4.35亿美元至4.75亿美元之间,每股摊薄亏损14美元至15美元 [5] - 预计将记录3.3亿美元至3.7亿美元的非现金减记,主要与FRG的投资和Vintage Capital贷款有关 [5] - 预计将记录2800万美元的Targus商誉减值 [5] - 预计将记录2500万美元的递延所得税估值拨备 [5] - 预计第二季度经营调整后EBITDA为5000万美元至5500万美元 [5] - 截至2024年6月30日,现金及现金等价物约为2.37亿美元 [5] - 截至2024年6月30日,总现金及投资约为11亿美元 [5] - 截至2024年6月30日,总债务约为21.6亿美元 [5]