公司投资组合和策略 - 公司主要投资于中型企业的高级担保贷款、次级担保贷款、次级/夹层债务投资和其他股权投资[197] - 公司的投资目标是在中型私营企业中获得当期收益和适度的资本增值[192] - 公司投资组合包括"无财务维护性契约"贷款，这类贷款赋予借款人更多的自由度，公司面临更大的损失风险[192] - 公司的投资组合包括对抵押贷款债务凭证基金的投资[192] - 公司的投资组合还包括对上市公司的贷款、高收益债券和陷入困境的债务证券的投资[192] - 公司投资组合中一级抵押贷款债务占72.1%，二级抵押贷款债务占8.2%[200] - 公司投资组合行业集中度最高的是服务业务(13.7%)、医疗保健和制药(12.4%)、高科技行业(11.9%)以及银行、金融、保险和房地产(11.1%)[202] - 公司投资组合中有9项投资处于非应计状态[206] - 公司投资于CLO基金的证券,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司持有的CLO基金证券的公允价值分别为740万美元和900万美元[208] - 公司持有KCAP Freedom 3 LLC的62.8%经济权益,该合资企业主要投资于中型企业贷款,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司在该合资企业的投资公允价值分别为1350万美元和1430万美元[211] - 公司投资于Great Lakes Funding II LLC合资企业,持有该合资企业的股权,截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司在该合资企业的投资公允价值分别为4070万美元和4500万美元[212] - 公司可能持有支付实物利息(PIK)的贷款投资[253] - 公司可能获得投资组合公司的各种费用收入[254] 公司收购和管理改革 - 公司完成了对Garrison Capital Inc.和Harvest Capital Credit Corporation的收购[194][196] - 公司承接了Harvest Capital Credit Corporation的6.125%到期2022年9月15日的28.75亿美元债券,并于2021年7月23日全额赎回了该债券[196] - 公司在2019年4月1日完成了外部管理化改革,BC Partners Advisors L.P.向公司股东支付了2500万美元作为改革对价[193] - 公司计划在未来评估与其他关联1940年法案基金进行合并的战略机会[192] 公司投资收益和费用 - 公司的投资收益主要来自于债务证券投资组合的利息收入,包括实付利息和付息债券利息,2024年上半年和2023年上半年分别为2810万美元和3230万美元[214] - 公司的投资组合加权平均合同利率分别为12.4%和12.5%[214] - 公司2024年第二季度和2023年第二季度的投资收入分别为1630万美元和1960万美元,2024年上半年和2023年上半年的投资收入分别为3290万美元和3995万美元[215] - 公司的投资收益主要来自于利息收入、股息收入以及各种费用收入[216] - 投资收益包括息票利息、折价摊销和因提前还款而加速摊销等其他运营收益[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,分别有约50万美元和80万美元的投资收益来自于CLO基金证券投资[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,分别有约180万美元和230万美元的投资收益来自于合资企业投资[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,分别有约11万美元和91万美元的投资收益来自于费用和其他收入[217] - 2024年第二季度和2023年第二季度,总费用分别约为990万美元和1170万美元,主要由于平均债务余额下降以及激励费用降低[220,221] - 2024年第二季度和2023年第二季度,管理费分别约为168万美元和187万美元,绩效激励费分别约为137万美元和168万美元[221] - 2024年第二季度和2023年第二季度,利息费用和债务发行成本摊销分别约为536万美元和637万美元[221,223] - 2024年第二季度和2023年第二季度,专业费用分别约为63万美元和70万美元,行政服务费分别约为36万美元和66万美元[224] 公司投资组合的公允价值变动 - 公司总投资的未实现收益(损失)净变动约为(5,895)千美元[227] - 公司总投资的未实现收益(损失)净变动主要包括CLO基金证券(900)千美元、权益证券4,000千美元、合资企业投资600千美元、债务证券(9,600)千美元[227] - 公司总投资的未实现收益(损失)净变动主要包括非控制/非关联投资(10,822)千美元、非控制关联投资(1,915)千美元、控制关联投资6,842千美元[227] 公司资产负债和融资 - 公司现金及现金等价物为9,813千美元,受限现金为26,826千美元[231] - 公司一年期内到期的债务为320,815千美元,二年期内到期的债务为36,386千美元,次级债务为1,693千美元[231] - 公司权益投资为23,830千美元,CLO投资为7,354千美元,合资企业投资为54,292千美元[231] - 公司资产负债率为169%,符合1940年投资公司法规定的150%最低资产覆盖率要求[233] - 公司发行了1.08亿美元4.875%2026年到期的无担保票据,目前余额为1.08亿美元[234] - 公司与JPMorgan Chase Bank签订了1.15亿美元的循环信贷额度,并于2022年4月将其延长至2026年4月[235] - 公司于2020年10月完成GARS收购,并将2018-2 CLO并入财务报表[236] - 公司拥有2018-2次级票据全部1.08

Upsizes Commitments to $200.0 Million from $115.0 Million Reduces Interest Rate Margin to 2.50% from 2.80% NEW YORK, July 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Portman Ridge Finance Corporation (NASDAQ:PTMN) (the "Company") today announced that it has amended and extended its existing senior secured revolving credit facility ("Credit Facility") with JPMorgan Chase Bank, National Association ("JPM"). Under the terms of the amendment, there was a committed increase to the aggregate principal amount of the Credit Facil ...

Upsizes Commitments to $200.0 Million from $115.0 Million Reduces Interest Rate Margin to 2.50% from 2.80% NEW YORK, July 29, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Portman Ridge Finance Corporation (Nasdaq: PTMN) (the “Company”) today announced that it has amended and extended its existing senior secured revolving credit facility (“Credit Facility”) with JPMorgan Chase Bank, National Association (“JPM”). Under the terms of the amendment, there was a committed increase to the aggregate principal amount of the Credit Faci ...

NEW YORK, July 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Portman Ridge Finance Corporation (NASDAQ:PTMN) ("Portman Ridge" or the "Company") to release its financial results for the second quarter ended June 30, 2024, on Thursday, August 8, 2024, after market close. The Company will host a conference call on Friday, August 9, 2024, at 10:00 a.m. ET to discuss these results. By Phone: To access the call, please dial (646) 307-1963 approximately 10 minutes prior to the start of the conference call and use the conference ID ...

NEW YORK, July 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Portman Ridge Finance Corporation (Nasdaq: PTMN) (“Portman Ridge” or the “Company”) to release its financial results for the second quarter ended June 30, 2024, on Thursday, August 8, 2024, after market close. The Company will host a conference call on Friday, August 9, 2024, at 10:00 a.m. ET to discuss these results. By Phone: To access the call, please dial (646) 307-1963 approximately 10 minutes prior to the start of the conference call and use the conference I ...

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Portman Ridge Finance Corporation Announces First Quarter 2024 Financial Results Reports Net Investment Income of $0.67 per share and Net Asset Value of $22.57 Per Share Continued Share Repurchase Program: Total of 51,015 Shares for an Aggregate Cost of Approximately $1.0 Million Repurchased During the First Quarter; Accretive to NAV by $0.02 Per Share Announces Second Quarter 2024 Quarterly Distribution of $0.69 Per Share NEW YORK, May 8, 2024 – Portman Ridge Finance Corp ...

财务数据和关键指标变化 - 总投资收益为1650万美元,其中1420万美元来自债务投资组合的利息收入,较上一季度的1730万美元有所下降 [25][26] - 净投资收益为620万美元或每股0.67美元,较上一季度的1120万美元或每股1.18美元有所下降 [27][28] - 加权平均合同利率从12.5%下降至12.1% [29] - 资产净值为2.106亿美元或每股22.57美元,较上一季度的2.135亿美元或每股22.76美元有所下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合保持高度多元化,投资于29个行业和103个实体,平均每个实体的本金余额为310万美元 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 一级贷款市场交易活跃,第一季度净交易额为572亿美元,较上一季度增长64% [9] - 私募股权公司持有大量未部署资本,加上有退出压力,预计将继续推动私人信贷市场的交易活动 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持谨慎的投资策略,在第一季度仅新增一家投资组合公司 [12] - 公司将继续寻找有潜力为股东带来高回报的投资机会,同时保持投资和资本部署过程的谨慎 [13] - 公司利用在BC Partners信贷平台的优势,通过与担保方的关系和对非担保或非传统担保支持公司的关注,继续发现有吸引力的投资机会 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战的市场环境,但公司的盈利能力保持强劲 [7] - 公司认为一级贷款市场存在基本面支撑,预计2024年将继续推动私人信贷市场的交易活动 [9][10] - 公司认为自身处于有利位置,能够把握新的投资机会,同时保持谨慎的投资和资本部署 [13][36] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Christopher Nolan 提问** 询问公司是否将根据偿还额来决定新投资规模,即偿还额越多则新投资越多 [41][42] **Ted Goldthorpe 回答** 公司目前的净杠杆率处于较低水平,有增加资产规模的空间,但会保持谨慎,在偿还和新投资之间保持平衡 [42][43][44] 问题2 **Deepak Sarpangal 提问** 对公司保持谨慎的投资策略表示认可,并询问Riddell投资的更多背景 [55][56][57] **Patrick Schafer 回答** Riddell是公司与BC Partners整个平台合作的一个案例,公司在交易中扮演了积极的角色,并与公司长期合作过 [57][58][59][60][61][62][63] 问题3 **Steven Martin 提问** 询问公司是否预计未来投资组合规模将保持稳定或略有增长 [84][85][86] **Patrick Schafer 回答** 公司预计未来投资组合规模将保持稳定或略有增长,具体取决于交易时间节点等因素 [84][85][86]

Q1 2024 Earnings Presentation May 9, 2024 Important Information Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements. The matters discussed in this presentation, as well as in future oral and written statements by management of Portman Ridge Finance Corporation (“PTMN”, “Portman Ridge” or the “Company”), that are forward-looking statements are based on current management expectations that involve substantial risks and uncertainties which could cause ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (cid:0) QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 (cid:0) TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 814-00735 Portman Ridge Finance Corporation (Exact name of Registrant as specified in its charter) Delaware 20-5951150 (State or other ju ...

Portman Ridge Finance Corporation (NASDAQ:PTMN) Q4 2023 Earnings Conference Call March 14, 2024 9:00 AM ET Company Participants Ted Goldthorpe - President, Chief Executive Officer and Director, Portman Ridge Finance Corporation Jason Roos - Chief Financial Officer Patrick Schafer - Chief Investment Officer Brandon Satoren - Chief Accounting Officer Conference Call Participants Christopher Nolan - Ladenburg Paul Johnson - KBW Steven Martin - Slater David Miyazaki - Confluence Investment Management Deepak Sar ...