文章核心观点 - OneSpan是一家专注于电子签名和欺诈防护的安全软件公司,目前被评为Zacks Rank 1(强烈买入)[1] - 公司专注于设计和开发安全软件及电子签名解决方案,以保护设备和金融交易免受欺诈和滥用[2] - 公司提供风险分析、移动安全和身份验证服务[2] 公司财务表现 - 公司过去一年内连续3个季度超预期,平均正面盈利惊喜达501%[3][4] - 当前季度及下一季度盈利预测维持稳定,全年及明年盈利预测有所上调[6] - 公司估值指标如市盈率、市净率和市销率均低于同行,且经营利润率近期由负转正[7][8]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长13%至6500万美元,超出内部预期 [14][15] - 经调整EBITDA为2000万美元,占收入31% [14][17] - ARR同比增长9%至1.55亿美元,抵消了已停用产品合同到期的影响 [15] - 净留存率为107%,受到几个百分点的影响,主要是由于停用产品合同到期的时间 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 安全解决方案业务 - ARR同比增长7%至1亿美元,受到1.5个百分点的负面影响,是由于身份验证产品转移到数字协议业务 [32][33] - 订阅ARR增长16%至7700万美元,被预期的永久性维护ARR下降所抵消 [33] - 收入增长9%至5040万美元,订阅收入增长34%至2620万美元,主要由于现有客户续订和扩展许可 [34][35] - 硬件收入下降15%至1300万美元,主要是由于约200万美元的合同提前在第四季度交付 [36] - 毛利率为74%,高于上年同期的67%,主要由于产品组合有利,包括订阅收入大幅增加以及硬件收入下降 [37][38] 数字协议业务 - ARR同比增长14%至5500万美元,其中订阅ARR增长18%至5100万美元 [40][41] - 收入增长25%至1440万美元,订阅收入增长33%至1380万美元,包括一笔意外的50万美元短期现场合同续订 [41][42] - 毛利率为69%,低于上年同期的73%,主要是由于将某些成本从销售和营销费用重新分类至成本of收入,以及资本化软件成本折旧增加 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 地区收入占比:EMEA 49%,美洲 33%,亚太 18% [47] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正专注于为客户提供价值,从而为股东创造价值 [51] - 公司将继续关注提高运营效率,推动收入增长 [22][62] - 公司正在选择性地投资于研发,如面向工作人员认证市场的生物识别产品 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不是最好,但也不糟糕,欧洲市场相对较弱,北美市场表现较好 [94][95] - 公司对第二季度有较好的可见性,但对下半年的可见性较弱,需要更多时间观察 [58][59] - 公司对成本结构有较好的掌握,这是增加EBITDA指引的部分原因 [62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Trevor Rambo 提问** 询问公司对下半年管线和收入的可见性 [53][54] **Victor Limongelli 和 Jorge Garcia 回答** 公司对第二季度有较好的可见性,但对下半年的可见性较弱,需要更多时间观察 [58][59][61] 问题2 **Chad Bennett 提问** 询问数字协议业务和安全解决方案业务的相对增长率 [71] **Jorge Garcia 回答** 预计安全解决方案业务增长将处于低个位数,数字协议业务增长将处于中高个位数 [74][75][76][77] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 询问客户对订阅成本的接受程度是否有变化 [93] **Victor Limongelli 回答** 整体宏观环境不是最好,但也不糟糕,欧洲市场相对较弱,北美市场表现较好 [94][95]

公司概况 - OneSpan是一家数字协议安全公司，拥有6424名员工，服务于100多个国家，总收入为242百万美元[4] - 公司分为安全解决方案和数字协议两个运营部门，安全解决方案占78%，数字协议占22%，地理分布为EMEA占48%，美洲占33%，APAC占19%[8] 业绩亮点 - 公司Q1 2024财务亮点包括收入增长13%，订阅收入增长34%，调整后的EBITDA为64百万美元[12] - 订阅收入和订阅年度重复收入均有增长[12] 财务数据 - 过去两年，公司的总ARR呈现下降趋势，从Q1'22的$155百万降至Q1'24的$129百万[27] - ARR指的是年度重复收入，计算方式为客户重复合同的年化价值，不包括一次性费用[28] - Adjusted EBITDA被定义为净收入（亏损）之前的利息、税收、折旧、摊销、长期激励报酬、重组和其他相关费用以及某些非经常性项目的总和[32]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _____________________________________ FORM 10-Q _____________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED MARCH 31, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM _______ TO Commission file number 000-24389 ____________________ ...

Exhibit 99.1 OneSpan Reports First Quarter 2024 Financial Results • First quarter revenue grew 13% year-over-year to $64.8 million • First quarter subscription revenue grew 34% year-over-year to $40.0 million • Annual Recurring Revenue (ARR) increased 9% year-over-year to $154.6 million1 • Net Retention Rate (NRR) of 107%2 BOSTON, May 2, 2024 – OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN), the digital agreements security company, today reported financial results for the first quarter ended March 31, 2024. “I am very proud o ...

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入同比增长11%至6.29亿美元 [35] - 2023年全年收入同比增长7%至23.51亿美元 [35] - 2023年第四季度订阅收入同比增长15%至2.74亿美元 [36] - 2023年全年订阅收入同比增长19%至10.64亿美元 [36] - 2023年第四季度硬件收入同比增长16%,全年增长3% [39] - 2023年第四季度毛利率为69%,全年为67% [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 安全解决方案业务 - 2023年第四季度ARR同比增长10%至1.01亿美元 [48] - 2023年第四季度订阅ARR同比增长19%至7500万美元 [48] - 2023年第四季度收入同比增长10%至4.84亿美元,全年增长8%至18.42亿美元 [49] - 2023年第四季度订阅收入同比增长13%至1.41亿美元,全年增长28%至6.06亿美元 [49] - 2023年第四季度毛利率为67%,高于上年同期的64% [53] - 2023年第四季度营业利润为2040万美元,营业利润率为42%,高于上年同期的24% [54] 数字协议业务 - 2023年第四季度ARR同比增长15%至5400万美元 [55] - 2023年第四季度订阅ARR同比增长18%至4900万美元 [55] - 2023年第四季度收入同比增长17%至1.45亿美元,全年增长5%至5.09亿美元 [55] - 2023年第四季度订阅收入同比增长17%至1.32亿美元,全年增长9%至4.59亿美元 [55] - 2023年第四季度毛利率为75%,低于上年同期的79% [59] - 2023年第四季度营业亏损为70万美元,上年同期营业利润为250万美元 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入区域分布:EMEA 49%,美洲 34%,亚太 17% [63][64] - 2023年全年收入区域分布:EMEA 47%,美洲 34%,亚太 18% [63][65] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力提高运营效率,优化成本结构,提高盈利能力和现金流 [10][11][27][28] - 公司将探索新的增长机会,如进入相邻市场,但会采取谨慎高效的方式 [87][88] - 公司将继续专注于客户拓展和新客户获取,并重建销售渠道网络 [21][25] - 公司将推出新产品如DIGIPASS FX1 BIO,以拓展工作认证市场 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的资产和团队表示乐观,认为有良好的发展基础 [10][12] - 管理层预计2024年收入增长1-5%,调整后EBITDA率将达到20-23% [68] - 管理层表示将继续优化成本结构,提高运营效率,以实现盈利和现金流目标 [27][28][67] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rudy Kessinger提问** 公司明年毛利率的预期是多少? [76][77] **Jorge Martell回答** 公司预计2024年毛利率将与2023年持平,主要受软件折旧成本上升和硬件产品结构变化的影响 [76][77] 问题2 **Gray Powell提问** 公司2023年成本节约措施的具体情况是怎样的? [89][90] **Jorge Martell回答** 公司2023年分三个阶段实施成本节约措施,第二季度节约1910万美元,第三季度节约2400万美元,第四季度节约1550万美元,全年累计节约5850万美元 [89][90] 问题3 **Alex Hantman提问** 公司2024年收入和EBITDA指引的具体情况是怎样的? [96][97] **Jorge Martell回答** 公司2024年收入和EBITDA指引考虑了硬件业务的波动性,以及安全软件业务的季节性,给出了一定的范围 [96][97]

Investor Presentation – Q3 2023 November 8, 2023 Forward Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of applicable U.S. securities laws, including statements regarding our plan to continue driving operational excellence while executing on additional cost reduction initiatives in the fourth quarter of 2023 and subsequent quarters; our plan to announce and conduct a modified “Dutch auction” tender offer to repurchase approximately $20 million of our common stock ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入增长3%至5,880万美元 [11] - 年度经常性收入(ARR)增长10%至1.5亿美元 [11] - 第三季度调整后EBITDA为630万美元,占收入的11% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 数字协议业务 - 数字协议业务ARR增长13%至5,100万美元 [45] - 订阅ARR增长50%至4,700万美元 [45] - 数字协议业务收入增长7%至1,300万美元 [45] - 云签名订阅收入增长15%至1,170万美元 [45] 安全解决方案业务 - 安全解决方案业务ARR增长9%至9,800万美元 [49] - 订阅ARR增长18%至7,200万美元 [49] - 安全解决方案业务收入增长2%至4,580万美元 [50] - 订阅收入增长20%至1,440万美元 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 地区收入占比:EMEA 45%、美洲 34%、亚太 21% [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行成本优化措施,预计到2023年底将实现约5,800万美元的年度成本节约 [36][37][38][39] - 公司正在转型为以业绩为导向的企业级公司,致力于高效增长和盈利 [9][10][62] - 公司正在加强数字协议业务的新客户获取和销售生产力 [19][20][24] - 公司正在加强安全解决方案业务的渠道合作和新产品开发 [29][30][31] - 公司正在通过股票回购等方式回报股东 [32][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境持续给数字协议业务带来挑战,销售周期延长、交易规模缩小和渠道转化率下降 [16][66] - 中小型金融机构受宏观环境影响,对硬件令牌的需求有所下降 [28][66] - 公司正密切关注市场动态,并采取成本优化措施来实现盈利目标 [13][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gray Powell 提问** 宏观环境是否有进一步恶化的迹象 [65] **Matt Moynahan 回答** 宏观环境挑战在过去几个季度一直存在,公司正密切关注中小型金融机构的硬件令牌需求变化 [66] 问题2 **Gray Powell 提问** 第四季度ARR增长预期较低的原因 [69] **Jorge Martell 回答** 主要由于客户从内部部署转向云端的过渡期,以及一些客户业务收缩的影响 [57][58][59] 问题3 **Anja Soderstrom 提问** 公司如何看待销售周期延长的情况 [80] **Matt Moynahan 回答** 宏观经济环境导致客户IT预算受限,数字协议业务受到一定影响,预计在明年上半年会有所缓解 [80]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长6%至5670万美元,年度经常性收入(ARR)增长8%至1.44亿美元 [19][30] - 第二季度毛利率为62%,同比下降5个百分点,主要受客户和产品组合、第三方成本上升、硬件业务的电子元件和运输成本上升以及Digipass CX相关的160万美元存货减记影响 [32][40][41] - 第二季度经营亏损1780万美元,同比增加950万美元,主要由于毛利下降和销售及营销投入增加所致 [33] - 第二季度非GAAP每股亏损0.18美元,同比增加0.08美元 [34] - 第二季度经调整EBITDA为负380万美元,同比下降230万美元,主要由于过去一年来加大了销售及营销投入 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 数字协议业务 - 第二季度ARR增长7%至4900万美元,订阅ARR增长9%至4300万美元 [36] - 第二季度收入增长13%至1190万美元,SaaS订阅收入增长20%至1050万美元 [36] - 第二季度毛利率为72%,同比下降1个百分点 [36] - 第二季度经营亏损710万美元,同比增加660万美元,主要由于毛利下降和销售及营销投入增加所致 [36] 安全解决方案业务 - 第二季度ARR增长9%至9600万美元,订阅ARR增长20%至6900万美元 [37][38] - 第二季度收入增长4%至4390万美元,订阅收入增长13%至1250万美元 [37][38] - 第二季度毛利率为59%,同比下降7个百分点,主要由于硬件业务的产品和客户组合变化、电子元件价格上涨、运输成本上升以及Digipass CX相关的存货减记 [40][41] - 第二季度经营利润850万美元,经营利润率为19%,与去年同期持平 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度按地区划分,收入占比为:EMEA 48%、美洲 33%、亚太 19% [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在采取措施提高运营效率,包括加速成本削减计划,将调整业务模式,将业务划分为数字协议和安全解决方案两大业务部门,分别专注于推动数字协议业务增长和管理安全业务现金流 [13][17] - 公司计划在2024年实现20%-23%的经调整EBITDA利润率,这比之前的长期目标(2025年10%-12%)有大幅提升 [14] - 公司计划在2023年底前通过股票回购或股息等方式向股东返还最多2000万美元资本 [14] - 公司将集中精力服务核心地理市场的新客户和现有客户,数字协议业务将聚焦普通法国家,安全业务将保持全球化 [17] - 公司将停止对Digipass CX的投资,将资金转移到其他更有潜在ROI的新产品上 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度数字协议业务受到宏观经济不确定性的更大影响,客户投资审查和优先级调整导致销售周期、交易规模和渠道转化率受到压力 [21] - 安全业务表现基本符合预期,客户防范和缓解黑客攻击的需求仍然很高 [19] - 公司相信采取的措施将加快实现更高盈利的运营模式,为长期可盈利增长奠定更牢固的基础 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chad Bennett 提问** 之前公司统一了销售团队,现在为什么又要分成两个业务部门? [51][52] **Matt Moynahan 回答** 统一销售团队的策略仍在继续,个别销售人员仍可以全面销售所有产品。但公司需要更快地实现盈利转型,所以要通过成本优化来更有效地部署资本。公司的长期增长战略没有改变,只是执行时间表需要调整。[53][54] 问题2 **Gray Powell 提问** ARR增长放缓,是由于公司自身因素还是宏观环境因素占主导? [63][64] **Jorge Martell 回答** ARR增长放缓主要有以下几个原因:1)销售和营销团队建设进度低于预期;2)部分产品停售的影响;3)去年第三季度流失的几个大客户合同续签的影响;4)保险和抵押贷款等行业受宏观环境影响有所下滑。总的来说,公司内部因素和宏观环境因素都有一定影响。[64][65] 问题3 **Rudy Kessinger 提问** 新增销售人员的生产率低于预期,是什么原因导致的? [77][78] **Matt Moynahan 回答** 公司正在经历多方面的成熟过程,主要包括销售团队和营销需求引擎的建设。新增销售人员的生产率低于预期,是由于公司品牌知名度仍在建立,以及销售团队和营销团队的协同还需要进一步提升。公司正在采取措施优化销售和营销的成本结构,以确保销售团队的生产率与公司的增长目标相匹配。[77][78][80]