Momentum investing is all about the idea of following a stock's recent trend, which can be in either direction. In the 'long' context, investors will essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." And for investors following this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving in that direction. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even ...

Investors often turn to recommendations made by Wall Street analysts before making a Buy, Sell, or Hold decision about a stock. While media reports about rating changes by these brokerage-firm employed (or sell-side) analysts often affect a stock's price, do they really matter?Let's take a look at what these Wall Street heavyweights have to say about OneSpan (OSPN) before we discuss the reliability of brokerage recommendations and how to use them to your advantage.OneSpan currently has an average brokerage ...

公司股价表现 - OneSpan股票近期表现强劲过去一个月上涨11% 上一交易日达到52周新高17.76美元自年初以来上涨62.5% 相比之下Zacks计算机和技术板块上涨31.4% Zacks互联网 - 软件行业回报率为30.9% [1] 公司盈利惊喜 - 公司在过去四个季度均未低于盈利预期在2024年10月30日的财报中每股收益为0.33美元而共识预期为0.21美元 [2] 公司估值指标 - OneSpan目前处于52周高位价值得分为D 增长和动量得分分别为A和B 综合VGM得分为B [5] - 按当前财年每股收益估算公司股票交易价格为13倍低于同行行业平均32.5倍按现金流量计算股票交易价格为5倍低于同行平均27.6倍从价值角度看不足以使其处于所涵盖的所有股票的顶级行列 [5] 公司Zacks排名 - OneSpan目前Zacks排名为1（强力买入）由于盈利预期上升 [6] - 建议投资者选择Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）且风格得分为A或B的股票OneSpan符合要求因此其股票在短期内可能还有上涨空间 [6]

Momentum investing is all about the idea of following a stock's recent trend, which can be in either direction. In the 'long' context, investors will essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." And for investors following this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving in that direction. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even ...

OneSpan Inc. (NASDAQ: OSPN ) reported Q3 2024 earnings , with results in line with expectations and guidance. The company's revenues decreased YoY, but were primarily driven by hardware and software sunsetting, with growth ex-hardware of 5.5%. More importantly, the company continues to expandLong-only investment, evaluating companies from an operational, buy-and-hold perspective.Quipus Capital does not focus on market-driven dynamics and future price action. Instead, our articles focus on operational aspect ...

业绩总结 - 2024财年公司预计收入为2.38亿至2.42亿美元，较之前的2.38亿至2.42亿美元有所收窄[21] - 2024年第三季度收入为5600万美元，同比下降4%，年初至今增长6%[17] - 2024年第三季度净收入为8,273千美元，2023年第三季度净亏损为4,133千美元[28] - 2023年九个月净亏损为30,240千美元，2024年九个月净收入为28,295千美元[28] 用户数据 - 2024年第三季度订阅收入为3400万美元，同比增长29%，年初至今增长31%[17] - 2024年第三季度的年经常性收入（ARR）为1.64亿美元，同比增长9%[17][19] 财务指标 - 2024年第三季度调整后EBITDA为1700万美元，利润率为30%[17] - 2024年第三季度调整后的EBITDA为6,304千美元，2023年第三季度为16,725千美元[28] - 2023年九个月调整后的EBITDA为840千美元，2024年九个月为52,665千美元[28] - 2024年第三季度现金及现金等价物为7700万美元，无长期债务[17] 部门表现 - 安全解决方案部门第三季度收入为4580万美元，同比增长11%[18] - 数字协议部门第三季度收入为1300万美元，同比增长18%[18] 成本与费用 - 截至2024年9月30日，累计年化成本节省达到7650万美元[26] - 2024年第三季度的长期激励补偿费用为1,933千美元，2023年为2,744千美元[29] - 2024年第三季度的重组及其他相关费用为6,524千美元，2023年为720千美元[30] - 2024年第三季度的其他非经常性项目费用为2,000千美元，2023年为600千美元[31] - 2024年九个月的其他非经常性项目费用为3,100千美元[31] 调整后的EBITDA定义 - 调整后的EBITDA定义为净收入（亏损）加上利息、税项、折旧、摊销、长期激励补偿、重组及其他相关费用和某些非经常性项目[37] - 调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA占收入的百分比[38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后EBITDA为1700万美元，占收入的30% [7] - 总收入为5620万美元，同比下降4% [21] - 订阅收入增长29%，占总收入的60% [8] - 年度经常性收入（ARR）增长9%，达到1.64亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字协议业务单位的收入增长18%，ARR增长16%至6000万美元 [28] - 安全业务单位的收入下降11%，ARR增长6%至1.04亿美元 [25] - 安全解决方案的订阅收入增长29%至1860万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度收入按地区分布为：EMEA占40%，美洲占39%，亚太占21% [31] - EMEA地区的收入比例较去年同期下降，反映出市场动态的变化 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过与合作伙伴的合作扩展市场，尤其是中小型银行 [36] - 计划在未来几年内继续推动高利润软件收入的增长 [16] - 预计硬件收入将继续小幅下降，但软件和服务的增长将弥补这一影响 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的展望持乐观态度，预计2024年将实现强劲的订阅收入增长 [17] - 对于硬件业务，管理层指出，尽管面临挑战，但长期仍有增长潜力 [39] 其他重要信息 - 公司在第三季度实现了1400万美元的运营现金流，现金储备达到7700万美元 [11][30] - 成本削减计划的实施超出预期，累计节省达7650万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于生态系统建设的进展 - 公司正在通过与合作伙伴的合作扩展市场，虽然目前的影响尚未体现在财务数字中，但未来将会有所体现 [36] 问题: 当前宏观环境与硬件业务的展望 - 硬件业务面临挑战，尤其是在零售消费银行领域，但公司仍然看好长期增长潜力 [39] 问题: 成本削减的进展情况 - 成本削减计划的执行超出预期，部分节省提前实现，同时也发现了一些未计划的节省 [44] 问题: 2024年的毛利率预期 - 预计2024年的毛利率将提高至低70% [45] 问题: 安全解决方案订阅收入的增长驱动因素 - 主要是由于对认证产品和移动应用产品的需求增加，尤其是现有客户的扩展 [46]

业务转型和成本削减 - 公司正在进行业务转型，于2023年8月批准了成本削减和重组行动(2023 Actions)，以提高调整后EBITDA利润率[127] - 公司预计未来将产生约0.5百万美元至1.5百万美元的重组费用，主要用于员工过渡和遣散费[131] - 公司已经完成了大部分2023 Actions计划的裁员工作，预计剩余的裁员将在2024年底前完成[137] - 公司计划在2025年12月31日之前继续增加重组成本[152] 成本和毛利率 - 公司的总成本包括产品和许可成本以及服务和其他成本，预计随着业务增长总成本将会增加[141,142] - 公司的毛利率会受到多种因素影响,如平均售价、制造成本、产品组合以及收入结构的变化[143] - 产品和许可证成本同比下降22%，主要由于硬件收入下降和第三方许可证成本降低[178] - 服务和其他成本同比增加13%，主要由于云平台成本上升和停止区块链技术投资导致的资产减值[179] - 整体毛利率从66%提升至71%，主要由于软件收入占比提高[180] - 电子签名业务毛利增长14%，但毛利率从74%下降至68%，主要由于折旧和软件减值[183] - 安全解决方案业务毛利增长13%，毛利率从64%提升至72%，主要由于软硬件收入结构改善和去年存货减值[184] 营业费用 - 公司的营业费用主要受员工人数的影响,直接薪酬和福利费用占营业费用的50%-60%[145] - 公司的营业费用还受到外汇汇率变动的影响,2024年前三季度外汇变动导致营业费用增加不到0.1百万美元[146] - 公司的营业费用还受到股票激励和长期激励计划费用的影响,2024年前三季度相关费用为6.4百万美元[147] - 公司的销售和营销费用、研发费用以及管理费用可能会随收入变动而波动[148,149] - 销售和营销费用同比下降40%，主要由于员工成本和营销费用下降[187][188][189] - 研发费用同比下降19%，主要由于员工成本和咨询费用下降[190][191] - 一般及行政费用在2024年9月30日结束的三个月内下降了200万美元或2%，在2024年9月30日结束的九个月内下降了1110万美元或25%[192] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内的全职一般及行政员工平均人数分别为95人和102人，而2023年同期分别为136人和144人，下降幅度分别为30%和29%[193] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内的重组及其他相关费用分别下降了580万美元或89%和920万美元或70%[194] 收入和业务表现 - 公司总收入在三个月内下降4%，九个月内增长6%[168] - 数字协议业务收入在三个月内增长18%，九个月内增长24%，主要由于现有客户扩展和新客户带来的云订阅收入增加[170] - 安全解决方案业务收入在三个月内下降11%，主要由于硬件设备销量下降和维护收入下降,但订阅收入有所增加[171] - 公司收入受订单和续订时间的影响较大,需要从长期来评估业务的整体实力[172] - 公司将销售区域划分为EMEA、美洲和亚太地区，其中EMEA地区收入占总收入的44%[174] - 美洲地区收入同比增长10%，主要由于电子签名业务收入增加[175] - 亚太地区收入同比增长16%，主要由于认证和移动安全解决方案产品的客户扩张[176] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内数字协议业务的营业利润分别为340万美元和300万美元，而2023年同期分别为亏损470万美元和1780万美元[196][197] - 2024年9月30日结束的三个月和九个月内安全解决方案业务的营业利润分别为2020万美元和6680万美元，同比分别增长450万美元或29%和2690万美元或68%[198] - 2024年9月30日结束的九个月内经营活动产生的现金流入为4324.1万美元，而2023年同期为现金流出1383.8万美元[208] - 2024年9月30日的营运资本为6140万美元，2023年12月31日为3150万美元[209] - 2024年9月30日的年度经常性收入为1.639亿美元，同比增长9%[222] - 公司报告2024年9月30日和2023年的净留存率(NRR)分别为106%和108%[224] 财务指标和会计政策 - 公司定义调整后EBITDA为剔除利息、税收、折旧、摊销、长期激励性补偿、重组及其他相关费用以及某些非经常性项目后的净收益(亏损)[225] - 2024年第三季度和2023年同期调整后EBITDA分别为1,672.5万美元和630.4万美元,2024年前三季度调整后EBITDA为5,266.4万美元,2023年同期为84万美元[234] - 2024年第三季度和2023年同期其他非经常性项目分别为198.3万美元和59.9万美元,主要为与非经常性项目相关的费用[232][233] - 2024年前三季度其他非经常性项目为306万美元,主要包括1.6万美元的存货减值费用和1.6万美元的与非经常性项目和收购ProvenDB相关的费用[233] - 公司的关键会计政策在2023年12月31日的10-K表格和2024年9月30日的10-Q表格中有详细描述[235] - 公司在2024年第三季度的市场风险未发生重大变化,详见2023年10-K表格中的相关披露[236] 外汇风险 - 公司约55%的收入来自美元计价,41%来自欧元计价,外汇波动对收入和成本有较大影响[159,160] - 公司尝试通过匹配收入和成本的货币来降低外汇波动的影响,但如果欧元收入持续下降可能无法完全抵消[161] - 公司约81%的收入和58%的成本来自美国境外,汇率波动对业绩有重大影响[158] 税收 - 公司主要知识产权由美国和瑞士子公司拥有,导致整体税率受外国业务的影响较大[156,157]

财务业绩 - 公司报告第三季度收入为56,242,000美元，同比下降4.4%[19] - 第三季度公司总毛利率为74%，同比增长5个百分点[19] - 第三季度公司营业利润为11,252,000美元，去年同期为亏损4,794,000美元[19] - 前三季度公司营业利润为32,999,000美元，去年同期为亏损30,688,000美元[19] 业务表现 - 第三季度数字协议业务收入为15,405,000美元，同比增长18.4%[19] - 第三季度数字协议业务毛利率为72%，同比下降3个百分点[19] - 前三季度公司数字协议业务营业利润为3,000,000美元，去年同期为亏损17,820,000美元[19] - 第三季度安全解决方案业务收入为40,837,000美元，同比下降10.8%[19] - 第三季度安全解决方案业务毛利率为75%，同比增长8个百分点[19] - 前三季度公司安全解决方案业务营业利润为66,770,000美元，去年同期为39,827,000美元[19]

In the latest market close, OneSpan (OSPN) reached $14.58, with a +0.83% movement compared to the previous day. The stock exceeded the S&P 500, which registered a loss of 0.03% for the day. Elsewhere, the Dow lost 0.61%, while the tech-heavy Nasdaq added 0.56%.The the stock of internet security company has fallen by 10.3% in the past month, lagging the Computer and Technology sector's gain of 1.65% and the S&P 500's gain of 1.39%.The investment community will be paying close attention to the earnings perfor ...