Topgolf Callaway Brands Corp. First Quarter 2023 Earnings Conference Call IMPORTANT NOTICES Forward-looking Statements. During the presentation, any comments made about future plans, events, financial results, performance, prospects, or growth opportunities, including statements relating to the Company’s financial outlook (including, among others, net revenues, same venue sales, Adjusted EBITDA, Segment Adjusted EBITDA, capital expenditures, depreciation & amortization, gross debt, net debt, net leverage, v ...

财务表现 - 2023年第一季度，Topgolf的净营收为4.035亿美元，同比增长25.3%[64] - 2023年第一季度，Active Lifestyle的净营收为3.202亿美元，同比增长28.0%[64] - 2023年第一季度，Golf Equipment的净营收为4.437亿美元，同比下降5.2%[64] - 美国市场在2023年第一季度净营收增长14.3%，主要受Topgolf和TravisMathew业务的增长影响[65] - 欧洲市场在2023年第一季度净营收增长13.9%，主要受Jack Wolfskin业务的强劲表现影响[65] - 亚洲市场在2023年第一季度净营收增长1.0%，主要受设备和服装产品需求的增长影响[65] - 其他地区在2023年第一季度净营收增长13.9%，主要受加拿大业务的增长影响[65] - 2023年第一季度，公司产品成本增加了30.2百万美元，同比增长7.3%[66] - 2023年第一季度，服务成本（不包括折旧和摊销）增加了5.4百万美元，同比增长13.8%[66] - 2023年第一季度，其他场馆费用增加了75.1百万美元，同比增长32.6%[66] - 2023年第一季度，销售、一般和管理费用增加了25.4百万美元，同比增长10.4%[66] - 2023年第一季度，研发费用增加了5.3百万美元，同比增长30.3%[67] - 利息支出净额在2023年第一季度增加了18.2百万美元，同比增长58.0%[71] - 所得税减少了11.5百万美元，2023年第一季度为4.2百万美元[68] - 2023年第一季度，净收入为25.0百万美元，同比减少了61.2%[69] 资金状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物从2022年12月31日的1.802亿美元增加至1.806亿美元，主要归因于融资活动提供的2.734亿美元[74] - 2023年第一季度，公司应收账款净额从2022年12月31日的1.673亿美元增加至4.548亿美元，主要受到高尔夫设备销售季节性增加的影响[74] - 2023年3月31日，公司库存从2022年12月31日的9.298亿美元减少至9.298亿美元，主要是由于新产品推出的第一季度销售[74] - 公司相信现有资金和资本来源足以支持未来运营[75] - 公司于2023年3月16日完成了资本结构的再融资和修改计划，签署了新的12.5亿美元担保B期限贷款，以及新的5.25亿美元优先担保ABL循环信贷设施[75] - 公司的现金中约66%存放在美国以外的地区，继续维持对大部分经营地区的无限再投资断言[75] - 公司计划利用现金流和业务运营资金来满足未来的重要现金需求[76] 风险管理 - 公司使用衍生金融工具来减轻外汇汇率和利率变动的风险[81] - 在2023年3月31日，公司外汇远期合约的敏感性分析模型计算出的外汇远期合约的预计损失为9640万美元[83] - 公司长期借款承担利率波动风险，进行敏感性分析显示，利率上涨10%将导致额外支出240万美元[85] - 通货膨胀持续增加导致产品成本和运营成本上升，可能对公司毛利率和销售、一般和管理费用产生不利影响[86] - 公司可能无法通过提价来抵消成本上升，未能迅速应对通货膨胀可能对公司未来现金流和运营结果造成伤害[87]

新冠疫情对业务的影响 - 公司的Topgolf业务受到新冠疫情的严重影响，包括部分门店临时关闭、大型活动受限、人员短缺等[61] - 公司的高尔夫装备和服装业务也受到供应链中断和销售渠道受限的影响[61] 市场竞争激烈 - Topgolf业务面临来自各类娱乐消费选择的激烈竞争[64] - 公司的高尔夫装备业务也面临着激烈的市场竞争[64] - 公司的服装及户外用品业务也面临着激烈的市场竞争[65] 业务扩张面临的风险和不确定性 - 公司的Topgolf业务扩张计划依赖于新门店的开设，但受到多方面因素的制约[68] - 即使新开门店成功,其盈利能力也可能无法达到预期[69] - 公司的服装及户外用品业务扩张存在一定风险和不确定性[66] 整体经济环境的影响 - 整体经济环境的恶化可能对公司客户的财务状况和支付能力产生不利影响[62] 客户集中度高带来的风险 - 公司的高尔夫设备业务和积极生活方式业务客户群集中度较高，前五大客户分别占各自业务总收入的26%和17%[73] - 零售市场集中度提高可能会增加公司的信用风险，并对其利润率和销售能力产生压力[74] 品牌形象和声誉的重要性 - 公司品牌形象和声誉对其业务至关重要，任何损害品牌形象的事件都可能对其产生重大不利影响[75] - 社交媒体的广泛使用可能会增加公司的成本、引发诉讼或导致负面宣传，从而损害公司及其Topgolf品牌的声誉[76] 外部环境因素的影响 - 国际政治动荡和恐怖活动可能会降低对公司产品和服务的需求，并扰乱其业务[77] - 自然灾害或疫情爆发等紧急事件可能会严重影响公司的业务[78] 季节性和非季节性因素带来的业绩波动 - 公司业务存在季节性和非季节性波动，可能导致经营业绩和股价出现波动[79] - 公司的高尔夫相关业务和服装业务存在季节性差异[80] - 公司的Topgolf业务也存在季节性和非季节性因素导致的业绩波动[80] - 公司产品销售可能受到不利天气条件的重大影响[81][82] 代言人和政策变化的影响 - 如果专业运动员和名人代言人不再使用公司产品,可能会对公司销售和业务产生重大不利影响[83][84] - 美国贸易政策的重大变化可能会对公司的经营业绩产生重大不利影响[85] 管理层和股东变化的影响 - 公司高级管理团队和其他关键高管的离职可能会严重损害公司的成功[86] - 部分大股东如果选择共同行动,可能会对公司的所有事项产生重大影响和控制[87] 国际业务面临的风险 - 公司在海外经营面临诸多风险,如汇率波动、知识产权保护、政治经济不稳定等[88][89] - 公司大量进行国际采购和销售,汇率波动可能会对经营业绩产生重大不利影响[90] - 公司财务报告以美元为单位,外币交易需要转换为美元进行报告,汇率波动会对公司财务业绩产生正负影响[91] - 公司采取对冲活动来减轻外币折算对年度财务业绩的影响,但无法完全消除汇率波动的影响[91] 原材料和供应链风险 - 原材料和组件价格波动以及供应短缺可能会对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[91,92] - 公司部分关键零部件和原材料供应商较为集中,供应中断可能会对业务造成重大影响[97,98] - 主要运输服务供应商中断或运输成本大幅上升可能会对公司业务产生重大不利影响[100] 收购整合和业务转型风险 - 公司收购Topgolf等公司可能存在整合困难和无法实现预期收益的风险[93] - 公司难以准确预测产品需求,可能导致产能不足或产能过剩的情况[94] - 公司在全球范围内扩张业务可能面临业务流程转型失败的风险[95] 运营风险 - Topgolf业务需要获得各种许可证和批准,如果无法获得或续期可能会对业务产生重大不利影响[96] - 公司高度自动化的生产设施和物流中心发生重大中断可能会对销售、盈利和经营业绩产生重大不利影响[99] - 公司无法完全确保内部政策和培训能够有效预防所有门店的食源性疾病[101,102,103] - 食源性疾病事件可能会对公司声誉和收入产生负面影响[102,103] 食材和供应品风险 - 食材和供应品价格波动以及供应中断的风险可能会影响公司盈利[106,107,108] - 部分关键原材料和产品由海外供应商提供,受自然灾害等因素影响[109] 产品质量和召回风险 - 公司产品存在质量缺陷的风险,可能导致产品召回和客户关系受损[110] 技术和创新风险 - 公司的技术升级和业务拓展需要大量资本投入,存在投资回报不确定的风险[111] - 公司使用开源软件可能带来法律和技术风险[112,113,114] - 公司依赖研发、技术创新和优质产品来保持竞争优势,如果公司未能持续推出技术创新产品或无法有效利用新技术,可能会导致消费者需求下降[120,121] 知识产权风险 - 公司需要持续保护和执行知识产权,以维护品

业绩总结 - Topgolf在2022财年第四季度净营收达到8.51亿美元，同比增长156%[10] - 公司2022财年净营收达到39.95亿美元，同比增长27.5%[15] - 公司2022财年调整后EBITDA达到55.81亿美元，同比增长25.3%[15] - 公司2022财年净利润为15.79亿美元，同比下降51%[15] - 公司2022财年每股稀释收益为0.82美元，同比下降54.9%[15] - 公司2022财年运营收入为25.68亿美元，同比增长25.5%[15] - 公司2022财年其他收入/支出净额为-11.49亿美元，同比下降178.8%[15] - Topgolf 2022财年净收入为1549百万美元，2021财年为1088百万美元[18] - 调整后的Segment EBITDA为235百万美元，2021财年为177百万美元[18] - 可用流动性为2022年415百万美元，2021年753百万美元[19] - 净债务为2022年1883百万美元，2021年1124百万美元[19] - 2023财年净收入预计为4415-4470百万美元，2022年为3996百万美元[20] - 2023财年调整后的EBITDA预计为620-640百万美元，2022年为600百万美元[20] - Topgolf 2023财年预计净收入约为1900百万美元，2022年为1549百万美元[26] - Topgolf 2023财年调整后的EBITDA预计为310-320百万美元，2022年为235百万美元[26] - Topgolf目标4-Wall经济学中，收入目标为1750万美元，调整后的EBITDAR为560万美元[27] - 公司2023年预计每股非GAAP稀释收益为0.70-0.78美元，总股数约为2亿股[20] - 2022年第四季度，公司净收入为851.3百万美元，较2021年同期增长19.6%[29] - 2022年全年，公司净收入为3995.7百万美元，较2021年同期增长27.5%[30] - 2022年第四季度，公司调整后的EBITDA为36.6百万美元，较2021年同期增长155.2%[32] - Topgolf部门2022年第四季度调整后的EBITDA为43.2百万美元，较2021年同期略有下降[33] - 公司2022年12月31日净债务杠杆比率为3.4倍，较2021年同期上升[35]

Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG) Q4 2022 Earnings Conference Call February 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Lauren Scott - Director of Investor Relations Chip Brewer - President and Chief Executive Officer Brian Lynch - Chief Financial Officer Patrick Burke - Senior Vice President of Global Finance Conference Call Participants Randal Konik - Jefferies Alex Perry - Bank of America Merrill Lynch Daniel Imbro - Stephens Inc. Joseph Altobello - Raymond James Michael Swartz - Truist Securities Ca ...

Callaway Golf Company (ELY) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 5:00 PM ET Company Participants Patrick Burke - SVP, Global Finance Chip Brewer - President and CEO Brian Lynch - CFO Conference Call Participants Alex Perry - Bank of America Joe Altobello - Raymond James Daniel Imbro - Stephens Kevin Heenan - JPMorgan Brett Andress - KeyBanc Susan Anderson - B. Riley Operator Good day and welcome to the Q2 2022 Callaway Golf Company Earnings Call. Today's conference is being recorded. At this time ...

| --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | IMPORTANT NOTICES 2 Forward-looking Statements. During the presentation, any comments made about future plans, events, financial results, performance, prospects, or growth opportunities, including statements relating to the Company's and Topgolf's financial outlook (including revenue, same venue sales, Adjusted EBITDA, Adjusted EBITDA Margin, Segment Adjusted EBITDA, capital expenditures, depreciation & amortization, net leverag ...

Callaway Golf Company (ELY) Q1 2022 Earnings Conference Call May 10, 2022 5:00 PM ET Company Representatives Chip Brewer - President, Chief Executive Officer Brian Lynch - Chief Financial Officer Patrick Burke - SVP of Global Finance Jennifer Thomas - Chief Accounting Officer Lauren Scott - Director of Investor Relations Conference Call Participants Randy Konik - Jefferies Daniel Imbro - Stephens Kevin Heenan - JP Morgan Michael Swartz - Truist Susan Anderson - B. Riley Rudy Yang - Berenberg Krista Zuber - ...

| --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | IMPORTANT NOTICES 2 Forward-looking Statements. During the presentation, any comments made about future plans, events, financial results, performance, prospects, or growth opportunities, including statements relating to the Company's and Topgolf's financial outlook (including revenue, same venue sales, Adjusted EBITDA and Segment Adjusted EBITDA), new product lines, strength and demand of the Company's products and services, add ...

Callaway Golf Company Investor Presentation March 2022 IMPORTANT NOTICES 1 Forward-looking Statements. During the presentation, any comments made about future plans, events, financial results, performance, prospects, or growth opportunities, including statements relating to the Company's and Topgolf's financial outlook (including revenue, Adjusted EBITDA/EBITDAR and capital expenditures), continued impact of the COVID-19 pandemic on the Company's business and the Company's ability to improve and recover fro ...