财务表现 - Topgolf Callaway品牌（MODG）在上季度每股亏损为0.30美元，超过了Zacks Consensus Estimate的0.34美元的亏损[1] - Topgolf Callaway在过去四个季度中，四次超过了共识EPS预期[2] - Topgolf Callaway在2023年12月结束的季度实现了8.971亿美元的收入，超过了Zacks Consensus Estimate的3.60%[3] 股价表现 - Topgolf Callaway股价自年初以来下跌约0.3%，而标普500指数上涨了5.3%[5] 未来展望 - Topgolf Callaway未来季度和当前财年的EPS预期分别为0.14美元和0.36美元，收入预期分别为12.2亿美元和45.5亿美元[9] 行业前景 - 估值行业前景对股票表现有重要影响，Leisure and Recreation Products行业目前处于Zacks行业排名的底25%[10]

公司业绩发布 - Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE: MODG)计划于2024年2月13日发布2023年第四季度和全年财务业绩[1] - 公司管理团队将在发布后举行电话会议，回顾业绩并讨论公司业务和展望[1] 参加会议 - 公司管理团队将参加多个会议，包括Raymond James Institutional Investors Conference, J.P. Morgan Leisure and Gaming Conference和Roth Conference[3] 公司介绍 - Topgolf Callaway Brands Corp.是一家提供领先高尔夫设备、服装和娱乐的现代高尔夫和活跃生活方式公司，拥有全球品牌组合[3] 投资者联系人 - 公司的投资者联系人是Katina Metzidakis，联系方式为(760) 931-1771，邮箱为[email protected][4]

MODG公司业绩表现 - MODG股价在过去一个月上涨8.5%，表现优于休闲和娱乐产品行业[3] - MODG的Callaway品牌在美国市场占据领先地位，持续保持技术和创新领先[5] MODG公司发展战略 - Topgolf Callaway Golf发布了最新的Paradym Ai Smoke系列球杆，采用Ai智能面板技术[1] - MODG积极扩张和推动数字化项目，数字销售占比不断增加[9]

Paradym Ai Smoke Fairway Woods - Paradym Ai Smoke Drivers采用了最先进的Ai智能面板技术，通过数千名高尔夫球手的挥杆动态和机器学习来优化驾驶器性能[1] - Ai智能面板技术可以在冲击时激活微小偏转，帮助优化偏心击球的发射和旋转，使甜点不仅在中心，而且遍布整个面板[2] - Paradym Ai Smoke Fairway Woods采用了Ai智能面板技术，旨在优化发射和旋转，创造整个面板上的甜点，特别关注提高低面板性能[3]

Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG) Q3 2023 Earnings Conference Call November 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Katina Metzidakis - Vice President, Investor Relations & Corporate Communications Oliver Brewer - President & Chief Executive Officer Brian Lynch - Chief Financial Officer & Chief Legal Officer Patrick Burke - Senior Vice President, Global Finance Conference Call Participants Matthew Boss - JPMorgan Randy Konik - Jefferies Daniel Imbro - Stephens Joe Altobello - Raymond James Alex Perr ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form10-Q ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period to Commission file number 001-10962 Topgolf Callaway Brands Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 95-3797580 (State or other jurisdiction o ...

财务数据 - Topgolf在2023年第二季度实现了1,179.7百万美元的净收入，同比增长5.7%[14] - Topgolf在2023年第二季度实现了116.0百万美元的营业收入，同比下降10.1%[14] - Topgolf在2023年第二季度实现了77.8百万美元的净收入，同比下降16.8%[14] - Topgolf在2023年第二季度每股摊薄收益为0.39美元，同比下降17.0%[14] - Topgolf在2023年上半年实现了2,347.1百万美元的净收入，同比增长8.9%[16] - Topgolf在2023年上半年实现了196.5百万美元的营业收入，同比下降12.0%[16] - Topgolf在2023年上半年实现了111.0百万美元的净收入，同比下降32.5%[16] - Topgolf在2023年上半年每股摊薄收益为0.57美元，同比下降32.1%[16] - Topgolf在2023年第二季度实现了92百万美元的调整后分部EBITDA，同比增长1.7%[10] - Topgolf在2023年第二季度的场地融资负债为1,014百万美元，较去年同期增长51.3%[18] 未来展望 - 全年2023财年净营收预期为4,420亿至4,470亿美元，较上年同期的3,996亿美元有所增长[20] - 调整后的EBITDA预期为625亿至640亿美元，较上年同期的558亿美元有所增长[20] - Topgolf预计2023财年净营收约为1,900亿美元，较上年同期的1,549亿美元有所增长[21] - Topgolf预计2023财年调整后EBITDA为315亿至325亿美元，较上年同期的235亿美元有所增长[21] - Topgolf预计2023年净资本支出约为190亿美元，较上年同期的281亿美元有所减少[21] 其他信息 - 目标5年单位经济指标中，小到中等规模场馆预计年收入为13亿至18亿美元，中等到大型场馆预计年收入为20亿至28亿美元[23] - 预计2025年净杠杆率目标为不超过3.0倍[27] - 公司在2023年第二季度的净收入为2347.1百万美元，较2022年同期的2155.9百万美元有所增长[33] - 公司在2023年第二季度的总成本和费用为2150.6百万美元，较2022年同期的1932.6百万美元有所增加[33] - 公司在2023年第二季度的调整后净利润为142.4百万美元，较2022年同期的111.0百万美元有所增长[33]

Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG) Q2 2023 Earnings Conference Call August 8, 2023 5:00 PM ET Company Participants Katina Metzidakis - Vice President of Investor Relations and Corporate Communications Oliver Brewer - President and Chief Executive Officer Brian Lynch - Executive Vice President, Chief Financial Officer and Chief Legal Officer Conference Call Participants Matthew Boss - JPMorgan Randal Konik - Jefferies Alexander Perry - Bank of America Daniel Imbro - Stephens Inc. Noah Zatzkin - KeyBan ...

营收情况 - Topgolf运营部门在2023年6月30日的净收入增长了16.6%，达到4.708亿美元[65] - Golf Equipment运营部门在2023年6月30日的净收入下降了0.2%[65] - Active Lifestyle运营部门在2023年6月30日的净收入下降了0.8%[65] - Topgolf运营部门在2023年6月30日的净收入增长了20.5%，达到8.743亿美元[65] - Golf Equipment运营部门在2023年6月30日的净收入下降了2.7%[65] - Active Lifestyle运营部门在2023年6月30日的净收入增长了13.3%，达到5.781亿美元[65] - Topgolf运营部门在2023年6月30日的净收入增长了5.7%[66] - Topgolf运营部门在2023年6月30日的净收入增长了8.9%[66] - Golf Equipment运营部门在2023年6月30日的净收入下降了8.9%[66] - Active Lifestyle运营部门在2023年6月30日的净收入增长了8.9%[66] - Topgolf在2023年6月30日结束的三个月内，净收入增加了6710万美元，运营收入下降了20万美元[75] - Golf Equipment在2023年6月30日结束的三个月内，净收入下降了90万美元，运营收入下降了390万美元[75] - Active Lifestyle在2023年6月30日结束的三个月内，净收入下降了220万美元，运营收入下降了30万美元[76] 地区业绩 - 欧洲地区在2023年6月30日结束的三个月内，净收入减少了2080万美元（14.8%）[67] - 亚洲地区在2023年6月30日结束的三个月内，净收入减少了700万美元（5.2%）[67] - 其他地区在2023年6月30日结束的三个月内，净收入增加了560万美元（14.4%）[67] 成本情况 - 产品成本在2023年6月30日结束的三个月内减少了1210万美元（3.0%）[67] - 服务成本在2023年6月30日结束的三个月内增加了230万美元（4.7%）[68] - 其他场馆费用在2023年6月30日结束的三个月内增加了5490万美元（20.9%）[68] - 销售、一般和管理费用在2023年6月30日结束的三个月内增加了2700万美元（10.7%）[68] - 研发费用在2023年6月30日结束的三个月内增加了330万美元（17.6%）[69] - 利息费用净额在2023年6月30日结束的三个月内增加了1920万美元（59.1%）[70] 财务状况 - 公司现金及现金等价物在2023年6月30日下降至1.965亿美元，主要是由于运营活动和投资活动的现金使用[77] - 公司应收账款余额在2023年6月30日增至3.972亿美元，主要是由于高尔夫设备销售的季节性增加[77] - 公司库存在2023年6月30日下降至8.398亿美元，由于供应链状况的改善而导致销售增加[78] - 公司主要的流动性来源包括现有的现金及现金等价物余额、预计从业务运营中产生的资金以及可用的信贷额度[79] - 截至2023年6月30日，公司现金和信贷额度的可用性为6.475亿美元，较2022年6月30日增加720万美元[79] - 公司计划利用现金流和业务运营现金流来资助其重要的现金需求[80] - 公司预计2023年资本支出净额约为2.7亿美元，其中8千万美元用于传统业务，1.9亿美元用于Topgolf业务[83]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为11.6亿美元,同比增长12%,其中以恒定汇率计算同比增长15% [43] - 第一季度非GAAP营业利润为9100万美元,同比下降14%,主要受到汇率影响 [44] - 第一季度调整后EBITDA为1.57亿美元,同比下降7%,但超出公司之前的预期 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 Topgolf业务 - Topgolf第一季度收入为4.04亿美元,同比增长25%,其中以恒定汇率计算同比增长26% [47] - Topgolf第一季度营业利润下降3.7百万美元,主要由于营销费用和人工成本投入增加 [48] - Topgolf第一季度调整后EBITDA为4800万美元,同比增加600万美元,超出预期 [49] 高尔夫装备业务 - 高尔夫装备第一季度收入为4.44亿美元,同比下降5%,以恒定汇率计算同比下降1.1% [50] - 高尔夫装备第一季度营业利润下降19%,主要受汇率影响,但毛利率提升140个基点 [51] 主动生活方式业务 - 主动生活方式第一季度收入为3.2亿美元,同比增长28%,以恒定汇率计算同比增长32% [52] - 主动生活方式第一季度营业利润增长40%,主要受益于TravisMathew和Jack Wolfskin品牌的强劲表现 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场第一季度收入以恒定汇率计算同比增长11.6% [141] - 公司表示除汇率影响外,亚洲市场与美国市场表现并无明显差异 [142] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为自身在线上和线下高尔夫生态系统中的领导地位,将有助于持续推动收入和利润增长 [15] - 公司表示高尔夫参与人数持续增加,不存在疫情后反转的迹象,并且新的Topgolf门店将每年为高尔夫带来300-400万新参与者 [36] - 公司对Paradym系列新款高尔夫球杆的表现感到非常满意,在上市后第一个月就成为美国市场销量第一 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示尽管存在一些宏观经济不确定性,但公司各业务分部的核心消费者仍保持良好参与度 [14] - 管理层对公司2023年的业绩目标充满信心,并预计将提前实现自由现金流转正 [63] - 管理层认为,通过提升Topgolf门店的盈利能力,将有助于公司长期价值的提升 [16][26][64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Daniel Imbro提问** 询问高尔夫装备业务第二季度利润率预期下降的原因 [67] **Chip Brewer回答** 解释高尔夫装备业务第二季度利润率下降主要受去年同期渠道补货的基数影响,以及汇率因素,但整体利润率仍保持较高水平 [68][69] 问题2 **Randal Konik提问** 询问Topgolf新开门店和成熟门店的收入表现情况 [77] **Chip Brewer回答** 表示新开门店和成熟门店的收入表现都超出预期,同时公司在门店运营效率方面也持续改善,这些因素共同推动了Topgolf整体利润能力的提升 [78] 问题3 **Michael Swartz提问** 询问Topgolf业务中企业活动收入下滑的具体情况 [95] **Chip Brewer回答** 解释企业活动收入占Topgolf全年收入约20%,主要集中在第四季度,公司已适当下调了全年企业活动收入预期,但整体Topgolf业务的EBITDA预期未发生变化 [105][107]