一级方程式集团营收相关 - 2024年第三季度Liberty Media旗下Formula One Group总营收为9.11亿美元[4] - 2024年第三季度Formula One Group一级方程式赛车主要营收为7.58亿美元同比下降4%[6] - 2023年第三季度一级方程式集团营收8.87亿美元[33] - 2023年第三季度综合营收9.36亿美元[33] - 2024年第三季度，一级方程式集团营收为9.11亿美元，运营收入为1.07亿美元[31] 一级方程式集团运营收入相关 - 2024年第三季度Formula One Group运营收入为1.46亿美元同比增长11%[6] - 2023年第三季度一级方程式集团运营成本6.15亿美元[33] - 2023年第三季度综合运营成本8.35亿美元[33] - 2023年第三季度综合运营收入1.01亿美元[33] - 2024年前九个月一级方程式集团净收益2.18亿美元[35] - 2024年前九个月综合净收益 -21.18亿美元[35] - 2024年第三季度各集团运营收入：一级方程式集团1.1亿美元 自由直播集团 -0.003亿美元 综合自由媒体1.07亿美元[42] - 2024年第三季度各集团调整后OIBDA：一级方程式集团2.07亿美元 自由直播集团 -0.002亿美元 综合自由媒体2.05亿美元[42] - 2023年第三季度各集团运营收入：一级方程式集团1.07亿美元 自由直播集团 -0.005亿美元 勇士集团 -0.001亿美元 综合自由媒体1.01亿美元[42] - 2023年第三季度各集团调整后OIBDA：一级方程式集团1.97亿美元 自由直播集团 -0.004亿美元 勇士集团0.003亿美元 综合自由媒体1.96亿美元[42] 自由媒体集团财务状况相关 - 2024年9月9日Liberty Media完成Liberty SiriusXM与SiriusXM的合并[1] - 截至2024年9月30日，自由媒体总资产为132.08亿美元[29] - 截至2024年9月30日，自由媒体总负债为57.49亿美元[29] - 自由媒体和一级方程式集团截至2024年9月30日遵守债务契约[21] - 2023年前9个月净盈利（亏损）情况：一级方程式集团1.24亿美元 自由直播集团 -0.019亿美元 天狼星XM集团0.802亿美元 勇士集团 -0.109亿美元 综合自由媒体0.798亿美元[36] 一级方程式集团债务相关 - Formula One Group重新融资F1债务融资将定期贷款B的利润率从2.25%降至2.00%预计未来降至1.75%[1] - Formula One Group获得8.5亿美元定期贷款B和1.5亿美元定期贷款A承诺[1] - 2024年第三季度，一级方程式集团总债务相对平稳，且9月进行了再融资并延长了贷款期限[23] 一级方程式集团股票相关 - Formula One Group完成1220万股FWONK股票的公开发行总收益9.49亿美元[1] - 2024年8月，自由媒体发行1220万股C系列一级方程式普通股，总收益9.49亿美元[22] 一级方程式集团现金及现金等价物相关 - 截至2024年9月30日，一级方程式集团（Formula One Group）现金及现金等价物为26.66亿美元，较6月30日的14.91亿美元有所增加[20] 自由现场集团财务状况相关 - 2024年第三季度，自由现场集团（Liberty Live Group）现金及现金等价物减少1800万美元[25] - 2024年第三季度，自由现场集团债务减少1200万美元[25] - 2023年前9个月经营活动提供（使用）的净现金：一级方程式集团5.54亿美元 自由直播集团 -0.003亿美元 天狼星XM集团 -0.003亿美元 勇士集团0.032亿美元 综合自由媒体0.58亿美元[36] - 2023年前9个月投资活动提供（使用）的净现金：一级方程式集团 -3.91亿美元 自由直播集团0.001亿美元 综合自由媒体 -0.425亿美元[36] - 2023年前9个月融资活动提供（使用）的净现金：一级方程式集团 -0.426亿美元 自由直播集团0.317亿美元 天狼星XM集团0.003亿美元 勇士集团 -0.17亿美元 综合自由媒体 -0.276亿美元[36] - 2023年前9个月终止经营提供（使用）的净现金：天狼星XM集团 -0.035亿美元 综合自由媒体 -0.035亿美元[36] - 2023年前9个月现金及现金等价物和受限现金的期初余额22.76亿美元期末余额21.2亿美元[36] 一级方程式集团授权与赞助相关 - Formula One Group宣布多项新的和扩大的赞助协议[1] - Formula One Group与乐高和美泰风火轮签署多年授权协议[1] 自由媒体集团投资相关 - 2024年第三季度Liberty Live Group对Live Nation投资的公允价值为76亿美元[1]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|--------------------------------- ...

财务数据和关键指标变化 - 公式一集团（F1）在本季度末的归属现金、流动性投资和可货币化公共持股为27亿美元，其中F1现金为14亿美元，Quint现金为6500万美元，现金余额还包括之前提到的FWONK股票发行收益[18] - 在债务方面，本季度末公式一集团的债务本金总额为29亿美元，其中F1债务为24亿美元，公司层面为5.3亿美元，F1的5亿美元循环贷款未动用，其9月30日的杠杆率为1.1倍[19] - 调整后的OIBDA在本季度有所增长，F1调整后的OIBDA利润率从2023年第三季度的24.4%提高到2024年第三季度的25.8%[24][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - **公式一（F1）业务** - 在第三季度，F1确认的赛季收入比例较低，24场比赛中的7场（29%）在本季度发生，而去年同期为22场中的8场（36%），导致赞助收入下降，不过新合作伙伴的收入部分抵消了这一影响[22] - 媒体版权收入按比例的下降被合同费用增加和F1 TV的持续增长部分抵消，赛事推广收入在第三季度增加，尽管举办的比赛少了一场[23] - 其他收入因许可收入和第三方赛事收入增加而增加，招待和体验收入因第三季度赛事组合而减少，但围场俱乐部今年迄今为止增长强劲[24] - 团队付款占调整前OIBDA的比例今年迄今为止为62.2%，较去年的64.6%有所下降[25] - **MotoGP业务** - 尽管瓦伦西亚站因洪水取消，但MotoGP的赛事仍很精彩，截至目前的观众人数为290万，同比增长9%，今年有6场比赛创下了历史最高观众人数纪录[14] - MotoGP将其与监管机构FIM的权利协议延长至2060年，并公布了2025年的赛事日程，共22场比赛，涉及18个国家[15] - **Quint业务** - 在第三季度，Quint的结果主要由F1在七场比赛中的体验所驱动，第三季度是Quint的季节性淡季[27] - **Live Nation业务** - Live Nation在上半年表现强劲，尽管体育场音乐会较少，但为2025年做好了准备，2025年将是体育场演出的大年[17] - Liberty Live Group有3.88亿美元的归属现金，4亿美元未动用的Live Nation边际贷款能力，截至11月6日，Liberty Live Group持有的Live Nation股票价值88亿美元，有12亿美元的债务本金[27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 在F1的美国市场方面，F1 TV的订阅者同比增长10%，数字平台上的观众数量逐年增加，F1应用程序在第三季度注册了600万独立用户并持续增长，吸引了年轻观众且参与度更高[37][39] - 在F1的全球市场方面，社交媒体粉丝同比增长38%至9400万，部分得益于新平台的推出，平均赛事周末的电视观众数量可观，数字频道还有增量观众[38][36] - 在F1的商业合作方面，新合作伙伴不断加入，如LDMH成为全球合作伙伴，美国运通和联想扩大合作关系，桑坦德银行成为官方零售银行合作伙伴，还有与乐高和美泰的授权合作等[41][43][44][45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了LSXM - Siri的合并，并切断了与Siri的联系，同时更新了亚特兰大勇士控股公司的投票和治理结构，使其向独立私营公司过渡[7] - 在F1方面，公司进行了再融资，为MotoGP交易筹集资金，包括发行FWONK股票、增加定期贷款等，预计F1杠杆率在MotoGP交易年底完成时将在3.5到4倍之间[8][9] - 公司继续在F1的商业活动方面积极拓展，与多个新伙伴达成合作，对2026年的商业活动管道感到乐观，同时也在探索F1在拉斯维加斯的非赛季业务发展[11][103] - 在赛事方面，F1的竞争非常激烈，车手和车队冠军争夺都进入到最后几场比赛，公司通过增加比赛场次、新签合作伙伴、合同提升以及F1 TV和招待产品的表现实现了收入和调整后OIBDA的双位数增长[10] - 公司在MotoGP业务上，尽管面临瓦伦西亚站取消的情况，但仍在继续推进业务发展，包括赛事调整、支持救援工作、延长权利协议、公布新赛事日程和计划发布新品牌标识等[13][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为F1目前处于良好状态，财务增长强劲，赛道上的表现也很精彩，对未来的发展充满信心，包括对即将到来的拉斯维加斯大奖赛、2025年的商业合作以及更长远的发展[50] - 对于MotoGP业务，尽管遇到困难，但管理层肯定了其管理团队的应对能力，并对其未来的赛事和业务发展表示期待[13] - 在商业合作方面，管理层对新合作伙伴的加入和现有合作伙伴关系的扩大感到满意，认为这将有助于公司的持续发展[41][43][44] - 对于Live Nation业务，虽然未详细评论其业绩，但表示其上半年表现强劲且为2025年做好了准备[17] 其他重要信息 - 公司在9月与DHL合作进行了可持续航空燃料的首次投资，覆盖了2024赛季约11%的预计碳飞行排放量，使用可持续航空燃料的航班每次飞行的碳排放量估计减少80%[49] - 公司提醒本次电话会议包含前瞻性陈述，实际事件或结果可能因多种风险和不确定性而存在重大差异[3] 问答环节所有的提问和回答 问题1：关于Concord是否有潜在的更新，包括进展、谈判氛围或预期时间？关于团队付款应计额，本季度或今年迄今为止的数据是否意味着全年数据低于Q1或Q2的预期，本季度在预团队利润假设方面是否有特殊情况？[54] - 回答：关于Concord，谈判进展非常顺利，目前的生态系统很稳固，各方都受益，没有紧迫感，会在准备好后通知大家，最重要的是把事情做对[56][57][58]；关于团队付款，按每场比赛计算有所下降，这是对拉斯维加斯赛事的保守估计，反映了典型的第二年趋势[59] 问题2：关于F1赞助，2025年看起来是重要的一年，对2026年商业活动管道也感觉良好，如何看待未来几年赞助收入增长前景？[60] - 回答：目前宣布的大多是2025年相关的，已经有很多关于潜在赞助、授权等活动在进行，虽然距离2026年还远，但对进展感觉良好；F1在合作伙伴的数量和质量上都有显著增长，未来还会有更多可利用的机会，目前引入的都是市场上高价值的合作伙伴，这将进一步提升平台的吸引力[62][63][64] 问题3：关于F1媒体版权，对明年美国续约时的体育媒体版权格局有何最新想法，如何与ESPN进行谈判？关于拉斯维加斯大奖赛，临近比赛最后几周，需求情况如何，对今年该赛事的收入和盈利有何预期？[67] - 回答：与ESPN的合作到2025年底，谈判期是正常的，ESPN是很好的合作伙伴，会考虑经济利益和粉丝体验来构建最佳的合作方案；拉斯维加斯方面，今年重点在成本结构和产品优化，目前票务销售的流量和转化率有所上升，受益于激烈的冠军争夺，还有成功的促销活动，虽然票务销售还有增长空间，但对未来几周的赛事很期待，并且拉斯维加斯对F1的生态系统有积极影响[68][69][71][72][73] 问题4：关于Live Nation股票，共和党司法部对针对Live Nation的诉讼结果以及股东角度的应对能力有何影响？关于团队付款，如何看待全年情况与目前的对比，拉斯维加斯在其中是多大的波动因素？[77] - 回答：Live Nation业务繁荣且服务客户良好，诉讼没有依据，无论政府如何都不会改变；关于团队付款，维持之前的观点，拉斯维加斯是两个较大的波动因素之一（另一个是赞助获取），因为其票务销售波动大，但仍保持乐观[78] 问题5：关于2026年的赛事推广和赛事日程，是否会有新场地加入，考虑到过去几年的高出席率，如何看待续约时的定位？[81] - 回答：2026年马德里将加入赛事日程，中期可能会有一些欧洲大奖赛的轮换和其他新选择，有很多新场地想加入，但会在经济利益和市场增长之间平衡选择[82][83] 问题6：关于媒体权利，美洲是否有其他主要市场的媒体权利合同与美国的续约时间相近，是否会有美洲的整体媒体权利交易？自与ESPN续约后，对美国媒体合作伙伴的价值评估有何变化？关于拉斯维加斯，是否可以理解为推广收入上升但票价下降，导致总票务收入下降？[87] - 回答：没有发现美洲有巨大的续约使得捆绑交易在经济上有很大意义，但不排除这种可能；流媒体在业务中的重要性增加，F1自己的流媒体产品增长显著，会考虑与媒体合作伙伴在线性和流媒体方面的合作；关于拉斯维加斯，总票务收入将低于Q1的预算，但同时成本也在降低，目标是实现最佳盈利[88][89][90][91] 问题7：关于媒体权利，近期的一些交易延长了期限，如何看待即将到来的权利交易目标？关于F1电影，明年如何进行会计确认？[93] - 回答：媒体权利交易的目标仍然是扩大影响力、为粉丝提供良好体验以及获得收益，交易期限的长短是根据市场情况、自身增长、合作伙伴情况等因素决定的；关于F1电影，2023和2024年已因相关使用获得报酬，未来的收入预计很少[94][95][96][97] 问题8：关于拉斯维加斯，除了赛事之外，非赛季是否有盈利计划的进展？关于赞助，2025年是否会是赞助强劲的一年？[100][103] - 回答：从2025年第一季度末开始，将开展全年业务，包括教育新粉丝、开展卡业务、提供互动体验等；2025年将是赞助强劲的一年[101][103] 问题9：关于新市场和扩张，是否有计划扩展赛事日程，特别是在新兴市场，如何在市场扩张的同时保持F1的独特性或吸引力？[105] - 回答：目前认为24场比赛是合适的数量，会平衡各种因素，不仅仅是财务因素，来为利益相关者做出正确选择[106]

SiriusXM财务表现 - SiriusXM报告2024年第二季度营收21.78亿美元，广告收入4.43亿美元，净利润3.16亿美元，每股摊薄收益0.08美元，调整后EBITDA7.02亿美元，自由现金流3.43亿美元[1] - SiriusXM重申了2024年财务指引[1] - 2023年第二季度和2024年第二季度SiriusXM的调整后EBITDA均为7.02亿美元[77] - 2023年第二季度和2024年第二季度SiriusXM的自由现金流分别为3.23亿美元和3.43亿美元[80] - 2023年第二季度SiriusXM录得1800万美元的减值、重组和并购费用,主要包括软件项目终止、裁员等[73] Liberty Media集团财务状况 - 截至7月30日,Liberty Media持有SiriusXM 83.3%的股权[2] - 总现金及现金等价物归属于Liberty SiriusXM集团在本季度增加5300万美元，主要是SiriusXM的经营现金流超过了偿还债务和资本支出[45][46] - 归属于Liberty SiriusXM集团的总债务在本季度减少2.15亿美元，主要是SiriusXM和Liberty SiriusXM集团偿还了债务[47] - Liberty Media及其合并子公司截至2024年6月30日均符合其债务契约[44] Formula One集团财务表现 - 归属于Formula One集团的总现金及现金等价物在本季度增加2.58亿美元，主要是F1的经营现金流[48] - 2024年第二季度Formula One集团发生1100万美元的并购相关费用[73] Live Nation集团财务表现 - 截至6月30日,Live Nation投资的公允价值为65亿美元[6] - 归属于Liberty Live集团的总现金及现金等价物在本季度增加1.08亿美元，主要是出售了交易性基金[49] 整体财务表现 - 总收入为32.44亿美元，其中SiriusXM收入22.5亿美元，Formula 1收入7.24亿美元，其他收入2.7亿美元[58] - 营业成本和费用为27.21亿美元，其中SiriusXM成本17.98亿美元，Formula 1成本6.72亿美元，其他成本2.51亿美元[58] - 营业利润为5.23亿美元，其中SiriusXM集团为4.52亿美元，One集团为0.52亿美元，Braves集团为0.19亿美元[58] - 净收益为3.03亿美元，其中SiriusXM集团为1.66亿美元，One集团为1.16亿美元，Braves集团为-0.29亿美元[58] - 经营活动产生的现金流量净额为11.47亿美元，其中SiriusXM集团为7.53亿美元，One集团为4.01亿美元，Live集团为-0.07亿美元[60] - 投资活动产生的现金流量净额为-7.5亿美元，其中SiriusXM集团为-5.5亿美元，One集团为-3.08亿美元，Live集团为1.08亿美元[60] - 融资活动产生的现金流量净额为-3.08亿美元，其中SiriusXM集团为-3.14亿美元，One集团为0.06亿美元[60] - 期末现金及现金等价物余额为21.09亿美元[61] 其他重要信息 - 预计将于9月9日完成Liberty SiriusXM集团与SiriusXM的合并[1] - 福特一集团正在按计划于2024年底完成对MotoGP的收购[3] - 福特一集团宣布2025年在中国、迈阿密、比利时、奥斯汀、巴西和卡塔尔举办Sprint赛事[4] - 福特一集团与拉斯维加斯会议和访客局扩大合作,成为F1的官方合作伙伴[5] - 公司使用Adjusted OIBDA作为重要的经营业绩指标[65][66] - 公司将Adjusted OIBDA定义为营业收益加上折旧摊销、股份支付、诉讼和重组费用等[65][66] - 公司2023年第二季度和2024年第二季度的调整后OIBDA(经营收益扣除折旧和摊销、股票补偿费用、法律和重组费用等)分别为8.77亿美元和8.43亿美元[72]

公司业务构成 - 公司主要由Sirius XM Holdings、Formula 1和Live Nation等业务组成[171][172][173] - Sirius XM Holdings经营两大音频娱乐业务:SiriusXM和Pandora[171] - Formula 1是一家全球赛车业务,拥有世界锦标赛的独家商业权利[172] - 公司持有Live Nation的所有权权益,并将其作为权益法投资[173] 公司重组 - 公司于2023年7月完成了Atlanta Braves Holdings的分拆[176] - 公司于2023年8月进行了股票重组,将原有的追踪股重新划分为Liberty SiriusXM、Liberty Formula One和Liberty Live三个集团[177][178] - 公司计划于2024年9月完成Sirius XM Holdings的分拆和并购交易[186][187] 财务表现 - 公司总收入在2024年上半年同比增长115百万美元，主要由于福特一方收入增加和收购QuintEvents公司带来的收入[192] - 公司2024年上半年的营业利润同比增加167百万美元，主要由于福特一方和Sirius XM Holdings的营业利润增加,以及公司其他部门的营业利润增加[193] - 公司2024年上半年的调整后OIBDA同比增加104百万美元，主要由于福特一方和QuintEvents的调整后OIBDA增加,部分被Sirius XM Holdings的调整后OIBDA下降和Braves Holdings分拆的影响所抵消[199] - 公司2024年上半年的股票激励费用为116百万美元,较上年同期增加6百万美元[195] - 公司2024年上半年的并购和重组成本为37百万美元,较上年同期减少14百万美元[196] - 公司2024年上半年的利息费用同比减少19百万美元,主要由于Braves Holdings分拆的影响[208] - 公司2024年上半年的权益法投资收益为65百万美元,同比减少15百万美元[203] - 公司2024年上半年的金融工具公允价值变动收益为166百万美元,同比增加308百万美元[205] - 公司2024年上半年的其他净收益为55百万美元,同比减少9百万美元[207] - 公司2024年第二季度的调整后OIBDA为843百万美元,同比减少34百万美元[199] SiriusXM业务 - 公司拥有两个互补的音频娱乐业务,SiriusXM和Pandora及Off-platform[234] - SiriusXM提供音乐、体育、娱乐、喜剧、谈话、新闻、交通和天气频道等内容,以及播客和信息服务,采用订阅费模式[235] - SiriusXM的主要收入来源是订阅费,截至2024年6月30日拥有约3330万订阅用户[236] - SiriusXM还提供连接车载服务和数据服务,并持有Sirius XM Canada 70%股权和33%表决权[237] - 2024年上半年,SiriusXM订阅收入同比下降3%,广告收入同比下降2%,设备收入同比增长4%[245][246][247] - 2024年上半年,SiriusXM成本同比下降1%,主要由于客户服务和计费成本的下降[252] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings的调整后OIBDA为13.23亿美元,与上年同期持平[244] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings的营业利润为9.04亿美元,同比增长6.2%[244] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings的股票激励费用同比增加5%[260] - 2024年上半年,Sirius XM Holdings发生了1700万美元的减值、重组和并购成本[258][259] Pandora业务 - 截至2024年6月30日,Pandora拥有约4510万月活跃用户和600万订阅用户[238] - Pandora的大部分收入来自广告支持的广播服务,也有来自Pandora Plus和Pandora Premium订阅者的订阅收入[239] - 2024年上半年,Pandora和Off-platform订阅收入同比增长5%,广告收入同比增长4%[249][250] - 2024年上半年,Pandora和Off-platform成本同比下降2%,主要由于版权费用和人员成本的下降[253][254] Formula 1业务 - 公司的主要Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.21亿美元和2.7亿美元[265] - 公司的其他Formula 1收入在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加2600万美元和4900万美元[265] - Formula 1的营业成本在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1.26亿美元和2.06亿美元[266] 其他 - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金流为11.47亿美元[226] - 公司预计未来现金使用将主要用于资本支出、投资新业务、偿还债务和回购股票[230] - 公司认为目前的流动性来源足以满足未来现金需求[233] - 公司的折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1%和减少1%[261] - 公司的销售、一般及管理费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别增加1600万美元和1700万美元[267] - 公司的折旧和摊销费用在2024年6月30日结束的三个月和六个月内分别减少700万美元和1700万美元[269] - 公司的浮动利率债务和固定利率债务的加权平均利率分别为7.3%和4.2%[270] - 公司持有的Live Nation股票如果市场价格下跌10%,其价值将减少6.53亿美元[271]

财务业绩 - SiriusXM报告第一季度2024年收入21.62亿美元，同比增长1%[5] - SiriusXM广告收入同比增长7%[5] - SiriusXM净利润2.65亿美元，每股摊薄收益0.07美元[5] - SiriusXM调整后EBITDA6.50亿美元，同比增长4%[5] - SiriusXM自由现金流1.32亿美元，同比下降8%[5] - 公司2024年第一季度营业收入为502百万美元，同比增长47.6%[48] - 公司2024年第一季度调整后OIBDA为826百万美元，同比增长20.1%[48] - SiriusXM 2024年第一季度调整后EBITDA为650百万美元，同比增长4.0%[52] - SiriusXM 2024年第一季度自由现金流为254百万美元，同比增长21.5%[52] - Formula One Group 2024年第一季度调整后OIBDA为202百万美元，同比增长92.4%[48] - Liberty Live Group 2024年第一季度调整后OIBDA为-1百万美元[48] 自由现金流 - SiriusXM认为自由现金流是其业务长期财务稳定性的指标[54] - 自由现金流是一个非GAAP财务指标,可以通过从"经营活动产生的净现金"中扣除"添置物业和设备"以及"受限制和其他投资活动"来计算[54] - 自由现金流应该与其他GAAP财务绩效指标一起使用,不能与其他公司的自由现金流指标进行比较[54] - 自由现金流是一个补充性指标,不能替代经营活动产生的现金流,因为它没有扣除偿还债务所需的付款[54] - SiriusXM认为自由现金流为投资者提供了有用的补充信息,可以与其他GAAP指标(如经营活动和投资活动产生的现金流)一起确定其财务状况,并与其他通信、娱乐和媒体公司进行业绩比较[54] 收购与合作 - 福特一集团宣布计划在2024年底前收购MotoGP[3] - 福特一集团宣布2025年赛历将有24场比赛,这是F1世界锦标赛75周年[8] - 福特一集团与多家新赞助商达成合作协议,包括DHL、Globant和麦当劳[8] - 福特一集团与多家新媒体合作伙伴签署转播协议,包括beIN SPORTS、Viaplay和FanCode[2] - Formula One集团的总现金及现金等价物减少1.75亿美元,主要是由于收购Quint以及投资短期有价证券超过了F1的经营现金流[32] - Formula One Group 2024年第一季度计提了900万美元的并购相关费用[49] 财务状况 - 总现金及现金等价物减少1.71亿美元,主要是由于SiriusXM的资本支出和回报资本以及Liberty SiriusXM集团的净债务偿还超过了SiriusXM的经营现金流[29] - Liberty SiriusXM集团在第一季度收到了8500万美元的SiriusXM股息[30] - Liberty SiriusXM集团的总债务减少3600万美元,主要是偿还了6500万美元的SiriusXM保证金贷款,部分被SiriusXM借入3000万美元的循环信贷抵消[31] - Liberty Live集团的总现金及现金等价物减少700万美元,主要是由于支付利息[33] - 截至2024年3月31日,Liberty Media及其合并子公司均符合其债务契约[28] - SiriusXM作为Liberty SiriusXM集团的合并子公司,其7100万美元现金Liberty Media无法直接使用[30] - Formula 1的杠杆率为1.7倍[32] - 公司2024年第一季度计提了1300万美元的减值和重组费用[48,49] - SiriusXM 2024年第一季度计提了2800万美元的减值和重组费用[48] 其他 - Liberty Media将于2024年5月8日召开电话会议讨论其财报[34] - 自由现金流组合中Live Nation投资的公允价值为73.66亿美元[23]

现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日Liberty SiriusXM集团现金及现金等价物约1.35亿美元其中子公司现金约7100万美元[94] - 截至2024年3月31日一级方程式集团现金及现金等价物约12.33亿美元其中子公司现金10.76亿美元[94] 公司交易计划 - 公司拟于2024年第三季度初完成相关交易[95] 公司业务构成 - Sirius XM控股公司运营SiriusXM和Pandora及Off - platform两项音频娱乐业务[91] - 公司拥有Live Nation的股权按权益法核算[91] - 公式1是公司的全资子公司也是一个可报告的部门[91] 公司结构调整 - 公司在2023年7月18日完成亚特兰大勇士控股公司的分拆[92] - 2023年8月3日公司进行了股票重新分类[93] - 分拆和重新分类除零碎股份现金替代部分外对股东免税[94] 公司应对破产措施 - 若Sirius XM控股公司破产Liberty管理层将评估情况并采取措施[94] 营收情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）合并营收较去年同期增加1.93亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）公式一集团（Formula One Group）营收增加1.72亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）天狼星XM控股（Sirius XM Holdings）营收增加1800万美元[98] 运营收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）合并运营收入较去年同期增加1.62亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）公式一集团运营结果增加1.01亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）天狼星XM控股运营结果增加3500万美元[98] 调整后OIBDA情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）合并调整后OIBDA较去年同期增加1.38亿美元[98] - 2024年第一季度（截至3月31日）公式一集团调整后OIBDA增加9100万美元[98] 净收益与所得税费用（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度（截至3月31日）公司净收益为2.45亿美元2023年同期为5200万美元[104] - 2024年第一季度（截至3月31日）公司所得税费用为7100万美元2023年同期为5000万美元[103] 经营活动现金情况（2024年第一季度对比2023年） - 2024年第一季度Liberty SiriusXM集团经营活动提供的现金为2.64亿美元2023年为3.19亿美元[107] - 2024年第一季度Formula One集团经营活动提供的现金为1.4亿美元2023年为2.57亿美元[107] 投资活动现金情况（2024年第一季度对比2023年） - 2024年第一季度Liberty SiriusXM集团投资活动使用的现金为3.54亿美元2023年为2.42亿美元[107] - 2024年第一季度Formula One集团投资活动使用的现金为2.96亿美元2023年为1.59亿美元[107] 用户数量情况（2024年第一季度） - 2024年第一季度SiriusXM业务订阅用户约3340万[110] - 2024年第一季度Pandora月活用户约4500万订阅用户约590万[110] SiriusXM收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度SiriusXM订阅用户收入较上年同期下降1%[114] - 2024年第一季度SiriusXM广告收入较上年同期下降2%[114] - 2024年第一季度SiriusXM设备收入较上年同期增长9%[115] Pandora和Off - platform收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度Pandora和Off - platform订阅用户收入较上年同期增长4%[115] 成本情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度客户服务和账单成本与去年同期持平[123] - 2024年第一季度其他成本较去年同期增长13%受带宽成本略高推动[124] - 2024年第一季度订户获取成本与去年同期持平[125] - 2024年第一季度销售一般及行政费用较去年同期下降3%[125] - 2024年第一季度其他运营费用较去年同期增长9%[125] - 2024年第一季度股票薪酬与去年同期持平[126] - 2024年第一季度折旧及摊销费用较去年同期下降4%[126] 一级方程式收入情况（2024年第一季度对比2023年同期） - 2024年第一季度一级方程式主要收入较去年同期增加1.49亿美元[127] - 2024年第一季度一级方程式其他收入较去年同期增加2300万美元[128] 公司债务构成（2024年3月31日） - 2024年3月31日公司债务构成包含不同利率和金额的可变利率债务与固定利率债务[131]

财务业绩 - SiriusXM 2023全年收入为89.53亿美元，净利润为12.6亿美元，每股收益0.32美元，调整后EBITDA为27.9亿美元，自由现金流为12亿美元[3] - 2022年全年收入为122.64亿美元，其中Sirius XM收入为90.03亿美元，Formula 1收入为25.73亿美元，Braves收入为5.88亿美元[40] - 2022年全年营业利润为20.64亿美元，其中Sirius XM集团为19.19亿美元，Formula 1集团为1.73亿美元，Braves集团为-0.28亿美元[40] - 2022年全年净利润为20.29亿美元，其中Sirius XM集团为12.92亿美元，Formula 1集团为5.58亿美元，Braves集团为-0.35亿美元[40] - 2022年全年经营活动产生的现金流为25.46亿美元[42] - 2023年全年经营活动产生的现金流为24.64亿美元[41] 财务指引 - SiriusXM 2024年财务指引已公布[3] - 2022年全年营业收入为34.19亿美元，2023年预计为34.23亿美元[1] - 2022年全年调整后OIBDA为34.19亿美元，2023年预计为34.23亿美元[1] - SiriusXM 2022年全年调整后EBITDA为28.33亿美元，2023年预计为27.90亿美元[51] - SiriusXM 2022年全年自由现金流为15.51亿美元，2023年预计为12.03亿美元[52] - 2022年第四季度营业收入为8.56亿美元，2023年第四季度预计为9.26亿美元[1] - 2022年第四季度调整后OIBDA为8.56亿美元，2023年第四季度预计为9.26亿美元[1] - SiriusXM 2022年第四季度调整后EBITDA为28.33亿美元，2023年第四季度预计为27.90亿美元[51] - SiriusXM 2022年第四季度自由现金流为15.51亿美元，2023年第四季度预计为12.03亿美元[52] 合并交易 - 预计2024年第三季度完成Liberty SiriusXM集团与SiriusXM的合并[3] Formula 1业务 - 2023年Formula 1观众人数达到600万人次，同比增长5%[7] - Formula 1 2023年总计有15亿电视观众和7050万社交媒体粉丝，其中拉斯维加斯大奖赛创造了超过160亿的全球社交媒体曝光量[7] - Formula 1宣布多项新的赛事推广交易，包括从2026年起在马德里举办新的多年期大奖赛，以及续签英国、日本和巴西大奖赛[7] - 2023年第四季度和全年,Formula 1收入和利润均实现大幅增长[8][13] - Formula 1团队分成占调整后OIBDA的比例从2022年的66%下降至2023年的63%[14] 投资与债务 - 2023年12月31日,Live Nation投资的公允价值为65.19亿美元[22] - 公司在2023年9月30日和12月31日分别将Live Nation的股权投资公允价值计入合并资产负债表为3.72亿美元和3.07亿美元[23] - 截至2023年12月31日,公司总现金及现金等价物为20.19亿美元,其中SiriusXM集团持有3.06亿美元,Formula One集团持有14.08亿美元,Liberty Live集团持有3.05亿美元[25] - 截至2023年12月31日,公司总债务为153.6亿美元,其中SiriusXM集团债务111.37亿美元,Formula One集团债务29.06亿美元,Liberty Live集团债务13.17亿美元[25][26] - Formula One集团的净债务/OIBDA比率为1.9倍[27] - 公司及其合并子公司于2023年12月31日均符合债务契约要求[28] - SiriusXM集团在第四季度净偿还债务,同时支付了3.18亿美元的全年股息[29][30][31] - Formula One集团第四季度现金及现金等价物减少0.62亿美元,主要用于拉斯维加斯大奖赛的资本支出[32] - Liberty Live集团第四季度现金及现金等价物减少0.1亿美元,主要用于支付利息[33] 公司声明 - 公司强调调整后EBITDA和自由现金流是衡量公司经营业绩和财务状况的重要指标[49][51][52] - 公司表示将继续投资卫星系统、新产品和技术研发以及市场拓展等方面[1][49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 (State or other jurisdictio ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 ...