文章核心观点 - 东北地区首届快手电商超级双选会活动在辽宁省鞍山市启动 [1] - 活动聚焦美妆、个护、日百、小家电、珠宝、三农和文旅等多个领域 [1] - 旨在搭建供应链企业与网红达人之间的桥梁,实现供需双方精准匹配 [1] - 推动鞍山市乃至辽宁省电商产业的快速发展和转型升级 [1] - 引进"钻石SOHO商业中心快手电商产业基地"项目,完善鞍山电商产业平台 [1] 行业总结 - 活动聚焦多个行业领域,包括美妆、个护、日百、小家电、珠宝、三农和文旅等 [1] - 旨在推动电商产业的快速发展和转型升级 [1] - 引进电商产业基地项目,完善当地电商产业平台 [1] 公司总结 - 快手科技公司与鞍山市铁东区联合举办此次活动 [1] - 引进"钻石SOHO商业中心快手电商产业基地"项目 [1] - 通过整合资源,将东北市场的优质产品推向更广阔的市场 [1] - 为创业者提供就业机会,助力东北经济发展 [1]

会议主要讨论的核心内容 公司业务进展 - 2024年第二季度总营业收入同比增长11.6%,达到314亿元,其中线上营销服务收入和电商等其他服务收入均实现20%以上的增长 [2] - 毛利率达55.3%,创历史新高,经调整净利润率达15.1%,也创历史新高 [15][16] - 持续推进AI战略,在大语言模型、视觉生成模型等方面取得突破性进展,为业务赋能 [19][20][21][22] - 用户增长保持稳定,日活跃用户达3.95亿,月活跃用户达6.92亿,用户使用时长持续提升 [4] - 内容创作生态持续繁荣,活跃创作者数量同比增长近10% [4] - 搜索业务表现良好,月均使用搜索的用户近5亿,日均搜索次数同比增长20%以上 [6] 线上营销业务 - 线上营销服务收入同比增长22.1%,占总收入56.5%,继续提升市场份额 [6][15] - 优化智能营销解决方案,提升营销客户转化效率,带动营销投放消耗增长 [6][30] - 外循环营销收入增长较快,占比超30%,原生私信等新产品表现亮眼 [7] - 内循环营销持续优化,中小商家自助投放能力提升 [7] - 预计下半年将持续发力于内容营销、电商营销等领域,保持行业领先增速 [30][31][32][33] 电商业务 - 电商GNV同比增长15%,达3053亿元,月均买家数同比增长14.1% [8][9] - 持续推进新商家培育和老商家赋能,月均动销商家数同比增长超50% [9][25][26] - 优化商品供给和搜索匹配,提升用户购物体验,带动电商业务持续增长 [27][28] - 预计下半年将聚焦内容电商、社交电商,发挥内容优势,提升直播间转化 [27][28] 本地生活业务 - 与美团达成深度战略合作,进一步拓展本地生活服务供给和覆盖 [34][35] - 依托用户偏好和平台运营能力,为用户提供精准的本地服务,满足多场景需求 [36][37] - 二季度日均支付用户保持37%的高增速,用户粘性不断提升 [36][37] 海外业务 - 重点国家DAU保持稳定增长,单用户日均使用时长增长5% [13] - 海外收入同比增长141%,达11亿元,商业化能力持续提升 [13] - 海外亏损同比减少64.5%,经营杠杆效应逐步释放 [13][14]

Kuaishou Technology (OTCPK:KUASF) Q2 2024 Earnings Conference Call August 20, 2024 7:00 AM ET Company Participants Matthew Zhao - Vice President, Capital Markets & Investor Relations Cheng Yixiao - Co-Founder, Chairman & Chief Executive Officer Jin Bing - Chief Financial Officer Conference Call Participants Lincoln Kong - Goldman Sachs Thomas Chong - Jefferies Felix Liu - UBS Brian Gong - Citi Xueqing Zhang - CICC Operator Good day, ladies and gentlemen. Thank you for standing by. Welcome to the Kuaishou Te ...

开源大模型的进展 - NAMA3.1是目前功能最强大的开源大模型,参数量达到4050亿,在多项测评指标上与行业头部模型媲美[2][3][4] - NAMA3.1采用了优化的数据和架构,提高了模型的稳定性和可扩展性,为未来其他大模型的发展提供了指导意义[4][5][6] - 开源大模型的进步有望加速AI应用的发展,包括智能助手、编码助手等应用场景的拓展[6][7] 国内外视频大模型的发展 - 国内视频大模型公司如快手、声束科技等在今年二三季度加速推进,产品功能和性能不断提升,部分已实现全球开放[9][10][11] - 可灵和PIXVERSE等国内视频大模型在清晰度、交互性等方面已接近海外头部产品,并在应用落地方面有所突破,如AI短剧制作成本大幅降低[12][13][14][15][16][17][18][19] - 未来视频大模型将向更多题材和付费内容发展,AI在视频制作领域的渗透将进一步加深[19][20] 投资机会 - 重点关注A股的昆仑外围、焦点科技、外星科技、美图等在AI应用落地方面有进展的上市公司[21] - 下半年关注视频领域的AI投资机会,同时持续关注游戏、电商、教育等其他应用领域[21] - 关注算力相关的中兴、许创、天福通信等行业龙头公司[21]

报告行业投资评级 - 报告给予Kuaishou Technology (1024.HK)股票"Buy"评级 [1][13] 报告的核心观点 行业投资亮点 - 618电商节期间,Kuaishou的全域经营交易格式(pan-shelf based transaction format)表现强劲,其中SFV(Search-Feed-Video)订单量同比增长62%,搜索支付订单量同比增长55% [3] - 618电商节期间,Kuaishou的品牌商户在消费电子和家具行业的GMV同比增长超过83%,全域经营GMV同比增长超过177% [4] - 618电商节期间,Kuaishou的生鲜食品品类全域经营订单量同比增长76%,SFV订单量同比增长50% [4] 行业投资风险 - 报告未提及行业投资风险 分类总结 1. 行业投资评级 - 报告给予Kuaishou Technology (1024.HK)股票"Buy"评级 [1][13] 2. 行业投资亮点 - 618电商节期间,Kuaishou的全域经营交易格式表现强劲,SFV订单量和搜索支付订单量同比大幅增长 [3] - 618电商节期间,Kuaishou的品牌商户在消费电子、家具和生鲜食品品类的GMV和订单量均实现高速增长 [4] 3. 行业投资风险 - 报告未提及行业投资风险

会议主要讨论的核心内容 国内AI应用发展 - 快手推出类似SORA的AI工具"可灵"，能生成高质量的2分钟视频内容 [1][2][3][4] - Stability AI推出开源的文身视频模型，可生成47秒高质量音频 [5][6] - 国内AI公司在多模态应用(视频、音频)方面取得进展，对行业发展有重要促进作用 [7] A股AI公司表现 - 近期A股AI公司整体表现较弱，与市场风格偏好大票稳健股有关 [7] - 但中长期来看，国内AI应用落地有望加速，值得关注一些细分领域的优质公司 [8] 重点推荐方向 - 电商领域:焦点科技、一点天下等 [8] - 鱼料库领域:中广天泽、华策影视等 [8] - IP端:阅文集团、上海电影、中文在线等 [8] - 陪伴类AI应用:Corrector AI、TOMMO等 [9]

会议主要讨论的核心内容 AI应用领域的发展 - 国内互联网公司在AI视频大模型领域持续取得突破,如快手发布可灵大模型、美图公司即将发布新的AI影像和设计产品 [6][7][9][10] - 腾讯发布AI助手"腾讯元宝",有望推动AI Agent在国内互联网用户中的渗透率大幅提升 [11][12] - 国内头部大模型如阿里通易、腾讯浑源等API接入成本大幅下降,有利于AI应用在各垂直领域的落地和商业化 [12][13][14] 游戏行业的爆款逻辑 - 近期上线的新游戏如腾讯《地下城英勇士起源》、心动《出发吧卖分》等表现亮眼,验证了头部爆款游戏的带动效应 [19][20] - 备受期待的国产3A游戏《黑神话:悟空》开启预售后反响热烈,有望成为下一个爆款游戏 [20][21][22] - 2024年上半年国产和进口游戏版号数量大幅增加,为后续游戏供给释放提供了丰富储备 [24][25] - 未来一年内还有多款头部新游戏如腾讯《塔瑞斯世界》、网易《渊银16》等陆续上线 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** AI应用领域未来的发展趋势如何?哪些细分领域值得关注?[无] **分析师回答** 1. AI应用正处于第二阶段,未来将进入业绩兑现阶段,值得关注的细分领域包括: - AI Agent,如腾讯元宝 [11][12] - AI影视,如快手可灵大模型、IP公司如沙发电影 [6][7][15] - AI音乐,如网易云音乐 [16] - AI教育,如世纪天虹、南方传媒 [17] - AI营销,如影帝传媒、蓝色光标 [17] 2. 这些领域的头部公司有望在未来受益于AI应用的商业化落地 [14] 问题2 **投资者提问** 游戏行业的爆款逻辑如何体现?未来值得关注的新游戏有哪些? [无] **分析师回答** 1. 头部爆款游戏如《地下城英勇士起源》、《出发吧卖分》等表现亮眼,验证了供给创造需求的爆款逻辑 [19][20] 2. 备受期待的国产3A游戏《黑神话:悟空》开启预售反响热烈,有望成为下一个爆款 [20][21][22] 3. 未来一年内还有多款头部新游戏如《塔瑞斯世界》、《渊银16》等陆续上线,值得关注 [25][26] 4. 丰富的新游戏供给为行业后续发展提供了储备 [24][25]

会议主要讨论的核心内容 - 公司测试了快手可怜AI模型的视频生成效果,包括写实人物、赛博朋克风格、动物运动、恐龙喷火等多种风格 [1][2][3][4][5][6][7][8] - 总体来看,该AI模型在理解语义、还原细节、保持动作连贯性等方面表现较好,基本能满足80%以上的需求 [3][4][5][6][7][8][10] - 但在一些抽象概念理解方面,如让熊猫打太极,效果就不太理想 [13] - 公司认为该AI模型在写实场景和动作表现上优于之前的一些AI视频工具,但在生成长视频(2分钟)和逐声视频方面还未开放 [11][12] - 公司对该AI模型在短视频生态中的应用前景持乐观态度,认为未来会有更多平台和创作者使用 [15][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 能否尝试生成一个人骑着骏马从陆家嘴跑过的场景 [14] **公司回答** 该AI模型能理解骑马跑的动作,但无法理解陆家嘴这样的具体场景,生成的场景是一个相对欧式风格的地区 [16] 问题2 **投资人提问** 同一个prompt生成的视频,效果会有差异吗 [13] **公司回答** 同一个prompt生成的视频,效果确实会存在一定差异,可能与模型对不同语义的理解程度有关 [13] 问题3 **投资人提问** 公司对该AI模型在短视频生态中的应用前景有何展望 [15][17] **公司回答** 公司认为该AI模型在短视频生态中的应用前景较为乐观,未来会有更多平台和创作者使用,公司会持续关注其发展动态 [15][17]

报告行业投资评级 - 报告给予Kuaishou Technology (1024.HK)股票"Buy (on CL)"评级 [33] 报告的核心观点 广告业务 - 广告技术升级,利用生成式AI提升广告效果,每日可带来约人民币1000万元的额外广告收入 [4] - 未来将利用AI优化广告投放,进一步提升商家的广告投资回报率和变现能力 [4] 电商业务 - 618购物节销售数据表现良好,有望实现二季度的GMV目标 [8] - 自营电商业务占比有望进一步提升,对总体电商业务增长贡献更大 [11][12] - 长期来看,直播电商有望占行业GMV的三分之一 [10] 利润率 - 用户获取成本持续下降,销售及营销费用占收入比例预计维持在30-31%水平 [15] - 长期目标是将经调整营业利润率和净利润率提升至20-25%区间 [15] 新业务 - 在AI技术方面已积累足够的GPU算力,未来将把AI技术进一步整合到现有产品中,如帮助广告客户制作广告素材 [16] - 通过降低内容创作门槛,提升用户互动 [16]

Kuaishou Technology (OTCPK:KUASF) Q1 2024 Earnings Conference Call May 22, 2024 7:00 AM ET Company Participants Matthew Zhao - Vice President of Capital Markets, Investor Relations Cheng Yixiao - Co-founder, Executive Director, Chairman of the Board and Chief Executive Officer Jin Bing - Chief Financial Officer Conference Call Participants Lincoln Kong - Goldman Sachs Thomas Chong - Jefferies Felix Liu - UBS Alex Poon - Morgan Stanley Lei Zhang - Bank of America Operator Good day, ladies and gentlemen. Than ...