UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT ☒ OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ☐ ACT OF 1934 OR For the transition period from to Commission File Number: 001-38221 Ecovyst Inc. Delaware 81-3406833 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identificatio ...

MALVERN, Pa., Feb. 27, 2024 /PRNewswire/ -- Ecovyst Inc. (NYSE: ECVT) ("Ecovyst" or the "Company"), a leading integrated and innovative global provider of advanced materials, specialty catalysts and services, today announced that its Board of Directors (the "Board") has appointed Sarah Lorance as a director effective March 1, 2024, expanding the size of Ecovyst's Board from eight to nine members. In addition, the Board has nominated Don Althoff for election at the 2024 annual meeting of stockholders, which ...

公司可持续性评级 - Ecovyst Inc. (NYSE: ECVT)宣布获得EcoVadis的白金可持续性评级[1] - 公司致力于推动更可持续的未来，通过产品和技术的不断扩展，实现更清洁燃烧的烃基燃料生产，减少车辆排放，塑料废弃物回收等[2] - EcoVadis是全球最大、最值得信赖的企业可持续性评级提供商，评估公司在可持续性/企业社会责任原则融入业务和管理系统方面的表现[2] 公司业务概况 - Ecovyst Inc.是一家领先的全球先进材料、特种催化剂和服务提供商，通过战略布局的制造设施网络支持全球客户[3] - 公司拥有两家独特定位的特种业务：Ecoservices为北美炼油行业提供硫酸回收服务，同时提供高质量的硫酸用于工业和矿业应用[4] - Advanced Materials & Catalysts提供成品二氧化硅催化剂、催化剂载体和功能化二氧化硅，用于生产高性能塑料和可持续化学品[5]

销售业绩 - 全年2023销售额为6.91亿美元，较2022年的8.20亿美元下降15.6%[2] - 2024财年销售预期为7.15亿至7.55亿美元[21] - Ecoservices业务部门2023年第四季度销售额为141.4百万美元，同比下降11.5%[54] - Advanced Silicas业务部门2023年第四季度销售额为31.4百万美元，同比增长36.5%[54] - Zeolyst Joint Venture销售额2023年为52.8百万美元，同比增长32.3%[54] 财务表现 - 全年2023调整后净利润为8,980万美元，调整后每股收益为0.75美元[3] - Adjusted Free Cash Flow 2023年为72.3百万美元，较2022年下降50.2%[55] - 2023年度经营活动现金流量净额为137.6亿美元，较2022年度的180.3亿美元有所下降[39] - 2023年度融资活动现金流量净额为-93.5亿美元，较2022年度的-148.1亿美元有所增加[40] - 调整后的EBITDA在2023年达到了259.9亿美元，较2022年的276.8亿美元略有下降[41] - 调整后的净收入在2023年达到了89.8亿美元，较2022年的113.2亿美元有所下降[51] 公司回购 - 公司在2023年第四季度通过次级发行回购了公司股票，总计29.9百万美元[24] - 公司在2023年5月的次级发行中回购了公司股票，总计43.5百万美元[25] - 公司在2023年第三季度通过公开市场回购了541,494股公司股票，总成本为5.3百万美元[26] - 截至2023年12月31日，公司可用于额外股票回购的资金为2.346亿美元[27] 公司业务 - 公司是全球领先的先进材料、特种催化剂和服务提供商，通过战略布局的制造设施支持全球客户[30] - 公司拥有两个独特定位的特色业务：Ecoservices为北美炼油行业提供硫酸回收服务，Advanced Materials & Catalysts提供高性能塑料所需的硅催化剂[31] 财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标，用于衡量业绩，包括调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的自由现金流等[32] - 公司的调整后EBITDA边际包括Zeolyst合资企业销售额的50%[34] - 公司使用调整后的净收入作为绩效指标，以增强潜在投资者对公司运营业绩和财务状况的理解[52] 经营表现 - Ecoservices业务部门2023年第四季度调整后EBITDA为48.4百万美元，同比下降11.0%[54] - Advanced Materials & Catalysts业务部门2023年第四季度调整后EBITDA为27.2百万美元，同比增长34.0%[54] - Adjusted EBITDA Margin 2023年Ecoservices部门为34.2%，Advanced Materials & Catalysts部门为32.3%[54] 资本结构 - 净债务杠杆比率2023年为3.0倍，较2022年上升0.2倍[58] - Net Debt to Net Income Ratio 2023年为11.1倍，Net Debt Leverage Ratio为3.0倍[58] 公司会议 - Ecovyst管理将于2024年2月28日举行电话会议和网络直播，回顾第四季度业绩[28] - 投资者可以通过电话或网络直播收听公司的电话会议，参与代码为ECVTQ423[29]

Ecovyst Inc. - Ecovyst Inc.是一家领先的全球提供先进材料、特种催化剂和服务的综合创新提供商[4] Ecoservices - Ecoservices为北美炼油行业提供硫酸回收服务，为工业和采矿应用提供高质量和高强度的新硫酸[5] Advanced Materials & Catalysts - Advanced Materials & Catalysts提供成品二氧化硅催化剂、催化剂载体和功能化二氧化硅，用于生产高性能塑料和实现可持续化学[5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为2.1亿美元,较2022年同期下降19%,主要是由于硫酸价格下降带来的销售额下降39百万美元,以及尼龙中间体和聚乙烯催化剂销量下降 [24] - 第三季度调整后EBITDA为6800万美元,较2022年同期下降10%,主要是由于销量下降和维修成本上升 [25] - 第三季度调整后EBITDA利润率为32%,较上年同期提升330个基点,主要是由于硫酸价格下降带来的成本下降和定价上涨 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Ecoservices业务 - 第三季度销售额为1.48亿美元,较2022年同期下降24%,主要是由于硫酸价格下降39百万美元和尼龙中间体需求下降 [28][29] - 第三季度调整后EBITDA为5500万美元,较2022年同期下降14%,主要是由于销量下降和维修成本上升 [30] - 第三季度调整后EBITDA利润率为37%,较上年同期提升430个基点,主要是由于硫酸价格下降 [30] Catalyst Technologies业务 - 第三季度总销售额(包括Zeolyst合资公司)为6300万美元,较2022年同期下降3%,其中硅基催化剂销售下降11百万美元,但Zeolyst合资公司销售增长9百万美元或33% [31] - 第三季度调整后EBITDA为1600万美元,较2022年同期下降3百万美元,主要是由于硅基催化剂销量下降,但被定价上涨和Zeolyst合资公司催化剂销量增长所抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 炼油客户的高利用率持续推动再生服务需求保持强劲 [14][15] - 尼龙中间体需求疲软,公司预计将在第四季度进一步下降,主要受到UAW罢工影响 [11][59][60] - 聚乙烯催化剂需求疲软,受到全球聚乙烯需求下降和去库存的影响 [9][19] - Zeolyst合资公司催化剂销售,特别是用于生产可再生燃料的催化剂,保持强劲增长 [17][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司宣布在堪萨斯城扩建硅基催化剂产能50%,以满足长期客户需求 [20] - 公司正在推进运营可靠性提升计划,以提高生产效率 [6] - 公司正在重塑其沸石产品品牌,突出在可再生能源和塑料循环利用等新兴领域的差异化技术 [6] - 公司看好长期需求前景,包括再生服务、硫酸和催化剂在聚乙烯、可再生燃料、塑料循环利用等领域的增长机会 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观环境不确定性,但公司第三季度表现稳健,定价保持积极 [6][9] - 预计第四季度和全年业绩将处于指引区间下限,主要受尼龙中间体和聚乙烯催化剂需求下降的影响 [13] - 但长期来看,公司看好业务的增长前景,相信其多元化的终端市场和对关键行业趋势的参与将带来吸引的增长机会 [46][47] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John McNulty 提问** 关于提前进行维修检修的额外成本,占第四季度和全年业绩调整的比重 [50][51] **Kurt Bitting 回答** 约一半的业绩调整是由于尼龙需求下降,另一半是由于提前进行维修检修的额外成本 [51] 问题2 **Aleksey Yefremov 提问** 关于未来几年公司在聚乙烯催化剂业务的获客情况 [61][62] **Kurt Bitting 回答** 公司最近宣布在堪萨斯城扩建产能,这反映了公司对该业务长期需求的信心和客户的承诺 [62] 问题3 **Hamed Khorsand 提问** 关于第三季度销售费用和管理费用的可持续性 [79][80][81] **Michael Feehan 回答** 第三季度销售费用和管理费用中有约200万美元的一次性调整,未来可能不会重复 [80][81]

公司业绩 - Ecovyst Inc.是一家领先的全球专业催化剂和服务提供商[59] - Ecoservices和Catalyst Technologies是Ecovyst Inc.的两个报告部门[59] - 在2023年第三季度，销售额下降了5.92亿美元至1.733亿美元，主要是由于硫成本降低和销售量减少[66] - 毛利下降了1.45亿美元至5.32亿美元，主要是由于销售量减少和制造成本增加[67] - 运营收入下降了650万美元至3.2亿美元，主要是由于毛利减少，但部分被销售、一般和行政费用的降低所抵消[68] - 2023年9月份，Ecoservices部门销售额为1.476亿美元，同比下降2.41亿美元，主要是由于硫磺成本下降的负面影响[70] - 2023年9月份，Catalyst Technologies部门销售额为2.57亿美元，同比下降1.11亿美元，主要是由于销售量下降[70] - 2023年9月份，公司净利润为1.66亿美元，同比下降4.7亿美元[70] - 2023年9月份，Ecoservices部门调整后的EBITDA为5.47亿美元，同比下降0.94亿美元[74] - 2023年9月份，Catalyst Technologies部门调整后的EBITDA为1.64亿美元，同比下降0.29亿美元[74] - 2023年9月份，公司总调整后的EBITDA为6.79亿美元，同比下降0.75亿美元[72] - 公司2023年9月份的净利润为1.66亿美元，较去年同期下降了4.7亿美元[72] - 公司2023年9月份的利润税为7.9亿美元，较去年同期下降了1.1亿美元[71] - 公司2023年9月份的利息支出为11.8亿美元，较去年同期增加了2.3亿美元[71] - 公司2023年9月份的其他费用为0.4亿美元，较去年同期减少了1.5亿美元[71] - 2023年第三季度调整后净收入为31.5亿美元，较2022年同期的42.4亿美元下降了25.7%[83] - 2023年前九个月销售额为51.83亿美元，较2022年同期的63.74亿美元下降了18.7%[90] - 2023年前九个月毛利为15.06亿美元，较2022年同期的17.53亿美元下降了14.1%[90] - 2023年前九个月营业利润为7.39亿美元，较2022年同期的8.24亿美元下降了10.3%[87] - 2023年前九个月净利润为4.12亿美元，较2022年同期的4.84亿美元下降了14.9%[89] - 2023年前九个月Ecoservices销售额为44.34亿美元，较2022年同期的54.27亿美元下降了18.3%[90] - 2023年前九个月Catalyst Technologies销售额为7.49亿美元，较2022年同期的9.47亿美元下降了20.9%[90] - 2023年前九个月调整后EBITDA为19.01亿美元，较2022年同期的20.76亿美元下降了8.4%[91] - 2023年前九个月Zeolyst Joint Venture在Catalyst Technologies部门的调整后EBITDA为3.43亿美元[92] 财务状况 - 净现金流为73.4亿美元，较去年同期的109.3亿美元下降了32.9%[105] - 现金及现金等价物净变动为-72.6亿美元，较去年同期的-19.5亿美元下降了272.3%[105] - 公司预计未来12个月的现金需求将通过经营活动现金流、现有现金余额以及ABL Facility下的资金满足[104] - 公司认为现有的现金、现金等价物和经营活动现金流，加上ABL Facility的可用性，将足以满足未来至少12个月的现金需求[104] - 公司的ABL Facility有一个财务契约，包括两个比率，截至2023年9月30日，公司符合ABL Facility下的财务契约[104] - 公司的2021年贷款设施和ABL Facility包含各种限制性契约，截至2023年9月30日，公司符合所有债务契约[104] - 公司通过利率上限协议对债务利率波动进行对冲[104] - 公司的资产负债表外安排包括截至2023年9月30日ABL Facility上的400万美元未偿信用证[105] - 2023年前九个月，公司的经营活动产生的净现金为7.34亿美元，较2022年同期的10.93亿美元有所下降[106] - 2023年前九个月，公司的融资活动产生的净现金为-9.05亿美元，较2022年同期的-8.26亿美元有所增加[106] - 2023年前九个月，公司的投资活动产生的净现金为-5.36亿美元，较2022年同期的-4.36亿美元有所增加[106] - 维护性资本支出为4.26亿美元，增长性资本支出为0.51亿美元，总资本支出为4.77亿美元[107] - 公司的总债务为87.98亿美元，净债务为84.15亿美元，包括3.83亿美元的现金及现金等价物[106] 风险管理与合规 - 公司的关键会计政策和估计未发生重大变化[108] - 公司的市场风险主要来自外汇汇率风险、利率风险和信用风险[110] - 公司的管理层评估了披露控制和程序的有效性，并认为其在合理保障水平上是有效的[110] - 公司没有发生对财务报告内部控制的重大变化[110] - 公司认为当前没有可能对业务产生重大不利影响的诉讼[111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38221 Ecovyst Inc. Delaware 81-3406833 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identific ...

业绩总结 - 第二季度销售额为2.29亿美元，调整后的EBITDA为7.9亿美元，净债务杠杆比率为3.2倍[9] - Ecovyst 2023年第一季度销售额为8.2亿美元，较上年同期下降约90百万美元[19] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为266.8亿美元[27] - 调整后的自由现金流为145.8亿美元[36] 用户数据 - Ecoservices在2023年6月30日的销售额为6.51亿美元，较上年同期下降约51百万美元[21] - Catalyst Technologies在2023年6月30日的销售额为1.08亿美元，较上年同期下降约9百万美元[21] - Ecovyst在2023年6月30日的销售额为1.61亿美元，较上年同期下降约18百万美元[24] 未来展望 - 预计2023年需求基本面较软，与宏观经济趋势和中国复苏缓慢有关[7] - 现金生成预计保持正面，减轻杠杆是关键优先事项[8] - 公司加速转向可持续发展未来[38] 新产品和新技术研发 - 重点关注可持续技术，包括在可再生燃料、采矿和最近宣布的与Valoregen合作的塑料回收领域的地位[8] 市场扩张和并购 - 现金转换率强劲，提供资本配置灵活性和改善杠杆结构[18] 负面信息 - Ecoservices销售额下降，调整后的EBITDA保持稳定，调整后的EBITDA利润率为38.0%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2.29亿美元,较2022年同期的2.61亿美元下降,主要是由于硫磺成本下降导致的销售价格下降 [33][34][35] - 第二季度调整后EBITDA为7900万美元,同比增长9%,主要得益于再生服务和催化剂技术业务的定价提升以及催化剂技术业务销量增加 [37][39][41] - 第二季度调整后EBITDA利润率为35%,同比提高约700个基点,主要由于硫磺成本下降的价格传导以及定价提升和产品组合改善 [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 Ecoservices业务 - 第二季度销售额为1.58亿美元,同比下降,主要是由于硫磺成本下降导致的销售价格下降 [42] - 第二季度调整后EBITDA为6000万美元,与去年同期持平,再生服务定价提升抵消了硫酸销量下降和成本上升的影响 [43][44] Catalyst Technologies业务 - 第二季度销售额为7100万美元,同比增长4%,主要是由于Zeolyst合资企业销售增长 [45][46][47] - 第二季度调整后EBITDA为2500万美元,同比增长19%,主要得益于定价提升、产品组合改善以及Zeolyst合资企业销量增加 [47][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 尼龙生产用硫酸需求下降,主要受中国经济复苏乏力和消费需求疲软的影响 [14][19][20][21][22] - 聚乙烯催化剂销售下降,主要受全球聚乙烯需求疲软和生产率下降的影响 [25][26][54] 公司战略和发展方向 - 公司继续专注于可持续技术的开发,目前超过80%的创新产品与可持续性相关 [29][30] - 公司与Valoregen公司建立战略合作,共同开发先进的塑料回收技术,支持循环经济的发展 [30][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年下半年,炼油厂利用率将保持高位,为再生服务业务提供支持 [16][17][18] - 公司认为尼龙和聚乙烯市场目前处于周期性低谷,但长期来看仍有增长潜力 [21][25][26][27] - 公司预计2023年全年调整后EBITDA将在2.6亿至2.75亿美元之间,现金流转换率将超过75% [15][59][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John McNulty 提问** 询问公司对未来硫酸价格的看法 [88][89][90][91][92] **Kurt Bitting 回答** 公司认为尼龙和聚乙烯市场目前处于周期性低谷,但长期来看仍有增长潜力,公司将继续与大型生产商合作 [89][90][91] 问题2 **David Begleiter 提问** 询问公司是否预计尼龙和聚乙烯市场会有顺序改善,以及是否在指引中考虑了这一点 [97][98][99][100][101] **Kurt Bitting 回答** 公司认为尼龙和聚乙烯市场长期来看仍有增长潜力,但短期内仍处于低谷,公司没有在指引中考虑这些市场的顺序改善 [98][99][100] 问题3 **Laurence Alexander 提问** 询问公司在聚乙烯市场正常化时,如何获得操作杠杆效应 [115][116][117][118][119][120][121] **Kurt Bitting 回答** 公司与大型聚乙烯生产商合作,有望在市场复苏时获得更多订单,但具体时间节奏难以预测 [116][117][120][121]