财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为23亿美元,经营比率为62.9%,核心每股收益为0.90美元 [10] - 燃料费用增加13%,主要由于运量增加和燃料价格略有上涨 [29] - 折旧费用增加11百万美元,主要由于资产基础增加 [31] - 购买服务费用增加12%,主要由于土地销售收益减少、意外费用增加和第三方成本上涨 [32] - 税收费用增加,主要由于之前的所得税 [34] - 经营活动产生的现金流增加44%,达到881百万美元 [35] - 自由现金流为495百万美元,包括从KCS收到的3亿加元股息 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 谷物运输量增加26%,收入增加37% [16] - 钾肥运输量增加10%,收入增加22% [19] - 煤炭运输量下降2%,收入增加11% [19] - 工业品和消费品组合收入增加23%,运量增加16% [20] - 汽车运输收入增加32%,运量增加18% [22] - 国际集装箱业务运量增长,部分抵消了国内集装箱需求疲软 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大谷物运输创下历史新高,但美国谷物出口需求疲软 [16] - 钾肥出口量可能受中国需求下降的影响,但整体出口钾肥预计将增长 [19] - 煤炭运输预计将在2023年剩余时间内实现增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在与Schneider和Knight-Swift等客户建立新的合作关系,开通新的列车服务,提供更快捷的单一线路运输服务 [24][51] - 公司将专注于整合两家公司,确保安全高效运营,不会过度承接业务 [95][97] - 公司正在整合IT系统和业务流程,预计2年内完成主要系统整合 [154][159] - 公司预计未来3-5年内能实现更大的协同效应,超出最初预期 [146][147] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司前景充满信心,认为这次合并将创造出北美最相关的铁路网络 [164][165] - 管理层表示未来3年非常令人兴奋,但更看重超越3年后的发展前景 [164] - 管理层将专注于整合过程,确保安全高效运营,不会过度承接业务 [95][97] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Fadi Chamoun 提问** 询问Schneider和Knight-Swift业务的预计收入贡献 [41][42] **Keith Creel 和 John Brooks 回答** 预计这些新业务将带来1亿美元以上的收入,只是开始,未来还有更多机会 [50][51][52] 问题2 **Walter Spracklin 提问** 询问公司是否有其他类似的单一线路运输业务机会 [65][66] **Keith Creel 和 John Brooks 回答** 公司将在6月的投资者日详细介绍这方面的机会,目前正在积极开发新的业务 [67][69][70] 问题3 **Konark Gupta 提问** 询问公司新开通的列车服务相比竞争对手是如何实现更快运输时间的 [75][76] **Keith Creel 回答** 公司的新服务通过优化运营和执行能够实现更快的运输时间,超越竞争对手 [77][78][79]

第一季度业绩 - 公司2023年第一季度每股收益为0.86美元，同比增长37%[88] - 公司2023年第一季度总收入为22.66亿美元，同比增长23%[89] - 公司2023年第一季度货运收入为22.17亿美元，同比增长23%[108] - 公司2023年第一季度非货运收入为4.9亿美元，同比增长17%[108] 业务增长 - 公司2023年第一季度GTM增长8%，主要受益于加拿大谷物、集装箱、能源、化学品、金属、矿物和消费品以及钾肥的增加[96] - 公司2023年第一季度列车里程增长5%，主要受益于GTM的增加[97] - 公司2023年第一季度燃油效率提高2%，主要由于运行更长、更重的列车[99] 费用支出 - 运营费用中，工资和福利支出增加主要是由于工资和福利膨胀的影响[126] - 燃料支出增加主要是由于工作量增加以及燃料价格上涨的不利影响[131] - 材料支出增加主要是由于成本通货膨胀的影响和轨道维护支出的增加[132] - 折旧和摊销支出增加主要是由于可折旧资产基数增加和汇率变动的不利影响[134] 财务状况 - 2023年第一季度，公司的净利息支出为1.54亿美元，较2022年同期的1.6亿美元减少了4%[140] - 2023年第一季度，公司的所得税支出为1.63亿美元，较2022年同期的8500万美元增加了92%[141] - 2023年第一季度，公司的有效所得税率为16.90%，较2022年同期的12.67%有所增加[142] 债务交换 - 公司于2023年3月20日宣布开始交换旧债券为新债券，总额为30.14亿美元[90] - 2023年首三个月，净收入中包括两个重要项目：外部基础差异变化的延迟税收回收2300万美元，对每股收益有利3美分；与KCS收购相关的费用2500万美元，对每股收益不利2美分[193] 资产负债管理 - 公司的资产和负债的现值也会随着利率变化而变化，为了管理利率风险，公司可能会进行利率锁定或利率互换等操作[231] - 公司固定利率债务的公允价值可能会随着市场利率变化而波动，一旦利率下降1个百分点，公司债务的公允价值将增加约15亿美元[232]

货运收入 - 公司2022年货运收入总额为862.7亿美元（2021年为781.6亿美元）[33] - 公司2022年Bulk业务占总货运收入的38%[34] - 公司2022年Grain业务占Bulk收入的54%，占总货运收入的20%[35] - 公司2022年Coal业务占Bulk收入的18%，占总货运收入的7%[40] - 公司2022年Potash业务占Bulk收入的18%，占总货运收入的7%[43] - 公司2022年Fertilizers and sulphur业务占Bulk收入的10%，占总货运收入的4%[46] - 公司2022年Merchandise业务占总货运收入的36%[49] - 公司2022年Forest products业务占Merchandise收入的13%，占总货运收入的5%[51] - 公司2022年Energy, chemicals and plastics业务占Merchandise收入的45%，占总货运收入的16%[53] - 公司2022年Metals, minerals and consumer products业务占Merchandise收入的28%，占总货运收入的10%[60] 安全和员工关怀 - 公司在2022年的火车事故统计中连续第17年保持行业领先地位[114] - 公司2022年FRA个人受伤频率为史上第二低[116] - 公司在2023年继续加强HomeSafe计划，推动安全改进[115] - 公司拥有多个内部政策和流程，与招聘、搬迁、薪酬、就业公平、多样性和包容性相关[119] - 公司通过多种招聘策略和留任策略吸引和留住北美各地的人才[122] - 公司的退伍军人计划获得了2021年加拿大最佳多样性雇主和2023年美国前十名军事友好雇主的认可[123] - 公司持续与员工、社区和合作伙伴组织合作，推动更具代表性和包容性的工作场所[133] - 公司在加拿大和美国的多样性百分比在2022年有所增长[132] 潜在风险 - 公司面临来自其他运输提供商的竞争，竞争力不足可能会对财务结果产生不利影响[141] - 公司可能需要在2023年12月31日之前获得STB的最终批准，否则可能需要处置其对KCS的投资[171] - 公司可能无法成功整合KCS，也可能无法从合并中获得所期望的增长[172] - 将KCS与CP整合可能涉及运营、技术和人员方面的挑战[173] - 成功整合KCS或实现合并公司预期的益处并不保证，可能受到经济、政治和全球环境变化的影响[174] - 气候变化对公司业务、运营和财务结果可能造成实质性和未来不确定的不利影响[176] - 公司已设定减少温室气体排放目标，未能实现这些目标可能对公司声誉和财务结果产生负面影响[181] - 碳排放价格上升可能会显著增加燃料购买和其他间接费用，对公司的直接成本产生影响[182] - 公司服务的一些行业可能受到气候相关过渡风险的显著影响，包括增加的监管、技术变革和消费者偏好变化[185] - 全球经济状况可能对公司运输的商品和货物需求产生负面影响[187] - 公司的流动性可能受到资本市场状况的不利影响，资本和信贷市场的疲软可能影响公司获取资本的途径[191] 财务状况 - 2022年度营收为88.14亿加元，较2021年度的79.95亿加元增长10.2%[445] - 2022年度净利润为35.17亿加元，较2021年度的28.52亿加元增长23.3%[445] - 2022年度基本每股收益为3.78加元，较2021年度的4.20加元下降10%[445] - 2022年度总资产为734.95亿加元，较2021年度的681.77亿加元增长7.8%[447] - 2022年度现金及现金等价物为4.51亿加元，较2021年度的0.82亿加元增长450%[447] - 2022年度经营活动产生的现金流量为41.42亿加元，较2021年度的36.88亿加元增长12.3%[451] - 2022年度投资活动使用的现金流量为14.96亿加元，较2021年度的137.3亿加元减少89.1%[451] - 2022年度融资活动使用的现金流量为22.97亿加元，较2021年度的99.36亿加元减少76.9%[451] - 公司在2022年12月31日的股东权益总额为38,886百万加元[452] - 公司运营着横跨加拿大和美国的铁路网络，提供铁路和联运运输服务，服务范围包括加拿大主要商业中心和美国东北部、中西部地区[453] - 公司于2021年12月31日的股东权益中，净收入为35.17亿加元，其他综合收益为21.94亿加元[453] - 公司于2021年12月31日宣布每股分红为0.76美元[453] - 公司于2021年12月31日发行了用于Kansas City Southern收购的股票，股东权益中增加了23.46亿加元[453] - 公司于2021年12月31日的股东权益中，股本为25.52亿加元，额外资本为0.78亿加元，其他综合收益为0.91亿加元，留存收益为13.20亿加元[453] - 公司于2021年12月31日宣布每股分红为0.76美元[453] - 公司于2021年12月31日发行了用于Kansas City Southern收购的股票，股东权益中减少了2亿加元[453] - 公司于2021年12月31日通过股票期权计划发行了41股，股东权益中增加了32百万加元[453] - 公司于2021年12月31日的股东权益总额为38,886百万加元[453]

Canadian Pacific Railway Limited (NYSE:CP) Q4 2022 Earnings Conference Call January 31, 2023 4:30 PM ET Company Participants Maeghan Albiston - Investor Relations Keith Creel - President and Chief Executive Officer John Brooks - Chief Marketing Officer Nadeem Velani - Chief Financial Officer Conference Call Participants Jon Chappell - Evercore ISI Tom Wadewitz - UBS Chris Wetherbee - Citigroup Walter Spracklin - RBC Capital Markets Ken Hoexter - Bank of America Scott Group - Wolfe Research Jason Seidl - Cow ...

Canadian Pacific Railway Limited (NYSE:CP) Q3 2022 Earnings Conference Call October 26, 2022 4:30 PM ET Company Participants Chris de Bruyn – Managing Director-Investor Relations and Treasury Keith Creel – President and Chief Executive Officer John Brooks – Chief Marketing Officer and Executive Vice President Maeghan Albiston – Vice President Capital Markets Conference Call Participants Chris Wetherbee – Citi Fadi Chamoun – BMO Capital Markets Jon Chappell – Evercore ISI Walter Spracklin – RBC Capital Marke ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark one) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-01342 | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------|------------------------- ...

Canadian Pacific Railway Ltd (NYSE:CP) Q2 2022 Earnings Conference Call July 28, 2022 8:30 AM ET Company Participants Maeghan Albiston - VP, Capital Markets Keith Creel - CEO, President & Director John Brooks - EVP & CMO Nadeem Velani - EVP & CFO Conference Call Participants Thomas Wadewitz - UBS Fadi Chamoun - BMO Capital Markets Walter Spracklin - RBC Capital Markets Kenneth Hoexter - Bank of America Merrill Lynch Brian Ossenbeck - JPMorgan Chase & Co. Brandon Oglenski - Barclays Bank Jonathan Chappell - ...