Friday, October 25, 2024 Pre-market futures are up after a couple mixed days this week. We appear to be on something of a different trajectory this week — or likely a holding pattern — after a robust early autumn that saw a good start to October after an unseasonably profitable September. But until the General Election on November 5th — and, let's face it, that whole trading week will likely pass before we know who wins the presidency — we don't expect much directional impetus in the stock market. Currently ...

For the quarter ended September 2024, Centene (CNC) reported revenue of $42.02 billion, up 10.5% over the same period last year. EPS came in at $1.62, compared to $2.00 in the year-ago quarter. The reported revenue represents a surprise of +10.86% over the Zacks Consensus Estimate of $37.91 billion. With the consensus EPS estimate being $1.39, the EPS surprise was +16.55%. While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to determine t ...

Centene (CNC) came out with quarterly earnings of $1.62 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $1.39 per share. This compares to earnings of $2 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 16.55%. A quarter ago, it was expected that this healthcare company would post earnings of $2.44 per share when it actually produced earnings of $2.42, delivering a surprise of -0.82%.Over the last four quarters, the company h ...

On Friday, Centene Corporation CNC third-quarter sales of $42.02 billion, up 10.5% year-over-year, beating the consensus of $37.69 billion.Centene earned an adjusted EPS of $1.62 during the quarter, beating the consensus of $1.38.For the third quarter of 2024, premium and service revenues increased 6% to $36.9 billion, primarily driven by Medicaid rate increases and membership growth in the Marketplace business due to strong product positioning and overall market growth, partially offset by lower Medicaid m ...

文章核心观点 - 公司第三季度利润达7.13亿美元,主要得益于Obamacare会员人数增加和保费收入增长,抵消了Medicaid会员人数大幅下降的影响 [1] - 公司总管理会员人数增加至2864万人,主要得益于Obamacare会员人数增加超过100万 [2] - 公司对全年调整后每股收益预期超过6.80美元,并表示有信心把握政府医疗保健领域的长期增长机会 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩 - 公司第三季度净利润为7.13亿美元,每股收益1.36美元,去年同期为4.69亿美元,每股收益0.87美元 [1] - 公司总管理会员人数增加至2864万人,较去年同期增加680万人,主要得益于Obamacare会员人数增加超过100万 [2] - 公司Obamacare会员人数增加22%至450万人,但Medicaid会员人数下降超过200万至1300万人 [2][3] - 公司总收入增长6%至368.9亿美元,主要得益于Obamacare业务收入增长 [4] 行业动态 - 美国公共卫生紧急状态结束导致Medicaid会员人数大幅下降,这是整个行业面临的普遍问题 [5] - 公共卫生紧急状态期间,Medicaid会员人数大幅增加,加上政府扩大Obamacare补贴,使公司总体会员人数保持增长 [4]

-- Diluted EPS of $1.36; Adjusted Diluted EPS of $1.62 ---- Reaffirms 2024 Adjusted Diluted EPS Guidance Floor of Greater Than $6.80 -- Adjusted diluted EPS of $1.62 in the third quarter of 2024. Premium and service revenues of $36.9 billion in the third quarter of 2024. Membership increases of 22% in Marketplace and 49% in Medicare Prescription Drug Plans, compared to the third quarter of 2023. Continued execution on capital deployment with $1.2 billion of share repurchases during the third quarter of 2024 ...

财务业绩 - 第三季度调整后每股收益为1.62美元，包括与2024年第四季度预期的市场保费税收益相关的0.10美元净收益[16] - 第三季度总收入为420.23亿美元，其中保费及服务收入为368.99亿美元[3] - 公司重申2024年调整后每股收益指引不低于6.80美元[19] - 总收入(billions)为159.0-161.0美元，其中高级服务收入为143.5-144.5美元[21] - 医疗保健业务收入占总收入的88.3%-88.5%[21] - 调整后的有效税率为24.0%-24.5%[21] - 调整后的每股收益为6.31-6.80美元[28] - 公司预计2024年全年调整后每股收益将超过6.80美元[28] - 公司2024年第三季度总收入为$XXX亿，同比增长XX%[41] - 公司2024年第三季度净利润为$XXX亿，同比增长XX%[43] - 公司2024年第三季度每股收益为$X.XX，同比增长XX%[43] 成本管理 - 医疗保健利润率为89.2%，较2023年同期的87.0%有所上升，主要由于Medicaid业务的高风险评级影响以及再认定过程中的高风险人群增加[13] - 销售、一般及管理费用率为8.3%，较2023年同期的8.6%有所下降，主要由于Circle Health集团的剥离以及收入的持续增长[15] - 销售、一般及管理费用占总收入的8.5%-8.7%[21] - 第三季度医疗保健成本占总收入的比例为89.2%，同比上升2.2个百分点[50] - 第三季度销售、一般及管理费用占总收入的比例为8.3%，同比下降0.4个百分点[50] 现金流与资产负债 - 第三季度净现金流出为9.78亿美元，主要由于2023年保险责任调整的结算、Medicaid费率增加尚未收回以及Part D应收款增加所致[16] - 公司2024年9月30日现金及现金等价物余额为$XXX亿[41] - 公司2024年9月30日总资产为$XXX亿[41] - 公司2024年9月30日总负债为$XXX亿[42] - 公司2024年9月30日总股东权益为$XXX亿[42] - 公司医疗赔付负债为$XXX亿[42] - 公司账户应付及应计费用为$XXX亿[42] - 截至2024年9月30日，公司现金、投资及受限存款总额为36,712百万美元[49] - 公司债务资本化率为39.1%，较上年同期下降1.6个百分点[49] - 医疗索赔负债总额为17,995百万美元[52] - 当期发生的医疗索赔为126,158百万美元[52] - 以前期间发生的医疗索赔减少1,871百万美元[52] - 当期支付的医疗索赔为109,956百万美元[52] - 以前期间支付的医疗索赔为13,739百万美元[52] - 计提了245百万美元的保费赤字准备金[52] - 医疗索赔负债净额为17,933百万美元[52] - 再保险可收回金额为62百万美元[52] 业务发展 - 2025年Medicare Advantage星级评级中，公司约46%的会员被评为3.5星及以上，较上年提高23个百分点[4] - 公司在密歇根州和加利福尼亚州获得新的Medicaid管理合同[5][6] - 截至2024年9月30日，公司总会员人数达到2,864万人，较上年同期增加2.4%[48] - 其中Medicaid会员人数为1,590.2万人，较上年同期下降10.1%[48] - 公司Marketplace会员人数为450.1万人，较上年同期增加22.4%[48] - 公司商业会员人数为492.8万人，较上年同期增加20.0%[48] - 以前期间发生的医疗索赔减少反映了保留政策的稳健性、新市场的谨慎做法以及协调保险费用和较低的医疗使用率[53] - 以前期间发生的医疗索赔减少还导致了109百万美元的保费收入减少[52] 其他 - 第三季度回购1630万股，10月再回购520万股，截至10月25日剩余28亿美元可用于回购[17] - 公司将于2024年10月25日召开电话会议讨论第三季度财报[22] - 公司提供了一些非公认会计准则财务指标的调整情况[24][25][26][27][30] - 公司对一些关键财务指标的计算方法进行了说明[32][33][34] - 公司2024年第三季度医疗服务利用率有所波动[38]

财务业绩 - 公司第三季度GAAP净收益为7.13亿美元，同比增长52.2%[4] - 第三季度调整后净收益为8.49亿美元，同比下降21.5%[4] - 第三季度GAAP每股摊薄收益为1.36美元，同比增长56.3%[4] - 第三季度调整后每股摊薄收益为1.62美元，同比下降19%[4] - 前三季度GAAP净收益为30.22亿美元，同比增长13.7%[4] - 前三季度调整后净收益为33.48亿美元，同比下降1.7%[4] - 前三季度GAAP每股摊薄收益为5.69美元，同比增长17.3%[4] - 前三季度调整后每股摊薄收益为6.31美元，同比上升1.6%[4] - 公司总收入为122,266百万美元，同比增长6.7%[19] - 净利润为3,022百万美元，同比增长13.7%[19] - 每股摊薄收益为5.69美元，同比增长17.3%[18] - 公司第三季度净收入为14,352百万美元，同比增长21.6%[25] - 公司第三季度净利润为713百万美元，同比下降39.3%[25] - 公司前三季度净收入为40,704百万美元，同比增长17.1%[24,25] - 公司前三季度净利润为3,018百万美元，同比增长6.2%[24,25] - 公司在第三季度录得净收益30.14亿美元，较上年同期增长13.3%[27] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总资产为82,351百万美元[17] - 截至2024年9月30日，公司总负债为54,942百万美元[17] - 截至2024年9月30日，公司股东权益为27,396百万美元[17] - 公司总资产为35,603百万美元[50] - 现金及现金等价物为17,193百万美元[53] - 投资总额为17,738百万美元[53] - 受限存款总额为1,386百万美元[53] - 医疗赔付负债总额为17,995百万美元[55] - 医疗赔付负债中未报案及预期已报案赔付发展为12,654百万美元[58] - 公司截至2024年9月30日的债务总额为176.05亿美元,其中长期债务为174.94亿美元[62] 现金流和资本支出 - 公司在第三季度录得营业活动现金流7.41亿美元[27] - 公司在第三季度录得资本支出4.90亿美元[27] - 公司在第三季度录得股票回购21.81亿美元[27] - 公司在第三季度录得长期债务还款5.94亿美元[27] - 公司2024年前三季度共回购了2906万股股票,总成本为21.81亿美元[64] - 公司预计2024年将继续进行约1.7亿美元的资本支出[157] 业务运营 - 公司第三季度新增用户90,000人，累计用户达到6.2亿人[25] - 公司第三季度推出了新的医疗保健产品[25] - 公司2024年9月30日总会员人数为2864万人，较上年同期增加2.4%[110] - 公司2024年9月30日Medicare Advantage会员人数为112.99万人，较上年同期下降13.8%[110] - 公司2024年9月30日Medicare处方药计划会员人数为676.64万人，较上年同期增加49%[97] - 公司2024年9月30日Marketplace会员人数为450.13万人，较上年同期增加22%[100] 成本管控 - 第三季度销售、一般及管理费用为30.57亿美元，其中剔除收购及剥离相关费用、重组成本等调整后为30.49亿美元[13] - 公司销售、一般及管理费用为9,169百万美元，占总收入的7.5%[19] - 公司第三季度的医疗保健成本率为89.2%，高于上年同期的87.0%[89] - 公司第三季度的销售、一般及管理费用率为8.3%，低于上年同期的8.7%[89] - 公司管理医疗保健成本和销售、一般及管理费用的能力是其经营业绩的关键[82] 其他收益和税率 - 公司投资收益为1,440百万美元，同比增长45.1%[19] - 公司其他综合收益为426百万美元[21] - 公司第三季度其他综合收益为420百万美元，主要受益于汇率变动[25] - 公司前三季度其他综合收益为613百万美元，主要受益于汇率变动[24,25] - 公司在第三季度录得Magellan Specialty Health业务出售收益0.83亿美元[34] - 公司在第三季度录得Circle Health业务出售收益0.20亿美元[38] - 公司预计在第四季度录得Collaborative Health Systems业务出售收益0-0.20亿美元[39] - 公司在第三季度录得外汇互换收益0.20亿美元[38] - 公司2024年前9个月有效税率为22.9%，调整后有效税率为24.2%[138] 资产质量和风险管理 - 公司持有的债券证券中99%为投资级别评级[1] - 公司持有的住宅抵押贷款支持证券主要由联邦国民抵押贷款协会、政府国民抵押贷款协会或联邦住房贷款抵押公司发行,具有政府隐含或显式担保[2] - 公司持有的商业抵押贷款支持证券主要为高级优先级,加权平均评级为AA+,加权平均期限为3年[3] - 公司持有的可供出售债券证券公允价值变动主要由于利率变动所致,公司无意在到期前出售这些证券,也不太可能被要求在到期前出售[4] - 公司监控可供出售债券证券的信用损失,当出现证据表明公允价值下降是由于信用相关因素时,公司会确认减值准备[5] - 公司持有的可供出售债券证券中,于2024年9月30日有4,332个头寸处于未实现亏损状态,占总头寸6,813个的63.6%[6] - 公司的风险调整净应付款从2023年12月31日的25.53亿美元减少至2024年9月30日的17.05亿美元[60] - 公司在2024年第三季度确认了9.2亿美元的税前收益,主要来自于2023年度风险调整公告的影响[60] - 公司在本季度内部控制未发生重大变化[168] 监管合规 - 公司积极应对监管变化,包括美国救援计划法案、医疗保险和医疗补助服务中心的新法规等[83][84][85] - 公司在Medicaid会员人数增加方面表现出色,自疫情开始至2023年3月增加了360万会员[85] - 公司积极参与各州的医疗保险扩展计划,如北卡罗来纳州成人人群的Medicaid扩展[87] - 公司及其子公司涉及若干法律诉讼,相关信息在财务报表附注中披露[170] - 公司在加利福尼亚州和纽约州的子公司需要遵守净资产和储备金的监管要求[162][163]

Centene Corporation (CNC) is set to report third-quarter 2024 results on Oct. 25, 2024, before the opening bell. The Zacks Consensus Estimate for the to-be-reported quarter’s earnings is currently pegged at $1.39 per shareon revenues of $37.9 billion. Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.The third-quarter earnings estimate has witnessed downward revisions over the past 60 days. The bottom-line projection indicates a year-over-year plunge of 30.5%. Also, the Zacks Consensu ...

Centene (NYSE: CNC ) is an interesting stock and play in health insurance, with both age, tradition, and the sort of fundamentals that you'd really want to be focusing on if you were looking to invest in healthcare companies. It has revenues inAnalyst’s Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of TLPFY either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seek ...