RESULTS FOR 1Q 2023 Updated 2023 Guidance April 27, 2023 Table of Contents Results for 1Q 2023 > Pages 3-4 Updated 2023 Guidance > Pages 5-6 Factors Supporting Growth > Pages 7-17 Portfolio Update > Pages 18-21 Continued Growth > Pages 22-24 Appendices: 2 > Pages 25-36 • Safe Harbor – Page 26 • Definitions + Glossary – Pages 27-33 • Reconciliations – Pages 34-36 :: Results for 1Q 2023 . Dod Strong 1Q 2023 Results > FFO per share* of $0.59 exceeded high-end of guidance • Twelve of past thirteen quarters that ...

租金收入来源 - 公司财报显示，截至2022年12月31日，89.7%的年化租金收入来自国防/IT地点[23] 未来发展机会与风险 - 公司未来发展受到数据中心外壳开发机会的影响，如果失去未来的开发机会，可能会影响公司的增长[23] - 公司大部分资产位于美国中大西洋地区，特别是在华盛顿特区/巴尔的摩地区，如果该地区的房地产市场或经济状况下降，公司可能会受到经济损害[24] - 公司可能受到办公房地产行业趋势的不利影响，一些企业实施远程工作和灵活工作安排，可能减少对商业办公空间的需求[24] - 公司可能面临房地产价值显著下降的风险，如果房地产价值大幅下降，可能会导致公司承认减值损失[24] - 公司可能无法成功与其他行业实体竞争，商业房地产市场竞争激烈，可能会影响公司的运营[24] - 公司可能无法及时处置房地产资产，房地产投资具有低流动性，可能限制公司根据经济或其他条件变化快速变更资产组合的能力[24] 风险因素 - 公司可能受到气候相关风险的不利影响，极端天气事件可能导致财产损坏，使公司更难以获得负担得起的保险覆盖[25] - 公司可能受到恐怖分子或外国国家袭击的影响，可能导致财产价值下降，公司财务状况和现金流受到不利影响[25] - 公司可能面临其他可能影响公司财务状况和现金流的责任[25] 债务风险 - 公司可能无法按时偿还债务或遵守某些债务的限制性财务契约，可能导致财务机构对担保债务的公司进行查封[31] - 公司的无担保债务几乎全部是交叉违约的，如果未能按时支付债务利息或本金，可能导致其他债务违约[32] - 公司的运营可能无法产生足够的现金流来偿还所有债务，可能需要额外借款、发行股权或出售资产来偿还债务，否则可能会违约[33] 股东利益与分配 - 公司的信用评级下调将对业务和财务状况产生重大不利影响，目前公司的高级票据已被三大评级机构评为投资级，但评级可能会发生变化[33] - 公司有一定的分配要求，限制了可用于其他业务目的的现金，可能需要借款以满足分配要求[33] - 公司可能发行额外的普通股或优先股，从而稀释现有股东的利益，可能会导致股价下跌[33] - 公司可能无法继续按预期水平向股东分配，分配依赖于多种因素，包括运营盈利能力和现金流量[35] 其他影响因素 - 公司可能会受到COVID-19大流行和类似大流行的不利影响，包括租户运营中断、资本供应短缺等[36] - 公司的业务可能受到网络安全漏洞和其他重大IT网络中断的不利影响，可能导致网络和系统功能受损、损害声誉等[38] - 公司可能受到税法变化的不利影响，未来的税法变化可能对公司的运营结果、财务状况和业务运作产生负面影响[41] 市场风险 - 公司面临的市场风险主要包括利率变动风险[100] 债务情况 - 公司固定利率债务总额为18.41亿美元，加权平均利率为3.94%[100] - 公司变动利率债务总额为0.54亿美元，加权平均利率为5.57%[100]

RESULTS FOR 4Q + FY 2022 2023 Guidance February 9, 2023 Table of Contents COPT Overview > Pages 3-7 Factors Supporting Growth > Pages 8-17 Results for 4Q + FY 2022 > Pages 18-19 2023 Guidance > Pages 20-21 Portfolio Update > Pages 22-25 Continued Growth > Pages 26-27 Appendices: 2 > Pages 28-39 • Safe Harbor – Page 29 • Definitions + Glossary – Pages 30-36 • Reconciliations – Pages 37-39 COPT Overview COPT's Strategic Framework • To deliver attractive total returns for shareholders • Allocate capital to dur ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年FFO每股为2.36美元,较2021年增长3%,超过原指引中值0.02美元 [11] - 2022年同店物业现金NOI下降90个基点,其中国防/IT物业现金NOI增长1.3%,区域办公物业下降 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年完成801,000平方英尺的空置租赁,为12年来最高水平,同比增长30% [11][23][24] - 2022年完成1,700,000平方英尺的续租,续租率为72%,剔除一次性搬迁后续租率为74% [28][29] - 2023年预计续租率将达75%-85%,反映了这些地点对租户的价值 [30] - 2023年同店物业预计将达93%-94%的出租率,主要由于区域办公物业的收缩抵消了新租赁的贡献 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防商业园和红石门户园区分别达到98%的出租率,同比分别增加300个和600个基点 [12] - 公司核心物业出租率达到95.3%,为2006年以来最高水平 [13] - 2022年在亨茨维尔和堡梅德BW走廊地区的租赁需求强劲 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司自2018年完成战略资产重组后进入新的增长时期,2019年以来交付了500万平方英尺的开发项目 [8][9] - 公司通过出售数据中心资产筹集了10亿美元资金,用于投资其他高收益低风险的开发项目 [9] - 公司未来将通过自身现金流自主满足开发所需资金,无需进一步出售资产 [17][18] - 公司在主要市场拥有优势的土地资源和地理位置,不存在来自新开发的重大竞争 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年国防预算同比增长7.5%,预计将在2024年体现在公司的租赁需求中 [19][20][63] - 公司预计2023年FFO每股增长1%,2023-2026年将保持约4%的复合年增长率 [21][22][66][67] - 公司2023年开发租赁目标为700,000平方英尺,已完成464,000平方英尺 [33] - 公司1.5百万平方英尺的在建开发项目已经89%租出,为未来增长奠定基础 [15] 其他重要信息 - 公司与Blackstone成立两个新的90/10合资企业,出售5处单一租户数据中心壳楼,获得2.5亿美元资金 [17] - 公司已经对区域办公物业进行了资本性投入,以提升其竞争力 [89][99] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jason Belcher提问** 询问建筑成本趋势和开发收益情况 [49] **Todd Hartman回答** 建筑成本同比上涨16.4%,但租金也相应提高以维持收益水平 [50][51] 问题2 **Michael Griffin提问** 询问2023年续租率预期较高的原因 [56] **Todd Hartman回答** 主要是由于租户粘性,而非年度波动 [57] 问题3 **Camille Bonnel提问** 询问国防预算增加如何转化为租赁需求 [62] **Steve Budorick回答** 国防预算增加会在12-15个月后体现在租赁需求中,公司有信心未来两年内需求将保持强劲 [63][64]

Corporate Office Properties Trust (OFC) Q3 2022 Earnings Conference Call October 28, 2022 12:00 PM ET Company Participants Michelle Layne - Manager of Investor Relations Steve Budorick - President and Chief Executive Officer Todd Hartman - Executive Vice President and Chief Operating Officer Anthony Mifsud - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Camille Bonnel - Bank of America Anthony Paolone - JPMorgan Michael Griffin - Citi Steve Sakwa - Evercore ISI Blaine Hec ...

Corporate Office Properties Trust (OFC) Q2 2022 Earnings Conference Call July 29, 2022 12:00 PM ET Company Participants Michelle Layne - Investor Relations Steve Budorick - President and CEO Anthony Mifsud - CFO Todd Hartman - COO Conference Call Participants Michael Griffin - Citi Blaine Heck - Wells Fargo James Feldman - Bank of America Steve Sakwa - Evercore ISI David Rodgers - Robert W. Baird Tom Catherwood - BTIG Bill Crow - Raymond James Operator Welcome to the Corporate Office Properties Trust Second ...