Stock and bond markets will be closed on Monday for New Year’s Day, with 2024 trading kicking off on Tuesday. The latest slate of U.S. labor-market data will be the highlight of the holiday-shortened week once investors return. ...

财务状况 - 2023年8月27日，Conagra Brands, Inc.的净收入为4.182亿美元，较去年同期增长了319.9%[4] - Conagra Brands, Inc.的综合收入为4.298亿美元，较去年同期增长了331.3%[4] - Conagra Brands, Inc.的现金及现金等价物为9,330万美元，较上一期末略有下降[6] - Conagra Brands, Inc.的总资产为223.654亿美元，较上一期末略有增长[5] - Conagra Brands, Inc.的总负债为134.103亿美元，较上一期末略有增长[5] - Conagra Brands, Inc.的股东权益为88.551亿美元，较上一期末略有增长[5] - Conagra Brands, Inc.的经营活动现金流量为4.435亿美元，较去年同期增长了68.1%[6] 财务活动 - Conagra Brands, Inc.在2024财年第一季度批准了2.285亿美元的重组计划，累计已承担1.767亿美元的费用[10] - Conagra Brands, Inc.在2024财年第一季度批准了2.38亿美元的费用，其中约4.9万美元为现金支出[10] - 在2024财年第一季度，公司偿还了5.30%的5.30亿美元优先票据，并发行了5.30%到2026年到期的5.30亿美元优先票据[12] - 在2023财年第三季度，公司偿还了3.20%的4.37亿美元优先票据[12] - 在2023财年第二季度，公司偿还了3.25%的2.50亿美元优先票据[12] - 公司在2023财年第二季度借入了5.00亿美元无担保的贷款，到2025年8月26日到期[13] 融资和债务 - 公司在2023年8月27日持有了2.0亿美元的循环信贷额度，无未偿还借款[14] - 公司的循环信贷额度要求EBITDA利息费用比不低于3.0比1.0，资金净债务与EBITDA比率不超过4.5比1.0[15] - 公司在2023年8月27日和5月28日分别持有4.58亿美元和5.76亿美元的商业票据[16] 资产和负债 - 公司在2024财年第一季度控制了一家第三方分销设施，形成了1.65亿美元的融资租赁资产和相应的融资租赁负债[19] - 公司在2024财年第一季度认可的摊销无形资产的剩余加权平均寿命约为17年[22] - 公司在2023年8月27日持有了3.43亿美元的供应商融资安排[18] 税务和法律事务 - 公司已为Beatrice公司收购所涉及的诉讼事项做出适当准备，不认为会对财务状况产生重大不利影响[31] - 公司已为与产品责任索赔相关的诉讼事项做出适当准备，不预计会对财务状况产生重大不利影响[32] - 公司已为环境事务做出适当准备，不认为会对财务状况产生重大不利影响[34] 其他 - 公司对未来的养老金计划和医疗福利计划做出了相应的贡献，并计划在2024财年继续进行贡献[38] - 公司股东权益在2023年8月27日达到8,955.1百万美元，较5月28日有所增长[39] - Conagra Brands, Inc. 截至2022年8月28日的股东权益总额为85.77亿美元[41]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现有机销售额约29亿美元,较去年略有下降,主要是由于行业范围内的销量恢复放缓 [16] - 调整后毛利率为27.6%,同比提高272个基点 [16] - 调整后营业利润率为16.7%,同比提高297个基点 [16] - 调整后每股收益为0.66美元,同比增长近16% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 主食业务线销售额与去年持平 [17] - 零食业务线销售持续增长,公司在微波爆米花和即食布丁等品类获得市场份额提升 [17][18] - 冷冻业务线受到最大影响,但公司在单品冷冻餐品类仍保持市场份额增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务和餐饮服务业务在本季度表现良好,实现双位数有机销售增长 [27] - 国际业务中,墨西哥和加拿大两大区域实现两位数有机销售增长 [27] - 餐饮服务业务在本季度实现5.2%的销售增长,毛利率也有所提升 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于冷冻和零食业务,这些是公司的核心战略 [54] - 公司还将关注在主食业务中的一些可靠贡献品类,如罐装辣椒和罐装番茄 [54] - 公司对冷冻食品行业长期增长前景保持乐观,认为当前的疲软是暂时的 [19][56] - 公司将继续执行成本节约和生产力提升计划,维持和利用好供应链恢复的良好态势 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境对消费者行为产生明显影响,导致行业范围内的销量恢复放缓 [9][12][13][14] - 公司认为这种消费者行为的短期变化是暂时的,未来有望恢复正常 [12][44][46][93] - 公司有信心实现全年指引,体现了对自身计划、团队和应变能力的信心 [22] 其他重要信息 - 公司在本季度继续推进供应链改善计划,使服务水平恢复至疫情前水平 [20] - 公司将在下半年加大针对性和有纪律的品牌投资,包括高性价比的促销活动和广告投放 [21][49][86] - 公司将继续优先偿还债务,改善净负债率 [21][31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问公司是否有足够的灵活性来进行必要的投资,同时也能维持全年指引 [36][39] **Sean Connolly 回答** 公司有信心通过利润改善和国际及餐饮服务业务的强劲表现来支持增加投资,并维持全年指引 [37][38] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问公司对于下半年消费者行为改善的预期依据 [43] **Sean Connolly 回答** 公司预计下半年消费环境将更加有利,包括更有利的同比基数、增加的促销投资、强劲的创新阵容以及消费者行为回归正常 [44][45][46] 问题3 **Pamela Kaufman 提问** 询问公司是否计划增加广告和促销投资,是否与初始预期一致 [48] **Sean Connolly 回答** 公司计划在下半年大幅增加广告和促销投资,高于初始预期,以应对更加有利的市场环境 [49]

CONAGRA • B R A N D S • FY23 Q4 Earnings Presentation July 13, 2023 1 Today's Presenters Melissa Napier Investor Relations Sean Connolly President and Chief Executive Officer Dave Marberger Executive Vice President and Chief Financial Officer 2 Legal Disclosure Note on Forward-Looking Statements This document contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These forward-looking statements are based on management's current expectations and are subject to uncertainty and ...

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度有机净销售额同比增长超2%,调整后毛利率为27%,同比提升216个基点 [11] - 2023财年全年有机净销售额增长6.6%,调整后每股收益增长17.4%,毛利率和营业利润率均大幅改善 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 冷冻和休闲食品业务占公司国内零售销售额的近70%,过去4年分别以9%和8%的速度增长,公司在这些领域的份额也不断提升 [13][17] - 冷冻食品业务过去9年销售额从290亿美元增长到540亿美元,公司在该领域的市场份额提升近500个基点,成为行业领导者 [18] - 公司两大休闲食品平台肉类零食和微波爆米花在2023财年也实现了份额增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023财年第四季度遭遇了与物流供应商Americold的短期供应链中断,对销售和成本产生了一定影响 [10][29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023财年继续执行其战略重点,包括实施有效的涨价策略、改善供应链、降低负债比率、持续投资维护品牌实力 [12] - 公司在创新方面持续发力,过去5年推出的新品在2023财年贡献了近18亿美元的零售销售额,其中一半以上来自2021财年以来的新品 [16] - 公司计划在2024财年推出有史以来最大规模的创新产品组合,包括方便快捷的餐品、餐厅体验和许可品牌等 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年将是从异常经营环境向更正常环境过渡的一年,将面临一些利好和不利因素 [19][20] - 公司预计2024财年有机净销售额增长约1%,调整后营业利润率为16%-16.5%,调整后每股收益为2.70-2.75美元 [24] - 管理层认为消费者行为的短期转变可能会对公司业绩产生一定影响,但这种情况应该是暂时的 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Lazar 提问** 询问2024财年销量恢复的模式和节奏 [46][47] **Sean Connolly 回答** 预计销售额和销量在2024财年将呈现不同走势,销售额早期会更强劲,销量恢复会滞后,但整体2024财年有机销售额增长约1% [47][48] 问题2 **Ken Goldman 提问** 询问客户库存水平和与之相关的出货情况 [51] **Dave Marberger 回答** 公司客户库存水平与历史正常水平相当,出货情况也与消费者需求基本匹配 [52][53] 问题3 **Pamela Kaufman 提问** 询问2024财年的定价策略和可能的价格下调 [57][58] **Sean Connolly 和 Dave Marberger 回答** 公司将针对少数单一原料品类进行适当的价格调整,但不会有广泛的价格下调,定价策略将继续围绕成本通胀进行调整 [58][59][60]

公司概况 - Conagra Brands总部位于芝加哥，是北美领先的品牌食品公司[4] - Conagra Brands的产品组合包括许多知名品牌，如Birds Eye®, Duncan Hines®, Healthy Choice®, Marie Callender's®, Reddi-wip®, Slim Jim®等[4] - Conagra Brands的报告部门包括杂货和零食、冷藏和冷冻、国际和餐饮等[7][8][9][10] - Conagra Brands的最大客户是Walmart，占公司净销售额的28%[14] - Conagra Brands的员工数量约为18,600人，主要在美国[15] - Conagra Brands的安全和健康团队每三年对设施进行一次审核，以确保符合安全法规和公司政策[16] - Conagra Brands致力于多样性和包容性，通过不同的招聘、倡导和发展计划来推动多样性和包容性[17] - Conagra Brands提供竞争性的薪酬和福利，以吸引最优秀的人才并支持员工的整体福祉[19] - Conagra Brands的执行官团队包括总裁兼首席执行官Sean M. Connolly等人[20] - Sean M. Connolly自2015年以来担任Conagra Brands的总裁兼首席执行官[21] - David S. Marberger自2016年8月以来担任首席财务官[22] - Carey L. Bartell自2022年6月以来担任总法律顾问和公司秘书[23] - Charisse Brock自2015年11月以来担任首席人力资源官[24] - Alexandre "Ale" O. Eboli自2021年8月以来担任首席供应链官[24] - Thomas M. McGough自2018年10月以来担任联席首席运营官[24] - Darren C. Serrao自2018年10月以来担任联席首席运营官[24] - Robert G. Wise自2012年12月以来担任公司控制器[24] - 公司通过网站提供免费的财务报告和文件[26] 风险因素 - 公司业务受到全球经济动荡的影响[29] - 公司的债务水平可能限制现金流用于投资[31] - 食品行业竞争激烈，市场份额损失或价格下降可能导致销售减少或利润减少[38] - 未来预计原材料、劳动力、制造、分销等成本上涨，可能无法及时或完全抵消这些成本上涨[40] - 预计到2024财年，原材料成本上涨的压力将持续[41] - 使用衍生品管理商品价格波动风险，可能导致毛利和净利润波动[42] - 供应链中断可能继续对盈利能力产生负面影响[43] - 食品产品存在产品责任索赔、标签索赔和产品召回风险，可能对盈利能力产生负面影响[44] - 需要识别消费者偏好变化并开发符合其需求的食品产品[48] - 公司最大客户沃尔玛占据约28%的销售额，客户关系变化可能对公司产生不利影响[49] - 客户的购买力和购买能力可能对利润产生负面影响[50] 产品组合 - 公司的标志性品牌包括Birds Eye®, Marie Callender's®, Duncan Hines®, Healthy Choice®, Slim Jim®, 和 Reddi-wip®[81] - 公司不断调整组合以满足人们不断变化的食品偏好[81] - 公司的新兴品牌包括Angie's® BOOMCHICKAPOP®, Duke's®, Earth Balance®, Gardein®, 和 Frontera®[81] 财务状况 - 截至2023年5月28日，Conagra Brands, Inc.的股东权益为88.07亿美元，较2022年同期增长0.55%[137] - 2023财年，Conagra Brands, Inc.的净利润为6.83亿美元，较2022财年下降23.1%[138] - Conagra Brands, Inc.的现金流量表显示，2023财年经营活动产生的净现金流量为9.95亿美元，较2022财年下降32.5%[138] - 公司的投资活动中，2023财年新增固定资产投资为3.62亿美元，较2022财年减少23.6%[138] - Conagra Brands, Inc.的融资活动中，2023财年发行长期债务5亿美元，较2022财年增加0.2%[138]

Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG) Q3 2023 Results Conference Call April 5, 2023 9:30 AM ET Company Participants Melissa Napier - Head of Investor Relations Sean Connolly - Chief Executive Officer Dave Marberger - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andrew Lazar - Barclays Ken Goldman - JPMorgan Pamela Kaufman - Morgan Stanley David Palmer - Evercore ISI Nik Modi - RBC Capital Markets Peter Galbo - Bank of America Alexia Howard - Bernstein Jason English - Goldman Sachs Rob Dickerson - Jefferie ...

净收入和综合收入 - 2023年第13周净收入为442.3百万美元，较去年同期328.8百万美元增长34.5%[4] - 2023年前39周净收入为883.9百万美元，较去年同期994.3百万美元下降11%[4] - 2023年第13周综合收入为440.4百万美元，较去年同期340.3百万美元增长29.4%[4] - 2023年前39周综合收入为865.3百万美元，较去年同期971.9百万美元下降10.9%[4] 现金及资产情况 - 2023年2月26日现金及现金等价物为71.2百万美元，较去年5月29日的83.3百万美元下降14.5%[5] - 2023年2月26日总资产为22454.2百万美元，较去年5月29日的22435.1百万美元略微增长0.08%[5] 现金流和投资活动 - 2023年前39周净现金流为703.4百万美元，较去年同期752.6百万美元下降6.5%[6] - 2023年前39周投资活动净现金流为-260.2百万美元，较去年同期-342.9百万美元改善24.1%[6] - 2023年前39周融资活动净现金流为-454.5百万美元，较去年同期-407.0百万美元恶化11.7%[6] 重组计划和费用 - Conagra在2023财年第三季度批准了1.85亿美元的重组计划，其中现金支出为5720万美元，非现金支出为1.278亿美元[10] - Conagra预计将在未来几年内继续执行重组计划，预计总费用为1.54亿美元[10] - Conagra在2023财年第三季度为重组计划承担了160万美元的费用[11] - Conagra在2023财年前三个季度为重组计划承担了75万美元的费用[11] - Conagra自重组计划开始以来，累计为重组计划承担了1.544亿美元的费用[11] 债务和财务约束 - 截至2023年2月26日，公司在循环信贷协议下的财务约束要求中，EBITDA利息覆盖比率不得低于3.0:1.0，资金净债务与EBITDA比率不得超过4.75:1.0[14] - 公司在2023年2月26日和2022年5月29日分别在商业票据计划下有未偿还金额分别为5.69亿美元和1.8亿美元[14] - 截至2023年2月26日，公司短期借款相关金额为8540万美元[14] 商誉和减值损失 - 公司在2023财年第一季度确认了141.7万美元的商誉减值损失和244.0万美元与Birds Eye®品牌相关的商誉减值损失[15] - 公司在2023财年第三季度和前三个季度的摊销费用分别为1380万美元和4330万美元[15] 所得税和净收入 - 2023财年第三季度，公司认可的所得税费用为1.001亿美元，有效税率为22.6%[27] - 2023财年第三季度，公司基本每股收益为0.72美元，稀释每股收益为0.71美元[25] 现金流套期保值和养老金计划 - 公司在2023财年第三季度和前三个季度的现金流套期保值对利息费用产生了负面影响[38] - 公司在2023财年前三个季度的养老金和离退休福利责任对非服务收入产生了负面影响[38] - 公司在2023财年第三季度和前三个季度向养老金计划分别贡献了370万美元和960万美元[35] 公司股东权益和其他综合损失 - 公司股东权益账户在2023年2月26日的累积余额为893.83亿美元[36] - 公司其他综合损失的累积余额为23.5亿美元[38] 衍生工具和公允价值 - 公司使用三级输入来衡量资产或负债的公允价值[39] - 公司财报中显示，截至2023年2月26日，公司的衍生工具资产总值为18.7亿美元，其中Level 1为12.8亿美元，Level 2为1.9亿美元，Level 3为4.0亿美元[40]

Conagra Brands, Inc. (NYSE:CAG) Consumer Analyst Group of New York Virtual Conference February 21, 2023 9:00 AM ET Company Participants Sean Connolly - President, CEO & Director David Marberger - EVP & CFO Conference Call Participants Andrew Lazar - Barclays Bank Kenneth Goldman - JPMorgan Chase & Co. Bryan Spillane - Bank of America Merrill Lynch Alexia Howard - Sanford C. Bernstein & Co. Cody Ross - UBS Unidentified Analyst We're excited to welcome Conagra back to the CAGNY stage. But first, please join m ...

CONAGRA • B R A N D S • FY23 Q2 Earnings Presentation January 5, 2023 1 Today's Presenters Melissa Napier Investor Relations Sean Connolly President and Chief Executive Officer Dave Marberger Executive Vice President and Chief Financial Officer 2 Legal Disclosure Note on Forward-Looking Statements This document contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These forward-looking statements are based on management's current expectations and are subject to uncertainty a ...