RYosha Archrock (NYSE:AROC) is riding strong compression market trends, and is cheaper than its top competitor. Company Profile AROC is an outsourced provider of natural gas compression services in the U.S. At the end of September, its fleet consisted of compression units with available horsepower (“HP”) of 3,773,000. Its fleet consists of mostly large compressors with 1,000 or more horsepower. The company operates in basins across the country, with a heavier concentration in oil driven shale plays, suc ...

Archrock Inc. (AROC) - Archrock Inc. (AROC)是石油能源部门的一员，目前在Zacks部门排名中排名第16位[2] - Archrock Inc.目前的Zacks排名为2（买入），显示出股票的盈利前景更为积极[3] - AROC今年迄今为止的回报率为8.6%，高于石油能源部门的平均回报率1.5%[5] 油气-野外服务行业 - AROC所属的油气-野外服务行业在Zacks行业排名中排名第216位，今年迄今为止的平均回报率为6%，表现优于同行业股票[8] 投资建议 - 投资者应继续关注Archrock Inc.和Expro Group Holdings，这些股票将继续保持良好表现[10]

股息增加 - Archrock公司宣布每股普通股的季度股息增加至0.165美元，年化为0.66美元[1] - 季度股息金额较Archrock第三季度2023年水平增加了6.5％，较Archrock第四季度2022年水平增加了10％[1] 领先地位 - Archrock总裁兼首席执行官Brad Childers表示，增加股息反映了对压缩前景的信心，以及Archrock在财务灵活性和资本分配能力方面的领先地位[2] 财务回报 - Archrock承诺提高财务回报并向股东返还资本，期待在2月份的第四季度2023年度电话会议中更新2024年展望[4]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第三季度实现了净利润31百万美元,同比增长一倍 [10] - 公司创下了季度性调整后EBITDA120百万美元的新纪录,环比增长7% [10] - 公司的杠杆比率降至3.8倍,实现了重要的资产负债表里程碑 [11] - 公司季度股息为每股0.155美元,同比增长7%,股息覆盖率为2.6倍 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合同运营业务收入为208百万美元,环比增长3%,同比增长22% [25] - 合同运营业务毛利润增加近7百万美元或6%,毛利率达64%,环比上升150个基点,同比上升近600个基点 [25] - 售后服务业务收入为46百万美元,与上季度持平,同比增长6%,毛利率为20% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要部署在页岩油气地区,如Permian和Eagle Ford,这些地区的天然气产量持续强劲 [13] - 公司客户为支持美国LNG出口的关键基础设施,进一步增强了行业的吸引力 [13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过出售非核心资产和投资标准化大型中游压缩设备,重塑了自己的压缩平台 [15] - 公司的2024年新建资本支出已全部承诺,客户正在计划2025年的压缩需求 [16] - 公司连续8个季度实现月度每马力收入的环比增长,累计增长超过17% [17] - 公司的毛利率接近历史峰值,主要得益于重塑平台、价格上涨跟上成本上涨以及持续的成本管控 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气产量基本面保持稳定,预计未来几年将保持低个位数的年增长率 [13] - 压缩设备市场前所未有的紧缺,主要由于行业资本纪律的改变 [14] - 公司有信心在2024年将股息增长5%,维持约2倍的股息覆盖率,并将杠杆降至3-3.5倍 [21] - 公司认为未来几年有望保持强劲和持续的业绩表现 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **James Rollyson 提问** 公司在未来的增长空间主要来自哪些方面?包括新增设备投资、成本管控和价格提升。公司认为毛利率还有多大的上升空间? [37][38][39][40][41][42][43] **Bradley Childers 回答** 公司认为未来仍有大幅提升利润的空间,主要来自三个方面:1)合理增加新设备投资;2)持续优化成本;3)逐步提升已安装设备的价格。公司认为目前的64%左右的毛利率水平是可持续的,并有望进一步提升。[38][39][42][43] 问题2 **Stephen Ferazani 提问** 公司目前的高利用率是否具有可持续性?是否存在小型运营商的价格竞争压力? [47][48][49][50][51] **Bradley Childers 和 Douglas Aron 回答** 公司认为目前市场上压缩设备供给不足以满足当前和未来的产量增长需求,因此高利用率是可持续的。尽管存在一定的价格竞争,但公司主要客户群体对于增长和扩张压缩业务的需求较强,能够接受公司的价格调整。[48][49][50][51][53] 问题3 **Selman Akyol 提问** 公司目前的spot价格相比6-9个月前有何变化?公司还有多少装机容量可以进一步提价?公司毛利率还有多大的上升空间? [57][58][59][60][61][62][63][64][65] **Bradley Childers 和 Douglas Aron 回答** 公司目前的spot价格处于非常积极的水平,未来12个月内仍有约2/3的装机容量可以进一步提价。公司认为凭借持续的价格提升和成本优化,毛利率仍有进一步提升的空间。[58][59][60][62][64][65]

公司业务概况 - 公司是一家专注于中游天然气压缩的能源基础设施公司[71] 财务表现 - 2023年第三季度，公司总可用马力为3,773千马力，总运营马力为3,608千马力，平均运营马力为3,593千马力[73] - 毛利润为141,406万美元，较去年同期增长34%[77] - 2023年第三季度，合同运营业务收入为2.07552亿美元，较去年同期增长22%[80] - 后市服务业务收入为4581.5万美元，较去年同期增长6%[83] - 销售、一般和管理费用为2,855.8万美元，较去年同期减少6%[85] - 折旧和摊销费用为4,215.5万美元，较去年同期增长5%[85] - 利息费用为2,833.9万美元，较去年同期增长13%[85] - 2023年第三季度所得税费用为1,145.4万美元，较去年同期增长168%[92]

Archrock, Inc. (NYSE:AROC) Q2 2023 Earnings Conference Call August 1, 2023 12:00 PM ET Company Participants Megan Repine - Manager, IR, Noble Midstream Partners LP Bradley Childers - President, CEO & Director Douglas Aron - SVP & CFO Conference Call Participants James Rollyson - Raymond James & Associates Selman Akyol - Stifel, Nicolaus & Company Stephen Ferazani - Sidoti & Company Operator Good morning. Welcome to the Archrock Second Quarter 2023 Conference Call. Your host for today's call is Megan Repine, ...

公司业务概况 - 公司是一家专注于中游天然气压缩的能源基础设施公司[69] - 公司在美国能源行业是天然气压缩服务的领先提供商，拥有最大的压缩机船队马力[70] 公司运营情况 - 2023年6月30日，公司总可用马力为3,770千瓦，总运营马力为3,578千瓦，平均运营马力为3,549千瓦，利用率为95%[71] 财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标来分析业绩，其中包括毛利[72] - 毛利定义为总收入减去销售成本（不包括折旧和摊销），2023年6月30日三个月的毛利为1.36167亿美元[75] - 2023年6月30日，公司净收入为2,465.3万美元，同比增长[76] - 2023年6月30日，公司净收入为4,113.8万美元，同比增长[77] 业务收入情况 - 2023年6月30日，合同运营业务的收入增长主要是由于合同压缩的平均运营马力增加和价格上涨[79] - 2023年6月30日，售后服务业务的毛利增加主要是由于服务活动和零部件销售的成本下降[82] 费用情况 - 公司的销售、一般和管理费用增加主要是由于薪酬和福利成本的增加[84] - 销售、一般和管理费用减少，主要是由于信贷损失减少，员工薪酬和福利成本增加，软件和维护费用增加[98] - 折旧和摊销费用减少，主要是由于资产达到可折旧寿命终点、压缩和其他资产销售的影响，以及长期资产减值[99] - 长期和其他资产减值，主要是由于对未来闲置压缩机的部署进行定期审查，对闲置单位进行减值[100]

Archrock, Inc. (NYSE:AROC) Q1 2023 Results Conference Call May 3, 2023 10:00 AM ET Company Participants Megan Repine - VP, IR Brad Childers - President, CEO Doug Aron - CFO Conference Call Participants Jim Rollyson - Raymond James Selman Akyol - Stifel Steve Ferazani - Sidoti TJ Schultz - RBC Operator Good morning. Welcome to the Archrock First Quarter 2023 Conference Call. Your host for today's call is Megan Repine, Vice President of Investor Relations at Archrock. I will now turn the call over to Ms. Rep ...

公司业务概况 - 公司是一家专注于中游天然气压缩的能源基础设施公司[63] 财务表现 - 2023年第一季度总收入为2.298亿美元，较2022年同期的1.972亿美元增长[69] - 2023年第一季度净利润为1,648.5万美元，较2022年同期的172.1万美元增长[70] 收入来源 - 合同运营业务的收入增长主要是由于平均运营马力增加和合同压缩价格提高[72] - 售后服务业务的收入增长主要是由于零部件销售和服务活动增加[74] 资本支出和分红 - 预计2023年资本支出将约为2.7亿至2.95亿美元，主要用于增长和维护资本支出[85] - 公司董事会宣布每股普通股分红为0.15美元，将于2023年5月16日支付给股东[86] 财务状况 - 2023年3月31日，公司信贷额度平均债务余额为252.3百万美元，利率为7.4%[88] - 2023年3月31日，公司符合信贷额度下的所有契约，并且信贷额度上的未使用资金可供借款[89] 现金流 - 2023年第一季度，公司经营活动产生现金流为87,856千美元，较去年同期增长[90] - 2023年第一季度，公司投资活动中的现金流主要用于资本支出增加、保险和其他赔偿减少以及对未合并实体的投资[91] - 2023年第一季度，公司融资活动中的现金流主要受长期债务净偿还减少的影响[92]

Archrock, Inc. (NYSE:AROC) Q4 2022 Earnings Conference Call February 22, 2023 12:00 PM ET Company Participants Megan Repine - Vice President of Investor Relations Brad Childers - President & Chief Executive Officer Doug Aron - Senior Vice President & Chief Financial Officer Conference Call Participants T.J. Schultz - RBC Capital Markets Jim Rollyson - Raymond James Selman Akyol - Stifel Operator Good morning, and welcome to the Archrock Fourth Quarter 2022 Conference Call. Your host for today's call is Mega ...