公司业绩 - Alarm.com是智能连接物业领域的领先平台，2022年处理了超过100亿个数据点，拥有超过1亿台连接设备[69] - SaaS和许可收入在2023年6月30日的三个月内增长了8%，达到1.404亿美元，六个月内增长了9%，达到2.758亿美元[72] - 总收入在2023年6月30日的三个月内增长了5%，达到2.239亿美元，六个月内增长了4%，达到4.336亿美元[73] - 净收入在2023年6月30日的三个月内增长到1.56亿美元，六个月内增长到2.98亿美元[74] - 非GAAP调整后的EBITDA在2023年6月30日的三个月内从3710万美元下降到3640万美元，六个月内从6710万美元下降到6690万美元[75] - SaaS和许可收入续约率为93%[81] - 公司的硬件和其他收入主要来自视频摄像头、视频录像机和蜂窝无线模块的销售[88] - 公司主要收入来源包括云端SaaS服务销售、软件许可和服务销售以及硬件产品销售[86] - 公司的运营费用包括销售和营销、一般和行政、研发以及摊销和折旧费用[93] - 研发费用主要包括产品开发和软件工程团队的人员和相关费用[94] - 预计2023年利息支出将与2022年基本持平[95] - 公司的现金及现金等价物截至2023年6月30日为627.0百万美元[118] 财务状况 - 公司在2023年6月30日的三个月和六个月未宣布或支付股息[122] - 公司董事会于2023年2月15日授权取消截至2023年12月3日的股票回购计划余额，并授权了一个新的股票回购计划，截至2025年2月23日，最多可购买1亿美元的普通股[124] - 公司在2023年6月30日的六个月内，经营活动现金流为3,326.7万美元，较去年同期增长21.0万美元[125] - 公司在2023年6月30日的投资活动中，现金流用于投资活动为1960万美元，较去年同期的2910万美元减少了950万美元[126] - 公司在2023年6月30日的融资活动中，现金流用于融资活动为810万美元，较去年同期的4980万美元减少了4170万美元[127] - 公司在2023年6月30日的非GAAP调整后的EBITDA为36373万美元，较去年同期的37135万美元略有下降[129]

Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM) Q1 2023 Earnings Conference Call May 10, 2023 4:30 PM ET Company Participants Matt Zartman - Investor Relations Steve Trundle - Chief Executive Officer Steve Valenzuela - Chief Financial Officer Jeff Bedell - President, Ventures Business and Corporate Strategy Conference Call Participants Matt Bullock - Bank of America Saket Kalia - Barclays Matthew Pfau - William Blair Mark Cash - Raymond James Darren Aftahi - ROTH Jack Codera - Maxim Group Operator Good day and thank ...

Alarm.com业务概况 - Alarm.com是智能连接物业领域的领先平台，2022年处理了超过100亿个数据点，拥有超过1亿台连接设备[60] - Alarm.com于2023年1月收购了EBS，总价值为980万美元，可再支付250万美元[68] - 公司的主要营收来源包括云端SaaS服务销售、软件平台许可和服务销售以及硬件产品销售[74] - 公司因Vivint拒绝支付许可费用而导致SaaS和许可收入以及总收入每季度将继续下降约600万美元[76] - Alarm.com员工数量从2022年3月的1,418人增加到2023年3月的1,672人[102] 财务表现 - SaaS和许可证收入在2023年第一季度占总收入的65%，同比增长10%至1.354亿美元[63] - 硬件和其他收入在2023年第一季度占总收入的35%，同比下降5%至7.3475亿美元[63] - 总收入在2023年第一季度增长2%至2.097亿美元[64] - 净利润在2023年第一季度增至1.42亿美元，同比增长[65] - 非GAAP调整后的EBITDA在2023年第一季度增至3,060万美元[66] - 2023年第一季度，SaaS和许可收入为135,394千美元，占总收入的65%[87] - 2023年第一季度，硬件和其他收入为74,322千美元，占总收入的35%[87] - 2023年第一季度，总成本为76,172千美元，占总收入的36%[87] 费用和支出 - 公司的SaaS和许可收入成本主要包括支付给无线网络提供商的费用，以及运行网络运营中心的成本[78] - 硬件产品制造商的产品可能会受到额外进口关税的影响，这可能会增加公司的硬件收入成本[80] - 销售和营销、一般和行政、研发以及摊销和折旧费用是公司的主要运营支出[81] - 公司预计2023年的利息支出将与2022年基本持平[83] - 2023年第一季度，销售和营销费用为26,645千美元，占总收入的13%[94] - 2023年第一季度，总体研发费用为61,908千美元，占总收入的29%[96] 资金情况 - 公司现金及现金等价物为6.06428亿美元[104] - 公司通过发行0%可转换高级票据筹集了4.843亿美元[109] - 公司未在2023年3月期间宣布或支付股息[110] - 公司董事会授权了一项股票回购计划，期限为2023年12月3日，总额为1亿美元[111] - 公司2023年3月期间的经营活动现金流为负3,521万美元[112] - 公司2023年3月期间的投资活动现金流为负12,943万美元[113] 其他信息 - 公司认为通货膨胀对业务、财务状况或运营结果没有实质影响，但可能会对成本产生影响[3] - Alarm.com报告两个业务部门：Alarm.com和其他，Alarm.com业务占收入的95%[102] - Alarm.com的SaaS和许可收入包括2023年3月的软件许可收入为620万美元[102] - 非GAAP调整后的EBITDA是管理层用来理解和评估公司核心运营表现和趋势的关键指标[1] - 2023年第一季度，非GAAP调整后的EBITDA为30,575千美元，较2022年同期略有增长[2]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年SaaS和许可收入为5.204亿美元,同比增长13% [11] - 2022年全年调整后EBITDA为1.468亿美元 [11] - 2022年第四季度SaaS和许可收入为1.346亿美元,同比增长10.5%;不包括Vivint许可收入,第四季度非GAAP SaaS和许可收入同比增长15.6% [29] - 2022年全年非GAAP SaaS和许可收入(不包括Vivint许可收入)同比增长14.4% [29] - 2022年第四季度总收入为2.081亿美元,同比增长6.6%;2022年全年总收入为8.426亿美元,同比增长12.5% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业市场业务:2022年OpenEye的SaaS收入同比增长超过一倍,新增视频渠道激活量同比增长超过30% [13] - 商业市场业务:公司商业客户账户总数已超过50万 [13] - 视频业务:约一半的新住宅客户采用Alarm.com视频服务,这些客户的用户参与度更高、流失率更低 [16] - 国际业务:2022年全球客户账户数超过50万,国际总收入同比增长27% [19][71] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅市场:2022年第四季度受到一定宏观经济环境影响,但仍保持相对健康 [58][59] - 商业市场:2022年第四季度继续保持强劲增长,商业SaaS收入占总SaaS收入的8%,同比增长超过25% [69][70] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在拓展商业市场,开发软件能力以提供安全、视频、分析、门禁和能源管理的深度集成解决方案 [13][14] - 公司正在加强视频分析能力,推出新的视频分析服务和无线电池供电的视频门铃 [15][17][18] - 公司正在加大国际市场拓展力度,支持国际合作伙伴全面部署Alarm.com技术 [19] - 公司正在发展子公司业务,如EnergyHub、Noonlight等,拓展新的增长点 [20][21] - 公司正在优化组织架构,加强各业务部门的协同和资源配置效率 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管宏观经济环境存在一定不确定性,但公司的核心住宅安全业务仍将保持相对健康 [58][59] - 管理层预计,商业市场和国际市场将成为公司未来重点发展方向,有望带来持续强劲增长 [13][19][69][70] - 管理层对公司长期战略执行和新业务拓展保持信心,预计公司未来将实现超过10亿美元的年收入目标 [24][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Adam Tindle 提问** 询问新的组织架构调整对公司运营和资本配置的影响 [42][43][44][45][46][47] **Stephen Trundle 回答** - 新架构有利于加快决策速度,提高资本配置效率 - 将各子公司业务的策略和执行统一由专人负责,有利于提升协同效率 - 管理团队成员之间有长期良好合作基础,有利于跨部门协作 问题2 **Darren Aftahi 提问** 询问宏观环境对公司住宅和商业市场的影响,以及公司在住宅市场的重点工作 [56][57][58][59][60] **Stephen Trundle 和 Steve Valenzuela 回答** - 住宅市场增速有所放缓,但安全需求仍将保持相对稳定 - 公司将继续推动服务提供商拓展产品生态,提升客户粘性 - 商业市场仍保持强劲增长势头,公司将持续发力 问题3 **Brian Ruttenbur 提问** 询问公司商业市场业务占比及增长情况 [68][69][70][71] **Steve Valenzuela 和 Stephen Trundle 回答** - 商业市场SaaS收入占比已达8%,同比增长超过25% - 商业市场客户总数已超过50万,是公司重点发展领域之一 - 未来商业市场有望成为公司收入增长的主要动力之一

全球经济和金融市场影响 - 公司的财报电话会议中提到，全球经济不确定性和金融市场条件对公司业务、运营和财务状况产生影响，包括对硬件销售和软件即服务以及许可收入增长率的影响[5] 公司战略和收购 - 公司的战略包括追求收购，潜在的无法成功完成收购或整合新收购的技术、资产或业务可能会损害公司的财务业绩[12] 解决方案和技术平台 - 公司的解决方案旨在使住宅和商业物业更安全、更智能、更高效，技术平台支持连接物业市场的所有参与者[19] 视频监控解决方案 - Alarm.com的视频监控解决方案与其他设备和传感器智能集成，订阅者可以创建智能规则增强安全和隐私[33] 智能自动化和能源管理解决方案 - Alarm.com的智能自动化和能源管理解决方案提供了对连接设备的增强监控和控制，可以减少能源浪费并提高舒适度和便利性[34] 视频分析和智能恒温器 - Alarm.com的视频分析触发器允许订阅者根据视频监控解决方案检测到的活动定制自动化规则[35] - Alarm.com的智能恒温器日程表可以通过分析传感器和设备数据学习物业中的独特活动模式，推荐节能的恒温器日程表[36] 能源管理和商业安全服务 - Alarm.com的能源使用监控提供实时和历史能源使用数据，帮助订阅者更有效地使用能源消耗设备[40] - Alarm.com的整套商业安全服务针对小型、中型和企业规模的企业需求，结合入侵检测、视频监控、门禁和能源管理[46] 商业智能解决方案 - 商业视频分析可以帮助改善和优化业务运营，包括监控客户和员工活动、排队监控和热图[47] - Alarm.com的商业智能门禁解决方案简化访问管理，提高物业控制、安全和意识[48] 硬件产品和员工情况 - 公司设计和制造各种硬件，包括蜂窝通信模块，灵活IO设备和枪击检测系统[doc id='108'] - 蜂窝通信模块提供与安全系统控制面板，传感器和其他设备紧密集成的蜂窝通信模块，具有4G LTE和LTE CAT-M蜂窝网络连接[doc id='108'] - 枪击检测系统包括专有的双模枪击传感器，可安装在用户物业内，以帮助保护人们免受主动枪击威胁[doc id='109'] - 公司在2022年12月31日拥有1,733名全职员工，其中销售和营销部门有511人，研发部门有1,004人，总部和行政部门有218人[127] 公司基本信息 - 公司的主要执行办公室位于弗吉尼亚州泰森斯的8281 Greensboro Drive，电话号码为(877) 389-4033[131] - 公司在2015年7月完成了首次公开募股，普通股在纳斯达克全球精选市场上市，股票代码为"ALRM"[131]

Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM) Q3 2022 Earnings Conference Call November 8, 2022 4:30 PM ET Company Participants Matthew Zartman - Vice President-Investor Relations Steve Trundle - President & Chief Executive Officer Steve Valenzuela - Chief Financial Officer Conference Call Participants Brian Ruttenbur - Imperial Capital Saket Kalia - Barclays Mark Cash - Raymond James Dillon Heslin - ROTH Willow Miller - William Blair Jack Codera - Maxim Group Operator Thank you for standing by, and welcome to the ...

Alarm.com Holdings, Inc. (NASDAQ:ALRM) Q2 2022 Earnings Conference Call August 9, 2022 4:30 PM ET Company Participants Matt Zartman - VP, IR Stephen Trundle - President and Chief Executive Officer Steve Valenzuela - Chief Financial Officer Conference Call Participants Saket Kalia - Barclays Catherine Huntley - Raymond James Michael Funk - Bank of America Brian Ruttenbur - Imperial Capital Dillon Heslin - ROTH Capital Partners Operator Good day and thank you for standing by. Welcome to the Alarm.com Second Q ...

财务数据和关键指标变化 - SaaS和许可证收入在2022年第一季度为1.232亿美元，较去年增长14.8%，其中Connect软件许可证收入约为710万美元，低于去年同期的870万美元[17]。 - 硬件和其他收入在第一季度为8220万美元，较2021年第一季度增长26.3%[17]。 - 2022年第一季度总营收为2.054亿美元，同比增长19.1%[18]。 - SaaS和许可证的毛利率在第一季度为86.3%，较上一季度上升约20个基点，硬件毛利率在第一季度为11%，与上一季度持平，低于去年同期的22.3%，第一季度总毛利率为56.1%，低于上季度的57.8%[18]。 - 2022年第一季度研发费用为5150万美元，相比2021年第一季度的4250万美元有所增加，销售和营销费用在第一季度为2320万美元，占总营收的11.3%，2021年同期为1900万美元，占营收的11%，一般及行政费用在第一季度为2400万美元，高于2021年同期的2290万美元[20]。 - 2022年第一季度非GAAP调整后的EBITDA为2990万美元，低于2021年第一季度的3560万美元，GAAP净收入在第一季度为910万美元，2021年第一季度为1480万美元，非GAAP调整后的净收入在第一季度为2130万美元（摊薄后每股0.39美元），2021年第一季度为2580万美元（每股0.50美元）[21]。 - 2022年第一季度末，公司拥有现金及现金等价物6.718亿美元，在第一季度使用2330万美元现金回购354123股股票[21]。 各条业务线数据和关键指标变化 - 在商业业务方面，商业业务势头良好，其在SaaS收入中的占比越来越大，公司商业账户基础的活跃订阅数超过40万且持续增长，增长速度快于整体SaaS业务的增长速度，例如OpenEye团队在第一季度激活了超过5万个新连接点（即商业领域的新摄像头）[36]。 - 在视频分析业务方面，住宅端有75%激活了分析功能的摄像头用户正在使用分析服务，商业端随着服务提供商对产品的广泛采用，预计分析服务的使用率至少会达到住宅端的水平甚至更高[47]。 - 在国际业务方面，国际订阅用户在本季度突破了50万的里程碑，公司仍相信国际市场有很大的发展潜力，目标是全球订阅用户数量达到国内的三分之一到一半[65]。 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅市场方面，新住宅销售较上一季度有10% - 11%的下降，但公司在新住宅建设方面仍有拓展空间，且公司认为即使新住宅销售进一步下降也不会出现雪崩式的情况，对于第二住宅销售情况公司没有相关数据，但公司的PointCentral业务受益于租赁和第二住宅增加的趋势[54][56]。 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过OpenEye和Alarm.com研发团队的合作推出新的商业产品，如Pro Series商业流视频录像机（SVR），旨在为中小型商业设施提供支持，同时OpenEye在本季度展示了新的分析解决方案并与Alarm.com的视频分析团队合作推进AI架构并部署新的神经网络，这有助于提升公司在商业视频管理领域的竞争力[9][10]。 - 公司在ISC West展示了住宅安全和视频产品以及不断扩展的商业服务，与服务提供商进行多种互动以获取市场反馈，公司及其服务提供商在推动智能家居趋势方面处于行业领先地位，特别是在视频解决方案的部署方面[14][15]。 - 公司最大客户ADT占公司收入的15%多一点，没有其他客户占比超过10%[67]。 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临组件和货运成本增加的压力，公司在2022年第一季度仍取得了稳健的业绩，需求保持稳定且销售强于预期，预计随着价格上涨硬件利润率将逐季提高，但2022年无法达到历史水平[7]。 - 公司认为安全和保障是基本的消费者需求，这使得公司的业务比其他消费订阅模式更具持久性，即使在经济衰退时期，安全业务也能保持良好[26][27][28]。 - 在经济衰退环境下，公司预计收入留存率可能会提高，新销售可能会受到新住宅建设放缓的影响，但客户对安全和保障的需求增加可能会推动新销售活动，同时公司可能会更积极地利用现金进行企业发展[50][51]。 其他重要信息 - 管理层在电话会议中的讨论包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，同时会议中还包含非GAAP财务指标并提供非GAAP指引，GAAP和非GAAP指标的调节表可在公司财报新闻稿的财务报表表中找到[3][4][5]。 问答环节所有的提问和回答 问题: 很多消费订阅公司面临挑战，为何公司的订阅指标仍保持稳健增长 - 公司服务的市场是安全领域，安全是基本的消费者需求，公司不是娱乐服务提供商，不会与其他娱乐来源竞争，B2B2C模式可能也有一定保护作用，且公司提供的技术能带来较好的智能家居和安全体验，即使在经济衰退时期，安全需求也不会消失[26][27][28]。 问题: 关于EBITDA利润率，全年指引较Q1有所提升，有哪些关键因素及利润率正常化的时间 - 硬件利润率随着价格上涨将得到改善，预计Q2约为13%，Q3接近17% - 18%，且Q4通常是季节性最强的季度，特别是能源中心会带来额外收入[30]。 问题: 能否更新商业业务的季度新增数量，是否有加速增长 - 商业业务势头良好，其在SaaS收入中的占比越来越大，商业账户基础的活跃订阅数超过40万且持续增长，增长速度快于整体SaaS业务的增长速度，例如OpenEye团队在第一季度激活了超过5万个新连接点（即商业领域的新摄像头）[36]。 问题: 如何看待在当前市场环境下提高订阅价格 - 公司希望在提供的订阅服务定价上保持稳定，因为服务提供商围绕每个订阅的一定成本规划业务，且常使用债务为账户创建成本提供资金并假设每个账户有一定的利润率，但如果通胀压力不缓解，公司也会考虑提高订阅成本，不过不会很快行动[38]。 问题: 硬件和安装价格上涨似乎未影响需求，能否对此进行评论以及消费者对初始安装价格变化的敏感度如何 - 到目前为止尚未看到需求下降，预计也不会出现需求下降，因为公司服务提供商提供的安全和智能家居体验成本相对来说不是最昂贵的，且安全是基本需求，不是人们削减开支的首要目标，新账户创建方面，技术不断进步带来的价值抵消了部分成本增加，同时新客户产生成本的融资方式变化也减轻了压力[44][45]。 问题: 商业客户视频分析功能的预期附着率与住宅客户相比如何 - 住宅端有75%激活了分析功能的摄像头用户正在使用分析服务，商业端随着服务提供商对产品的广泛采用，预计分析服务的使用率至少会达到住宅端的水平甚至更高[47]。 问题: 如果经济衰退，公司业务会受到什么影响，公司对现金有何计划 - 经济衰退时，公司预计收入留存率可能会提高，新销售可能会受到新住宅建设放缓的影响，但客户对安全和保障的需求增加可能会推动新销售活动，在现金方面，经济衰退时现金更有价值，公司可能会更积极地利用现金进行企业发展[50][51]。 问题: 在通货膨胀和利率上升的情况下，住宅方面新住宅建设者计划和二手房购买者有何变化 - 新住宅销售较上一季度有10% - 11%的下降，但公司在新住宅建设方面仍有拓展空间，对于二手房销售情况没有数据，但公司的PointCentral业务受益于租赁和第二住宅增加的趋势[54][56]。 问题: Flex IO计划进展如何 - Flex正在进行中，一些经销商已开始在不同场景下部署，目前最常见的是用于远程大门，但还未对公司业绩产生重大影响，仍在处理服务提供商的一些功能需求[58]。 问题: 硬件产品新的一轮价格上涨是否已经推出 - 第一轮价格上涨在2月下旬到3月上旬全面生效，第二轮价格上涨于5月1日开始生效，将在本季度后半段开始体现[60]。 问题: 在高级服务方面，是否有接近成为大型ARPU驱动因素的项目 - 连接汽车服务正在获得吸引力，在住宅端有使用，在商业空间的需求很大，公司正在增加功能以更好地支持该领域，对于无人机项目，公司仍在继续推进，但没有确切的上市时间，目前也未包含在本年度的预测中[62][63]。 问题: 能否提供国际业务的总体TAM机会以及目前的进展情况，计划或看法是否有改变 - 国际订阅用户在本季度突破了50万的里程碑，公司仍相信国际市场有很大的发展潜力，目标是全球订阅用户数量达到国内的三分之一到一半，目前仍在解决进入全球市场的成本等问题，但对市场总量（TAM）和取得的进展仍充满热情，计划和看法没有改变[65]。 问题: 最大客户占公司收入的百分比是多少 - 最大客户ADT占公司收入的15%多一点，没有其他客户占比超过10%[67]。 问题: 如何看待2Q及今年剩余时间的毛利率 - SaaS毛利率一直非常稳定，在86%左右波动，硬件毛利率方面，预计Q2约为13%，Q3可能上升到15% - 16%，Q4可能接近18%，这是基于目前的情况且没有其他变化的假设[69]。