ridvan_celikInvestment Outlook Alkami Technology (NASDAQ:ALKT) recently reported its Q2 2024 financial results, beating revenue but matching earnings estimates. I previously wrote about Alkami in June 2023 with a Hold outlook due to revenue growth questions and continued heavy operating losses. While revenue has continued to grow and operating losses have been reduced, the U.S. economy is slowing, and I’m pessimistic that the company will be able to retain its previous growth rate. I remain Neutral (Hol ...

RICHARDSON, Texas, Aug. 6, 2024 /PRNewswire/ -- Texans Credit Union (Texans), a premier credit union in North Texas, proudly announces the launch of Atomic Financial's (Atomic) direct deposit switching solution in partnership with Alkami Technology, Inc. (Nasdaq: ALKT) ("Alkami"), a leading cloud-based digital banking solutions provider for financial institutions in the U.S. This integration seamlessly incorporates Atomic's market-leading technology and Alkami's Digital Banking Platform, empowering Texans' ...

业务模式和战略 - 公司主要通过多年合同提供云端数字银行解决方案，为社区、区域和超区域金融机构提供服务[85] - 公司主要收入来源为SaaS订阅服务，占总收入的95.4%和95.6%[103] - 公司的关键策略包括增加金融机构客户群、提高客户用户渗透率、扩展产品套件、保持客户续约率和持续创新[95-99] - 公司的SaaS订阅服务收入根据注册用户数和交易量动态定价，并提供折扣以鼓励客户推广数字化[100,92] - 公司提供实施、定制开发等服务收入占总收入的小部分[101-102] - 公司截至2024年6月30日共服务254家金融机构[95] 财务表现 - 公司正在持续投资于销售、营销、产品开发和客户服务活动，导致净亏损[94] - 公司成本收入主要包括员工薪酬、第三方云服务费用、实施和客户支持团队费用、开发团队费用、摊销费用和股份支付费用等[107][108][109] - 公司毛利率在2024年第二季度和上半年分别为59.4%和58.6%，2023年同期分别为53.9%和53.8%[107] - 公司研发、销售营销和一般管理费用预计将随着业务规模扩大而持续增加[110][111][112] - 公司收购相关费用主要包括法律、咨询和专业服务费用[112] - 公司收入在2024年第二季度和上半年分别增长24.9%和25.9%[126][129] - 公司年度经常性收入(ARR)在2024年6月30日达到321.3百万美元，较2023年6月30日增长25.1%[123] - 公司注册用户数在2024年6月30日达到18.6百万，较2023年6月30日增长17.3%[124] - 公司每注册用户收入(RPU)在2024年6月30日为17.29美元，较2023年6月30日增长6.7%[125] - 公司调整后EBITDA在2024年第二季度和上半年分别为4.6百万美元和8.4百万美元，2023年同期分别为-2.5百万美元和-5.5百万美元[122] - 三个月内营收增加1640万美元,主要由于新老客户注册用户增长以及每用户收入(RPU)增长[130] - 六个月内营收增加3250万美元,主要由于注册用户增加270万,其中现有客户增加140万,新客户增加130万,同时RPU增长6.7%[131] - 毛利率从2023年同期的53.9%和53.8%提升至2024年同期的59.4%和58.6%[133] - 研发费用增加了1430万美元和5314万美元,主要用于平台升级和创新[138,139] - 销售和营销费用增加了3081万美元和6046万美元,主要用于销售团队扩张[140,141] - 一般及行政费用增加了2405万美元和4609万美元,主要用于人员和软件成本[142,143] 现金流和融资 - 现金及现金等价物和有价证券总额为87.4亿美元,预计未来12个月内可满足公司运营需求[152,154] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内,投资活动产生的净现金为2230万美元,主要包括4160万美元的到期和赎回有价证券收益,部分被1560万美元的有价证券购买、300万美元的资本化软件开发成本和70万美元的电脑及其他设备更新资本支出所抵消[158] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,投资活动使用的净现金为10万美元,主要包括6260万美元的有价证券购买、270万美元的资本化软件开发成本和40万美元的电脑及其他设备更新资本支出,部分被6560万美元的到期和赎回有价证券收益所抵消[159] - 公司在2024年6月30日结束的六个月内,筹资活动使用的净现金为330万美元,主要包括1280万美元的与股权激励相关的税款支付,部分被690万美元的股票期权行权收益和260万美元的员工股票购买计划收益所抵消[160] - 公司在2023年6月30日结束的六个月内,筹资活动使用的净现金为400万美元,主要包括680万美元的与股权激励相关的税款支付、110万美元的债务本金偿还、40万美元的债务发行成本支付和100万美元的收购尾款支付,部分被280万美元的股票期权行权收益和240万美元的员工股票购买计划收益所抵消[161] - 公司于2023年6月27日与银行签订了修订后的信用协议,将可用的循环贷款额度增加至6000万美元,并将到期日延长至2026年4月29日[162] - 公司于2024年7月1日再次修订了信用协议,将循环贷款额度进一步增加至1.25亿美元,并将到期日延长至2027年4月29日[169] - 公司于2022年4月29日取得了8500万美元的定期贷款,用于收购Segmint,并于2023年12月29日全额偿还了该贷款[162,163] - 公司需遵守若干财务和经营指标,包括收入增长、流动性和杠杆率等,并于2024年6月30日符合所有相关要求[166,167,168]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2024财年总收入为8.22亿美元,同比增长25% [20] - 订阅收入增长28%,占总收入的95% [20] - 年经常性收入(ARR)增长25%,达到3.213亿美元 [20] - 实现连续4个季度的正调整EBITDA,Q2为460万美元 [28] - 非GAAP毛利率为63.2%,同比提升450个基点 [26] - 非GAAP销售和营销费用效率为1.4:1,在SaaS行业处于领先水平 [28] - 现金及可流动性证券为8700万美元,并于7月1日扩大了信用额度 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据洞察和营销、欺诈防护、客户服务和财务健康产品线增长强劲 [42][43] - 客户平均使用13种产品,公司共提供33种产品 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 银行市场新签客户占比接近50%,是公司2026年目标之一 [36] - 银行市场参与的RFP数量过去12个月达到90个,获得16%的总合同价值 [80] - 到2025年Q1,公司将有30家银行客户上线,覆盖7大核心银行系统 [80] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提升用户体验,成为首家获得J.D. Power移动银行认证的数字银行解决方案公司 [7][8] - 公司看好银行市场的增长潜力,正在加大在该市场的投入和布局 [35][36][78][79] - 公司将继续通过产品创新、M&A和与第三方合作等方式推动增长 [54][55][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看好数字银行市场的长期增长动力,包括人口数字化使用增长、millennials群体的崛起等 [11][12] - 管理层对公司2026年目标充满信心,认为公司有能力持续提升运营效率和盈利能力 [15][17][19] 其他重要信息 - 公司吸引了多名资深技术和产品管理人才加盟,为未来发展奠定基础 [16][17] - 公司正在推进API基础设施建设,提升平台的可扩展性和开放性 [38][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Kennedy 提问** 公司未来增长的关键驱动因素是什么 [34] **Alex Shootman 和 Bryan Hill 回答** - 人口数字化使用增长、millennials群体崛起等行业大趋势为公司带来持续增长动力 [35][36] - 公司将继续提升在银行市场的渗透,并通过加强产品线和提升交叉销售能力来推动增长 [36] 问题2 **Mayank Tandon 提问** 公司附加产品销售的具体情况如何,哪些领域表现最好 [41] **Bryan Hill 和 Alex Shootman 回答** - 数据洞察和营销、欺诈防护等领域表现最好,约30%的客户已采用相关产品 [42][43][44][45][46] - 客户对贷款数字化前端、数据分析和AI应用等领域需求较强烈 [44][45][46] 问题3 **Andrew Schmidt 提问** 公司毛利率持续提升的原因,未来走势如何 [84] **Bryan Hill 回答** - 公司在平台建设和交付效率方面的投入带来了托管成本下降,推动毛利率提升 [85][86][87] - 公司预计未来毛利率将继续稳步提升,有望在2026年达到65%的目标 [85][86][87]

公司概况 - Alkami Technology是一家云端数字银行平台，为美国金融机构提供服务[4] 市场概况 - Alkami的可服务市场包括拥有10亿美元至450亿美元资产的金融机构，共计2.5亿以上的数字用户[12] - Alkami的可服务市场中，传统提供商拥有2.1亿以上的用户，增长率为5-8%，而Alkami拥有1860万用户，增长率为17%[16] 财务表现 - Alkami的ARR增长受益于新客户和产品渗透率的提高，总数字银行平台客户数量持续增长[61] - Alkami的订阅收入增长主要受益于长期合同、合同最低金额逐年增加、客户保留率提高、数字用户采用率增长和产品跨销售[65] - Alkami的年收入呈现强劲增长趋势，2018年至2023年的年复合增长率为41%[68] - Alkami的毛利率扩张受益于规模和效率，2023年的毛利率为59%，2024年上升至61.1%[74] - Alkami的长期财务指导下，预计2024年年度收入将增长25%，调整后的EBITDA为23亿美元[89] - 2024年全年营收指导范围为3.305亿至3.335亿美元，调整后的EBITDA指导范围为2200万至2400万美元[91] - 第三季度2024年营收指导范围为8,380万至8,530万美元，调整后的EBITDA指导范围为580万至680万美元[92] 用户增长 - 数字银行平台客户数量从2020年的151增长至2023年第二季度的254，增长率为17%至19%[97] - 数字银行平台用户数量从2020年的9.7百万增长至2023年第二季度的18.6百万，增长率为28%至20%[97] 财务指标 - 年度重复收入从2020年的1.28亿美元增长至2023年的3.21亿美元，增长率为25%至34%[97] - 每注册用户收入从2020年的13.22美元增长至2023年的17.29美元，增长率为3%至14%[97] - 调整后的毛利率从2020年的53%增长至2023年的63%[95] 费用占比 - 研发支出占营收比例从2020年的35%降至2023年的24%[95] - 销售与营销支出占营收比例从2020年的15%增长至2023年的18%[95] - 总体运营支出占营收比例从2020年的76%降至2023年的58%[95]

文章核心观点 - Alkami Technology公司第二季度业绩超出市场预期,每股收益为0.04美元,高于预期的0.02美元[1][2] - Alkami公司第二季度收入为8216万美元,超出市场预期[3] - Alkami公司股价今年以来上涨34.8%,超过标普500指数14%的涨幅[4] 公司业绩 - Alkami公司连续4个季度超出市场EPS预期[2] - Alkami公司连续4个季度超出市场收入预期[3] - 分析师预计Alkami公司下一季度每股收益为0.05美元,全年每股收益为0.21美元[9] 行业表现 - Alkami所属的互联网软件行业目前在250多个Zacks行业中排名前40%[10] - 研究显示,Zacks排名前50%的行业相比后50%的行业,业绩表现会好2倍以上[10] - 同行Backblaze公司预计第二季度每股亏损0.12美元,收入同比增长25.8%[12]

财务表现 - 公司第二季度总收入为8220万美元，同比增长24.9%[2] - 非GAAP毛利率为63.2%，同比提升4.5个百分点[2] - 调整后EBITDA为460万美元，去年同期为亏损250万美元[2] - 2023年上半年总收入为158,287美元，同比增长25.9%[29] - 2023年上半年毛利率为58.6%，同比提升4.8个百分点[30] - 2023年上半年调整后EBITDA为8,363美元，同比增长[35] 业务发展 - 第二季度新签8个数字银行客户，包括4家信用社和4家银行[4] - 注册用户数达1860万，同比增加270万[3] - 订阅收入同比增长28%[5] - 2023年6月30日注册用户数为18,584人，同比增长17.2%[31] - 2023年6月30日年化经常性收入(ARR)为321,284美元，同比增长25.1%[31] 未来展望 - 第三季度收入指引为8380万美元至8530万美元，调整后EBITDA为580万美元至680万美元[7] - 全年收入指引为3.305亿美元至3.335亿美元，调整后EBITDA为2200万美元至2400万美元[8] - 公司目标到2026年实现非GAAP毛利率65%和调整后EBITDA率20%[5] 其他 - 公司定义了多项非GAAP财务指标以更好地分析业务表现[12-18] - 2023年上半年研发投入为46,729美元，同比增长12.8%[32] - 2023年上半年销售及营销投入为30,807美元，同比增长24.4%[34] - 2023年上半年管理费用为39,927美元，同比增长13.1%[33] - 2023年6月30日现金及现金等价物为61,432美元，同比减少33.8%[27] - 2023年上半年经营活动产生的现金流为1,499美元，同比改善[27]

PLANO, Texas, July 31, 2024 /PRNewswire/ -- Alkami Technology, Inc. (Nasdaq: ALKT) ("Alkami"), a leading cloud-based digital banking solutions provider for financial institutions in the U.S., today announced results for its first quarter ending June 30, 2024.Second Quarter 2024 Financial HighlightsGAAP total revenue of $82.2 million, an increase of 24.9% compared to the year-ago quarter;GAAP gross margin of 59.4%, compared to 53.9% in the year-ago quarter;Non-GAAP gross margin of 63.2%, compared to 58.7% in ...

文章核心观点 - 公司Alkami Technology, Inc.是一家领先的基于云的数字银行解决方案提供商,为美国金融机构提供服务,使客户能够稳健增长、快速适应并建立繁荣的数字社区 [1][3] - 公司将于2024年7月31日发布第二季度财务业绩报告,并在当天下午5点举行电话会议与投资者讨论财务业绩 [1][2] 公司概况 - 公司提供零售和商业银行、数字账户开设以及数据和营销解决方案等服务 [3] - 公司总部位于德克萨斯州普拉诺 [1] 投资者和媒体联系方式 - 投资者关系联系人:Steve Calk [4] - 媒体关系联系人:Marla Pieton, Valerie Kerner [5][6]

Distinction places Alkami in the top quintile of all companies assessed by J.D. Power mobile experience benchmarkPLANO, Texas, July 15, 2024 /PRNewswire/ -- Alkami Technology, Inc. (Nasdaq: ALKT) ("Alkami"), a leading cloud-based digital banking solutions provider for financial institutions in the U.S., announced today that Alkami's Mobile Banking Platform is certified by J.D. Power for providing clients with "An Outstanding Mobile Banking Platform Experience."Alkami is the first digital banking solutions p ...