a.k.a. Brands Holding Corp. (NYSE:AKA) Q2 2023 Earnings Conference Call August 9, 2023 4:30 PM ET Company Participants Emily Schwartz - Head, Investor Relations & Corporate Communications Ciaran Long - Interim Chief Executive Officer & Chief Financial Officer Conference Call Participants Oliver Chen - TD Cowen Edward Yruma - Piper Sandler Alice Xiao - Bank of America Ike Boruchow - Wells Fargo Operator Greetings and welcome to a.k.a. Brands Holding Corp. Second Quarter 2023 Earnings Conference Call. At this ...

时尚品牌加速器a.k.a. Brands - a.k.a. Brands 是一家时尚品牌加速器，专注于面向下一代的时尚品牌，拥有针对不同年龄段的女性和男性消费者的品牌[42][43][44][45] - 在2023年6月30日的财报中，a.k.a. Brands 的关键运营指标包括活跃客户数为3.6百万，平均订单价值为82美元，订单数为1.7百万[47] - 在2023年6月30日的财报中，a.k.a. Brands 的关键财务指标包括毛利率为57%，净亏损为5,040千美元，调整后的EBITDA为5,568千美元[47][49] - a.k.a. Brands 计划通过口碑营销、品牌营销和在关键地点开设门店等方式继续提高品牌知名度和忠诚度[52]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为1.2亿美元,同比下降19%,超出公司预期 [26] - 总订单量150万单,同比下降17%,但较2年前增长7% [26] - 平均客单价80美元,同比下降4%,但与去年持平 [28] - 毛利率56.9%,与去年同期持平 [32] - 调整后EBITDA为220万美元,超出预期 [34] - 净亏损960万美元,去年同期净利润150万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场净销售额7300万美元,同比下降6%,但较2年前增长44% [29] - 澳大利亚市场净销售额3600万美元,同比下降31% [30] - 其他地区净销售额1200万美元,同比下降35% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占总销售的60%,去年同期为52% [29] - 澳大利亚市场占总销售的30%,去年同期为35% [30] - 其他地区市场占总销售的10%左右 [31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在测试多渠道拓展,包括批发、线下门店等,以提高品牌知名度和触达更多客户 [16][17][18][19] - 公司旗下公主波莉品牌将在洛杉矶开设首家实体店,预计在第三季度开业 [17] - 公主波莉品牌与PacSun合作,将在50家门店销售公主波莉产品 [18] - 公司旗下街头品牌Culture Kings在美国市场表现良好,正在进行多项创新合作 [21][22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年下半年的销售增长充满信心,预计销售额将在5.75亿至6.05亿美元之间,调整后EBITDA在3.6亿至3.8亿美元之间 [39] - 公司将继续专注于执行增长战略,同时保持灵活性和纪律,采取必要措施加强财务基础并重新投资业务 [41] - 公司对品牌和业务模式的未来保持乐观,致力于长期实现增长和盈利 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joanne 提问** - 公司对下半年销售反弹的信心来源是什么 [44] - 各地区的销售趋势如何,当前的促销环境如何 [44] - 公司对当前的库存状况是否满意 [44] **Ciaran Long 回答** - 公司Q1表现超预期,美国市场2年堆栈增长44%,显示品牌吸引力 [45] - 公司将继续专注执行,平衡增长和盈利,推进增长计划 [45] - 美国市场促销环境有所缓解,公司库存下降7%,保持毛利率 [46][47] - 但澳大利亚市场仍然充满挑战,消费者受通胀和利率上升影响 [45] 问题2 **Edward Yruma 提问** - 公司是否看到Q1季内销售趋势改善,Q2初期表现如何 [50] - 公司对公主波莉品牌的批发和线下渠道拓展有何期望 [50] **Ciaran Long 回答** - Q1季内销售趋势有所改善,但转化率仍受挑战,Q2初期表现与Q1末期相似 [51] - 公司仍将以直营业务为主,但也在测试批发和线下渠道,以提高品牌知名度 [51][52] - 目前还没有明确的渠道销售占比目标,公司将根据测试结果继续推进 [52] 问题3 **Dana Telsey 提问** - 公司活跃客户数同比和环比下降,各品牌表现如何 [62] - 各品牌的促销力度是否存在差异 [62] **Ciaran Long 回答** - 活跃客户数下降5%,主要受Q4营销投放下降影响,但随着新品上市和营销投放增加有所改善 [63] - 各品牌活跃客户数下降幅度相当,Culture Kings美国业务增长 [63] - 各地区促销力度相当,但澳洲市场消费者更加敏感 [63]

业务概况 - a.k.a. Brands 是一家时尚品牌加速器，专注于面向下一代的时尚品牌，拥有一系列针对不同年龄段的女性和男性消费者的品牌[37][38][39][40] 财务表现 - 截至2023年3月31日，a.k.a. Brands 的活跃客户数为3.6百万，平均订单价值为80美元，订单数为1.5百万[42] - 2023年第一季度，a.k.a. Brands 的毛利率为57%，净利润为-9553千美元，调整后的EBITDA为2186千美元[42] - 2023年第一季度净销售额为12.05亿美元，较2022年同期减少19%[51] - 2023年第一季度销售订单数量减少17%，平均订单价值下降4%[53] - 2023年第一季度销售成本较2022年同期减少19%[53] - 2023年第一季度销售费用较2022年同期减少15%[54] - 2023年第一季度营销费用较2022年同期减少6%[54] - 2023年第一季度管理费用较2022年同期增加4%[54] - 2023年第一季度其他费用净额较2022年同期增加270%[54] 风险提示 - 由于宏观经济环境的不确定性，包括通货膨胀压力、全球消费者支出变化等，a.k.a. Brands 的业绩可能会受到影响[48] - 公司在澳大利亚等国家的运营使其暴露于货币汇率波动的风险，截至2023年3月31日，货币汇率的波动导致资产负债表翻译方面的净损失为390万美元[58] 资金状况 - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物总额为3,020万美元[55] - 我们相信现有现金、运营现金流和信贷额度将足以满足未来12个月的现金需求[56] - 公司持有的现金和现金等价物主要是存放在现金存款和货币市场基金中，由于这些工具的短期性质，公司的现金和现金等价物的公允价值不会受到利率的增加或减少的显着影响[58] - 截至2023年3月31日，公司在其优先担保信贷设施下尚有约1.338亿美元的债务未偿还。根据2023年3月31日在优先担保信贷设施下的借款水平，基础利率的100个基点的增加或减少将使利息支出增加或减少约130万美元[58]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额增长9%至6.12亿美元,按可比口径保持平稳 [8] - 2022年第四季度净销售额下降18%至1.49亿美元,按恒定汇率下降13% [39] - 2022年第四季度毛利率为52.8%,同比下降180个基点 [43] - 2022年第四季度调整后EBITDA为610万美元,占净销售额4.1% [47] - 2022年全年调整后EBITDA为3200万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场第四季度净销售额下降11% [40] - 澳大利亚市场第四季度净销售额下降21%,按恒定汇率下降12% [41] - 其他国际市场第四季度净销售额下降33% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场现已成为公司最大市场,2022年增长16% [8] - 澳大利亚市场2022年增长4% [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在测试全渠道战略,包括与PacSun合作进入批发渠道,以及在美国南加州试运营Princess Polly实体店 [19][24] - 公司正在加强Culture Kings在美国的扩张,2022年11月开设的拉斯维加斯旗舰店表现超预期 [15][25][26][27][28] - 公司出售了Rebdolls业务,认为该品牌规模太小无法充分发挥AKA平台优势 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度公司面临高度促销的市场环境,决定不与同行竞争同等程度的促销力度,保护品牌长期价值 [11][12][13] - 公司预计2023年宏观环境仍将充满挑战,但有信心通过测试新渠道和创新来推动品牌长期发展 [32][33] - 公司预计2023年净销售额为5.7-6.0亿美元,调整后EBITDA为3500-3700万美元 [52][54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Randy Konik 提问** 对比美国和澳大利亚消费者的差异,以及公司对未来促销环境的预期 [59][60][61] **Ciaran Joseph Long 回答** - 美国市场第四季度促销力度大幅增加,超出公司预期,而澳大利亚市场略有滞后 - 公司预计2023年促销环境仍将较为激烈,但有望随着时间推移有所缓解 [60][61] 问题2 **Dana Telsey 提问** 公司对批发渠道的规划,以及在定价和新品方面的策略 [67][68][69][70] **Ciaran Joseph Long 回答** - 公司未来不会将批发渠道作为主要发展方向,仍将以直销为主 - 消费者对新品和促销产品的需求有所变化,公司将根据市场情况调整策略 [69][70] 问题3 **Youssef Squali 提问** Rebdolls业务的贡献以及公司现金流和资产负债表的展望 [92][93][94][95][96] **Ciaran Joseph Long 回答** - Rebdolls业务2022年约1000万美元销售额,对利润贡献较小 - 公司将通过降低库存、减少资本支出等措施,持续改善现金流和降低负债 [93][94][95][96]

公司业务及品牌情况 - a.k.a. Brands 2022年净销售额达到6.117亿美元，调整后的EBITDA为3190万美元[11] - a.k.a. Brands 2022年活跃客户群增长2.7%，下单量比2021年增长13.8%[11] - a.k.a. Brands 2022年销售退货率约为净销售额的16.6%[11] - a.k.a. Brands拥有四个品牌：Princess Polly、Petal & Pup、Culture Kings和mnml[11] - Princess Polly主要面向15至25岁的女性客户，自2018年加入a.k.a. Brands以来在美国市场增长迅速[11] - Petal & Pup主要面向20至30岁的女性客户，2019年进入美国市场并成为最快增长的地区[11] - Culture Kings主要面向18至35岁的男性客户，线上销售占比约76%，2022年11月在拉斯维加斯开设了第一家美国店铺[12] - mnml是一家男性街头时尚品牌，2016年成立于洛杉矶，2021年加入a.k.a. Brands[12] 市场趋势和预测 - 全球服装市场规模在2021年达到1.5万亿美元，全球鞋类市场价值为3820亿美元[16] - 美国服装市场预计2023年将达到3430亿美元，年复合增长率为2.0%[16] - 美国在线服装、鞋类和配饰市场在2021年价值约1800亿美元，预计2022年将达到2050亿美元[17] 可持续发展和社会责任 - Princess Polly的产品中有20%采用低环境影响材料，计划到2023年底将这一比例提高至40%[20] - Princess Polly承诺2030年实现碳中和[20] - 在2022年，Princess Polly为100%的最终生产阶段和包装生产站点维持有效的道德制造审核[19] 公司战略和风险管理 - 公司的关键战略目标之一是增长，通过吸引新的时尚品牌到平台上，赢得新客户扩大市场份额，扩展直接消费业务和增长电子商务业务[36] - 公司计划扩大数字营销并在未来几年扩大其电子商务和零售业务的国际业务[40] - 公司面临来自电子商务网站、直销零售商和实体店铺的激烈竞争[20] - 全球经济状况对公司的业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响[26] - 公司的品牌忠诚度和品牌强度取决于对快速变化的消费者偏好和时尚趋势的准确预测和及时响应[29] - 公司需准确预测和及时应对消费者偏好的快速变化，以避免销售下降、与客户关系受损和品牌忠诚度降低[28] 财务状况和经营表现 - 公司2022年净销售额为61.17亿美元，较2021年增长9%[122] - 公司2022年总体净利润为亏损17.67亿美元[120] - 公司2022年总体毛利率为55%[122] - 公司2022年总体营销费用占比为11%[123] - 公司2022年总体管理费用占比为17%[123] - 公司2022年总体商誉减值为17.38亿美元[123]

a.k.a. Brands Holding Corp. (NYSE:AKA) Q3 2022 Earnings Conference Call November 10, 2022 4:30 PM ET Company Participants Emily Goldberg - Head of Corporate Communications Jill Ramsey - CEO Ciaran Long - CFO Conference Call Participants Lorraine Hutchinson - Bank of America Merrill Lynch Oliver Chen - Cowen Edward Yruma - Piper Sandler Noah Zatzkin - KeyBanc Capital Markets Dana Telsey - Telsey Advisory Group Youssef Squali - Truist Securities Jesse Sobelson - Wells Fargo Carson Paull - Credit Suisse Op ...

a.k.a. Brands Holding Corp. (NYSE:AKA) Q2 2022 Earnings Conference Call August 10, 2022 4:30 PM ET Company Participants Jean Fontana – ICR Jill Ramsey – Chief Executive Officer Ciaran Long – Chief Financial Officer Conference Call Participants Ed Yruma – Piper Sandler Ike Boruchow – Wells Fargo Lorraine Hutchinson – Bank of America Oliver Chen – Cowen Dana Telsey – Telsey Advisory Group Michael Binetti – Credit Suisse Garrett Greenblatt – Jefferies Operator Hello, and welcome to the a.k.a. Brands Second Qua ...