Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when Applied Industrial Technologies (AIT) reports results for the quarter ended September 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on October 24, 2024, might help the stock move higher if these key number ...

Applied Industrial Technologies, Inc.’s (AIT) financial stability is challenged by weakness in the Engineered Solutions segment. Elevated labor costs are further putting a strain on the bottom line.Applied Industrial is a distributor of value-added industrial products, including engineered fluid power components, bearings, specialty flow control solutions, power transmission products and miscellaneous industrial supplies. These products are mainly sold to original equipment manufacturers (OEMs) and maintena ...

Here are three stocks added to the Zacks Rank #24 (Strong Sell) List today:Apollo Global Management, Inc. (APO) is a private equity firm. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been 6.3% downward over the last 60 days.Applied Industrial Technologies, Inc. (AIT) is a distributor of industrial motion, power, control, and automation technology solutions. The Zacks Consensus Estimate for its current year earnings has been revised 4.8% downward over the last 60 days.Beazer Homes USA, Inc. ...

Applied Industrial Technologies, Inc. (AIT) is benefiting from strength across its served markets of food and beverage, lumber and wood, mining, pulp and paper, energy, utilities and refining. The strong position in these markets, sales initiatives and focus on national customer accounts are driving the Service Center Based Distribution segment. The increase in demand for fluid power MRO services across the U.S. manufacturing sector, driven by growing digitization and higher investment in maintenance operat ...

Have you evaluated the performance of Applied Industrial Technologies' (AIT) international operations for the quarter ending June 2024? Given the extensive global presence of this industrial products company, analyzing the patterns in international revenues is crucial for understanding its financial strength and potential for growth.In today's increasingly interconnected global economy, a company's ability to tap into international markets can be a pivotal factor in shaping its overall financial health and ...

Investors with an interest in Manufacturing - General Industrial stocks have likely encountered both Applied Industrial Technologies (AIT) and Epiroc Aktiebolag Unsponsored ADR (EPOKY) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.Everyone has their own methods for finding great value opportunities, but our model includes pairing an impressive grade in the Value category of our Style Scores system with a strong Zacks Rank. The ...

Applied Industrial Technologies (AIT) reported fourth-quarter fiscal 2024 (ended Jun 30, 2024) earnings of $2.64 per share, which surpassed the Zacks Consensus Estimate of $2.52. The bottom line jumped 12.3% year over year.Net revenues of $1.16 billion lagged the consensus estimate of $1.19 billion. However, the top line inched up 0.2% year over year. Acquisitions boosted the top line by 1.5% while foreign-currency translation had a negative impact of 0.1%. Organic sales decreased 2% year over year. Selling ...

公司业务和产品 - 公司通过约6,500名员工和约590个设施提供超过9.1百万个库存单位，专注于工业轴承、动力传输产品、流体动力组件和系统、特殊流控制和先进工厂自动化解决方案[25] - 公司的服务中心网络优化策略包括投资分析、战略账户渗透、销售流程优化、增强商店和输送能力、人才发展及数字化渠道解决方案[30] - 公司通过扩展其领先的流体动力和流控制地位，提供包括系统设计、工程、电子控制集成、软件编程、阀门执行、合规咨询、制造和组装以及专用服务和维修的创新解决方案[30] - 公司通过收购和内部举措，扩展了技术产品和解决方案的范围，包括支持流程维护的流控制产品和应对客户设施劳动力和安全挑战的新兴机器人技术[31] - 公司计划继续扩展其自动化平台和新兴工业技术的能力，特别是在先进工厂自动化和智能技术方面，以优化和连接客户的工业供应链[31] - 公司通过优化运营和捕捉市场份额，利用其服务网络的优势，特别是在技术MRO和生产需求方面，这些需求因老旧工业生产资产、能源效率设备需求、更复杂的工业生产流程、客户劳动力限制和北美增加的制造活动而提升[30] - 公司的分销和销售网络包括约440个服务中心和150个工程解决方案设施，这些设施支持技术MRO相关履行和服务需求，以及流体动力、流控制和自动化操作的更专业和集成的产品和解决方案[32] - 公司的服务包括现场培训、产品制造和维修、库存管理解决方案，以及通过应用文档价值增值（DVA）报告分析生产力改进和成本节约潜力[39] - 公司的流体动力业务提供液压和气动技术产品，主要用于工业、非公路移动和技术应用[39] - 公司的特殊流控业务提供高度工程化的过程流控产品、解决方案和服务，包括泵、阀门、配件、软管、过程仪器、执行器和过滤供应[39] - 公司的先进自动化业务专注于机器视觉、协作机器人、移动机器人、RFID、工业网络和机器学习技术的设计、组装、集成和分销[39] 公司结构和员工 - 公司在美国的主要业务占其2024财年销售额的88%，国际业务中加拿大占6%，其余6%分布在墨西哥、澳大利亚、新西兰、新加坡和哥斯达黎加[33] - 公司在全球拥有约6,500名员工，其中美国4,950名，加拿大650名，其他国家900名[40] - 公司的业务部门包括服务中心基础分销、工程解决方案和其他，分别有4,150名、2,050名和300名员工[40] 财务和资产 - 公司截至2024年6月30日的总债务为5.974亿美元[52] - 公司拥有6.194亿美元的商誉和2.459亿美元的其他无形资产[52] 风险和挑战 - 公司依赖信息系统处理客户订单、管理库存等，系统中断可能损害业务流程并增加费用[50] - 公司面临网络攻击威胁，如病毒或勒索软件，可能导致数据泄露、监管行动和声誉损害[50] - 公司通过收购实现增长，但面临整合挑战和未能实现预期收益的风险[50] - 公司债务可能限制未来融资能力，影响业务灵活性和竞争力[52] - 公司需维护有效的财务报告内部控制，以防止财务报表重大误导[52] - 公司需定期评估商誉和长期资产的减值情况，市场条件变化可能导致未来减值[52] - 公司依赖员工，特别是销售和客户服务人员，员工流失可能影响业务[53] - 公司面临法律和监管风险，包括税务、国际贸易和数据隐私，可能对业务产生负面影响[53] - 公司面临法律、监管和诉讼风险，可能对业务产生重大不利影响[53] - 全球或区域性健康大流行或疫情可能对公司的业务、运营结果和财务状况产生负面影响[53] - 公司依赖于吸引、开发、激励和保留合格员工，特别是关键员工[53] - 公司面临内部控制不足的风险，可能导致财务报表出现重大误导，影响股票交易价格[52] - 公司面临信用市场紧缩和利率上升的风险，可能增加融资难度和成本[52] - 公司面临运营中断的风险，如总部或配送中心的中断，可能对业务和财务结果产生不利影响[54] - 公司面临保险覆盖不足的风险，可能需要自行承担部分风险和责任[53] - 公司面临市场风险，包括税收、国际贸易、就业法律和数据隐私等方面的法律和监管环境变化[53] 市场和运营 - 公司的业务显示出轻微的季节性，上半年每日销售额历来略低于下半年，部分原因是客户工厂关闭、夏季假期和节日的影响[42] - 公司的业务依赖于一般工业和经济条件，受到供应商或客户长期劳动争议、市场活动或关键客户行业事件的不利影响[44] - 公司的环境法规合规预计不会对公司的资本支出、收益或竞争地位产生重大不利影响[45] - 公司的外国业务占2024年销售额的12%，增加了对全球经济和政治条件以及货币汇率波动的暴露风险[48] 战略和增长 - 公司通过执行持续的运营改进计划，包括系统投资、共享服务利用、销售管理流程改进、定价和采购功能标准化，以及优化商店和分销网络和分析，来支持利润扩张[31] - 公司通过追求价值创造的收购来补充增长和加强行业地位，特别是在市场高度分散、运营和技术要求提高以及供应商授权增加的领域[31]

Luis Alvarez Shares of Applied Industrial Technologies, Inc. (NYSE:AIT) have been on fire recently. Since the outbreak of the pandemic, shares have tripled amidst strong operating performance. The company just ended its fiscal year 2024, and while sales trends are dismal, margins came in at historical highs. With the company guiding for flattish revenues and earnings in 2025, this is nothing much to look forward to. This makes me cautious as the market is still attaching a small premium to the shares, and w ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2024财年第四季度销售额增长0.2%,其中收购贡献150个基点,销售日数差异贡献80个基点,汇率负面影响10个基点,剔除这些因素后有2%的有机销售下降 [20] - 公司2024财年全年EBITDA增长5.5%,EBITDA利润率提升47个基点至新高 [23] - 公司2024财年全年调整每股收益增长11.4%,连续第四年实现两位数增长 [23] - 公司2024财年第四季度毛利率为30.7%,同比增长146个基点,主要受益于LIFO费用下降 [22] - 公司2024财年第四季度销售、分销和管理费用占销售比例为18.7%,同比上升但环比下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 服务中心分部 - 2024财年第四季度有机销售下降0.7%,主要集中在机械、金属加工、骨料和能源等行业 [20] - 2024财年第四季度EBITDA利润率为14.6%,同比增长190个基点,其中LIFO费用下降贡献80个基点 [21] 工程解决方案分部 - 2024财年第四季度有机销售下降4.6%,主要受流体动力业务和自动化业务下滑拖累 [21] - 2024财年第四季度EBITDA利润率为15.7%,同比增长95个基点,其中LIFO费用下降贡献30个基点 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2024财年第四季度有14个主要终端市场实现正增长,上一季度为15个 [10] - 食品饮料、金属、运输、炼油和采矿等行业保持较好增长,但机械、能源、造纸、金属加工、橡胶塑料和公用事业等行业出现下滑 [10] - 公司2025财年第一季度截至8月中旬的有机销售同比下降中个位数,其中7月下半月有所好转,最后一周实现同比持平 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在通过收购和内部投资不断增强技术差异化和增值服务能力,2024财年共完成5笔收购 [17][18] - 公司看好未来几年工业自动化、能源转型、数据中心基础设施等领域的增长机会 [14][16] - 公司认为短期需求放缓将是暂时的,并正在采取各种自救措施应对,同时也在为需求反弹做好准备 [27] - 公司有信心在未来几年实现更大规模的增长和利润率提升,并将进一步明确新的财务目标 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前需求放缓主要受到利率上升和选举不确定性的影响,导致客户谨慎管控生产计划和资本支出 [11] - 管理层预计需求将在下半年逐步企稳并在第四季度实现增长,看好未来几年工业自动化、能源转型等领域的增长机会 [27][28] - 管理层表示公司有能力在任何环境下都能保持良好的运营纪律和成本控制,为长期发展做好准备 [27] 其他重要信息 - 公司2024财年自由现金流达3.465亿美元,创历史新高,净负债率降至0.2倍 [24] - 公司2024财年共回购39.8万股,总额7300万美元,未来将继续关注股票回购和增加普通股息 [19][24] - 公司2025财年资本支出预计在2800万-3000万美元区间,主要用于支持战略增长投资 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kenneth Newman 提问** 询问公司在指引中对宏观经济环境的假设 [30] **Neil Schrimsher 回答** 公司在中值指引中假设上半年有机销售中个位数下降,下半年低个位数增长,整体市场需求中个位数下降 [31] 问题2 **Kenneth Newman 提问** 询问工程解决方案分部毛利率的弹性 [32] **Neil Schrimsher 和 Dave Wells 回答** 工程解决方案分部毛利率具有较强的弹性,未来随着业务结构优化和成本管控措施将进一步提升 [33][34][35] 问题3 **Chris Dankert 提问** 询问公司在本季度成本控制方面的具体措施 [39] **Neil Schrimsher 回答** 公司在销售下滑时能够灵活调整包括奖金、临时工、加班等可变成本,体现了模式的弹性 [40][41]