会议主要讨论的核心内容 - 公司二季度出货量大幅增长接近一倍,但价格没有大的变化,上半年总体盈利状况还不是特别好,但6月份有所好转[1][2] - 公司评级被下调,主要是因为一季度发生亏损,以及经营数据模型无法达到评级机构的要求[1] - 公司计划对可转债转股价进行下修,以促进可转债转股,具体下修幅度还未确定[1][2] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司6月份出货量大幅增长的具体原因[2][3] **公司回答** 6月份出货量大幅增长主要是因为下游市场需求增长,以及部分低价供应商价格有所上涨,公司相对价格优势增加,获得了更大的市场份额[2][3] 问题2 **投资者提问** 询问公司目前的有效产能情况,以及达到盈亏平衡的产能水平[4][5] **公司回答** 公司今年目标产能为12.5万吨,整个市场有效产能约80万吨,预计到明年供需基本平衡,公司满产后即可达到盈亏平衡[4][5] 问题3 **投资者提问** 询问公司原材料价格波动对经营的影响[6] **公司回答** 原材料价格上涨对公司4-5月份的经营利润有一定负面影响,公司采购价与结算价存在一定差距,影响约3-4千元/吨[6]

财务表现 - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为19,030,463.94元，母公司期末未分配利润为1,396,804,862.97元[5] - 公司2023年度现金分红占当年度归属于上市公司股东的净利润比例为33.37%[5] - 公司2023年度合计分红金额（含税）为14,347,278.31元，占当年度归属于上市公司股东的净利润比例为75.39%[5] - 公司2023年度净利润为36,834,887.49元，同比下降15,589,172.67元[31] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额为54,663,341.10元，同比增长382,674,595.26元[31] - 公司2023年度非经常性损益项目中，政府补助金额为37,827,086.00元，同比增长28,150,906.37元[31] - 公司2023年度销售收入为496,859.72万元，同比增长7.06%；净利润为1,903.05万元，同比下降96.34%[34] 主营业务 - 公司主营业务为各类高性能电解铜箔的研究、生产和销售，主要产品为3.5～12μm各类高性能锂电铜箔、9-160μm各类PCB用电解铜箔[36] - 公司盈利主要来自为客户提供高性能电解铜箔产品的销售收入与成本费用之间的差额，通过不断进行研发和技术创新提升生产工艺水平和产品技术含量[39] - 公司主要采用直销模式，销售的客户主要为锂离子电池制造商，与长期稳定合作关系的客户签署框架采购合同或战略合作协议[40] 技术创新 - 公司在锂电铜箔生产工艺技术方面具备8项核心技术，技术能力达到行业先进水平[51] - 公司拥有多项专利技术，包括超薄和极薄电解铜箔的制造技术、添加剂技术等[52] - 公司在锂电铜箔领域持续创新，拥有多项专利技术，如高抗拉强度锂离子电池用极薄电解铜箔的制备方法[53] 研发投入 - 公司在2023年年度报告中披露了研发投入情况，研发投入总额为235,290,407.81元，占营业收入的比例为4.74%，较上年略有下降[64] - 公司在研发项目方面取得了进展，包括RD01、RD02、RD04、RD05、RD06、RD07、RD10等项目，涉及领先的技术和广阔的市场前景[65] - 公司2023年新产品在锂离子电池领域取得了领先地位，市场潜力巨大[66] 风险提示 - 公司面临新产品和新技术开发风险，需要持续跟踪研究客户需求并开发对应的新产品[79] - 公司需要不断进行技术创新、改进工艺，以满足市场竞争发展的要求，否则将影响公司市场竞争力和生产经营业绩[80] - 公司产品加工费可能受行业竞争加剧、政策调整等因素影响而下滑[81] - 公司存货和固定资产规模逐年增加，存在存货跌价和固定资产减值风险[84] 公司治理 - 公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律法规要求开展公司治理工作，形成了完善的公司治理结构[177] - 公司共召开4次股东大会，其中3次临时股东大会和1次年度股东大会，所有决议均合法有效[180] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况及报酬情况[182]

证券代码：688388 证券简称：嘉元科技 广东嘉元科技股份有限公司投资者关系活动记录表 £特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 R业绩说明会 投资者关系 £新闻发布会 £路演活动 活动类别 £现场参观 R线上交流 参与“广东嘉元科技股份有限公司 2023年度暨2024年第一 参与活动 单位名称 季度业绩说明会”的投资者 董事长：廖平元先生； 总裁/总经理：杨剑文先生； 上市公司 董事会秘书：李恒宏先生； ...

证券代码：688388 证券简称：嘉元科技 广东嘉元科技股份有限公司投资者关系活动记录表 £特定对象调研 £分析师会议 £媒体采访 R业绩说明会 投资者关系 £新闻发布会 £路演活动 活动类别 £现场参观 R线上交流 参与“广东嘉元科技股份有限公司 2023年度暨2024年第一 参与活动 单位名称 季度业绩说明会”的投资者 董事长：廖平元先生； 总裁/总经理：杨剑文先生； 上市公司 董事会秘书：李恒宏先生； ...

本次电话会议仅供符合国海证券投资者适当性管理要求的客户以及受邀客户使用会议嘉宾的观点仅代表其个人观点不代表国海证券的观点也不构成任何投资建议会议严禁录音或转发否则将承担相应的法律责任国海证券就此保留一切法律权利在任何情况下国海证券及其员工对使用本次会议信息或内容所引发的任何直接或间接损失概不负责市场有风险投资时谨慎 主讲嘉宾提示本次会议中应避免传播尚未公开的内幕信息诋毁同行的言论确保会议内容合法合规 然后今天我们是请到了家源科技的领导董灵与李总来给我们做一个这个近期的一个交流然后我们今天也看到公司股价今天有一个异动也是各位投资者比较关心这个背后的一个情况然后就先有请李总来帮我们简单介绍一下好的各位投资人大家下午好我先 今天因为这个股价突然跳水了波动比较大我先把情况大家都比较关心的情况先说一下然后大家再提问今天早上是突然公告发了一个公告是说对上市公司家用科技出具了一个监管函但是这函里面的内容出于按照惯例而是不公告的 所以说大家就开始了一些市场上就有一些猜测是不是上市公司这边出了什么情况我现在大概介绍一下这个原因这个事情的来龙去脉公司在上个星期是发布了一个设立产业基金的和关联交易的公告这个事情是我们之前就已经跟交 ...

公司经营情况 - 2023年公司实现营业收入49.69亿元，同比增加7.06%[2] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为0.19亿元，同比下降96.34%[2] - 2023年总资产达128.01亿元，同比增长18.58%[2] - 2023年归属于上市公司股东的净资产约为71.65亿元，同比下降1.66%[2] - 2024年一季度营收为9.30亿元，同比下降5.48%[2] - 2024年一季度归属于上市公司股东的净利润为-0.48亿元，同比下降229.76%[2] 业绩下滑原因 - 受市场竞争加剧、加工费下降、供需关系调整、原材料价格波动、整体经济形势变化及行业周期等因素影响[2] 产业投资基金 - 公司拟与其他方共同投资设立14,800万元的淮安经开嘉元产业投资基金[3][4] - 公司拟认缴出资9,000万元，占比60.8108%[4] - 投资于新能源与先进制造产业领域[3] - 有助于公司发展战略落地，提升公司核心竞争力和未来价值[4] 经营目标和计划 - 2024年铜箔总产量目标达到7.5万吨，总产能达到12.5万吨以上[5] - 持续深化现有客户合作，拓展潜在客户和海外市场[5] - 加大新技术、新产品开发力度[5] 可转债转股情况 - 截至2024年3月31日,累计转股261,605,000元,占比1.4390%[5] - 公司将综合考虑是否下修可转债转股价格[5] 铜价波动影响 - 公司销售价格按"铜价+加工费"原则,可将铜价波动转嫁至产品价格[6] - 但铜价大幅波动仍可能影响公司业绩和毛利率[6] 产能及新技术进展 - 2023年末已建成10万吨铜箔产能,2024年目标达到12.5万吨[8] - 已建成复合铜箔中试线,掌握了多种基膜的生产技术[7] - 正开展复合铜箔一步法工艺流程设计[7]

产业基金和关联交易 - 公司发布了设立产业基金和关联交易的公告，引发市场猜测[2] - 公司设立产业基金，由上市公司出资9000万，董事长个人出资4500万[3] 资金安排和监管 - 公司收到监管函，要求评估对公司资金安排和影响，确保资金安全可回收[2] 生产和财务 - 公司生产量逐渐增长，价格趋势保持稳定[4] - 公司使用长期借款用于灵活保本的理财业务，收益率大约在2.5%到3%之间[8] 未来展望和经营业务 - 公司未来的经营业务发展将决定是否调整转股价[9] - 公司计划年底产能达到12.5万吨，暂无明确海外电厂规划[10] 技术准备和产品发展 - 公司在技术准备方面做了充分准备，但复合极流体应用仍不够成熟[11] - 公司暂未开展复合旅博业务，主要以同为主产品[12]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，全年实现营业收入49.69亿元，同比增长7.06%[1] - 2024年一季度归母净利润亏损0.48亿元，同比转亏，扣非归母净利润亏损5,138.21万元，同比转亏[2] - 公司销售毛利率同比下降10.66个百分点至6.49%，铜箔销量同比增长9.69%[2] 未来展望 - 公司将2024-2026年的每股盈利预测调整至-0.05/0.49/0.86元，对应市盈率-/30.3/17.2倍，维持增持评级[4] - 2026年预测公司营业总收入将达到106.52亿人民币，较2022年增长129.6%[8] - 2026年预测公司净利润将达到38亿人民币，较2022年增长728.8%[8] 公司发展 - 公司已建成六个生产基地，年产能10万吨，产能和市占率处于国内锂电铜箔行业第一梯队[3] 财务指标 - 公司2026年的EBITDA为129.8亿人民币，较2022年增长51.8%[8] - 公司2026年的每股收益预计为0.86元，较2022年增长70.5%[8] - 预计公司2026年的P/E为17.2倍，较2022年有所下降[8]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为49.69亿元，同比增长7.06%[1] - 公司2024Q1营业收入为9.3亿元，同比下降5.48%[1] - 公司2023年毛利率为5.83%，净利率为0.33%[1] - 公司2024Q1毛利率为0.09%，净利率为-5.18%[1] 用户数据 - 公司2023年铜箔产量约5.80万吨，销量5.76万吨[1] - 6μm及以下锂电铜箔销量占82.01%[1] 未来展望 - 公司2024年预测归母净利润为-0.31/2.14亿元[2] - 新增2026年归母净利润预测为3.62亿元[2] 新产品和新技术研发 - 公司2023年研发投入2.35亿元，推动复合铜箔生产技术[1] 市场扩张和并购 - 嘉元科技2026年预计营业收入将达到10,971百万元[3] - 2026年预计净利润为362百万元[3] 其他新策略 - 公司资产负债率逐年上升，2026年预计达到58%[3] - 公司估值方面，2026年预计PE为17，PB为0.8，EV/EBITDA为7.1[3]

营业收入及净利润 - 本报告期营业收入为929,971,824.42元，同比下降5.48%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-47,795,282.00元，同比下降229.76%[4] - 基本每股收益为-0.11元，同比下降228.33%[5] 资产情况 - 总资产为12,171,295,267.78元，较上年度末下降4.92%[5] - 公司流动资产合计为5,011,511,718.71元，较上期有所下降[36] - 公司非流动资产合计为7,159,783,549.07元，保持稳定[37] 现金流量 - 现金经营活动产生的现金流量净额为-88,097,684.40元，同比下降261.16%[5] - 公司2024年第一季度投资活动现金流入小计为488,778,456.58元，较上年同期增长36.4%[43] - 经营活动产生的现金流量净额为54,663,341.10元，较去年同期有所增加[42] - 经营活动产生的现金流量净额为-259,373,528.44元，较去年同期净现金流量下降132,890,856.76元[47] - 投资活动产生的现金流量净额为67,561,539.13元，较去年同期净现金流量下降524,356,025.86元[48] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为19,612股，表决权恢复的优先股股东数量为0股[31] - 前十名股东持股情况中，山东嘉沅实业投资有限公司持有90,300,270股，占比21.19%[31] - 赣州发展投资基金管理有限公司持有16,742,267股，占比3.93%[32] - 中国银行股份有限公司持有8,141,055股，占比1.91%[32] - 景和资本管理（深圳）有限公司持有5,792,200股，占比1.36%[32] 费用情况 - 销售费用主要增加是因为销售人工工资增加及股权激励影响[16] - 研发费用减少是因为执行《企业会计准则解释第15号》导致研发支出减少[17] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助增加为6,503,505.49元[5] 季度财报对比 - 2024年第一季度，公司营业总收入为929,971,824.42元，较去年同期略有下降[39] - 公司2024年第一季度流动资产合计为6,282,387,118.45元，较上年末减少9.3%[44] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为4,699,383,169.46元，较上年末增长0.2%[45] - 2024年第一季度公司净利润为-38,306,940.78元，较去年同期净利润下降41,422,009.97元[47]