证券代码：688165 证券简称：埃夫特 编号：2024-021 埃夫特智能装备股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------|--------------------------------------------------------| | | R 特定对象调研 | R 分析师会议 | | 投资者关系活动类 | □ 媒体采访 £ | 业绩说明会 | | 别 | □新闻发布会 £路演活动 | | | | R 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称 | 民生证券 | | | 时间 | 2024 年 11 月 20 | 日 10:00-11:10 | | 地点 | 公司会议室 | | | | | | | 上市公司接待人员 姓名 | 证券事务代表：陈青 | | | 投资者关系活动主 | | 一、参观公司及公司基本情况介绍 | | 要内容介绍 | 二、主要问题与回复 | | | | 1 | 、请介绍启智机器人的定位及研发进度？ | | | 答： 2024 | 年上 ...

机器人行业 - 华为具身智能生态系统建设助推人形机器人产业相关公司受益[5] - 16家企业参与华为（深圳）全球具身智能产业创新中心签约[5] - 华为在人形机器人产业定位为卖芯片+打造生态[5] 埃斯顿公司 - 埃斯顿是国内工业机器人龙头[7] - 子公司埃斯顿酷卓引入1.3亿元国资注资[7] - 注资后埃斯顿股权比例由20%降至13.95%[7] - 埃斯顿酷卓产品开发进展迅速[7] - 预计埃斯顿2024 - 26年净利润-0.6/1.7/3.5亿元目标价21元[8]

公司概况与行业地位 - 公司是少数国产机器人企业同时布局核心零部件、整机制造、系统集成的厂商，产品线覆盖中高端制造业工艺流程多个主要环节，也是布局下一代智能工业机器人及相关前沿技术的厂商[1]。 - 公司是中国工业机器人第一梯队企业，属于国家首批专精特新“小巨人”企业，有众多国家级相关身份[1]。 - 在中国、意大利分别设立研发中心，与多所高校和研究机构达成战略合作，主持、承担或参与30余项国家项目，参与制定20余项标准，建有多个研发机构[1]。 产品系列与应用领域 - 拥有全系列覆盖3kg - 400kg不同负载机器人产品，类型达60余款，可满足多行业不同场景应用[2]。 公司收入结构 - 2024年三季度经营情况来看，国内外收入各占50%左右，国内收入90%以上为机器人整机业务，国外收入90%以上是系统集成业务，主要服务海外汽车主机厂[2]。 汽车行业推广情况 - 2024年，点焊应用方面，重载点焊机器人已在多家自主品牌乘用车厂产线使用；喷涂应用方面，在乘用车、客车等汽车整车喷涂领域实现示范应用，在汽车零部件喷涂领域实现批量应用推广[3]。 2024年前三季度经营情况 - 受多种因素影响，营业收入规模较上年同期下降，但工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%，远高于市场整体增长水平[3]。 - 平台化开发、资源聚焦及降本控费等措施使毛利率较上年同期略有提高，研发投入较上年同期提升2.75个百分点[4]。 2024年前三季度工业机器人出货量 - 截止三季度末，工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%，增量主要来自电子制造和通用工业，其中电子制造占比约30%，通用工业占比超40%，新能源同比下滑较大占比约20%，跨行业应用取得显著突破[4]。 超级工厂规划 - 根据市场预测，到2030年中国工业机器人市场销量预计达70万台，国产机器人份额将达80%以上，公司将分期建设超级工厂，一期建成达产预计可实现年产5万台高性能工业机器人，全部建成达产后预计可实现年产10万台高性能工业机器人[4]。 核心零部件自主化情况 - 基本实现控制器全面自主化，国产减速机和国产驱动器的使用率均超过95%以上[5]。 人形机器人和灵巧手项目 - 2024年上半年，与多方共同出资设立启智(芜湖)智能机器人有限公司，人形机器人样机预计2025年上半年发布，灵巧手项目在进行相关部件测试[5]。 启智机器人通用智能化底座项目 - 与多所高校成立联合实验室开展多领域合作，将通过多种合作模式吸纳高端人才，持续保持高强度研发投入[6]。 对国内机器人行业发展态势和价格竞争趋势的看法 - 2023年开始行业竞争激烈，价格会影响订单获取，会倒逼企业控制成本、优化供应链、整合资源，行业洗牌加速，国产机器人企业份额增加，订单向头部企业聚集[7]。

出货量与市场占有率 - 公司本年工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%远高于市场整体增长水平[1] - 国产品牌国内市场占有率2019年为31%2023年提升到45%2024年上半年已突破50%[1] - 预计2030年中国工业机器人市场销量达70万台国产机器人份额达80%以上[1] 新公司与项目 - 公司联合多方2024年上半年设立启智(芜湖)智能机器人有限公司[2] - 预计2025年上半年发布人形机器人样机[1][2] - 截至2024年三季度三个募投项目资金进度使用已超70%[2] - 拟投建埃夫特机器人超级工厂一期达产后预计年产5万台全部建成达产后预计年产10万台[2]

证券代码：688165 证券简称：埃夫特 编号：2024-019 埃夫特智能装备股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------|----------------------------------------------------| | | R 特定对象调研 | R 分析师会议 | | 投资者关系活动类 | □ 媒体采访 £ | 业绩说明会 | | 别 | □新闻发布会 £路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | | | 参与单位名称 | 中信建投、竹润投资 | | | 时间 | 2024 年 11 月 12 | 日 10:00-11:00 | | 地点 | 公司会议室 | | | | | | | 上市公司接待人员 姓名 | 证券事务代表：陈青 | | | 投资者关系活动主 | 主要问题与回复 | | | 要内容介绍 | 1、2024 | 年三季度公司的经营情况及其变动原因？ | | | | 答：受市场竞争加剧和市场需求变化带来的产品结构变化 | | ...

一、行业市场相关 - 中国工业机器人行业赛道具有确定性，劳动力减少与效率提升需求促使机器人换人成为趋势，且进口替代是国家战略，国产品牌市场份额持续增长，2019年国产品牌国内市场占有率为31%，2023年提升到45%，2024年上半年已突破50%，根据高工机器人预测，到2030年中国工业机器人市场销量预计达到70万台，同时国产机器人份额将达80%以上[2][3] - 从2023年开始工业机器人行业面临激烈竞争，整体竞争格局加速下价格成为影响订单获取因素之一，会倒逼企业提升成本控制能力，加速供应链布局和优化，行业洗牌加速，竞争持续，国产机器人企业份额增加，订单向头部企业聚集[5][6] 二、公司产品相关 - 公司拥有全系列覆盖3kg - 400kg不同负载机器人产品，类型达60余款，可满足光伏、3C、新能源、汽车、家具、食品等多行业不同场景应用，如搬运、上下料等[3] - 公司基本实现控制器全面自主化，国产减速机和国产驱动器使用率均超95%以上[5] 三、公司经营情况相关 - 受市场竞争加剧、需求变化、海外业务影响，2024年前三季度公司营业收入规模较上年同期下降，但工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%，远高于市场整体增长水平，出货量增量主要来自电子制造（约30%）和通用工业（超40%），光伏、锂电等新能源同比下滑较大（约20%），公司平台化开发等措施有效，毛利率较上年同期略有提高，研发投入较上年同期提升2.75个百分点[3][4] - 公司海外业务以系统集成为主，截至2024年三季度，海外业务收入有所下降，但海外系统集成业务项目强化降本，毛利率稳中有升[8] 四、公司项目相关 - 公司及下属子公司启智机器人与多所院校开展合作，将通过多种合作模式吸纳高端人才，持续在机器人业务保持高强度研发投入，加大关键技术及平台产品研发投入[6] - 2024年上半年公司与其他基金共同出资设立启智(芜湖)智能机器人有限公司，其研发内容包括人形机器人、灵巧手项目等，人形机器人样机预计2025年上半年发布，灵巧手项目在进行部件测试，三个募投项目资金进度使用已超70%，公司拟投建埃夫特机器人超级工厂暨全球总部项目，项目一期建成达产预计年产5万台高性能工业机器人，全部建成达产后预计年产10万台[9][10] 五、公司其他情况相关 - 公司机器人产品在东南亚有销售，主要跟随国内设备商和集成商应用在国内企业设在东南亚的工厂[5] - 公司暂未参加中国广交会，参加了多个国外展会[7] - 公司愿景是为机器人开启心智，打造中国工业机器人行业第一品牌，成为全球工业机器人第一梯队企业，相信股价会随经营质量提升得到合理估值[7] - 公司正在学习相关政策，考虑结合主营业务和发展需求进行并购重组推动高质量发展，同时做好信息披露工作[10][11] - 公司间接控股的子公司启智机器人相关产品均在研发中，暂未形成销售，未涉及应当披露重大信息[11]

证券代码：688165 证券简称：埃夫特 编号：2024-017 埃夫特智能装备股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------|-------------------------|----------------------------------------------------| | | R 特定对象调研 | R 分析师会议 | | 投资者关系活动类 | □ | 媒体采访 £业绩说明会 | | 别 | □ 新闻发布会 £路演活动 | | | | □ 现场参观 | | | | □其他 | | | | | 光大证券、天风证券、太平洋证券 、浦银安盛 、中航证 | | | | 券、万全智策、瓜牛投资、恒泰证券、月阑私募、西南证 | | 参与单位名称 | | 券、涌乐资产、财通基金、凯石基金、金鼎资本、申万菱 | | | | 信、中银资管、中再资产、国寿养老、建信养老 | | | 2024 年 11 月 5 | 日 14:00-15:00 | | 时间 | 2024 年 11 月 6 | 日 10:30-11:30 | | | 2024 年 11 ...

经营情况 - 公司持续坚持资源聚焦战略，工业机器人出货量较上年前三季度累计增长20.13%，远高于市场整体增长水平[7] - 受市场竞争加剧和市场需求变化带来的产品结构变化的双重影响，以及公司海外系统集成业务受海外汽车主机厂客户投资计划推迟和在手项目延期执行的影响，公司本报告期营业收入较上年同期减少36.49%[7] - 公司本报告期归属于上市公司股东的净利润为负，主要受收入规模不足导致毛利额下降的影响[7] - 公司本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为负，较上年同期扩大，主要受收入规模不足的影响[7] - 公司坚持长期主义，在机器人销售渠道和团队能力建设、产品及技术研发方面保持了较高的投入强度[7] - 公司本报告期研发投入占营业收入的比例为8.49%，较上年同期增加4.12个百分点[4] - 公司收入规模有所下降，但资金占用减少，且海外汽车系统集成项目里程碑验收结算收到大额销售回款[8] - 公司收到政府补贴款较上年同期亦有增加[8] 财务状况 - 公司本报告期末总资产为341,427.68万元，较上年度末增长2.24%[4] - 公司本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为169,647.40万元，较上年度末减少5.71%[4] - 公司本报告期收到政府补助5,395.47万元[5] - 公司本报告期其他营业外收入和支出为93.45万元[6] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为负，较上年同期规模扩大[8] 股权结构 - 芜湖远宏工业机器人投资有限公司及其一致行动人共持有公司38.5746%股权和表决权[12] - 安徽信惟基石产业升级基金合伙企业（有限合伙）和马鞍山基石智能制造产业基金合伙企业（有限合伙）合计持有公司14.9390%股份[12] - 美的集团股份有限公司直接持有公司4.6170%股权，同时其全资控股的美的机器人产业发展有限公司持有芜湖远宏5.00%的股份[12] - 杭州皖翰管理咨询合伙企业（有限合伙）通过投资者信用证券账户持有公司股份4,890,226股[12] - 公司前10名股东中，芜湖远宏工业机器人投资有限公司持股16.10%[9] - 芜湖远大创业投资有限公司持股12.61%[9] - 安徽信惟基石产业升级基金合伙企业（有限合伙）持股11.50%[9] 财务数据 - 公司2024年前三季度营业总收入为10.18亿元[18] - 公司2024年9月30日流动资产合计为23.33亿元,非流动资产合计为10.82亿元,资产总计为34.14亿元[15] - 公司2024年9月30日流动负债合计为10.51亿元,非流动负债合计为6.01亿元,负债总计为16.51亿元[16,17] - 公司2024年9月30日归属于母公司所有者权益合计为16.96亿元,少数股东权益为0.66亿元,所有者权益总计为17.63亿元[17] - 公司2024年9月30日货币资金为4.64亿元,交易性金融资产为2.33亿元[15] - 公司2024年9月30日应收账款为8.42亿元,存货为2.64亿元,合同资产为1.91亿元[15] - 公司2024年9月30日短期借款为1.24亿元,长期借款为4.16亿元[16,17] - 公司2024年9月30日资本公积为20.39亿元,未分配利润为-8.65亿元[17] - 2024年前三季度营业收入为1,017,866,207.38元，同比增长39.9%[19] - 2024年前三季度归属于母公司股东的净利润为-105,427,844.56元，同比下降93.6%[20] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-4,877,104.50元，同比增加97.5%[22] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-242,447,194.02元，同比下降22.4%[22] - 2024年前三季度研发费用为77,770,395.66元，占营业收入的7.6%[19] - 2024年前三季度销售费用为89,851,850.85元，同比增长5.7%[19] - 2024年前三季度管理费用为112,374,556.19元，同比增长15.3%[19] - 2024年前三季度财务费用为22,362,122.36元，同比增长10.6%[19] - 2024年前三季度信用减值损失为-26,781,081.12元，同比增加35.7%[19] - 2024年前三季度资产减值损失为-4,694,555.97元，同比减少75.1%[19] - 2024年1-9月投资活动现金流出1,307,805,369.30元，同比增加42.0%[23] - 2024年1-9月筹资活动现金流入586,188,590.47元，同比增加11.5%[23] - 2024年1-9月偿还债务支付436,370,507.77元，同比减少12.7%[23] - 2024年1-9月吸收投资收到现金34,700,000.00元[23] - 2024年1-9月期末现金及现金等价物余额461,823,180.64元，同比增加39.2%[23]

埃夫特控股孙公司启智机器人相关情况 - 启智机器人获6000万元政府补助 [1] - 补助由安徽省科学技术厅下发《安徽省科技攻坚计划项目任务书（2024年度）》 [1] - 补助资金由芜湖市财政提供 [1] - 资金依据“里程碑考核”情况分期拨付 [1] - 项目实施周期为2024年9月9日至2027年9月9日 [1] - 预计对公司2024年至2027年利润产生积极影响 [1]

公司业务概况 - 公司主营工业机器人业务，是国内领先的工业机器人制造商之一 [2] - 2024年上半年公司机器人整机销量同比增长约29%，主要来自电子制造和通用工业领域 [2] - 公司在焊接、喷涂、码垛等跨行业应用取得显著突破，其中智能焊接业务出货台数同比增长近150%，喷涂机器人出货同比增长超45%，码垛机器人出货台数同比增长约260% [3] 核心竞争力 - 公司基本实现控制器全面自主化，国产减速机和国产驱动器的使用率均超过95%以上 [3] - 公司采用聚焦战略，资源集中于可复制、可复用的核心机器人业务 [3][4] - 公司通过多年研发创新实现了关键核心技术的自主可控 [4] 市场地位 - 2024年上半年公司工业机器人市场占有率达到5.4%，出货量比去年同期增长29%，远高于行业平均5%的增速 [6] - 公司将根据市场发展情况分期建设超级工厂，一期建成后可实现年产5万台高性能工业机器人 [6][7] 未来发展 - 公司正在布局具身智能领域，与投资基金共同设立了启智(芜湖)智能机器人有限公司，以颠覆性技术创新为机器人制造商和终端用户提供智能化技术底座 [7][8] - 公司核心业务仍为工业机器人，未来将基于技术同源进行业务拓展 [7]