财务表现 - 公司2023年度母公司财务报表净利润约为37.40亿元，合并财务报表归属于上市公司股东的净利润约67.17亿元[5] - 公司2023年营业收入为225,070,880千元，较上年同期下降22.65%[18] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为6,716,945千元，较上年同期增长60.23%[18] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为27,040,981千元，较上年同期下降2.76%[18] - 公司2023年基本每股收益为0.391元，较上年同期增长63.60%[19] - 公司2023年稀释每股收益为0.390元，较上年同期增长63.18%[19] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.385元，较上年同期增长117.68%[19] - 公司2023年加权平均净资产收益率为12.02%，较上年同期增加5.12个百分点[19] - 公司2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.83%，较上年同期增加6.43个百分点[19] 利润分配 - 公司拟按照2023年度母公司财务报表净利润的10%提取法定公积金3.74亿元；并拟提取净利润的36.70%，按每10股0.8元（含税）向股东派发现金红利，本次派息总额约为13.73亿元（含税），约占公司2023年度合并财务报表归属于上市公司股东净利润的20.44%[6] - 上述利润分配方案已经公司于2024年3月27日召开的第八届董事会第二十次会议审议通过，尚待公司2023年度股东大会审议、批准[7] 行业数据 - 2023年全球氧化铝产量约为13,909万吨，消费量约为13,947万吨，同比分别增长1.8%和2.0%[30] - 中国氧化铝产量约为8,227万吨，消费量约为8,317万吨，同比分别增长3.1%和2.8%，占全球产量和消费量的59.1%和59.6%[30] - 2023年国内氧化铝价格整体呈现“V”字形走势，全年均价为2,919元/吨，同比下降0.9%[29] - 2023年LME三月期铝和现货铝平均价分别为2,288美元/吨和2,254美元/吨，较2022年分别下降15.7%和16.6%[32] - 2023年SHFE三月期铝和当月铝平均价格分别为人民币18,473元/吨和人民币18,698元/吨，较2022年分别下降6.9%和6.3%[33] - 2023年，全球原铝产量约为7,068万吨，消费量约为7,027万吨，同比分别增长2.2%和1.0%[34] 公司经营情况 - 公司全年实现营业收入2,250.71亿元，实现净利润125.84亿元，经营性净现金流270.41亿元[36] - 公司连续五年保持惠誉有色金属行业最高信用评级，连续五年获得上交所信息披露A级评价[37] - 公司持续深化全要素对标，提升专业对标、工序对标水平，氧化铝综合能耗、铝液综合交流电耗、发电机组供电煤耗均创历史最好水平[38] - 公司加强资源保障力度，开展铝土矿资源获取专项行动，2023年新增国内铝土矿资源量2,100万吨[40] - 公司大力提升赤泥回收利用管理力度，综合利用量超过400万吨，利用率保持行业领先水平[41] 公司财务状况 - 公司2023年资产负债率为53.30%，较2020年末下降5.37个百分点[86] - 公司完成资本性支出66亿元，固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为42.41亿元[91] - 公司投资承诺为21.43亿元，包括对多个企业的投资[92] - 公司2023年度报告显示，公司存货跌价准备余额为4.88亿元，较上年减少7.46亿元[90] - 公司现金及现金等价物达到184.40亿元[128]

业绩预测 - 公司预计2023年归母净利润将增长50%-74%至63-73亿元[1] - 预计2023-2025年营业收入和净利润将逐年增长[2] - 预测2025年营业收入将达到299001百万元，净利润将达到23852百万元[4] 业务展望 - 公司电解铝网电比例高，成本相对固定提升竞争力[1] - 公司是国内最大的铝土矿生产企业，有望受益于氧化铝涨价[1] 风险提示 - 风险提示包括产品价格波动、海外政治与安全、汇率波动、产量不及预期[3] 投资建议 - 给予公司2024年15倍PE，目标价6.82元，维持“买入”评级[2] 其他 - 报告中提到，投资者应当考虑到国联证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突[12] - 报告中强调未经国联证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13]

财务数据 - 2023年第三季度营业收入为686,607,110千元，较上年同期下降20.85%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为942,638千元，较上年同期增长105.35%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为19,360,344千元，较上年同期下降15.48%[5] - 基本每股收益为0.052元/股，较上年同期增长113.46%[5] - 加权平均净资产收益率为1.57%，较上年度末下降7.61个百分点[5] - 总资产为212,347,896千元，较上年度末下降0.95%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为54,401,529千元，较上年度末增长8.63%[5] - 本报告期非经常性损益项目合计金额为109,837千元[7] - 归属于上市公司股东的净利润本报告期同比增长105.35%，扣除非经常性损益后的净利润同比增长233.80%[8] - 基本每股收益本报告期同比增长113.46%，稀释每股收益同比增长113.46%[9] - 报告期末普通股股东总数为371,489股，占比29.43%的股东持有5,050,376,970股[10] - 香港中央结算有限公司（H股）持有3,934,724,859股，占比22.93%的股东持有[10] - 中国人寿保险股份有限公司持有546,623,985股，占比3.19%的股东持有[10] - 前10名无限售条件股东持股情况中，中国铝业集团有限公司持有5,050,376,970股[11] - 香港中央结算有限公司（H股）持有3,934,724,859股[11] - 中信证券—华融瑞通股权投资管理有限公司持有460,729,827股[11] - 中国铝业集团有限公司及其附属公司共持有本公司股份5,474,485,019股，占本公司已发行总股本约31.90%[12] - 香港中央结算有限公司持有3,934,724,859股H股中包含代中铝集团之附属公司中铝海外控股股有限公司持有的178,590,000股H股[13] - 中信建投证券—中国华融资产管理股份有限公司—中信建投—先锋单一资产管理计划及中信证券—华融瑞通股权投资管理有限公司—中信证券—长风单一资产管理计划所持有本公司股份的实益拥有人为华融瑞通股权投资管理有限公司[14] - 2023年9月30日，中国铝业股份有限公司的货币资金为186,717.88百万元，较上年同期减少3.2%[16] - 2023年9月30日，中国铝业股份有限公司的存货为240,937.46百万元，较上年同期减少2.5%[16] - 2023年9月30日，中国铝业股份有限公司的固定资产为101,409.84百万元，较上年同期减少5.3%[16] - 2023年9月30日，中国铝业股份有限公司的流动负债合计为573,129.71百万元，较上年同期减少8.1%[17] - 2023年9月30日，中国铝业股份有限公司的非流动负债合计为569,862.04百万元，较上年同期减少8.4%[17] - 2023年前三季度营业总收入为188,404,472千元，较2022年同期227,620,672千元有所下降[18] - 营业总成本为177,787,290千元，较2022年同期211,637,633千元有所下降[18] - 营业利润为11,203,119千元，较2022年同期13,386,125千元有所下降[18] - 净利润为9,200,552千元，较2022年同期11,003,864千元有所下降[18] - 其他综合收益的税后净额为-224,637千元，较2022年同期-672,887千元有所上升[19] - 综合收益总额为8,975,915千元，较2022年同期10,330,977千元有所下降[19] - 基本每股收益为0.309元/股，稀释每股收益为0.309元/股，与2022年同期基本每股收益0.310元/股相近[19] - 2023年前三季度，中国铝业股份有限公司经营活动产生的现金流量净额为20,402,359千元[20] - 2023年前三季度，中国铝业股份有限公司投资活动产生的现金流量净额为-5,882,775千元[20] - 2023年前三季度，中国铝业股份有限公司筹资活动产生的现金流量净额为-14,870,742千元[21] - 2023年9月30日，中国铝业股份有限公司的货币资金为5,227,660千元，较2022年12月31日的6,663,880千元有所下降[22] - 其他应收款为20,121,788千元，占流动资产合计的66.9%[22] - 长期股权投资为69,715,708千元，占非流动资产合计的74.1%[22] - 公司的流动负债合计为45,930,983千元，较2022年12月31日的43,434,280千元有所增加[23] - 长期借款为16,732,970千元，占非流动负债合计的64.3%[23] - 实收资本为17,161,592千元，占所有者权益合计的32.9%[23] - 2023年前三季度营业收入为201,027.16亿人民币，较去年同期增长2.31%[24] - 2023年前三季度营业利润为282.71亿人民币，较去年同期增长591.85%[24] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为276.59亿人民币，较去年同期增长28.67%[25] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流

公司业绩 - 公司未经审计的2023年半年度报告已发布[2] - 中国铝业2023年上半年营业收入为1589.6亿元，同比下降15.66%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为44.56亿元，同比下降23.32%[14] - 公司冶金氧化铝产量823万吨，精细氧化铝产量188万吨，电解铝产量306万吨[36] - 公司实现利润总额67.20亿元，净利润55.86亿元，经营性净现金流103.08亿元[36] - 公司资产负债率55.61%，较年初降低3个百分点[36] - 公司2023年上半年归属于本公司股东的净利润为34.17亿元，较去年同期减少10.39亿元[62] - 公司2023年上半年实现营业收入1,340.63亿元，较去年同期减少248.97亿元[63] - 公司2023年上半年营业成本为1,212.90亿元，较去年同期减少176.17亿元[64] - 公司2023年上半年税金及附加为12.65亿元，较去年同期降低3.09亿元[65] - 公司2023年上半年发生销售费用2.01亿元，较去年同期增加0.25亿元[66] - 公司2023年上半年发生管理费用18.77亿元，基本持平[66] - 公司2023年上半年发生财务费用15.03亿元，较去年同期减少2.93亿元[67] - 公司2023年上半年研发费用为16.92亿元，基本持平[68] - 公司2023年上半年其他收益为1.76亿元，较去年同期增利0.58亿元[69] - 公司2023年上半年投资收益为3.06亿元，较去年同期增利1.26亿元[70] - 本集团2023年上半年所得税费用为11.33亿元，较去年同期减少4.22亿元[76] - 本集团氧化铝板块营业收入为215.27亿元，较去年同期减少66.46亿元[77] - 本集团氧化铝板块利润总额13.22亿元，较去年同期增加2.74亿元[78] - 本集团原铝板块营业收入为565.93亿元，较去年同期减少130.11亿元[79] - 本集团原铝板块利润总额39.42亿元，较去年同期减少35.70亿元[80] - 本集团贸易板块营业收入为1,243.05亿元，较去年同期减少164.76亿元[81] - 本集团贸易板块利润总额9.52亿元，基本持平[82] - 本集团能源板块营业收入为48.24亿元，基本持平[83] - 本集团能源板块利润总额13.01亿元，较去年同期增加2.1亿元[84] - 本集团总部及其他营运板块营业收入为10.66亿元，较去年同期增加1.36亿元[85] 公司荣誉 - 公司再登“福布斯全球企业2000强”榜单[36] - 公司入选2023年《财富》中国上市公司500强、2022中国上市公司品牌500强[36] - 公司入选“中国ESG上市公司先锋100榜单”[36] - 公司惠誉继续给予有色金属行业“A-”的最高评级[36] 公司战略与发展 - 公司组织实施41个重大研发项目，获得专利授权165项[39] - 公司2022年度股东大会审议通过了关于公司2022年度董事会报告、监事会报告、审计报告及财务报告、利润分配方案、薪酬标准、责任保险等议案[121] - 公司董事长刘建平离任，副总裁许峰、总法律顾问梁鸣鸿聘任，监事岳旭光离任，监事王金琳选举[124] - 公司聘任许峰为副总裁，梁鸣鸿为总法律顾问、首席合规官[125][126] - 公司实施2021年限制性股票激励计划，向激励对象授予股票[130][131][132][133][134][135][136][137][138] 公司风险管理 - 公司面临的主要风险包括市场变化、安全环保、国际化经营和双碳及用能结构风险[112][113][114][115][116][117][118][119] - 公司应对风险的措施包括加强市场研究、推进安全生产管理、优化涉外业务管理和推动用能结构调整[113][114][115][116][117][118][119][120] 公司环保与社会责任 - 公司主要污染物排放情况：二氧化硫排放量为27,036.21吨，氮氧化物排放量为5,066.39吨，颗粒物排放量为2,063.08吨，化学需氧量排放量为10.83吨，氨氮排放量为0.22吨[142] - 公司已达到超低排放标准，部分企业已达到环保A类企业标准[143] - 公司建设项目已按国家法律法规要求开展环境影响评价并取得批复，获得排污许可证、辐射安全许可证，合法排放污染物[144] - 公司编制了详细严格的突发环境事件应急预案，包括预防、预警、应急报告、救援、后期处置等方面[145] - 公司所有企业均制定了环境自行检测方案，并按要求公开环境信息[148] - 公司定期组织评审工作组对各企业进行环境管理体系审核，持续改进企业生态环境保护管理绩效[149] - 公司下属企业共受到2起环保行政处罚，已完成整改[150] - 公司紧盯生态环境问题整改，推动环保绩效向A、B级提升，重点区域内A级和B级企业总数不低于7家，全面消除D级企业[155] - 公司创新开发了铝冶炼危废渣协同处置与综

股票代码：601600 股票简称：中国铝业 公告编号：临 2023-020 中国铝业股份有限公司 关于接待投资者调研情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 中国铝业股份有限公司（以下简称"中国铝业"或"公司"）于 2023 年 6 月 6 日通过现场交流的形式接待了境内外投资者调研，现将情况公告如下： 一、调研情况 调研时间：2023 年 6 月 6 日 调研地点：中国铝业总部大楼（北京市海淀区西直门北大街 62 号） 调研方式：现场交流 公司接待人员：执行董事、总裁朱润洲先生、财务总监兼董事会秘书葛小雷先 生以及相关部门负责人 调研机构名称（排名不分先后）：摩根资产管理有限公司、东方汇理资产管理 公司、韩国未来资产证券股份有限公司北京代表处、中国银河国际控股有限公司、 开域资本（新加坡）有限公司、国泰君安证券股份有限公司、行健资产管理有限公 司、瑞银证券有限责任公司、Strategic Vision Investment Limited 等。 二、调研的主要问题及公司回复概要 问题 1：目前氧化铝市 ...

财务数据 - 2023年第一季度营业收入为66,279,365千元，同比下降17.60%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1,813,030千元，同比下降9.78%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为3,951,750千元，同比下降61.28%[4] - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额同比下降61.28%[9] - 投资活动产生的现金流量净额同比增加86.84%[10] - 综合收益总额为1,884,309千元，较2022年同期下降5.1%[21] - 每股收益为0.105元[21] - 经营活动产生的现金流量净额为3,951,750千元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-749,482千元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为-4,386,822千元[23] - 现金及现金等价物净增加额为-1,250,553千元[23] - 母公司资产总计为119,280,323千元，较2022年同期下降5.0%[24] - 2023年第一季度，中国铝业股份有限公司营业收入为6,321,294千元，较去年同期略有下降[26] - 经营活动产生的现金流量净额为911,037千元，较去年同期有所减少[27] - 期末现金及现金等价物余额为5,338,297千元，较去年同期减少了约2,193,684千元[28] 股权及股东情况 - 公司持有云南铝业股份有限公司29.10%的股权[6] - 公司拟收购平果铝业公司100%股权，交易对价约为18.87亿元[7] - 前十名股东持股情况中，中国铝业集团有限公司持股数量最多，为5,050,376,970股，持股比例为29.43%[12] - 前十名无限售条件股东持股情况中，中国铝业集团有限公司持有5,050,376,970股人民币普通股，持股数量最多[13] - 中铝集团及其附属公司共持有本公司股份5,474,485,019股，占本公司已发行总股本约31.90%[14] - 香港中央结算有限公司持有的本公司3,934,621,479股H股中包含代中铝集团之附属公司中铝海外控股有限公司持有的178,590,000股H股[15] - 中信建投证券—中国华融资产管理股份有限公司及中信证券—华融瑞通股权投资管理有限公司持有本公司股份的实益拥有人为华融瑞通股权投资管理有限公司[16] 产品销售数据 - 主要产品产销数据显示氧化铝产量下降10.13%、精细氧化铝产量增加7.56%[11] 资产负债情况 - 公司财务报表显示，2023年3月31日，公司流动资产合计57,082,545千元，非流动资产合计155,865,400千元，资产总计为212,947,945千元[18] - 公司财务报表显示，2023年3月31日，公司流动负债合计60,813,224千元，非流动负债合计61,315,480千元，负债合计为122,128,704千元[19]

财务表现 - 2022年度母公司财务报表净利润约为16.83亿元，合并财务报表归属于上市公司股东的净利润约为41.92亿元[4] - 公司2022年营业收入为290,987,942千元，较2021年下降2.64%[18] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为4,191,927千元，较2021年下降27.22%[18] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为54,403,012千元，较2021年末下降10.05%[18] - 公司2022年基本每股收益为0.239元，较2021年下降26.69%[18] - 公司2022年加权平均净资产收益率为6.90%，较2021年下降2.96个百分点[18] - 公司2022年实现营业收入2,910亿元，实现净利润108亿元[37] - 公司2022年母公司财务报表净利润的10%提取法定公积金1.68亿元，拟提取净利润的36.72%，向股东派发现金红利，派息总额约为6.18亿元[5] - 公司2022年第一季度营业收入为80,551,054千元，第二季度为77,879,526千元，第三季度为67,544,926千元，第四季度为65,012,436千元[19] - 公司2022年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1,578,316千元，第二季度为3,230,201千元，第三季度为91,452千元，第四季度为-708,042千元[19] 行业数据 - 全球氧化铝产量约为13,702万吨，中国占比58.21%，消费量约为13,687万吨，中国占比59.11%[31] - 2022年，国际氧化铝现货市场价格最高为533美元/吨，最低为310美元/吨，全年平均价格为363美元/吨[28] - 2022年，中国氧化铝价格全年均价为2,945元/吨，同比上涨5.2%[30] - 全球铝价受多方因素影响波动，2022年LME三月期铝现货铝平均价分别为2,713美元/吨和2,703美元/吨，较2021年上涨9.1%和9%[33] - 2022年全球原铝产量约为6,928万吨，同比增长2.3%[35] 公司发展 - 公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列[88] - 公司拥有完整的铝产业链，包括矿产资源开采、氧化铝、炭素、电解铝和铝合金生产等多个方面[96] - 公司的发展目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司，致力于持续优化产业结构、提升成本竞争力和企业经营业绩[94] - 公司拥有稳定可靠的铝土矿资源，国内外资源保证度高，注重资源合理开采和矿山环境保护[95] - 公司的核心竞争力体现在具有清晰务实的发展战略，科技创新和绿色低碳支撑，以及先进的管理理念和优秀的管理团队[94][97] - 公司拥有丰富的操作运营经验的技能人才队伍和优秀的管理团队，实现高效运营和经营目标[98][99][100] 公司治理 - 公司控股股东为中铝集团，实际控制人为国务院国资委[185] - 公司第七届董事会由九名董事组成，包括四名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事[186] - 公司第七届监事会由五名监事组成，包括三名股东代表监事及两名职工代表监事[192] - 公司经理层负责公司日常生产经营管理及战略执行，向董事会报告工作情况[194] - 公司高度重视投资者关系管理工作，制定了《中国铝业股份有限公司投资者关系管理办法》[197]

公司代码：601600 公司简称：中国铝业 2022 年半年度报告 中国铝业股份有限公司 2022 年半年度报告 1 2022 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人刘建平、主管会计工作负责人葛小雷及会计机构负责人（会计主管人员）高立东 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生 的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及营业计划 ）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变 因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本报告中的前 瞻性陈述为本公司于2022年8月23日作出 ...

2022 年第一季度报告 (一)主要会计数据和财务指标 单位：千元 币种：人民币 证券代码：601600 证券简称：中国铝业 中国铝业股份有限公司 2022 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务报表 信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------|-------------------|------------|-----------------------------------------------| | 项目 | 本报告期 ...