业绩总结 - 公司2024年一季报业绩超预期，收入同比增长25.29%[1] - 福耀玻璃公司2026年预计营业总收入将达到523.94亿元，较2022年增长87.1%[2] - 公司2024年预计EPS为2.16元，PE为20.72[3] 用户数据 - 公司汽车玻璃主业ASP持续提升，毛利率同比显著提升至36.82%[1] - 公司2026年预计净利润为92.31亿元，较2022年增长93.5%[2] 未来展望 - 公司预计到2025年底汽车玻璃产能将提升25%，新一轮产品升级有望带领公司持续提升全球份额[1] - 福耀玻璃公司2026年预计资产总额将达到779.01亿元，较2022年增长53.4%[2] 新产品和新技术研发 - 公司2026年预计自由现金流为87.13亿元，较2022年增长123.6%[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计PE为13.91，PB为2.14，EV/EBITDA为7.89，P/S为2.17[2] 其他新策略 - 福耀玻璃公司具有较高的净资产收益率，2026年预计为17.4%[2]

业绩总结 - 福耀玻璃2024年一季度业绩超预期，营业总收入同比增长18.47%[1] - 归母净利润同比增长21.52%，EPS预计在未来几年稳步增长[1] - 公司24Q1毛利率同比提升，海内外市场经营持续向好，销售费用率表现基本持平[1] - 公司2024年至2026年营业收入和归母净利润预期均有所上调，维持“买入”评级[1] 未来展望 - 福耀玻璃公司2026年预计营业总收入将达到48,475百万元，较2023年增长46.2%[3] - 公司预计2026年净利润为8,932百万元，同比增长58.8%[3] - 公司资产总计预计在2026年达到83,961百万元，较2023年增长48.3%[3] - 负债合计预计在2026年达到28,625百万元，较2023年增长13.4%[3] - 公司预计2026年每股净资产为21.21元，较2023年增长76.1%[3] - 公司预计2026年EBITDA为12,113百万元，较2023年增长37.4%[3] - 公司预计2026年毛利率为37.60%，较2023年提升2.21个百分点[3] - 公司预计2026年归母净利率为18.42%，较2023年提升1.44个百分点[3] - 公司预计2026年ROE-摊薄率为16.13%，较2023年下降1.78个百分点[3] - 公司预计2026年P/B（现价）为2.11，较2023年下降43.55%[3]

营业收入和净利润 - 2024年第一季度，福耀玻璃营业收入达到88.36亿元，同比增长25.29%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为13.88亿元，同比增长51.76%[4] - 公司的营业总收入为8,835,664,711元，较去年同期增长了25.25%[17] - 净利润为1,388,325,168元，较去年同期增长了51.79%[18] - 公司营业收入为155.73亿人民币，净利润为1.57亿人民币，较去年同期有所增长[29] 资产和负债情况 - 2024年第一季度，福耀玻璃工业集团股份有限公司的流动资产合计为36,007,772,017元，较上一季度增长了6.99%[15] - 非流动资产合计为23,656,644,558元，较上一季度增长了2.43%[16] - 公司流动资产合计达到399.44亿人民币，较去年同期有所增长[24] - 公司非流动资产合计为143.46亿人民币，主要包括长期股权投资和固定资产等[25] - 公司流动负债合计为183.86亿人民币，其中包括短期借款和应付账款等[26] - 公司非流动负债合计为84.44亿人民币，主要包括长期借款和递延所得税负债等[27] - 公司所有者权益合计为274.59亿人民币，包括实收资本、资本公积和未分配利润等[28] 现金流量 - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为13.01亿人民币，较去年同期略有下降[20] - 公司现金及现金等价物净增加额为19.86亿人民币，期末现金及现金等价物余额达到153.37亿人民币[23] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-10.23亿人民币，主要用于购建固定资产和支付投资[21] - 2024年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为1.71亿人民币，主要来源于借款收入[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-79.11亿人民币，较去年同期大幅下降[26] - 筹资活动产生的现金流量净额为125.76亿人民币，较去年同期下降50.13%[26]

业绩总结 - 公司2023年全年实现收入332亿元，同比增长18%[1] - Q4实现单季度收入93亿元，同比增长22%，环比增长6%[1] - 公司23年全年汽车玻璃收入为299亿元，同比增长16.79%[1] - 公司23年毛利率为35.39%，同比增长1.36%[1] - 公司23年资本开支达45亿元，是近年来新高[1] 未来展望 - 预计到2025年底公司总体汽车玻璃产能将提升25%[1] - 公司2024年预计营业收入将达到376.41亿元，同比增长27%[1] - 公司维持强于行业的增收能力，成本高峰期已过，内生盈利能力爬升[1] 股票评级 - 福耀玻璃2026年预计营业总收入将达到51,358百万元[2] - 福耀玻璃的PE值在2024年预计将下降至17.60，低于可比公司平均值[3] 报告声明 - 分析师声明报告数据来源合规，独立客观公正[4] - 报告中提到，投资者应当注意公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券或期权，并可能为这些公司提供相关服务[8]

业绩总结 - 福耀玻璃2023年年报显示，营收达331.61亿元，同比增长18.0%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为65.38/75.96/88.67亿元，对应EPS为2.51/2.91/3.40元，维持“优于大市”评级[4] - 公司维持优于大市评级，目标价为52.61元，较上一评级提升22%[11] 未来展望 - 公司计划未来两年在福建福清、安徽合肥投资共计90亿元，建设汽车安全玻璃项目和汽车配件玻璃项目，以进一步提升市占率[3] 新产品和新技术研发 - 公司积极应对气候变化，实施节能减排措施，提高清洁能源使用比例[14] 市场扩张和并购 - 公司持续改善企业治理结构，加强风险控制，坚持合规经营[16] 其他新策略 - 公司重视员工权益保护，不断完善薪酬福利体系，提供广阔的职业发展平台[15]

业绩总结 - 公司发布2023年年报，实现营业收入331.6亿元，YOY+18%[2] - 公司2024/2025/2026年的净利润预计分别达到61.9/71.5/84亿元，YOY+10%/+15.5/+17.4%[3] - 2026年预计营业收入将达到486.88亿元，较2022年增长73.2%[12] - 2026年预计净利润归属于母公司所有者将达到84亿元，较2022年增长76.6%[12] - 2026年预计经营活动产生的现金流量净额将达到131.75亿元，较2022年增长123.6%[12] 用户数据 - 公司汽车玻璃和浮法玻璃分别销售1.4亿平方米和182万吨，较去年同期分别增长10.24%和13.04%[5] 未来展望 - 公司预计2024/2025/2026年的净利润分别为61.9/71.5/84亿元，同比增长率分别为+10%/+15.5%/+17.4%[8] - 公司2026年的每股盈余预计为3.215元，同比增长率为+17.38%[10] - A股2026年的市盈率预计为13.17倍，建议“买进”[10]

财务数据 - 福耀玻璃2023年Q4实现营收93.35亿元，同比增长21.88%[6] - 公司2023年毛利率为35.39%，同比增长1.36%，净利率为16.97%，同比增长0.05%[3] - 公司2023年Q4毛利率为36.54%，同比增长3.69%，净利率为16.10%，同比增长4.94%[8] - 公司2023年扣汇兑后利润总额同比增长40%，归母净利润同比增长18%[4] 市场趋势 - 2023Q4福耀营收增速超国内汽车行业4.46%[10] - 公司汽车玻璃全球市占率达到40.2%，同比增长0.2%[12] - 公司汽车玻璃产能基地覆盖国内、美国、俄罗斯，未来将在美国、合肥、福清继续扩建产能[13] - 公司汽车玻璃全球市占率有望持续提升[18] 研发和产品 - 公司研发投入持续增加，研发费用率高于行业内竞争对手[19] - 公司持续推动汽车玻璃朝“安全舒适、节能环保、美观时尚、智能集成”方向发展，2023智能全景天幕玻璃等高附加值产品占比同比增长9.54%[21] - 汽车玻璃行业单车价值量2020-2025年CAGR预计8%以上，福耀汽车玻璃单平米价格由2016年的152.4元持续提升至2023年的213.2元，CAGR为4.9%[21] - 全球首列全景观光山地旅游列车采用超大曲面前窗设计，玻璃面积约为5.2㎡，是目前尺寸最大的轨道交通前窗产品[21] 未来展望 - 公司预计2024年营收将达到512亿元，归母净利润为84亿元，对应PE分别为18/16/14x[36] - 福耀玻璃2024年目标估值为52-57元，有20%-31%的提升空间，维持“买入”评级[36] - 2026年预测每股收益为3.21美元，较2022年增长77.5%[39] - ROE预计在2026年达到21%，较2022年增长27.4%[39] - 股息率预计在2026年达到4.4%[39]

业绩总结 - 公司2023年全年营收为331.61亿，同比增长18.0%；归母净利润为56.29亿，同比增长18.4%[1] - 公司2024年计划资本支出81.23亿元，加速产能扩张，有望提升市占率[1] - 公司2024年、2025年和2026年预计实现营业收入分别为404.2亿元、456.3亿元和518.9亿元，维持“增持”评级[2] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到518.88亿元，营业利润将达到109.03亿元[4] 风险提示 - 高附加值产品推出及销售不及预期、市场竞争加剧、海运费上涨、汇率波动、原材料成本上升等风险存在[3] 财务展望 - 公司的净利率在未来几年将保持在16.5%至17.6%之间，ROE预计将在19.2%至19.9%之间[4] - 公司资产负债率将逐年下降，从2022年的42.9%降至2026年的35.3%[4] - 公司每股收益预计将从2022年的1.82元增长至2026年的3.49元[4] - 公司的P/E比率预计将从2022年的24.0下降至2026年的12.5，P/B比率也将逐年下降[4]

公司业绩 - 公司全年收入增速持续超国内下游市场表现[1] - 公司盈利水平表现优异，全年归母净利润56.3亿元，同比增长18.4%[3] - 公司全年毛利率为35.4%，同比增长1.4pct，期间费用率为14.3%，同比增长1.0pct[3] - 福耀玻璃Q4实现营收93.4亿元，同比增长21.9%，环比增长6.1%[3] - 公司Q4毛利率为36.5%，同比增长3.7pct，Q4归母净利润为15.0亿元，同比增长75.9%[3] - 公司高附加值产品收入占比同比提升9.54个百分点，汽玻盈利能力远超竞争对手[3] - 营业总收入预测2026年将达到45885百万元，较2023年增长38%[9] - 营业利润预测2026年将达到9628百万元，较2023年增长42%[9] - 净利率预测2026年将达到17.5%，较2023年略有增长[9] 评级和目标价 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为62.9、70.8、80.3亿元，对应PE分别为18.1X、16.1X、14.2X，维持“买入”评级[4] 风险提示 - 风险提示包括行业下游销量不及预期和原材料上涨导致盈利能力承压[5][6][7] 其他信息 - 公司无法获取必要资料或面临重大不确定性事件时，将无法给出明确的投资评级[10]

财务数据 - 2023年福耀玻璃营业收入同比增长18.0%，达到331.6亿元人民币[1] - 2023年福耀玻璃归母净利润同比增长18.4%，达到56.3亿元人民币[1] - 2023年福耀玻璃毛利率同比增长至35.4%[1] - 公司营业收入预测2022年至2026年分别为280.99亿、331.61亿、404.11亿、464.96亿和518.57亿[2] - 公司净利润预测2022年至2026年分别为47.56亿、56.29亿、65.65亿、75.78亿和85.01亿[3] - 公司ROE（归属母公司）预测2022年至2026年分别为16.40%、17.91%、18.97%、19.99%和20.49%[4] - 福耀玻璃2026年预计净利润为8499百万元，较2022年增长78.8%[3] - 2026年预计营业收入为51857百万元，较2022年增长84.6%[3] - 2026年预计EPS为3.26元，较2022年增长79.1%[3] - 2026年预计总资产为82246百万元，较2022年增长61.9%[3] - 2026年预计净资产为41487百万元，较2022年增长43.5%[3] 评级和目标价 - 上调A股目标价至63.01元，H股目标价至55.45港币，维持“买入”评级[1] - 公司评级为"买入"，预计未来6-12个月的投资收益率将领先市场基准指数15%以上[4] - 目标价有望增长，根据财务数据和趋势分析，公司的ROE和每股红利率将持续提升[1] - 评级和目标价的变化主要基于公司的盈利能力和财务状况的改善，以及市场对公司未来发展的乐观预期[1] 风险和展望 - 评级和目标价无法达成的风险包括市场不确定性因素、行业竞争加剧、宏观经济环境变化等[4] - 未来展望显示公司的ROA、每股销售收入、每股经营现金流等指标有望稳步增长，估值指标PE和PB也呈现逐年下降的趋势[1]