CHINA RUYI HOLDINGS LIMITED CHINA RUYI HOLDINGS LIMITED 中國儒意控股有限公 司 (a company incorporated in Bermuda with limited liability) (Stock Code: 136) 中國儒意控股有限公司 INTERIM REPORT INTERIM REPORT 中期報告 2024 2024 ]需意控假 RUYI HOLDINGS CHINA RUYI HOLDINGS LIMITED 中國儒意控股有限公 司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號 : 136） 昌亮 B RUYIFILMS 中期報告 2024 目 錄 | --- | --- | |--------------------------|-------| | | | | | | | 公司資料 | 2 | | 管理層討論及分析 | 3 | | 獨立核數師審閱報告 | 21 | | 中期簡明綜合財務狀況表 | 23 | | 中期簡明綜合全面收入報表 | 25 | | 中期簡明綜合權益變動表 | 27 | | 中期簡明綜合現金流量表 | 2 ...

财务业绩 - 营业收入达到人民币18.40亿元，同比增长129%[4] - 经调整净利润为人民币8.63亿元，扭亏为盈[4] - 经调整EBITDA为人民币13.79亿元，经调整EBITDA利润率为75.0%[3] - 公司的影視劇製作業務表現出色，為公司帶來了可觀的收入和利潤[4,5] - 公司收入为18.40亿人民币，同比增长128.7%[37] - 毛利为12.64亿人民币，毛利率为68.7%[37] - 经营溢利为6,257万人民币，扭亏为盈[37] - 期间虧損為12.27億人民幣，虧損同比收窄53.5%[38] 内容制作 - 成功出品多部優質影視劇作品，包括《我的阿勒泰》、《追風者》、《大唐狄公案》等[5] - 在2024年春节档期间，公司參與出品的4部電影占據了票房前四名[5] - 正在積極籌備和拍攝多部新的影視劇作品，如《有朵雲像你》、《騙騙喜歡你》、《蠻荒行記》等[5] - 公司旗下多部影視劇作品已順利殺青並進入後期製作階段[5] - 公司正在大力拓展影視劇製作業務，豐富作品內容和題材[5] 线上流媒体及游戏 - 南瓜电影作为集团最大的线上流媒体长视频平台，致力于以科技赋能精准算法分析用户数据，为会员提供个性化内容[6] - 南瓜电影AI科技实验室在2023年成立，在影视科技研发领域取得显著进展，应用AI技术实现了对剧本创作、角色塑造、场景设计、特效生成、音乐创作等多个方面的技术革新[6][7] - 集团游戏业务表现强劲，在线游戏服务业务收入達8.7亿元人民幣[8] - 集团將持續拓展更多頭部IP的協同發行與研發，並深耕回合制策略類、多人角色扮演、卡牌等遊戲類型[9] - 集團代理發行的《世界啟元》遊戲獲得了全球知名遊戲公司2K Games的IP《Civilization文明》授權合作[10] - 集團收購擁有豐富SLG經驗的《紅色警戒OL》項目團隊，並與EA就紅警IP達成進一步合作[10] - 集團計劃於2024年內推出多部結合真人影視的敘事互動類影遊，並使用AI技術創作部分內容[11] 财务状况 - 截至2024年6月30日止六个月，公司经调整净利润863,438千元人民币[14] - 截至2024年6月30日止六个月，公司经调整EBITDA为1,378,874千元人民币[14] - 截至2024年6月30日，公司现金及银行结余约为27.649亿元人民币，较2023年12月31日增加[16] - 截至2024年6月30日，公司总借款为18.761亿元人民币，其中9.4%为定息借款[17] - 截至2024年6月30日，公司权益淨額約為122.839亿元人民幣，總資產約為189.993亿元人民幣[17] - 截至2024年6月30日，公司流動資產淨額約為45.615亿元人民幣，流動比率為2.0倍[17] - 截至2024年6月30日，公司資本負債比率為2.1%[17] - 截至2024年6月30日，公司未就投資於非上市實體計提撥備的資本承擔約為2.072亿元人民幣[19] - 公司密切監察人民幣匯率波動，預計近期不會出現大幅波動[21] - 董事會不建議就截至2024年6月30日止六個月派付任何中期股息[22] 股权融资 - 根據股東特別授權配發及發行2,000,000,000股認購股份[24] - 獨立認購方股份認購協議完成交割，所籌集的所得款項總額為32億港元[24] 人力资源 - 於二零二四年六月三十日，本集團僱用451名僱員，員工成本總額約人民幣1.332億元[27] 收购兼并 - 本集團於二零二四年五月訂立股權轉讓協議，有條件同意收購北京有愛互娛科技有限公司100%股權，代價為人民幣2.59億元[30][31] - 本集團於報告期後完成收購北京有愛互娛科技有限公司[28] 其他 - 本公司已採納二零二三年購股權計劃，於本公告日期尚未授出購股權[26] - 二零一三年購股權計劃項下181,917,000份獲授出購股權尚未行使[25] - 本公司主席與行政總裁的角色並未區分，由一人兼任[32] - 本集團與騰訊附屬公司之間的持續交易將構成本公司的關連交易[31]

公司业务发展 - 2023年度报告显示，中國儒意控股有限公司截至12月31日的營業收入为人民币3,627百万元，同比增长175%[5] - 影视劇製作業務板块的收入为人民币22.19億元，同比大幅提升[6] - 公司正在紧密制作更多待映影片，如战争影片《援军明日到达》、动画IP电影《白蛇：浮生》等[8] - 公司将继续寻求与国际製片公司、导演和演员合作，共同打造具有全球影响力的影视作品[9] - 南瓜电影作为公司线上流媒体平台，通过科技赋能精准算法，为会员提供个性化内容，取得可观的收入和利润[10] - 南瓜电影AI科技实验室在2023年成立，通过深度应用AI技术，实现了对剧本创作、角色塑造、场景设计等多个方面的技术革新[11] - 景秀JINGXIU游戏业务在2022年成立，线上游戏服务业务收入为4.46亿元，同比增长703%[15] - 公司计划推出多部AI电影，利用AI技术降低电影制作成本[14] - 公司在2024年将推出多款新游戏，包括《仙境传说：爱如初见》和《世界启元》等，预计游戏业务收入和利润将大幅增长[19] - 公司计划在2024年推出结合真人影视的叙事互动类影游，使用AI技术创作部分内容[20] - 公司与中文在线数字出版集团合作，获得知名IP《万古第一神》的游戏改编权[21] - 公司将重视全球市场拓展和战略合作，寻求与全球领先游戏公司合作，提升市场知名度和品牌影响力[22] - 公司通过投资万达电影实现强强联合，将加强业务协同，利用万达电影的市场洞察和定位优势[23] - 公司将结合万达电影的院线用户数据和市场趋势反馈，培养新锐导演、编剧和制片人，为中国电影市场注入新血[26] 财务状况 - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的本公司擁有人應佔溢利约人民幣690百万元，较上年下降约人民幣100百万元[32] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的營業額大幅上升至人民幣3,627百万元，其中影視劇製作、線上流媒體及線上遊戲業務收入达人民幣3,596百万元[33] - Virtual Cinema Entertainment Limited二零二三年度从事影视剧制作、线上流媒体及线上游戏业务净利润达人民币1,163百万元，较上年上涨543%[34] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度的经调整净利润为人民币967.4百万元，较上年增长276%[35] - 本公司持有现金及银行结余约人民币569.9百万元，较上年减少，主要用于运营业务和对万达电影的投资[40] - 本公司的借贷为人民币1,755.4百万元，定息借贷占借贷总额6.2%，将于12个月内到期[41] - 本公司的权益淨额约人民币11,037.5百万元，总资产约人民币16,681.2百万元，流动比率为2.0倍[42] - 本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度并无提供任何资产抵押品[43] - 本公司未向其附属公司或其他方提供公司担保，也没有其他重大或可能负债[45][46] 股份发行及合作 - 上市公司股份发行价格为每股1.60港元，高于最后交易日的每股1.94港元[103] - 公司已配发和发行1,581,250,000股认购股份[105] - 股份认购事项所得款项将用于电影和游戏业务发展、收购股权以及一般营运资金用途[108] - 公司主要股东腾讯控股为公司贡献了15.36%的收入[119] - 公司与Water Lily签订股份认购协议，每股认购股份价格为1.60港元，认购500,000,000股新股份[174] - 公司与腾讯视频合作，预期每年最高年度交易金额分别为人民币41,000,000元、人民币99,500,000元及人民币169,500,000元[178] - 公司与腾讯计算机签订合作协议，预期年度最高交易金额分别为人民币300,000,000元、人民币400,000,000元及人民币500,000,000元[183]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 内容制作业务 - 电影市场环境逐步恢复,公司深耕优质内容 [1] - 2023年公司影视剧制作业务收入大幅提升,主要系电影市场恢复下公司优质项目释放业绩弹性 [1] - 2023年中国电影票房和观影人次均实现显著增长,创下近四年来新高 [1] - 公司参与出品发行的影片数量同比大幅提升,累计实现票房75.54亿元 [1] - 公司后续储备了多部优质电影项目 [1] 线上游戏业务 - 景秀游戏业务快速拓张,游戏项目储备丰富或贡献业绩弹性 [1] - 2023年游戏行业收入首次超过3,000亿元,用户规模达6.6亿历史新高 [1] - 公司2023年线上游戏服务业务收入大幅增长 [1] - 公司预计将于2024年后续推出4款新游戏项目 [1] 业务协同 - 收购万达电影49%股份,与万达院线实现上下游业务协同 [2] - 携手万达旗下子公司互爱互动拓展全球游戏市场 [2] 技术创新 - 成立南瓜电影AI科技实验室,实现AI技术在电影制作各环节的应用 [2] - 将在游戏业务中推出结合真人影视的叙事互动类影游,并使用AI技术创作部分内容 [2] 投资建议 - 预计公司2024-2025年收入和净利润将保持较快增长 [3] - 维持"买入"评级 [3]

公司业务表现 - 二零二三年度公司收入达到人民币3,627,247千元，较上一年度大幅增长[1] - 影视劇製作、線上流媒體及線上遊戏业务淨利润达到人民币1,163百万元，同比增长543%[4] - 公司經調整淨利潤（附註）达到人民币967.4百万元，同比增长276%[5] - 公司營業收入同比增长175%，經調整利潤同比增长276%[7] - 影视劇製作业务在“后疫情”时代取得显著增长，收入和利润均实现大幅提升[8] - 公司在春节档期间参与的多部影片取得票房排名前四，受到市场热烈反响[9] - 公司正在积极筹备多部影视作品，确保未来收入得到保障[10] - 南瓜电影作为公司线上流媒体平台，通过科技赋能精准算法，为会员提供个性化内容，取得可观收入和利润[11] - 影视行业是生成式AI的优质落地场景，公司在影视科技研发领域取得显著进展[12] - 公司利用自然语言处理技术进行劇本创作和改进，引入生成式预训练模型实现对白和台词生成[13] - 公司相信AI科技实验室的研究成果将有效降低电影制作成本，即将上映的影视剧将体现多维度技术[14] - 公司旗下游戏业务品牌"景秀JINGXIU"收入飙升，线上游戏服务业务收入增长703%[15] - 游戏行业整体发展良好，2023年游戏行业收入首次超过3000亿元人民币，用户规模达到历史新高[16] - 公司将持续扩展更多顶级IP的协同发行与研发，深耕回合制策略类、多人角色扮演等领域[17] - 公司已上线多款游戏，未来将推出更多新游戏，预计2024年游戏业务板块收入和利润将继续增长[18] - 公司计划推出结合真人影视的叙事互动类影游，使用AI技术创作部分内容，实现游戏、影视、人工智能协同创作[19] - 公司与国内领先的数字出版公司合作，获得知名IP《万古第一神》的游戏改编权，与全球知名体育品牌集团洽谈多款游戏改编权[20] - 公司将重视全球市场拓展和战略合作，积极寻求与全球领先游戏公司合作，拓宽公司的营收渠道[21] 财务状况 - 本公司採用香港財務報告準則呈列經調整淨利潤，以提供有用信息幫助投資者了解綜合經營業績[29] - 本公司年度經調整淨利潤為967,400千元，較前一年256,974千元增長[30] - 本集團持有現金及銀行結餘約569.9百萬元，主要來自運營業務需要及對萬達電影的投資[33] - 本集团借貸為1,755.4百萬元，定息借貸佔借貸總額6.2%，將於12個月內到期[34] - 本集团權益淨額約11,037.5百萬元，總資產約16,681.2百萬元，流動比率為2.0倍[35] 投资及合作 - 萬達電影擁有龐大的院線網絡和觀眾數據，通過大數據和算法分析市場變化和趨勢[25] - 萬達電影與「菁英+」電影人計劃結合，培養新銳導演、編劇及製片人[26] - 萬達電影與时光網合作打造動畫片《白蛇：浮生》衍生品線，擴大品牌影響力和IP盈利能力[27] - 萬達電影與公司建立長期合作關係，共同制定戰略規劃，推動整個電影產業的健康發展[28] 风险管理 - 本集团面临信贷风险，主要来自金融资产、应收款项和现金等值的信贷风险[doc id='56'] - 本集团采取措施管理信贷风险，包括设立专门小组负责信贷限额、批准和监控程序[doc id='60'] - 大部分本集团银行存款存放在中国和香港注册的大型金融机构，信贷质量高，风险较低[doc id='61'] - 公司对金融资产进行预期信贷损失模型确认，但确定的减值损失不重大[doc id='62'] - 公司采用香港财务报告准则第9号的简化方法计提预期信贷损失准备[doc id='63']

财务表现 - 本集团截至2023年6月30日止六个月的净利润下降至人民币2.62亿元，每股基本及稀释净利润分别为人民币2.62分，较去年同期下降[5] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的营业额达到约人民币8.04亿元，其中影视剧制作、在线流媒体和游戏业务收入为约人民币7.85亿元[6] - 2023年6月30日止，本公司的EBITDA为约人民币6.88亿元，經調整EBITDA利潤率为67.2%[7] - 公司上半年总体收入为人民币8.04亿元，影视剧制作业务收入达到人民币6.46亿元，同比显著增长[8] - 本集团截至2023年6月30日止六个月的经调整EBITDA为688,218千元，较2022年同期的343,639千元增长约100.1%[30] - 二零二三年中期，公司收入达到804,056千元，较去年同期增长23.4%[97] - 毛利润为负345,302千元，较去年同期下降197.7%[97] 业务发展 - 公司与一流影视行业合作伙伴建立紧密合作关系，通过持续创新和制作高质量内容，赢得广大观众的关注和认可[12] - 公司在疫情期间已完成储备剧本，疫情后投入开机多部影视作品，累计实现票房54.62亿元，取得良好口碑和票房成绩[13] - 公司主控电影和电视剧作品在市场上取得不错的成绩，包括获得观众喜爱的影片和电视剧[13] - 公司正在紧密制作更多待映影片和筹拍新片，确保未来收入得到保障[14] - 公司将持续关注影视行业趋势，采用先进的影视制作技术，如虚拟现实、增强现实和人工智能，提升内容创意和视觉效果[15] - 公司在流媒体领域坚持会员付费为核心的商业模式，致力于提供精品内容，与知名版权商合作引进优质电影和热门剧集[18] - 公司将持续投资于技术研发和创新，关注人工智能、增强现实和虚拟现实等新技术的应用，提升平台性能和用户体验[20] - 公司将继续加大对原创内容的投入，培养优秀创作者和制作团队，打造独特、有影响力的原创作品，以吸引更多用户和提升用户留存率[19] 财务风险管理 - 公司面临人民币汇率波动风险，但预计近期不会出现大幅波动，将继续密切监察[39] - 公司的整体风险管理程序专注于金融市场无法预测的特性，以及尽量减少对本集团财务表现可能造成的不利影响[114] - 公司的大部分银行存款存放在中国及香港注册成立的大型金融机构，管理层认为其具有高信贷质素，无重大信贷风险[121] 股权结构 - 公司董事柯利明先生通过Pumpkin Films Limited间接持有3,727,381,250股股份，占公司已发行股本的37.26%[60] - 公司股东柯利明先生和Water Lily分别持有公司股份的37.26%和20.45%[64] - 柯利明先生持有公司股份34.84%，騰訊控股有限公司持有公司股份23.80%[68][69] 股权激励计划 - 公司现有的二零二三年购股权计划旨在向合资格参与者授出购股权，作为对其贡献的奖励或回报，计划将于十年后届满[51] - 二零二三年购股权计划的合资格参与者包括公司的董事、高级职员和员工，计划旨在促进他们与公司签订雇佣合同[52] - 公司授予参与者的购股权数量上限为公司已发行股份总数的1%[55] - 根据2023年购股权计划，购股权必须持有至少12个月方可行使，计划授权可授出的购股权总数为1,000,464,754份[56]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生 或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 China Ruyi Holdings Limited 中 國 儒 意 控 股 有 限 公 司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：136） 截至二零二三年六月三十日止六個月之中期業績 中期業績 中國儒意控股有限公司（「本公司」）董事（「董事」）會（「董事會」）公布本公司及 其附屬公司及其控制的實體（「本集團」）截至二零二三年六月三十日止六個月 （「報告期」）之未經審核中期業績，連同比較數字如下： 財務摘要 截至以下日期止六個月 二零二三年 二零二二年 六月三十日 六月三十日 人民幣千元 人民幣千元 收入 804,056 651,797 淨（虧損）╱利潤 (263,651) 146,567 ...

公司业绩 - 本公司截至2022年12月31日止年度的业绩表现良好[4] - 儒意影业在2022年参与出品电影《独行月球》，取得31亿元人民币票房成绩[9] - 影视剧制作、在线流媒体和游戏业务收入为人民币1,269.2百万元，其他业务板块收入为人民币50.8百万元[22] - 本公司截至2022年12月31日止年度的每股基本及摊薄盈利分别为人民币0.08430元和人民币0.07629元，较上一年度下降[21] - 公司计划在2023年推出日本动漫IP《钢之炼金术师》和知名IP《仙境传说》的新游戏[18] 资产减值损失 - 本集团截至2022年12月31日止年度录得资产减值损失约398.1百万人民币，较2021年同期的35.6百万人民币增加[36] - 电影及电视节目版权减值损失为295.8百万人民币，主要包括已完成的《交换人生》和《情满九道弯》的减值损失[44] - 本集团使用价值法进行电影及电视节目版权减值评估，考虑未来现金流量现值，根据不同发行渠道的收益流和成本进行计算[45] 股权及股东 - 二零一三年购股权计划旨在为合格参与者提供激励[53] - 本公司根据二零一三年购股权计划授出181,917,000股购股权[53] - 柯利明先生持有公司股份37.26%的实益权益[85] - Water Lily Investment Limited持有公司股份20.45%的实益权益[88] 合同及协议 - 公司線上流媒體業務属于互联网视听节目服务，需按照主管部门的有关规定申请信息网络传播视听节目许可证[113] - 各认购期权协议中，各经营公司的相关中国注册股东同意将其持有的相关经营公司全部或部分股权转让给外商独资企业或其指定人士[128][1] - 公司已与柯利明先生、Pumpkin Films Limited签订不竞争承诺协议，以减轻中方股东对经营公司业务经营的影响[156] 财务风险 - 公司未购买任何保险以覆盖强制执行结构合同及相关交易的风险[154] - 结构合同可能受到中国税务机构审查，外商独资企业可能面临额外税收[158] - 外商独资企业的经营和财务绩效可能受到税务负债大幅增加或被要求支付逾期利息的重大不利影响[159]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性或完整性亦不 發表任何聲明，並明確表示概不就因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致之任何損失 承擔任何責任。 China Ruyi Holdings Limited 中 國 儒 意 控 股 有 限 公 司 （於百慕達註冊成立之有限公司） （股份代號：136） 截至二零二二年十二月三十一日止年之 年度業績公告 財務摘要 二零二二年 二零二一年 人民幣千元 人民幣千元 收入 1,319,928 2,318,132 毛利 261,615 1,032,268 毛利率 19.8% 44.5% 淨利潤 787,552 1,173,652 淨利率 59.7% 50.6% 經調整淨利潤（附註） 256,974 470,110 經調整EBITDA 830,391 944,971 經調整EBITDA利潤率 62.9% 40.8% 每股基本盈利 人民幣0.08430元 人民幣0.12792元 ...