宏观政策与市场 - 12万亿元化债方案落地后A股表现受关注申万策略认为国内政策有后手后续还有增量政策中央经济工作会议更值得期待[2] - 广发策略认为市场对会议短期预期乐观部分资金可能短期兑现但2025年财政刺激力度和结构未证伪市场难大幅回调[3] 行业发展 - 半导体封测行业国内厂商面临机遇13家核心公司2024Q3总营收223.79亿元同比增长13.39%总净利润11.02亿元同比增长78.85%[1] - 莱特光电2024 - 2026年归母净利润预计为1.82/3.21/4.52亿元同比增长136.79%/76.16%/40.73%[1] - 华昌达2024 - 26年归母净利润预计为1.2/2/2.5亿元同比增长58%/60%/30%[1] - 湖南裕能2024 - 26年归母净利润预计为8.1/22.4/30.1亿元明年起同比增长178%/35%[1] 军工领域 - 《军队装备保障条例》12月1日起施行分析师看好武器装备后市场规模有望突破10000亿元[1] - 武器装备全寿命周期使用与保障费用占比60% - 75%[5]