并购重组方向 - 科技股并购重组为科技企业提供新的上市渠道，有望成为科技公司实现跨越式发展的重要途径[3] - 制造业龙头企业通过并购重组化解产能过剩，进一步巩固市场地位[4] - 国有企业在新能源、高端制造、信息技术等领域通过并购重组快速切入新兴产业[4] 化债及基建投资 - 预计未来4年化债总规模在6万亿-10万亿元之间[5] - 化债有助于改善地方政府和开发商的债务压力，腾出更多资金投入基建领域[5] - 新基建和西部旧基建将成为未来基建投资的重点方向[5] - 美元降息将带动新兴市场基础设施建设升温，中国企业参与全球建设机会增加[5] 行业动态 - 电子、半导体行业并购重组活跃，指数涨幅高于大盘[3,12] - 医药生物、基础化工、电子行业重大资产重组数量领先[1] - 近期个股中金徽酒、贵州茅台等受到机构关注度提升[6] - 部分公司如藍特光学、中孚信息等业绩超预期[1] 研报亮点 - 藍特光学受益于苹果微棱镜需求增加，预计未来3年净利润复合增长超30%[1] - 中孚信息作为信创保密安全龙头有望实现超预期发展[1] - 陕西华达作为军用射频连接器龙头受益于装备现代化建设[1] - 国新健康有望受益于公共数据授权运营政策落地[1] - 德邦科技布局环氧塑封材料有望进入国产主流AI芯片供应链[1] - 东信和平数字安全业务有望带来新的增长曲线[1]